华兰生物2020年上半年财务分析结论报告
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七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 477,606.3万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供150,283.01万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资 金保证的。
九、经营风险分析
华兰生物2020年上半年盈亏平衡点为32,379.91万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金 流入总额的72.02%。企业处于投资结构大调整阶段。企业投资结构的调整 并没有对当期的经营活动带来负面影响。2020年上半年华兰生物投资活动 需要资金21779.57万元；经营活动创造资金47175.77万元。投资活动所需 要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年上半年华 兰生物筹资活动需要净支付资金11074.85万元，也被经营活动所创造的资 金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
内部资料，妥善保管
第3页 共3页
华兰生物2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为59,837.19万元，与2019年上半年的 60,767.3万元相比有所下降，下降1.53%。利润总额主要来自于内部经营 业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时营业利润也在下降， 企业减收减利，经营业务开展得不理想。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降， 资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，华兰生物2020年上半年是有现金支付能力的，其现 金支付能力为327,323.3万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据， 无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
内部资料，妥善保管
第1页 共3页wk.baidu.com
华兰生物2020年上半年的营业利润率为43.21%，总资产报酬率为 15.21%，净资产收益率为14.78%，成本费用利润率为78.55%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为495,097.64万元，经营资产的收益率为 24.20%，而对外投资的收益率为67.09%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大 于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资 业务的盈利能力明显下降。
八、发展能力分析
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2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为50,531.48万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由745.25天缩短为675.34天，由此而节约资 金53,845.74万元，可用于企业今后发展。
六、营运能力分析
华兰生物2020年上半年总资产周转次数为0.36次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从838.25天延长到1013.78天。企业资产规模有较 大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较 大幅度的下降。华兰生物2020年上半年固定资产周转天数为156.14天， 2019年上半年为129.83天，2020年上半年比2019年上半年延长26.31天。 华兰生物2020年上半年存货周转天数为401.18天，2019年上半年为 391.30天，2020年上半年比2019年上半年延长9.89天。华兰生物2020年 上半年应收账款周转天数为92.56天，2019年上半年为100.98天，2020年 上半年比2019年上半年缩短8.42天。从存货、应收账款、应付账款三者占 用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化不大， 营运能力变化不明显。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为55,817.89万元，与2019年上半年的 57,163.18万元相比有所下降，下降2.35%。2020年上半年销售费用为 8,556.31万元，与2019年上半年的10,052.46万元相比有较大幅度下降， 下降14.88%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年 在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支 出的政策并没有取得预期成效。2020年上半年管理费用为10,945.73万元， 与2019年上半年的9,799.21万元相比有较大增长，增长11.7%。2020年上 半年管理费用占营业收入的比例为7.89%，与2019年上半年的6.99%相比 有所提高，提高0.91个百分点。而企业的营业利润却有所下降，企业管理 费用增长并没有带来经济效益的增长，应当关注支出的合理性。本期财务 费用为-467.48万元。
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 477,606.3万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供150,283.01万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资 金保证的。
九、经营风险分析
华兰生物2020年上半年盈亏平衡点为32,379.91万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金 流入总额的72.02%。企业处于投资结构大调整阶段。企业投资结构的调整 并没有对当期的经营活动带来负面影响。2020年上半年华兰生物投资活动 需要资金21779.57万元；经营活动创造资金47175.77万元。投资活动所需 要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年上半年华 兰生物筹资活动需要净支付资金11074.85万元，也被经营活动所创造的资 金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
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一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为59,837.19万元，与2019年上半年的 60,767.3万元相比有所下降，下降1.53%。利润总额主要来自于内部经营 业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时营业利润也在下降， 企业减收减利，经营业务开展得不理想。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降， 资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，华兰生物2020年上半年是有现金支付能力的，其现 金支付能力为327,323.3万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据， 无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
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华兰生物2020年上半年的营业利润率为43.21%，总资产报酬率为 15.21%，净资产收益率为14.78%，成本费用利润率为78.55%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为495,097.64万元，经营资产的收益率为 24.20%，而对外投资的收益率为67.09%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大 于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资 业务的盈利能力明显下降。
八、发展能力分析
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2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为50,531.48万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由745.25天缩短为675.34天，由此而节约资 金53,845.74万元，可用于企业今后发展。
六、营运能力分析
华兰生物2020年上半年总资产周转次数为0.36次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从838.25天延长到1013.78天。企业资产规模有较 大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较 大幅度的下降。华兰生物2020年上半年固定资产周转天数为156.14天， 2019年上半年为129.83天，2020年上半年比2019年上半年延长26.31天。 华兰生物2020年上半年存货周转天数为401.18天，2019年上半年为 391.30天，2020年上半年比2019年上半年延长9.89天。华兰生物2020年 上半年应收账款周转天数为92.56天，2019年上半年为100.98天，2020年 上半年比2019年上半年缩短8.42天。从存货、应收账款、应付账款三者占 用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化不大， 营运能力变化不明显。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为55,817.89万元，与2019年上半年的 57,163.18万元相比有所下降，下降2.35%。2020年上半年销售费用为 8,556.31万元，与2019年上半年的10,052.46万元相比有较大幅度下降， 下降14.88%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年 在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支 出的政策并没有取得预期成效。2020年上半年管理费用为10,945.73万元， 与2019年上半年的9,799.21万元相比有较大增长，增长11.7%。2020年上 半年管理费用占营业收入的比例为7.89%，与2019年上半年的6.99%相比 有所提高，提高0.91个百分点。而企业的营业利润却有所下降，企业管理 费用增长并没有带来经济效益的增长，应当关注支出的合理性。本期财务 费用为-467.48万元。