企业风险管理期末考试重点

一、名词解释（5x2分）1、核心竞争力：是使企业实现可持续发展的核心资源以及使企业可以获得长期稳定的高于平均利润水平的关键性知识。

2、避免风险：就是说放弃或者拒绝可能导致比较重大风险的经营活动或方案。

3、自留风险：是一种由企业单位自行设立基金，自行承担风险损失发生后财务后果的处理方式。

4、公司治理结构（法人治理结构）：是根据权力机构、决策机构、执行机构和监督机构相独立、权责明确、相互制衡的原则实现对公司的治理。

5、补偿性控制：指针对某些控制环节的不足和缺陷而采取的控制措施或补救措施。

6、内部审计：是由组织内设的审计机构从内部对其经营管理和财务收支等的合法性、效益性和真实性进行的审计监督。

7、市场风险模型（VAR）：价值在持有期间、在给定的置信区间内由于市场价格正常波动所导致的的最大预期损失的数值。

8、流动性风险：指企业由于缺乏获取现金及现金等价物的手段而招致损失的风险。

9、流动比率=流动资产总额/流动负债总额10、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债11、超速动比率=（现金及现金等价物+有价证券+应收账款净额）/流动负债12、利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用13、违约风险敞口：指可能发生违约风险的额度。

14、操作风险：是遭受潜在损失的可能，是指由于客户、设计不当的控制体系、控制系统失灵以及不可控事件导致的各类风险。

15、企业法律风险：指企业因经营活动不符合法律规定或者外部法律事件导致风险损失的可能性。

16、表征性推理：是指人们对未来做出预期时，往往按照这一不确定事件与近来发生的事件或人们所熟悉的事物的相似程度来估计它发生的可能性，抓住问题的某个特征直接推断结果，而不考虑这种特征出现的概率以及与特征有关的其他原因。

17、锚定：心理学家指出，人们在解决复杂问题或对变量的数值进行预测时，往往选择一个初始参考点，然后再一步步修正，但随后的修正往往是不充分的，人们仍过多地依赖于最初的估计值，这种现象就叫作锚定。

18、信仰坚持偏差：也被称为保守主义，指人们一旦有了一种认识并形成信仰，那么即使接收到一些与信仰相矛盾的信息，也不容易改变其信仰。

20、企业资本运作：实质是在资金和企业控制权运动过程中，各权利主体依据企业产权所做出的制度安排而进行的一种资金和权力的让渡行为。

21、或有负债：是指因过去的交易或事项可能导致未来所发生的事件而产生的潜在负债。

22、远期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间、按确定的价格买卖一定数量的某种资产的合约。

23、远期价格：使远期合约价值为零的交割价格被称为远期价格。

24、期货合约：是指协议双方同意在未来某一约定的时刻按约定的价格购买或出售某一数量标的资产的协议。

25、平仓：即从事一个与初始交易头寸相反的交易来对冲期货头寸。

26、期权：又被称作选择权，它赋予购买者在约定期限内以约定的价格购买或出售一定数量某种资产的权利。

27、套期保值：是指交易者利用衍生证券等工具来规避市场波动给其带来的风险。

28、投机：是指交易者对于未来市场波动方向下赌注的一种行为。

29、套利：是指利用相对定价错误的证券获取无风险利润。

30、危机管理：是为了应对突发的危机事件，抗拒突发的灾难事变，尽量使损害降至最低点而建立的危机防范、处理体系和对应的措施。

31、财务危机：是指企业由于营销、投资、财务安排或不可抗拒因素的影响而使经营活动和财务活动无法正常运转，使企业面临无法按时偿还债务本息的窘境。

二、简答题（5x6分）1、风险事件的评价原则（1）全面性原则（2）综合考察原则（3）量力而行原则（4）科学计算原则（5）系统化、制度化、经常化原则。

2、公司价值决定因素（1）现在的盈利能力企业现在的盈利能力虽然不是价值决定的唯一因素，但由于企业盈利的相关性，企业现在的盈利在一定程度上可用来预测其将来的盈利能力。

（2）盈利的可持续性和成长性盈利的增长性是决定公司价值的最重要因素。

（3）盈利的稳定性（风险高低）理性的人是厌恶风险的，盈利越稳定，投资者越愿意投资。

3、风险管理的意义（1）企业可以通过风险管理以较小的或合理的耗费把风险损失降至可以接受的低水平，以换来更大的安全保障。

（2）风险管理有利于维持企业生产经营的稳定。

（3）风险管理能够为企业提供安全的生产经营环境，从而消除了企业及职工的后顾之忧。

（4）风险管理能够保障企业经营目标的顺利实现，使企业获取稳定的不断增长的盈利，即可持续性发展。

（5）风险管理能够促进企业决策的科学化、合理化，减少决策的盲目性和风险性。

（6）风险管理有利于企业树立良好的社会形象。

4、内部控制的发展历史(1) 萌芽期——内部牵制(2) 发展期——内部会计控制与内部管理控制(3) 成熟期——内部控制结构和内部控制整体架构5、内部控制的目标(1)保证法律法规和企业内部规章制度的贯彻执行。

(2)保证企业自身发展战略和经营目标的全面实施和充分实现。

(3)保证企业风险管理体系的有效性。

(4)保证企业业务记录、财务信息及经营信息得到及时、完整和真实的反映。

(5)防范利益冲突对企业的损害与企业资产流失。

(6)经济且有效地利用组织资源。

6、内部控制有一些固有的局限性，影响因素（1）影响内部控制的系统因素①人为因素使内部控制失效②时间推移使控制措施逐渐失效③外部力量的干扰也会影响到内部措施的效力④成本效益原则的限制⑤内部控制一般都是针对经常而重复发生的业务而设置的（2）影响内部控制的其他因素：①管理层违规②失控的资产和信息接触7、内部审计的作用（1）监督内部控制的执行和效果，避免和减少风险，以达到控制目标。

（2）揭示经营管理中的薄弱环节、弊端和风险，促进企业健全自我约束机制。

（3）为改善公司治理质量服务。

（4）促进组织改进管理和经营，提高经济效益。

（5）监督受托经济责任的履行情况。

（6）监控资产和信息的安全。

8、健全的风险管理体系应具备以下几个要素（1）积极的董事会和高层管理者的监督（2）完善的政策、程序与规定（3）完善的风险管理、监控与管理信息系统（4）全面的内部控制9、应收账款管理的基本原则（1）确定正确的信用标准。

信用标准是企业决定授予客户信用所要求的最低标准，也是企业对于可接受风险提供的一个基本判别。

（2）采用正确的信用条件。

信用条件是指导企业赊销商品时给予客户延期付款的若干条件。

（3）建立恰当的信用额度。

信用额度是企业根据客户的偿付能力给予客户的最大内销限额，它实际上也是企业愿意对某一客户承担的最大风险额。

10、应收账款管理的内部控制措施（1）认真做好信用促销对象的资信调查。

审慎性调查是了解客户信用状况、防范信用风险的重要措施。

（2）建立赊销审批制度。

所有的赊销业务，均需要经过有审批资格的经办人员审批后方可进行，以防止信用盲目扩张。

（3）建立销售回款一条龙责任制。

为防止销售人员为了片面追求完成销售任务而盲目授信,企业应在内部明确，追讨应收账款不仅是财务人员的责任,更是销售人员的责任。

11、操作风险的成因（1）体制、组织缺陷（2）内部制度不完备（3）流程设计缺陷（4）员工队伍管理不到位（5）系统、技术缺陷（6）绩效考核与激励制度不科学（7）外部事件冲击12、操作风险管理的目标（1）保证资产安全（2）保障业务运转的连续性（3）保证任务与流程的正确执行（4）保证企业运转的效益和效率（5）保证经营的合规性13、资本运作的作用（1）募集资金（2）聚集和整合资源（3）实现规模经济（4）战略调整（5）降低交易成本（6）提高市场份额和市场竞争力14、资本运作的风险15、资本运作风险的防范（1）量力而行根据企业拥有的资源确定资本运作的规模和速度，避免过度扩张导致资金紧张或管理疏漏，影响企业正常运转。

（2）战略优先资本运作必须要有明确的战略意图，符合企业的战略规划，有助于提升企业竞争地位。

（3）尽职调查资本运作过程中要对目标公司经营、财务、管理等方面进行详细的了解和分析，防范信息不对称风险。

（4）关注整合资本运作前要考虑资源整合的可行性，绝对不要轻视资源整合的难度。

16、远期合约和期货合约的比较（1）远期合约是交易双方的私下协议，通常是金融机构之间或是金融机构与其客户之间签订的协议，这些协议的条款往往都是根据具体需要而设置的，即它是非标准化的合约。

而期货合约的交易是在交易所中进行的，为了方便交易的进行，交易所设定了合约的标准，交易者所能交易的期货合约均是标准化的合约。

（2）远期合约中会约定具体的交割日期，通常仅指定一个交割日期；而期货合约则会指定一系列的交割日，合约中的空头方获得了选定具体交割日的权利。

（3）远期合约通常会导致实物的交割或是最终的现金结算，这主要是因为远期合约是一种私下协议，转让该合约较困难。

而期货合约交易中，交易者为避免最终交割实物带来的不便，通常会选择在合约到期前平仓，因此发生交割的情况所占的比例非常低。

（4）远期合约的结算发生在合约到期时，而期货合约的结算因保证金制度而每日都会发生，这直接导致了远期合约的损益只能在到期时实现，而期货合约的损益则在每日结算过程中逐日实现。

（5）远期合约中交易双方仍面临着较高的违约风险，而对期货合约的交易者而言，交易所的保证金制度使得违约风险基本是不存在的。

17、危机管理的重要性与意义：（1）危机管理可以有效减少危机事件的发生（2）危机管理可以有效帮助企业快速应对危机（3）危机管理可以有效减小危机造成的损害18、简述危机事前管理的方法和主要环节（1）建立预防危机的信息监测系统（2）成立危机管理小组（3）制定危机管理计划（4）做好危机传播方案（5）进行危机管理的模拟训练（6）建立处理危机的联络网19、危机处理程序（1）建立危机处理专门机构（2）对事件进行调查（3）分析危机，确定处理对策（4）分工协作，实施方案（5）反馈与纠偏（6）评估总结，改进工作20、财务危机演化的四个阶段特点(1) 财务危机潜伏期①经营性现金流量不稳定，并逐渐减少，甚至经常出现负值。

②盲目扩张，投资、并购等活动超出企业最佳承受能力。

③疏于风险管理。

④缺乏有效的财务管理制度。

(2) 财务危机发作期①开始出现技术性违约。

②自由资本不足，现金股利大幅度减少。

③过分依赖外部资金，利息负担加重。

④债务拖延偿付。

⑤缺乏财务预警机制。

(3)财务危机加剧期①资金周转困难。

②无力按期偿付利息。

③债务到期违约不支付。

④发生财务重组。

⑤经营者无心经营业务，专心于财务周转。

(4) 财务危机恶化期①负债超过资产，丧失偿还能力。

②财务健康指标全面恶化。

③宣布倒闭。

21、财务危机的典型演化过程（1）第一期：持续亏空，但最初的两三年仍然可以筹集到资金。

（2）第二期：资金筹集形势严峻，但由于仍然有信誉和担保，银行融资没有困难。

（3）第三期：票据贴现渐增，透支增多。

（4）第四期：贷款月月递增，达到担保极限。