2017年水泥行业兼并重组整合分析报告
大力推进联合重组 促进水泥行业健康发展
策 引导下 ，通过联 合 重组 来整 合 资源扩 大 规模 提 高集 在 发改委 、 国资委 、 中国建材联合 会 、 中国水泥协会 以及 中度成 为推 进 水泥 结构调 整 的热 点 ，联 合 重组 涉 及 的 地 方政 策的大力支持下 ，通过 快速推进战略 区域 内的联 范围 越来越 大 ， 生 的影 响也越来 越深远 。 用 中钢集 合 重组推 动水泥业务结构调 整 ，通过技术改造推动产业 产 借 团总 裁黄 天文 的话说 ， 重 组其 实是在 更 大 的范 围内更 升 级完成 国家节能减 排任 务 ，通过市场化运作达到 与被 “ 合理 的配 置资 源 ， 是大趋 势 。 ” 见联 合 重组 已成 为优 联 合重组企业的共赢 ，通 过加强与大企业集 团的互 助合 可
中国建材集团作为国资委管理 的大型央企 ， 确定 了“ 加
快资源整合， 发挥科技创新的主导作用 ， 为有国际竞பைடு நூலகம்力 成
近年来 ，国家就 加速 水泥 行业 结构调 整 出台 了一 的建材行业排头兵企业” 的目标。中国建材承担着促进行业 系列 政策 法规 ，把鼓励 大企业 通过 兼并 重 组提 高集 中 整合、 提升行业价值 、 推动行业可持续发展的历史重任。 度作 为水 泥产 业结构 调 整 的重大 举措 。在 国 家产 业政
化 资源 配置 、 推动 结构调 整 的 必须 ， 中国水 泥工 业健 作 实现多赢 ，最 终促进 企业问 的良好竞争 实现行业 的健 是
康 发展 的必然选 择。
康 发展。
２ ０ ． ０ ８５ＣＨＩ ＣＥ ＮＡ ＭＥＮ Ｔ ２ ５
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中国建材股份有限公司（ 简称中国建材 ） 是中国建材 集团的控股子 公司 ， ２ ０ 于 ０ ６年在香港上市。中国建材主
我国水泥行业重组工作进展情况及存在的问题
三 、 业 重 组 存 在 的 问题 企 （ ）企业在重组过程中，要防止国有资产流失 。 一
外资 、 民营企业通过收购企业股权 ， 存在国有资产贱卖
二 、 业 重 组 工 作进 展 情 况 行
为 了加 快行 业 重组 ，国家 重 点 支持 了 ６ ｏ户 大 型 问题 。 国有 企业 收购 民营企 业也 同样存 在高 买 的问题 。 水 泥 企业 ， 中海 螺等 ｌ 为全 国 性重 点 企 业 ， 其 ２家 内蒙 这 些 问题如 果不 建立 约束 核准机 制 ，不光 造成 国有 资 古 乌 兰水 泥集 团 等 ４ 为 区域 性 重 点企 业 。鼓 励 这 流失还会滋生腐败。 ８家
泥熟料 出口 ｌ ８ ４万 吨 ，比去 年 同期 增 长 ２ ． ％ ， ３ ２ ３ 出 型千法水泥生产线已经达至 ８ ５ ０ ４ 多条 。装备国产化的 ７ 口金额 ４ ２ 美 元 ， 去 年 同期 增 长 ３ ． ％ ； １ ９万 ５ 比 ６ ３ 水泥 突 破 『 ０ 生进展 ，不 仅彻 底 改变了 我 国水 泥 工艺技 术和 装
三是 重 大 关键 技 术和 装备 国产化 取得 新进展 日
料 出 口 ２４ ２万 吨 ， 去 年 同期 下 降 ３７ ％ ， 口金 产 ４Ｏ ０吨 、 ３ ０ 比 ． ４ 出 ３ ５Ｏ Ｏ吨 水 泥 成 套 装 备 国 产 化 率 超 过
额 ８ １７ １ ８ 万美元 ，比去年 同期增长 ０ １ ． ％。其 中 ： ０ 水 ９ ％。 目前为止 ， ５ 到 我国采用国产技术和装备建设的新
些大型水泥企业兼并 、 重组 、 联合 ， 迅速提高生产集中
（ 存在不理性竞争问题。企业大规模扩张会带 二）
度， 优化资源配置 ， 促进水泥行业结构调整。对重点支 来 竞争 越来越 激 烈 ，尤 其是 不顾 产业布 局 ，竞相上 项 持的大型水泥企业开展项 目投资、 重组兼并， 政府部门 目， 扩大产能的地区。市场的变化越来越剧烈了 ， 要是 和银行在项 目核准 、 土地审批 、 信贷投放等方面予以优 有一步走不好 ， 战略风险规避不了， 那么企业多年的基
水泥行业在整合中迅速扩张
，
增长 ３ ． ；水 泥 制 品 １． 元 ，增 长 ８％ ４ ３ ９亿
“ 采购 中心 ”的乌 方承办单 位— —乌兹别 克斯坦建材 股份公
司计 划在 ２ ０ 通 过该 “ 购中心 ”进 口产 品总 额为 ７ ０ ８年 采 ． ５ 亿美元 。
水泥行业产业结构有所 优化。上半年 ，新建 成投产 新型千法 水泥生产线 ４ ２条 新增产能 ４ ２ １０万吨 ；新 型千法 水泥比例提 高到 ５ ％ 落后产能 由于淘汰 力度 加大进 ３
， ，
别克的建材市场 上 ，通过 中亚其他 国家 转口到乌兹别克的中 国各类建材 均占有一 定比例 ，只是进 口渠道不规 范 ，商品质 量也参 差不齐
。
见指 出，２ １ 年末 ， 汰小 水泥产能 ２ 亿吨 ，平均每年淘 ００ 淘 ． ５
淘后能０ 吨新产速下，后能续 今年建材行业利润 汰 供需矛盾得到缓解 ，水泥价格企稳降落产持 汰产５ 万。增能度回升 ，行业将进入 落 ０ ０ 增１上发期预２—９ 内泥求分 新轮升展。计００ 国水需将别 可望超过 ６０ 长 ０ ０ ７０ 一％、１％和 １％。 ０２年 ５ 亿元 ２
记者 日前从 中国机械工业 集团公司获悉 ，乌兹别克斯坦 共和 国总统 已颁令开放 中国名 优建 材免关税进 口， “ 中国名 优建材 展示采购 中心” 即将 在 ２ ０ ０ ８年 ３ ｌ 月 ８日正式开幕 ，
产板璃４重，长．落８个分； 累生水．亿，长％回４．百点 平玻２亿箱增６ ，高２ 点生 计产泥１吨增１，提６分； ６ ４ ． ８ １ ．百 ７ 个 ８ ％ 水工璃耐材、璃维、膏 卷、 深压管砖瓦产长度超２。 水材 泥玻、火料玻纤纱石板 加力和、生增幅均过％防 ５、
，
目前 ，国内水泥企业 已经基本排成 四个梯 队 ，海螺水泥 独 占第一梯队 ，中国建材 、冀东水泥和华新 水泥组成第二梯 队，祁连山和四川双 马等公 司构成第三梯 队。 我们给予行业推荐的建议 。并且建议投 资者重点关注以
水泥行业 兼并重组将有大动作
我 国 东 部 、 中部 和 西 部 地 区 水 泥 行 业 均 有 发 展 ， 但 各 有 特 点 ： 东 部 地 区水 泥 行 业 保 持 良好 增 长 态 势 ， 市 场 需 求 已 有 所 回 暖 ； 中 部 地 区 由 于 大 部 分 的 新 型 干 法 窑 新 建 项 目 ２ ０年 １ ６月 处 于 投 产 状 ０１ ～ 态 ， 因 此 行 业 发 展 相 对 平 稳 ：２ １ ０ ０年 ４ ６月 西 部 ～
的 ３ ％ 以 上 。 “ 意 味 着 未 来 水 泥 业 兼 并 重 组 将 有 ０ 这
发 生 了变 化 。 中 国水 泥 协 会 会 长 雷 前 治 在 解 读 中 ”
经 水 泥 产 业 景 气 指 数 报 告 时表 示 ，２ １ ０ ０年 １ ６ ～ 月 ，水 泥行 业 基 于 ２ ０ ０ ９年 的 高 速 发 展 ， 增 长 态 势 依 然 明 显 ，但 行 业 具 体 发 展 状 况 还 是 有 所 变 化 。 据 中 国水 泥 协 会 会 长 雷 前 治 介 绍 。 中 国 水 泥
意味 着未 来水 泥 业兼 并 重组 将有 大 动作 。
２０ ０ ９年 年 底 ， 工 信 部 曾 受 国 务 院 委 托 ， 协 调 超过 １ ０个 部 门 ，代 拟 了《 于 加 快 推 进 企 业 兼 并 重 关 组 的 意 见 》，考 虑 到 水 泥 业 产 能 过 剩 问 题 严 重 ， 所 以将 其 列 入 其 中 。 据 悉 ， 水 泥 产 业 兼 并 重 组 方 案 圈 定 企 业 范 围 为 前 １ 强 ， 兼 并 重 组 拟 定 的 初 步 目 标 是 ： 到 ０ ２ １年 。 前 １ 家 水 泥 企 业 的 产 能 要 达 到 总 产 能 ０１ ０
水泥行业研究报告
水泥行业研究报告一、行业概述水泥是建筑材料中的重要组成部分，广泛应用于房屋建筑、桥梁、道路等各个领域。
水泥行业是我国重要的制造业行业之一、随着国家经济的发展，建筑工程投资的增加，水泥需求量持续增长。
然而，近年来水泥行业面临一些挑战，如过剩产能、环境污染等问题。
二、市场分析1.需求分析水泥是建筑工程的基础材料，其需求量直接受到房地产、基础设施建设等因素的影响。
近年来，我国城市化进程加快，基础设施建设不断推进，这些因素都对水泥需求量产生积极影响。
2.供应分析我国水泥行业存在过剩产能的问题，导致市场竞争激烈。
一方面，一些中小水泥厂商生产能力过剩，难以形成竞争优势；另一方面，一些大型水泥企业通过采用新技术、提高生产效率等方式，不断扩大市场份额。
3.价格分析过剩产能和市场竞争导致水泥价格下跌。
近年来，水泥价格呈现下降趋势，给行业利润带来一定压力。
价格下跌也推动了企业进行技术升级和降低生产成本的措施。
三、竞争分析1.行业竞争格局我国水泥行业竞争激烈，既有大型国有企业，也有中小型民营企业。
大型企业通过资源整合、品牌建设等方式占据市场份额，中小型企业则通过低价竞争争取市场。
2.技术竞争技术创新在水泥行业具有重要意义。
大型企业通过引进先进生产设备、采用新工艺等方式提高生产效率和产品质量，增强竞争力。
3.环境竞争水泥行业对环境污染的影响较大，企业在环保方面的投入和措施成为竞争的重要因素。
环保要求越来越严格，符合环保标准的企业更容易获得政府和市场的认可。
四、发展趋势1.转型升级水泥行业要通过提高技术水平、优化产品结构等方式进行转型升级。
发展新型水泥及混凝土等高附加值产品，并向水泥+混凝土综合利用方向发展。
2.节能减排水泥行业在生产过程中消耗大量的能源，对环境造成较大影响。
未来，行业将更加重视节能减排，通过采用新的生产工艺和设备，改善能源利用效率，减少环境污染。
3.绿色发展随着环保意识的提高，绿色发展已成为水泥行业的发展方向。
国务院锁定水泥、稀土等六行业兼并重组
企业 兼 并重 组 的 领 导 工作 将 由工 信 部牵 头 ，发 改
除 了商业 银行 外 ， 意 见》 表 示 ， 《 亦 鼓励 证券 公司 、 资 委 、 财政 部 、 保部 、 人 国土部 和 商务部 等 部 门 同参与 。
中 国政府 网 ９月 ６日公布 了 国务 院 办 公厅 印发 的 接 融 资渠 道 。 由于 上述 金 融机 构较 银行 愿 意承担 更 多 的 《 务 院 关 于 促 进 企 业 兼 并 重 组 的 意 见 》（ 称 《 国 下 意 风 险 以获 得 回报 ， 以能有 效 避 免在 民营 企业 兼 并重 组 所 见》 。 《 见》明确 ， 励 民营 资本 进 入 垄 断 行业 竞 争 中 ， 行 因 民营 企业 资信程 度 不 高或缺 乏 抵押 担保 而 出 ） 意 鼓 银 性领 域 ， 国资 、 民资和外 资被 同时纳 入兼 并重 组 人局 。 汽 现 的惜 贷现 象 。 车、 铁、 钢 水泥 、 机械 制造 、 电解 铝 、 稀土 等 六大 行 业作 为
广东建材 ２１ 年第 ９ 、 稀土等六行业兼并重组
包括 汽 车 、 铁 、 钢 水泥 、 械制 造 、 机 电解 铝和 稀 十 企 款等 融资 支 持 。 业 兼并重 组推 进工 作 锁定 六大 重 点行 业 。 这 实 际 上使 民营 企 业 在 实施 兼 并 重 组 时增 加 了直
推进 。
就 相 当严 格 ， 并严禁 不 法外 资 企业 通过 合 资 的方 式直接 央 企 重组攻 坚 有望 获 资金 支持 。
民企 或增 直接 融 资渠道 ， 宽 民营 资本 的市 场准 入 将 稀土 资源 出 口至 国外 。 放 是 《 意见》 中消除 企业 兼并 重 组制 度 障碍 的核心 举 措 。
中国建材资本市场并 购重组十大经典案例
中国建材资本市场并购重组十大经典案例
中国建材集团在资本市场并购重组方面具有丰富的案例，其中被列为十大经典案例的活动展现了其在行业整合、优化资源配置和战略转型等方面的卓越成就。
以下是中国建材可能入选的几个并购重组经典案例：
1. 吸收合并中国中材集团：
-2016年，中国建材集团与中材集团实施重组，通过吸收合并方式实现了强强联合，形成了一家在全球建材行业中具有较大影响力的综合性建材产业集团。
2. 水泥业务整合：
-在水泥行业中，中国建材通过一系列并购重组行动，整合了众多地方性水泥企业，显著提升了市场集中度和竞争力，如与江西水泥、祁连山水泥等企业的合作重组。
3. 新材料领域布局：
-中国建材通过并购或合资的方式，在玻璃纤维、碳纤维、新型墙体材料等领域进行了战略布局，例如对泰山玻纤、中复神鹰碳纤维等公司的重组整合。
4. 国际并购：
-在全球化视野下，中国建材也积极参与国际并购，例如收购海外优质矿产资源、先进制造技术及研发能力的企业，增强自身的国际化水平。
5. 混合所有制改革：
-中国建材还积极推进混合所有制改革，引入各类社会资本，通过股权多元化实现公司治理结构的优化，并购重组成为这一过程中的重要手段之一。
由于具体的“十大经典案例”需要依据官方发布的权威信息，以上内容仅为根据历史资料推测出的部分可能性较高的案例。
具体案例细节以中国建材集团官方公布的信息为准。
我国水泥行业重组工作进展情况及存在的问题
三 是重大 关 键技术 和装 备 国产 化取 得新 进展 。 日产
４０ ０ ０吨 、０ ０吨水 泥成 套 装备 国产 化率 超过 ９ ％ ５０ ５ 。到 目 是 指沿 京广 线南 北方 向， 固 了华新 在湖 北境 内的市场 巩
前 为止 ， 国采用 国产 技术 和装 备 建 设 的新型 干法 水 泥 占有 率 ， 立 了其 霸 主地位 ， 向河 南 延伸 。 我 确 北
０左 泥工业 发展 专项 规划》 国家 发展 改革 委 等八 部 委 印发 占国 际市场 份额 ３ ％ 右 。国际上采 用 中 国水 泥技 术和 和
的 《 于加快 水泥 工业 结构 调整 的若干 意 见》 ， 关 等 这些 政 装备 累计 建 成投产 、 正在 实施 和 已签 合 同的水泥 成 套生
高 ５个百 分点 。
二是产 业集 中度 不 断提 高 。 目前 ， 国最大 的十二 我
中， 江三 狮超 过 １ ０ 浙 ４ ０万 吨 ， 山东 山水超 过 １ ０ ７ ０万 吨 ， 台泥和 拉法 基瑞 安水泥 等 超过 １ ０ ６ ０万吨 ，湖 北 华新 超 海 螺集 团达 到 １ 亿吨 。
一
资源 配置 ， 进水 泥行 业结 构 调整 。对 重 点支持 的大型 促 项 目核准 、 土地 审批 、 贷投 放等 方面 予 以优先 支持 。 信 以
海螺 为首 的大 型水 泥集 团快 速 成长 ， 新型 干法 水泥 发 对
重 政 ８月份 水泥 出厂价 格 每 吨为 ２ ９ ２ ３ ． ３元 ， 比上 月 上 水泥 企 业 开 展项 目投 资 、 组 兼 并 ， 府部 门和 银行 在
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广东建材 ２０ 年第 １ 期 ０７ １
综合信息
我国水泥行业重组工作进展情况及存在的问题
数据分析报告水泥(3篇)
第1篇一、引言水泥作为一种基础建筑材料，广泛应用于基础设施建设、房地产开发、水利工程等领域。
随着我国经济的持续增长和城市化进程的加快，水泥行业在国民经济中占据着重要地位。
本报告通过对水泥行业市场数据进行分析，旨在揭示行业发展趋势，为相关企业和投资者提供决策参考。
二、水泥行业市场规模及增长趋势1. 市场规模根据国家统计局数据显示，近年来我国水泥行业市场规模逐年扩大。
2019年，我国水泥产量约为23.8亿吨，同比增长2.6%。
其中，熟料产量约为18.9亿吨，同比增长3.2%。
水泥行业市场规模达到万亿元级别。
2. 增长趋势（1）需求端增长随着我国经济的持续增长，基础设施建设、房地产投资等领域的需求不断上升，带动了水泥行业的需求增长。
未来，随着“一带一路”倡议的推进，水泥行业有望进一步扩大市场份额。
（2）供给端调整为响应国家环保政策，水泥行业在供给侧进行了结构调整。
一方面，通过淘汰落后产能，提高行业集中度；另一方面，推动水泥企业转型升级，提高生产效率。
三、水泥行业竞争格局1. 企业集中度提高近年来，我国水泥行业企业集中度不断提高。
行业前10家企业产量占全国总产量的比重超过50%。
其中，海螺水泥、中国建材、华新水泥等企业具有较强的市场竞争力。
2. 区域竞争加剧水泥行业竞争格局呈现区域化特点。
不同地区的水泥企业竞争激烈，部分企业通过并购、合作等方式扩大市场份额。
四、水泥行业政策环境1. 环保政策为改善环境质量，国家加大对水泥行业环保政策的力度。
水泥企业需满足环保排放标准，否则将面临停产、限产等处罚。
2. 产业政策国家鼓励水泥企业兼并重组，提高行业集中度。
同时，推动水泥企业转型升级，发展绿色水泥、新型干法水泥等。
五、水泥行业发展趋势1. 行业集中度进一步提升随着市场竞争加剧，行业集中度有望进一步提升。
未来，大型水泥企业将占据更大的市场份额。
2. 绿色水泥成为发展趋势为满足环保要求，绿色水泥将成为水泥行业的发展趋势。
2017年中国混凝土与水泥制品行业大事记
行业关注Industry Focus装配式建筑政策推动预制混凝土构件产业健康发展3月，住房和城乡建设部连发三道政策“令牌”，道道剑指装配式建筑，旨在力推装配式建筑全面升级。
3月23日，为切实落实《国务院办公厅关于大力发展装配式建筑的指导意见》（国办发〔2016〕71号）和《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》（国办发〔2017〕19号），全面推进装配式建筑发展，住房和城乡建设部印发了《“十三五”装配式建筑行动方案》、《装配式建筑示范城市管理办法》、《装配式建筑产业基地管理办法》。
据专业人士初步测算，“十三五”期间，我国装配式建筑的产值可达万亿元，是我国建筑业的又一个蓝海市场。
2017年，北京榆构、北京燕通、成都建工、四川华西绿舍、上海城建、青岛新世纪、吉林亚泰、上海建工、山东万斯达、上海宝岳等被中国混凝土与水泥制品协会评为全国“房屋构件生产十强企业”。
重组兼并持续推进，混凝土行业“湖南模式”试水成功3月8日，中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司重组完成工商变更登记。
这标志着中国建材与中材集团重组完成，这两家大型央企重组合并之后，新集团总资产将超过5000亿元。
两家大型企业中的混凝土企业得到重组机会。
截至2017年，混凝土产业的区域整合成功实现突破。
南方新材料科技有限公司借助资本市场，在较短时间内收购兼并重组整合103家商品混凝土企业，组建了产能达到1.15亿立方米的大型混凝土企业集团，显著提升区域内行业集中度，在发挥央企优势、推动我国区域传统产业结构调整方面提供了值得借鉴的成功案例。
协会标准被赋予法律地位4月27日，十二届全国人大常委会第二十七次会议分组审议了标准化法修订草案。
其中最大的亮点是：明确赋予社会团体标准法律地位；拟取消强制性行业标准、地方标准。
中国混凝土与水泥制品协会一直重视协会标准的制定18CHINA CONCRETE2018.01NO.103行业关注Industry Focus与推广，2016年～2017年先后立项协会标准18项，目前已完成2项，分别是CBMF19-2017《混凝土用氧化镁膨胀剂》和CBMF18-2017《预制混凝土箱涵工艺技术规程》；正在制订中的标准有《超高性能混凝土技术标准：基本性能与试验方法》、《预拌混凝土绿色智能工厂评价技术要求》、《现浇施工混凝土裂缝控制技术规程》。
浅析水泥企业兼并重组后潜亏因素及对策
随着国家对兼并 重组工作支持政策 的落实 ，将进一步促进大企业 问重组整合的积极性， 水 泥工业 的集团化进程将进一步加快 ， 市场无序
竞 争 的局 面 将 得 到 改 善 ， 呈现 为 规 模 化 生 产 、 集 约化 经 营 的特 点 。
二、 水 泥 企 业 重 组 的 动 因
水泥工业中的集中度 。 《 水泥产业发展政策》 提 出， 至２ ０ １ ５年前 １ ０名水
泥 企 业 产 能 将 占到全 国总 产 能 的 ３ ５ ％。 因此 ， “ 十二五” 期间 ， 大 企 业 集
团区域兼并重组的步伐会进一步加快。本文就水泥企业并购重组后易
出现 的潜 亏 现 象 进行 探讨 。 并 提 出了 相 应 的解 决 方 案 。
低于 ２ ０ １ １年 和 ２ ０ １ ０年 。 位 居 历 史第 三位 。
被并购方 多为中小水泥企业 ， 民营企业居多 ， 企业更换 股东后 ， 加 大 了前期应收账款的回收难度 。 因并购资金多为银行贷款 ， 长期占用 资
金 不 仅 使 企 业 的 资 金成 本 增 加 ， 而 且 加 大 了按 期 偿 还 贷 款 的财 务 风 险 ， 如果 无 法 收 回 ， 将 给 企 业直 接 带 来 经 济 损 失 。
一
设备 ， 直接影响收购方的利润 。 （ 三） 履 行 收 购 前誉 订 的预 销 售 舍 一 ， 成 本代 价 过 高
被 收购 企 业 一 般 因 流 动 资 金 短 缺 。在销 售 淡 季 时 预先 低 价 销 售 部
、
我 国 水 泥 工 业发 展 现 状
水 泥 是 国 民经 济 建设 的重 要 基 础 原 材 料 ，水 泥 工 业 是 国 民经 济 的
兼并企业情况汇报
兼并企业情况汇报
尊敬的领导：
我通过对兼并企业情况的调研和分析，向您汇报最新的情况。
在过去的几个月里，我们公司成功完成了对目标企业的兼并，并取得了一定的成果。
以下是对兼并企业情况的详细汇报：
一、兼并过程。
兼并过程中，我们公司充分发挥自身优势，通过兼并谈判、资产评估等环节，最终成功达成兼并协议。
在谈判过程中，我们充分考虑了双方员工的利益，保障了员工的权益，确保了兼并过程的顺利进行。
二、整合情况。
兼并完成后，我们公司立即展开了兼并企业的整合工作。
通过对兼并企业的人员、资产、业务等方面的整合，我们成功实现了资源的优化配置，提高了整体运营效率。
同时，我们也加强了对兼并企业原有业务的改进和创新，使其与我们公司的发展战略更加契合。
三、业绩表现。
兼并企业的加入，为我们公司带来了新的增长点。
在兼并后的运营中，我们取得了一定的业绩表现，实现了业务的快速扩张和利润的增长。
兼并企业的加入，也为我们拓展了新的市场空间，提升了市场竞争力。
四、未来规划。
在兼并企业的基础上，我们将继续深化整合工作，进一步优化资源配置，提升整体运营效率。
同时，我们也将加大对兼并企业原有业务的改进和创新力度，不断拓展新的业务领域，实现更加稳健的发展。
综上所述，兼并企业的情况汇报至此结束。
我们将继续努力，确保兼并企业的顺利整合和发展，为公司的长远发展打下坚实基础。
感谢领导对我们工作的支持和关心。
此致。
敬礼。
企业兼并重组中的几个问题
国 经 济 经 历 着 由 贸 易 拉 动 、投 资 拉 动 向 消 费 拉 动 的 过 程 。 贸易拉 动 解 决 了大 量 的劳 动 力就 业 ，积 累了初
期 财 富 ，增加 了外 汇 储备 ，但 国际 经济 萧 条 、 贸易顺 差 使 得 贸 易 拉 动 不 可 持 续 ；投 资 拉 动 带 来 了 ＧＤＰ 高 增 长 ，市场 需 求激 增 ，但 也 带来 了诸 多行 业 的产 能过
一
常大 ，中国的水泥 产量 占了世界总 量的６ ０ ％，其他 行业
也 是 这 样 ，加 上 人 口和 就 业 问题 ，这 就 给我 国经济 转 型带 来 了空前 的难度 。 企业兼 并重组需 要政策 引导和社会 支持 。由于 兼并 重组 的主 体是 企 业 ，企 业 在进 行 兼并 重 组 中所 遇 到的
起 了社 会广 泛 关注 和 企 业 的高 度重 视 。现 就 水泥 行业 的兼并重 组 问题谈 点 自己的看法和认识 。
实现 存 量优 化 ，通 过 技术 创 新 、产 业链 延 伸来 增 强企
业 市 场 竞 争 力 ；三 是 要 改 变 供 需 失 衡 带 来 的 市 场 恶 性 竞争 ，通过 加 强行 业 自律 、市场 协 同来 提 高投 资 效 益 ；四是 要加 速 淘 汰落 后产 能 ，通 过提 升 能 效和 环 境
求 、九 个 行业 的 主要 目标 和 重 点任 务 ，其 中特 别 明确
了２ ０ １ ５ 年 要达 到 的产 业集 中度要 求 ，还 有七 项政 策 保
障 ，应 该 说是 对 国务 院关 于 促进 企 业兼 并 重组 的 意 见》 （ 国发［ ２ ０ １ ０ １ ２ ７ 号 ）的具 体落实文件 。 这个 文件在 “ 十 二五”期 间对企业 兼并重组 能起到 哪些实质性 的改善 ，我 看主要是 四大问题 的变化 ：
云南水泥行业兼并重组回顾与思考
做 大 做 强 水 泥 产 业 提 到 了 重 要 的 议 事 日程 。 ２ ０ ０４
年 ６月 ，经 省 有 关 部 门 批 准 ， 云 南 水 泥 行 业 在 全 省 ２ 业 领 域 率 先 实行 行 业 整 合 ，原 昆 明 水 泥 股 份 １ ２ 有 限公 司 、云南 开远 水 泥 股 份 有 限 公 司 、昆 明东
云 南 水 泥 行 业 兼 并 重 组 回 顾 与 思 考
时 晓初
摘
（ 南 省 建材 工业 行 业协 会 云
昆明
６ ０ １） ５ ０ １
要 ：云 南 水 泥 行 业 兼 并 重 组 始 于 “ 五 ” 期 ， “ 一 五 ” 间 形 成 了 两 强 争 锋 ，群 雄 发 力 的 格 局 。 为 十 后 十 期
遵 循 “ 业优 强 ，多 元发 展 ” 的 战 略 方 针 ， ２ ０ 主 ０４ 年 ９月 ， 昆 明 钢 铁 控 股 公 司 与 香 港 嘉 华 集 团 等 共
同 出 资 组 建 滇 港 合 资 企 业一 云 南 昆钢 嘉 华 水 泥 建
材 有 限公 司 。经 过短 短 两 年 多 的发 展 ，昆钢 嘉 华
提 高。
关 键 词 ： 兼 并 重 组 ；运 作 轨 迹 ； 对 策 建 议
云 南 水 泥 行 业 自 “ 五 ” 期 拉 开 行 业 整 合 的 十 后
到 ２１ ０ ０年 ， 年 产 水 泥 １０ ０万 吨 、 销 售 收 入 ２ ０ ６
帷 幕 以来 ，经 过 多 年探 索 和 实 践 ，行 业 整 合 由最 初 的 政 府 主 导 逐 渐 向政 府 推 动 的兼 并 重 组 过 渡 ，
水泥行业无处不过剩 大企业整合重组渡难关
36De pth深度恶性竞争是场没有时间表的战争，大企业整合重组可避免打恶仗记者：产能过剩是当前经济运行中的突出问题，水泥行业更是从南到北、从东到西无处不过剩。
作为一个全面过剩行业的“龙头老大”，您认为有哪些方法可以实现去产能化？宋志平：解决过剩产能，一般认为无非是两条路，要么靠市场，要么靠政府。
但实际情况没这么简单。
以水泥为例，现在采取的就是市场自发竞争来优胜劣汰，结果整个行业都在打恶仗、打乱仗，恶性无序竞争严重。
我认为作为基础原材料行业，简单依靠市场自发的竞争方式解决不了当下的问题。
尤其是恶性竞争是场没有时间表的战争，并且会造成债权人、投资者的重大损失，引发失业、税收损失、资源浪费等一系列经济和社会问题。
另一条路是让政府出面解决。
这需要大量的资金，涉及大批员工安置等一系列问题。
以河北省某钢铁厂为例，市里让工厂停产，但是工厂有27亿的银行负债、5000多名员工。
这些问题如果都推给政府，会给政府造成很大压力，解决起来非常困难。
过去纺织业限产砸锭时，政府把包袱都背起来了，水泥行业无处不过剩大企业整合重组渡难关文|朱剑红工业发达国家去产能化大都是通过大企业实施兼并重组来实现的。
往往是债权人推动重组，把工厂交给一些负责任的大企业。
大企业重组之后采取减量措施，包括关掉部分工厂、降低产能利用率，逐步实现生产与市场的平衡。
37Depth深度现在不能指望让政府再去收拾烂摊子。
我认为，大企业整合市场是过剩产能退出的有效途径。
化解产能过剩问题最恰当的方法就是扶持大企业，由大企业承担起行业整合的重任，走优化存量、减量发展、优化产业结构的可持续发展道路，增加行业集中度，改善产能过剩，实现合理有序减产。
记者：您说的大企业整合就是由大企业来重组并购？宋志平：大企业整合市场、进行兼并重组并不是传统意义上的简单的企业并购，而是有组织的战略性市场安排。
过剩产能在市场整合的过程中有序淘汰，而不是简单的恶性竞争，这是市场化形态的进步。
水泥行业财务报告分析(3篇)
第1篇一、前言水泥行业作为我国国民经济的重要基础产业，对于建筑、道路、桥梁等基础设施建设具有不可替代的作用。
近年来，随着我国经济的快速发展，水泥行业经历了高速增长阶段，但也面临着产能过剩、环保压力加大等挑战。
本报告通过对水泥行业某公司财务报告的分析，旨在揭示行业发展趋势、财务状况及存在的问题，为投资者、企业决策者提供参考。
二、公司概况（以下内容需根据实际公司情况进行填写）1. 公司简介：简要介绍公司历史、主营业务、市场地位等。
2. 行业背景：分析水泥行业的发展历程、现状及未来趋势。
3. 财务报告期：明确分析报告所涉及的财务报告期。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析- 流动资产：分析流动资产占比、构成及变化趋势，重点关注存货、应收账款等。
- 非流动资产：分析非流动资产占比、构成及变化趋势，重点关注固定资产、无形资产等。
- 负债结构分析：分析负债占比、构成及变化趋势，重点关注短期借款、长期借款、应付账款等。
（2）所有者权益分析- 股东权益分析：分析股东权益占比、构成及变化趋势，重点关注实收资本、资本公积、未分配利润等。
2. 利润表分析（1）收入分析- 营业收入分析：分析营业收入构成、变化趋势及主要影响因素。
- 利润分析：分析营业利润、利润总额、净利润等指标，重点关注毛利率、净利率等。
（2）费用分析- 销售费用分析：分析销售费用构成、变化趋势及主要影响因素。
- 管理费用分析：分析管理费用构成、变化趋势及主要影响因素。
- 财务费用分析：分析财务费用构成、变化趋势及主要影响因素。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析- 分析经营活动现金流量净额，了解公司经营活动产生的现金流入和流出情况。
- 分析经营活动现金流量构成，重点关注销售商品、提供劳务收到的现金、购买商品、接受劳务支付的现金等。
（2）投资活动现金流量分析- 分析投资活动现金流量净额，了解公司投资活动产生的现金流入和流出情况。
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2017年水泥行业兼并重组整合分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）正文目录一、乍暖还寒，水泥行业整合进行时 (5)1.1行业触底回升，兼并重组助力 (5)1.2拉豪合并拉开行业整合大幕 (7)1.3央企“两材”合并，世界水泥翘楚诞生 (10)1.4冀东金隅重组，华北市场格局优化 (13)二、他山之石，水泥行业整合的国际经验 (15)2.1日本经验：行业自律促集中 (15)2.2法国经验：行业整合至寡头垄断 (18)2.3中国台湾地区经验：行业整合+走出去 (20)2.4 小结：殊途或同归 (24)三、供给破局，政策推动兼并重组 (26)3.1供给侧改革仍将继续扮演重要角色 (26)3.2行业对比：整合助力钢铁、煤炭行业供给侧改革 (27)3.2.1钢铁行业兼并重组风起云涌 (27)3.2.1煤炭行业兼并重组值得期待 (30)3.3水泥严控新增产能，存量整合为大势所趋 (31)3.4小结：行业整合集中乃改革重点指向 (33)四、各倾陆海，全国性、区域性龙头终将受益 (34)4.1“两材”合并对水泥行业整合进程意义非凡 (34)4.2 冀东金隅合并将显著改善京津冀行业格局 (36)4.3 部分全国性、区域性水泥龙头推进整合进程 (39)五、相关建议 (40)图目录图1：全国P.O42.5水泥均价（元/吨） (6)图2：全国P.C32.5水泥均价（元/吨） (6)图3：拉豪2015年收入区域分布 (8)图4：拉豪2015年收入结构 (9)图5：目前西南地区水泥企业市场份额 (10)图6：若整合完成西南地区水泥企业市场份额 (10)图7：中材、中建材水泥业务版图 (11)图8：两材合并后区域水泥熟料产能分布 (12)图9：两材合并后区域产能集中度 (13)图10：重组前后股权结构变化 (14)图11：冀东金隅重组资产以及交易对价 (14)图12：预期整合后水泥产业链将更加完整 (15)图13：日本水泥生产指数80年代末从高位下滑 (16)图14：日本建筑业投资下滑趋势与水泥生产指数基本一致 (16)图15：两轮整合后三足鼎立局面形成 (17)图16：日本水泥行业集中度显著提升 (18)图17：法国水泥销量较高峰期大幅下降 (19)图18：整合后法国水泥行业高度集中 (19)图19：法国水泥出口量不断提升 (20)图20：台湾建筑业固定资产形成自高位开始回落 (21)图21：90年代后台湾水泥产量呈下降趋势 (21)图22：台湾水泥出口逐步上升 (22)图23：台湾水泥行业进入成熟期后集中度不断提升 (23)图24：四大企业占据绝大部分市场份额（2010年前后） (23)图25：国内水泥产量大概率进入顶部区域 (24)图26：国内房地产开发投资增速难以为继 (25)图27：国内水泥出口数量近年来有所提升 (25)图28：粗钢产量以及同比 (28)图29：全国、河北、唐山地区高炉开工率 (28)图30：钢铁行业兼并重组“三步走” (29)图31：原煤产量以及同比 (30)图32：煤炭固定资产投资以及同比 (31)图33：新增干法水泥熟料产能及增速（单位：亿吨，%) (32)图34：水泥产能及增速（单位：亿吨，%) (32)图35：中材、中建材集团下属水泥业务板块对应的上市/非上市公司 (35)图36：西北三家水泥上市公司PB处于历史较低位置 (35)图37：目前西北地区水泥企业市场份额 (36)图38：若整合完成西北地区水泥企业市场份额 (36)图39：冀东金隅股份合并前后熟料产能分布 (38)图40：冀东金隅股份合并前后京津冀市场份额变化 (38)图41：华北水泥价格逐步回暖 (38)表目录表1：水泥行业上市公司收入、归属于上市公司股东的净利润对比 (7)表2：拉法基豪西蒙合并大事记 (8)表3：两材合并后水泥前五企业 (11)表4：两材合并后商品混凝土前五企业 (12)表5：80年代前后多家水泥企业倒闭 (22)表6：多家水泥企业被兼并 (23)表7：供给侧改革有关政策、会议 (26)表8：近期水泥行业供给侧改革历程 (27)表9：钢铁行业十三五规划主要目标 (29)表10：水泥行业上市公司主要并购重组及转型活动 (33)表11：近年来龙头水泥企业收购非上市水泥资产时有发生 (33)表12：京津冀地区企业熟料产能分布情况 (37)表13：水泥企业交叉持股情况 (39)目前国内水泥行业的兼并重组正在如火如荼地进行之中，这种情形的出现究竟是特殊时期出现的特殊现象还是各国水泥行业发展的普遍规律？并且国内其他周期行业尤其是供给侧改革中领跑的煤炭、钢铁行业格局的演进对水泥行业是否有借鉴意义？本文试图通过梳理当前水泥行业并购重组进程，对比国际水泥行业整合的历程和经验以及对比国内钢铁、煤炭行业近期演变的情况，探寻国内水泥行业在行业格局方面的发展方向。
一、乍暖还寒，水泥行业整合进行时目前国内水泥行业已进入成熟期，从价格角度来看水泥价格从2014年开始一路下跌，2015年和2016年上半年行业陷入产能严重过剩、盈利低迷的泥淖，在此背景下，以金隅冀东重组、“两材”合并、华新水泥收购拉法基水泥资产为代表，水泥龙头企业已开始整合重组之路，这种行为对于产能过剩的水泥行业来说无疑是积极的信号。
从现实情形来看，水泥巨头拉法基、豪西蒙企业的合并拉开了全球水泥行业整合序幕，事实证明重组对于水泥供给侧的控制和水泥价格的协调大有裨益，2016年的水泥行业也在行业整合等多重因素的影响下触底回升。
长期来看，水泥行业供给侧改革仍将继续推进，未来水泥行业潜在的整合仍将持续。
1.1行业触底回升，兼并重组助力2016年的水泥行业经历了年初的凌冬，水泥价格降至3月初的历史冰点，随后水泥价格经历了年度级别的反弹，截止2016年四季度，主要品种水泥价格的上涨均超过80元/吨。
图1：全国P.O42.5水泥均价（元/吨）图2：全国P.C32.5水泥均价（元/吨）回顾2016年的水泥价格，二季度和四季度出现了两波上涨。
第一波是一季度由于房地产和基建的需求尤其是房地产需求超预期，主要由需求拉动的价格上涨；第二波价格上涨从7月份开始，上涨的斜率明显比第一波要大，这一轮上涨我们认为主要是供给侧改革拉动，通过区域企业之间的协同控制供给推动价格上涨尤其是河南地区表现最为明显，同时还叠加了旺季需求向上、煤炭价格上涨、环保治超趋严等因素共同推动水泥价格上涨。
受益于水泥价格的回升，水泥行业的运营指标尤其是收入和利润有所回升。
2016年1-10月份，完成主营业务收入6952亿元，同比下降1.87%，降幅进一步收窄；实现利润总额332亿元，同比增长47%；从我们重点研究的18家水泥上市公司披露的三季报情况来看，2016年前三季度共实现营业收入1242.27亿元，同比增长 4.70%；实现归属于上市公司股东的净利润90.06亿元，同比增长32.40%。
整体来看，水泥上市公司的归母净利润大幅增长，同比增长率较上半年-28.96%有大幅提升。
由于价格上涨幅度较大，销量增长幅度不大，利润端的增速高于收入端的增速。
按照目前的情况来看，2016年全年利润总额有望超过500亿元。
表1：水泥行业上市公司收入、归属于上市公司股东的净利润对比总结 2016年水泥行业，供给侧改革对水泥行业起着至关重要的作用，尤其在稳定水泥价格方面。
其中通过兼并重组提高集中度是供给侧改革的重要举措，无论是拉豪合并中华新水泥的整合、“两材”合并带来的国内水泥资产的潜在整合还是冀东金隅整合带来的区域行业格局的优化，都对国内水泥行业 2016年的触底回升和未来行业的良性发展起到了积极作用。
1.2拉豪合并拉开行业整合大幕早在2014年4月7日，全球建材行业巨头拉法基和豪西蒙宣布启动合并计划，形式合并已于2015年上半年完成。
两大全球水泥巨头的合并对于中国国内水泥行业的整合起到了很好的示范效应。
表2：拉法基豪西蒙合并大事记根据协议，豪西蒙与拉法基通过了以9股豪西蒙股兑换10股拉法基股的新换股方案。
在公司治理层面，合并后的新集团首席执行官人选将由拉法基集团董事会提名并经豪西蒙集团董事会认可，在合并交易完成后予以任命。
豪西蒙董事长沃尔夫冈·雷次勒和拉法基董事长兼首席执行官乐峰成为董事会非执行联合主席，推动合并项目的完成。
图3：拉豪2015年收入区域分布图4：拉豪2015年收入结构资本市场对本次并购做出了强烈的反应，在正式公布合并之前，拉法基和豪西蒙公司的股价均出现了明显上涨，幅度超越同期大盘指数（拉法基股价涨幅25%，豪西蒙股价涨幅15%，同期泛欧斯托克600指数涨幅2%）。
强强联合对于逐渐迈入成熟期的水泥行业来说具有正面积极的意义，也是行业发展必将经历的一个阶段。
全球两大建材集团联合，更有效的发挥规模优势，降低生产成本，属于建材行业的经典并购案例，也为后续的行业并购提供了一个经典的模板。
当前国内水泥行业并购主要以大企业兼并小企业为主，拉法基和豪西蒙的并购为国内水泥龙头企业之间的并购打开了想象的空间。
拉豪合并也对中国国内水泥行业产生了重大影响。
华新水泥大股东和四川双马原大股东均为合并后的拉法基豪西蒙集团。
两家公司的市场重叠区域较小，不过由于外资大股东背景的关系，两家公司同其他大型水泥企业之间进行并购重组的难度相对较高。
豪西蒙在国内的水泥产能主要就是华新水泥，8月3日公司以14.14亿元收购拉法基在西南地区非上市水泥资产，本次收购水泥资产吨成本远低于行业水平，与拉法基西南地区盈利不佳有关，收购完成后公司将新增 2000万吨熟料产能，拉豪中国区域的同业竞争问题得到解决，会推进西南区域水泥资产整合，企业管理效率和盈利能力将有望提升，区域竞争格局明显改善。
图5：目前西南地区水泥企业市场份额图6：若整合完成西南地区水泥企业市场份额1.3央企“两材”合并，世界水泥翘楚诞生2016年8月22日，国资委宣布中建材集团与中材集团实施重组，"两材"合并进入实质操作层面。
中材、中建材旗下拥有8家大型水泥企业，覆盖全国六大水泥区域市场，均为各区域的龙头企业。
合并前中建材集团拥有全国最大的水泥产能规模，中材集团名列第四；两材合并后熟料产能将超过38000万吨/年，为全球第一，行业产能集中度上升至约20%，混凝土产能接近24000万方/年，成为行业的绝对龙头，对于过剩产能的出清和区域议价能力的提升大有裨益。
同时，“两材”合并有助于协调两大水泥巨头之间的竞争关系，从集团内部资源配置的角度来看，中材水泥、天山股份和南方水泥在理论上可能在华东、中南地区实现水泥生产线的整合，祁连山和宁夏建材则有望解决同业竞争的问题。
图7：中材、中建材水泥业务版图“两材”合并之后，无论在水泥领域还是商品混凝土领域都将成为国内无可争议的龙头。