第六章投资资金筹集
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第六章 投资资金 筹集
主要内容
❖第一节 投资资金筹集概述 ❖第二节 资金筹集渠道 ❖第三节 资金融通组织
第一章 绪论
重点问题
❖筹集资金的渠道 ❖非存款性金融机构、投资银行在资金筹集
过程中发挥的作用
第一章 绪论
第一节 投资资金筹集概述
❖一、投资资金筹集的概念 投资资金筹集是指投资主体进行投资资
金的筹措——简称融资（特指投融资） 筹集资金的活动过程涉及：筹资渠道、
国际私人信贷融资，也称国际商业贷款，是由一 国企业、银行等私人机构与另一国政府、银行及其他 法人或自然人之间的借贷关系，其实质是私人资本以 法人的名义对外贷款。
国际私人信贷协议内容主要包括利息与费用、期 限与偿还、货币选择等。
国际私人信贷协商过程包括三个阶段： 第一阶段是确定借款货币及利率目标； 第二阶段是询价、报价和双边谈判； 第三阶段是商业贷款的签约和提款。
第一章 绪论
票据融资
票据融资的一般做法是：拟发行商业票据的公司 在某银行开出信用证来为发行商业票据做担保，而后 通过滚动发行方法（借新债，还旧债）获得长期资金。
银行信用证担保有两种形式： 一种是备用信用证，在发行人违约的情况下使用； 另一种是直接付款银行信用证，在票据到期日直 接付款给票据持有人。
第一章 绪论
中国的票据市场
发展状况：初步发展阶段 发展缓慢的原因：
商业票据没有完全票据化； 缺乏必要的法律依据和监督。
第一章 绪论
债券融资相关知识
企业公开发行债券的条件 公开发行公司债券,应当符合下列条件： (一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有 限责任公司的净资产不低于人民币六千万元； (二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； (三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年 的利息； (四)筹集的资金投向符合国家产业政策； (五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平； (六)国务院规定的其他条件。《证券法》
中国证监会收到文件后对基金公司资格、基金 托管人资格以及基金契约、托管协议、招募说明书 以及上报资料的完整性、准确性进行审核，假如符 合有关标准，则正式下文批准基金公司公开发行基 金。
第一章 绪论
第二节 资金筹集渠道
❖二、企业融资渠道
内源融资 间接融资
银行信贷融资 国际私人信贷融资 票据融资
外源融资
第一章 绪论
第二节 资金筹集渠道
❖一、政府融资渠道 ❖二、企业融资渠道
按照投资主体 不同划分
第一章 绪论
第二节 资金筹集渠道
❖一、政府融这应资种得筹的渠资收道方入式直以接国转家化权为力国集家中利为润前而提进，行把投居资民。
❖1.收入筹资
❖2.税收筹资行政事业收入、收费、罚没、追回赃款收入、 ❖3.国有经济收国城际市入组资筹织源资捐费助收收入入、、排国污家费能收源入交等通。建设基金、
第一章 绪论
信托融资
信托贷款程序：
贷款企业首先填写“信托借款申请书”（如实填 写：借款种类、金额、期限、用款计划、借款原因及 用途等相关内容），并向信托机构提供借款项目的上 级批准文件、项目可行性研究报告以及会计报表等相 关资料；
申请通过后，企业与信托机构签订“信托借款合 同”；
企业取得借款并按规定使用贷款，接受信托机构 的监督并负有按时还款的义务。
将这种合伙投资的模式扩大100倍、1000倍，就是基 金。
第一章 绪论
补充：基金小常识
从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的 具有一定数量的资金。
例如，信托投资基金、公积金、保险基金、退 休基金，各种基金会的基金。
人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。 基金的发行 证券投资基金应由经中国证监会批 准设立的基金公司发行。
❖4.其他非税收收入筹资包括发行债券融
❖5.债务融资
通过资向和社借会款发融行资
❖6.基金融资
基金、证券汇合
资金
第一章 绪论
补充：基金小常识
假设您有一笔钱想投资基金这类证券进行增值，但 自己却一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就 想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大 家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投 资人都与投资高手随时交涉，就会乱套，于是就推举其 中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中 按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报 酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨 家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大 伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有 他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。
第一章 绪论
信托融资
主要是利用信托贷 款
信托是以信任为基础的委托行为，即为了一定 的目的，由一方委托另一方管理和处理自己的财产 或资金的行为。
主要业务有：信托存款、信托贷款、信托投资、 委托贷款、委托投资。
为了不重复银行贷款的业务，信托投资机构在 银行贷款业务范围外，根据国家有关的政策规定， 按照有利于搞活经济的目标而办理补偿贸易等活动。
直接融资
吸收直接投资
股票融资
债券融资
信托融资
租赁融资与补偿贸易
BOT融资
第一章 绪论
商业银行的贷款程序 申请前先自查
自己是否符合银行 的贷款要求
1.贷款申请
5. 贷款合同的签订
2.贷款调查
6. 贷款发放
3.对借款人的信用评估 7. 贷款检查
4. 贷款审批
8. 贷款收回
第一章 绪论
国际私人信贷融资
筹资方式、筹资成本、筹资结构、筹资风 险管理等内容
第一章 绪论
第一节 投资资金筹集概述
❖二、投资资金筹集的方式 无偿性筹集
是指无须支付利息或分红的资金筹集 例如：财政税收、捐赠、援助等
有偿性筹集
又称资金融通，是指货币的借贷与资金的有 偿筹集活动 例如：银行存贷款、商业信用、金融信托、融资租
赁、有价证券的发行和转让等
第百度文库章 绪论
补充：基金小常识
第一章 绪论
补充：基金小常识
每只基金的发行均需首先由基金公司向中国证监 会提交申请设立基金的文件，其内容应包括：拟申 请设立基金名称、设立基金的必要性和可行性、基 金类型、基金规模、存续时间，发行价格、发行对 象、基金的交易或申购和赎回安排、拟委托的托管 人，招募说明书、基金合同和托管协议等。
第一章 绪论
租赁融资与补偿贸易
租赁是指出租人在一定的时间内把租赁设备 租给承租人使用，承租人向出租人按期交纳一定 的租金，取得设备的使用权，而所有权仍归出租 人的一种经济行为。
主要内容
❖第一节 投资资金筹集概述 ❖第二节 资金筹集渠道 ❖第三节 资金融通组织
第一章 绪论
重点问题
❖筹集资金的渠道 ❖非存款性金融机构、投资银行在资金筹集
过程中发挥的作用
第一章 绪论
第一节 投资资金筹集概述
❖一、投资资金筹集的概念 投资资金筹集是指投资主体进行投资资
金的筹措——简称融资（特指投融资） 筹集资金的活动过程涉及：筹资渠道、
国际私人信贷融资，也称国际商业贷款，是由一 国企业、银行等私人机构与另一国政府、银行及其他 法人或自然人之间的借贷关系，其实质是私人资本以 法人的名义对外贷款。
国际私人信贷协议内容主要包括利息与费用、期 限与偿还、货币选择等。
国际私人信贷协商过程包括三个阶段： 第一阶段是确定借款货币及利率目标； 第二阶段是询价、报价和双边谈判； 第三阶段是商业贷款的签约和提款。
第一章 绪论
票据融资
票据融资的一般做法是：拟发行商业票据的公司 在某银行开出信用证来为发行商业票据做担保，而后 通过滚动发行方法（借新债，还旧债）获得长期资金。
银行信用证担保有两种形式： 一种是备用信用证，在发行人违约的情况下使用； 另一种是直接付款银行信用证，在票据到期日直 接付款给票据持有人。
第一章 绪论
中国的票据市场
发展状况：初步发展阶段 发展缓慢的原因：
商业票据没有完全票据化； 缺乏必要的法律依据和监督。
第一章 绪论
债券融资相关知识
企业公开发行债券的条件 公开发行公司债券,应当符合下列条件： (一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有 限责任公司的净资产不低于人民币六千万元； (二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； (三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年 的利息； (四)筹集的资金投向符合国家产业政策； (五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平； (六)国务院规定的其他条件。《证券法》
中国证监会收到文件后对基金公司资格、基金 托管人资格以及基金契约、托管协议、招募说明书 以及上报资料的完整性、准确性进行审核，假如符 合有关标准，则正式下文批准基金公司公开发行基 金。
第一章 绪论
第二节 资金筹集渠道
❖二、企业融资渠道
内源融资 间接融资
银行信贷融资 国际私人信贷融资 票据融资
外源融资
第一章 绪论
第二节 资金筹集渠道
❖一、政府融资渠道 ❖二、企业融资渠道
按照投资主体 不同划分
第一章 绪论
第二节 资金筹集渠道
❖一、政府融这应资种得筹的渠资收道方入式直以接国转家化权为力国集家中利为润前而提进，行把投居资民。
❖1.收入筹资
❖2.税收筹资行政事业收入、收费、罚没、追回赃款收入、 ❖3.国有经济收国城际市入组资筹织源资捐费助收收入入、、排国污家费能收源入交等通。建设基金、
第一章 绪论
信托融资
信托贷款程序：
贷款企业首先填写“信托借款申请书”（如实填 写：借款种类、金额、期限、用款计划、借款原因及 用途等相关内容），并向信托机构提供借款项目的上 级批准文件、项目可行性研究报告以及会计报表等相 关资料；
申请通过后，企业与信托机构签订“信托借款合 同”；
企业取得借款并按规定使用贷款，接受信托机构 的监督并负有按时还款的义务。
将这种合伙投资的模式扩大100倍、1000倍，就是基 金。
第一章 绪论
补充：基金小常识
从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的 具有一定数量的资金。
例如，信托投资基金、公积金、保险基金、退 休基金，各种基金会的基金。
人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。 基金的发行 证券投资基金应由经中国证监会批 准设立的基金公司发行。
❖4.其他非税收收入筹资包括发行债券融
❖5.债务融资
通过资向和社借会款发融行资
❖6.基金融资
基金、证券汇合
资金
第一章 绪论
补充：基金小常识
假设您有一笔钱想投资基金这类证券进行增值，但 自己却一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就 想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大 家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投 资人都与投资高手随时交涉，就会乱套，于是就推举其 中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中 按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报 酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨 家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大 伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有 他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。
第一章 绪论
信托融资
主要是利用信托贷 款
信托是以信任为基础的委托行为，即为了一定 的目的，由一方委托另一方管理和处理自己的财产 或资金的行为。
主要业务有：信托存款、信托贷款、信托投资、 委托贷款、委托投资。
为了不重复银行贷款的业务，信托投资机构在 银行贷款业务范围外，根据国家有关的政策规定， 按照有利于搞活经济的目标而办理补偿贸易等活动。
直接融资
吸收直接投资
股票融资
债券融资
信托融资
租赁融资与补偿贸易
BOT融资
第一章 绪论
商业银行的贷款程序 申请前先自查
自己是否符合银行 的贷款要求
1.贷款申请
5. 贷款合同的签订
2.贷款调查
6. 贷款发放
3.对借款人的信用评估 7. 贷款检查
4. 贷款审批
8. 贷款收回
第一章 绪论
国际私人信贷融资
筹资方式、筹资成本、筹资结构、筹资风 险管理等内容
第一章 绪论
第一节 投资资金筹集概述
❖二、投资资金筹集的方式 无偿性筹集
是指无须支付利息或分红的资金筹集 例如：财政税收、捐赠、援助等
有偿性筹集
又称资金融通，是指货币的借贷与资金的有 偿筹集活动 例如：银行存贷款、商业信用、金融信托、融资租
赁、有价证券的发行和转让等
第百度文库章 绪论
补充：基金小常识
第一章 绪论
补充：基金小常识
每只基金的发行均需首先由基金公司向中国证监 会提交申请设立基金的文件，其内容应包括：拟申 请设立基金名称、设立基金的必要性和可行性、基 金类型、基金规模、存续时间，发行价格、发行对 象、基金的交易或申购和赎回安排、拟委托的托管 人，招募说明书、基金合同和托管协议等。
第一章 绪论
租赁融资与补偿贸易
租赁是指出租人在一定的时间内把租赁设备 租给承租人使用，承租人向出租人按期交纳一定 的租金，取得设备的使用权，而所有权仍归出租 人的一种经济行为。