CFA金融分析师的重点归纳

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CFA-特许金融分析师-中文学习精要

Pension plan 中文学习精要关键术语defined contribution plan ；defined benefit plan ；projected benefit obligation （PBO）；accumulated benefit obligation （ABO）；vested benefit obligation （VBO）；service cost；interest cost；discount rate；the rate of compensation increase；Plan assets；actual Return on assets；expected Return on assets；funded status；Net pension asset （liability ）；Reported pension cost （credit）on income statementnon smoothed pension cost （credit）Intrinsic value methodfair value methodLOS a：Explain the differences in accounting for defined contribution and defined benefit pension plans．*In a defined contribution plan ，the employee makes contributions and the employer may be obligated to make periodic contributions through matching programs．The firm makes no promise to the employee regarding the amounts of funds that will accumulate in the plan over time ．Employees often make their own investment decisions in these plans，and therefore，bear the risk that their chosen investment vehicles may not perform well over time．*ln a defined contribution plan,雇主定期支付一定的现金至U pension plans 账户中，由雇员自己做出pension plans的投资计划，因此也由雇员自己承担投资风险和获得投资收益。

CFA一级知识点完全总结

CFA一级知识点完全总结1.伦敦同业拆借市场(LIBOR)：LIBOR是指银行之间短期借贷利率，是全球最重要的金融测量指标之一2.金融市场与市场参与者：掌握各种金融市场和市场参与者的特点和功能，包括股票市场、债券市场、货币市场、商品市场等。

3.财务报表分析：学习如何解析财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。

4.企业财务管理：了解企业财务决策的原则和方法，包括资本预算、财务风险管理、股权和债权融资等。

5.市场和投资组合理论：掌握投资组合理论，包括投资组合构建、资本市场线、评估投资回报等。

6.证券分析与估值：学习企业估值方法和证券投资分析方法，包括技术分析和基本面分析等。

7.固定收益证券：了解债券的基本知识，包括债券定价、债券投资组合管理技巧等。

8.衍生品：学习如何分析和定价衍生品，包括期货、期权和互换等。

9.量化方法：熟悉统计学和数学方法在金融领域的应用，包括回归分析、概率分布、假设检验等。

10.宏观经济学：了解宏观经济学的基本原理和政策，包括经济增长、通货膨胀、货币供应等。

11.伦理与职业标准：了解金融行业的道德标准和职业操守，包括职业责任、尽职调查等。

此外，CFA一级考试的考试形式包括两种类型的题目：多项选择题和构建型题目。

多项选择题主要考察对知识的理解和应用，而构建型题目则要求候选人通过阐述问题、分析情况和展示解决方案来回答问题。

为了成功通过CFA一级考试，考生需要充分准备，掌握所有相关的知识点，并通过练习题和模拟考试来提高解题能力。

此外，良好的时间管理和复习计划也是成功的关键。

以上是CFA一级考试的主要知识点总结。

请考生根据实际情况有针对性地复习相关知识，并加以练习和实践，以便在考试中取得良好的成绩。

CFA三级行为金融学重难点解析

三级行为金融学重难点解析:个人行为偏差在行为金融学中，区分各类不同个人行为偏差是考试的重点，对于这些偏差的学习,要在理解的基础上，知道这些偏差对投资决策的影响以及弥补的办法。

在本文中，我们将逐个介绍各个行为偏差。

个人行为偏差可分为两类:1. 认知错误(cognitive errors）:由于投资者在信息的接收、处理过程中出现的偏差.a）信任忠诚偏差（belief perseverance bias)：信念忠诚是指人们一旦形成某一信念和判断以后,人们就会表现出对它的忠诚和信任,从而不再关注其他相关的信息，比如,一旦一个公司认为某个投资项目比其他项目利润丰厚这个信念之后，该信念就会在一定的时间内一定程度上左右着该公司的决策和判断，从而暂时屏蔽了其他有关该投资项目利润发展变化方面的信息.i. 保守偏差（conservation bias):。

投资者不能及时根据变化了的情况修正自己的预测模型,错误地对价格变化外推,导致股价过度反应（over—reaction）.ii. 确认偏差（confirmation bias）：投资者会过分地关注那些能支持自己结论的信息而忽视那些不支持自己结论的信息。

iii。

代表性偏差(Representativeness bias）：人们会根据过去的传统和相似的情况，对事件分类,在判断概率时会根据经验判断事件的概率而忽略其他的因素。

其缺陷在于过分强调将事物划分的典型类别,而不关注潜在的其它可能证据。

例如,由于“代表性偏差"的存在使投资者对过去的输者组合表现出过度悲观,而对赢者组合过度乐观.iv. 控制错觉偏差(illusion of control bias）：投资者认为他们能控制市场，而实际上不能。

v。

后市偏差（hindsight bias）：在一件事情发生以后，人们往往会夸大自己的信念,这就是事后聪明偏差。

比如，某政治家当选以后，很多人会说这早就在他们的预料之中.事后聪明偏差的产生主要是由于人们对有关某事件发生与否的信息不充分.在该事件发生以后，当事人很简单地就将这些有限的信息与最终的结局相联系。

必须掌握的CFA考试词汇(一)

必须掌握的CFA考试词汇（一）全球投资业绩标准（Global Investment Performance Standards，GIPS）全球投资业绩标准是美国特许金融分析师协会（CFA协会）于1999年所列出的一系列投资业绩披露上的准则，旨在维持公平与投资业绩的全面披露。

其主要精神在于建立一个在投资业绩报告上的统一格式与计算方法，不让投资公司在业绩报告上任意筛选评估指标，扰乱客户视听。

全球投资业绩标准的创立是源于20世纪初期各国对金融业绩披露的要求与格式不一，造成国际投资者很难对不同国家的金融公司业绩进行解读与比较。

而美国特许金融分析师协会则为了克服此问题而提出该项标准。

截至2010年8月，全球投资业绩标准一共被32个国家所采用。

内部收益率（Internal Rate Of Return，IRR）内部收益率指的是净现值（Net Present Value，NPV）为零时的贴现率（Discount Rate）。

内部收益率愈高，表示未来的收益愈大，因此，内部收益率可作为衡量投资获利的标准。

当其他条件相等时，企业通常会选择内部收益率最高的投资项目。

IRR＝（FV/PV)1/N－1FV：未来价值PV：现值N：复利计算期举例来看，假设一投资项目的成本为10亿元，3年后可望带来15亿元的回报，则可计算出该投资项目的内部收益率为：(15/10)1/3 －1＝14.47％资金加权收益率（Money-weighted Rate Of Return）资金加权收益率其实就是投资项目的内部收益率，即净现值为零或是流出（Outflows）现值等于流入（Inflows）现值时的收益率。

其中，进行投资项目的成本、再投资的股息或利息、以及现金流出都算是流出；而出售投资项目、股息或利息收入、以及现金流入都算是流入。

在计算资金加权收益率时，任何的流出与流入都需被折算成现值。

假设小保在t＝0时用30元买进1只每年发放2元股利的股票，一年后（t＝1）股价不变，并在两年后（t＝2）以50元卖出，可得出该笔投资的资金加权收益率为0.35％，计算方式如下：流出现值=流入现值t＝0，流出：$30t＝1，流入：$2t＝2，流入：$50＋$2那么，2/（1＋r）＋2/（1＋r）＾2＋50/（1＋r）＾2＝30得出，r＝35％各位考生，2015年CFA备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，网校开通了全免费的高顿题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。

2024cfa三级考纲

2024cfa三级考纲摘要：一、CFA三级考试概述1.CFA简介2.CFA三级考试的重要性3.2024年CFA三级考纲概述二、2024年CFA三级考试科目及权重1.科目一：投资工具和策略2.科目二：资产估值和投资组合管理3.科目三：财富管理和合规三、2024年CFA三级考试知识点详细解读1.科目一：投资工具和策略a.股票投资b.债券投资c.衍生品投资d.投资策略2.科目二：资产估值和投资组合管理a.资产估值方法b.投资组合管理c.风险管理3.科目三：财富管理和合规a.财富管理策略b.合规与监管c.职业伦理四、2024年CFA三级考试备考建议1.制定合理的学习计划2.参加培训课程3.多做模拟题4.关注考试动态正文：【提纲】一、CFA三级考试概述CFA（Chartered Financial Analyst）即特许金融分析师，是全球金融领域最具权威的专业资格认证。

CFA三级考试是CFA认证中的最后一级，考察考生对投资工具、资产估值和投资组合管理、财富管理和合规等方面知识的掌握程度。

本文将重点解读2024年CFA三级考纲，为考生提供备考指南。

二、2024年CFA三级考试科目及权重2024年CFA三级考试共分为三个科目，分别是：1.科目一：投资工具和策略，权重为50%；2.科目二：资产估值和投资组合管理，权重为30%；3.科目三：财富管理和合规，权重为20%。

三、2024年CFA三级考试知识点详细解读1.科目一：投资工具和策略a.股票投资：涉及股票投资的基本原则、股票分析方法、股票投资策略等；b.债券投资：涵盖债券投资的基本原则、债券分析方法、债券投资策略等；c.衍生品投资：涉及衍生品的基本概念、衍生品的定价与估值、衍生品投资策略等；d.投资策略：包括资产配置、投资组合优化、风险管理等方面的知识。

2.科目二：资产估值和投资组合管理a.资产估值方法：涵盖股票、债券、衍生品等资产的估值方法；b.投资组合管理：涉及投资组合的构建、优化、风险管理等方面的知识；c.风险管理：包括风险的识别、度量、管理等方面的知识。

cfa公司金融知识点总结

cfa公司金融知识点总结一、投资1. 定义和特征投资是指将资金投入特定的资产或项目，以期望获得一定的回报或增值。

投资的特征包括风险、流动性、收益和成本等方面。

2. 投资工具投资工具包括股票、债券、期货、期权、外汇等。

不同的投资工具具有不同的特点和风险。

3. 投资组合投资组合是指将不同的投资工具进行组合，以达到一定的风险和收益平衡。

投资组合理论包括资本市场线、有效前沿、马科维茨模型等。

4. 投资市场投资市场包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。

投资者需要了解不同市场的特点和规则。

5. 投资分析投资分析包括基本面分析、技术分析、事件驱动分析等。

投资者需要选择合适的分析方法来进行决策。

6. 投资策略投资策略包括价值投资、成长投资、指数投资、对冲基金等。

投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标来选择合适的策略。

二、公司金融1. 公司理财公司理财包括资本预算、资金管理、财务规划等。

公司需要合理规划和管理自身的资金流动，以维持业务运营和发展。

2. 资本结构资本结构是指公司通过债务和股权来融资的结构。

公司需要根据自身的经营需求和风险承受能力来选择合适的资本结构。

3. 资本预算资本预算是指公司对于长期投资项目进行决策和规划。

公司需要考虑投资项目的收益率、风险、资金成本等因素来进行预算。

4. 财务报表分析财务报表分析包括利润表、资产负债表、现金流量表等。

投资者需要根据财务报表来评估公司的财务状况和经营业绩。

5. 股权融资股权融资是指公司通过发行股票来筹集资金。

公司需要了解股权融资的特点和规则，并进行合理的选择和规划。

6. 债务融资债务融资是指公司通过发行债券来筹集资金。

公司需要了解债务融资的特点和风险，并进行合理的选择和管理。

三、金融市场1. 金融市场类型金融市场包括资本市场、货币市场、期货市场、外汇市场等。

不同的金融市场具有不同的特点和功能。

2. 金融市场参与者金融市场参与者包括投资者、金融机构、证券公司、交易所等。

CFA一级各科重点解析

CFA一级各科重点解析正在备考CFA考试的同学们，小编今天这里为大家详细说说每门科目的复习要点，希望能够对大家有所帮助。

关于每门的要点：1.数理方法（比重12%，难度B）一上来首先应该看这门，这章会详细说到计算器的用法，这样看后面几门也会方便些，这门注意下什么是MAD，CV，连续复利计算，critical value，p-value，两种假设检验的错误，4种抽样方法的不同，parametric tests 和unparametric tests，还有年金的计算就差不多了。

不过要小心年金的计算，是不是先付年金等等，这边计算起来还是要格外小心的~~~我考试的时候感觉这部分是比较简单的，基本上1分钟1题，在刚刚结束道德的摧残后，做到这里感觉格外舒心。

2.经济学（比重10%，难度B-）个人认为是CFA1级里最简单的一门，可能在第一轮准备的时候并不觉得，不过真到最后就会发现，其它科目知识点虽然简单但是庞杂得很，只有这门，只要抓住精髓，考试的时候简直是轻松的很。

这门需要注意：什么是MC，MB，MP，MRP，等各种M的东西，所有者和消费者surplus部分要认真理解下，何为资源分配的有效，各种事情对surplus，MC，MB的影响，对于各种曲线，分清楚长期和短期，公司和行业，线移动的因素，何处交点为最佳，何处交点最有效，何处是surplus，各种效应，D，MB，MR的关系，wage rate的准确含义，还有一个很重要的就是LAS，SAS和AD的影响因素（这点几乎是这门后半部分的精髓）~~~~我考试的时候这门写的最轻松写意，平均半分钟一题就画过去了~~~3.财务报表分析（比重20%，难度E）没悬念的，这部分是1级的重点也是难点，再怎么强调多多复习这部分也不为过主要知识点有：Session 7 主要讲的IFRS 和U.S. GAAP在不同情况下的区别，还有各种statements的元素构成。

Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和各种Ratio analysis。

CFA特许金融分析师中文学习精要

CFA特许金融分析师中文学习精要CFA（Chartered Financial Analyst）是国际知名的金融分析师资格认证考试。

该认证由美国CFA协会主办，旨在培养专业的金融分析师，提升其在投资、风险管理、资产评估等领域的能力和知识水平。

下面是关于CFA中文学习的精要，帮助考生更好地备考。

CFA考试主要包括三个级别，分别是Level I、Level II和LevelIII。

每个级别都有一定的知识范围和要求。

下面分别介绍每个级别的学习内容：Level I：Level I是CFA考试的入门阶段，主要考察金融和投资的基础知识。

学习内容包括伦理和职业标准、经济学、财务报表分析、企业金融、投资组合管理等方面的知识。

考生需要熟悉各种金融工具、市场指标以及资产定价模型等。

Level II：Level II是CFA考试的进阶阶段，主要考察金融分析和估值的能力。

学习内容包括公司金融、财务报告和分析、资产定价、固定收益投资、衍生品等方面的知识。

考生需要掌握财务报表分析、投资组合管理、资产定价等相关理论和方法，具备解决实际投资问题的能力。

Level III：Level III是CFA考试的高级阶段，主要考察投资组合管理和财富管理的能力。

学习内容包括投资管理、私募股权和房地产投资、风险管理等方面的知识。

考生需要具备独立分析和决策的能力，能够有效管理投资组合，实现财富增值。

CFA考试的学习过程需要一定的时间和专注力。

以下是几点学习建议：1.制定学习计划：根据自己的时间和能力制定合理的学习计划。

将各个知识点进行分类和分配学习时间，合理安排复习和练习的时间。

2.系统学习：按照CFA考试官方提供的官方教材进行学习，这是最权威和完整的学习资料。

根据教材进行系统地学习和复习，注重理解和掌握基本概念和原理。

3.参加培训课程：可以选择参加CFA培训课程，这样可以系统地学习和掌握考试内容，同时与其他考生交流和共同学习。

4.做题练习：CFA考试注重应用能力，所以做题练习是非常重要的。

CFA所有知识点和公式

CFA所有知识点和公式CFA（Chartered Financial Analyst）考试是国际上金融界认可的最高级别的资格证书之一、它由美国金融分析师协会（CFA Institute）颁发，涵盖广泛的金融和投资领域的知识。

以下是CFA考试中包含的一些重要的知识点和公式。

1.金融市场和投资工具-金融市场的组成和功能-各类投资工具的特点和风险-投资组合理论和资产配置2.财务报表分析-会计原理和准则-财务报表的解读和分析方法-企业价值评估和财务指标分析3.估值和投资分析-资产定价模型（CAPM）-投资评估方法和股票估值-债券估值和固定收益证券分析-衍生品（期权、期货、互换等）估值和分析4.金融机构和市场-银行业务和风险管理-证券市场和交易所-金融衍生品市场和交易5.复合投资工具和替代投资-对冲基金和私募股权-不动产投资和房地产估值-商品和期货投资6.金融计量和统计学-基本的统计学概念和方法-假设检验和回归分析-时间序列分析和风险测量以上只是CFA考试涵盖的一些主要知识点，每个知识点下又涵盖了很多具体的内容和公式。

下面列举一些常用的公式：- 市盈率（Price-to-Earnings Ratio）= 市价 / 每股收益- 市净率（Price-to-Book Ratio）= 市价 / 每股净资产- 利息覆盖率（Interest Coverage Ratio）= 息税前利润 / 利息支出- 资本成本（Cost of Capital）=权益成本*权益资本占比 + 债务成本*债务占比- 期权定价公式（Black-Scholes Option Pricing Model）= S0 * e^(-qt) * N(d1) - X * e^(-rt) * N(d2)其中，S0是标的资产当前价格，X是期权的行权价格，t是期权剩余时间，r是无风险利率，q是连续红利支付率，N(是标准正态分布函数，d1和d2通过下面公式计算：d1 = (ln(S0/X) + (r-q+0.5σ^2)t)/ (σ√t)d2=d1-σ√t这些只是CFA考试涵盖的一小部分知识点和公式，考生需要系统地学习和掌握CFA教材中的全部内容，才能更好地备考和通过考试。

CFA一级和CFA二级考试的重点之一

CFA一级和CFA二级考试的重点之一CFA 工作品德与专业行动规范（CFA Ethical andProfessional Standards）向来是CFA一级和CFA二级考试的要点之一（CFA一级的比重达15%）。

在CFA考试中，涉及到工作品德与专业行动规范的考题通常最先呈现。

敏捷并精确答复这有些考题，不只需助于从考试开端就树立起决心，也能进步经过考试的机率。

可是，许多考生在备考CFA时简单堕入两个误区。

第一个误区：CFA品德与规范是死规则，死原则。

因而，只需我记住每条原则就能敷衍考试；第二个误区：CFA是出资剖析师考试，品德与规范在往后作业中的实践效果不大。

因而，把握别的门类，比方股市剖析等常识，更实践更重要。

这致使许多考生把品德与规范的学习安排在临考前温习冲刺的最终期间。

关于第一个误区，在CFA考试中，考生绝不会碰见以下具有中国特色的题型：请问，CFA品德与专业行动规范第2条原则的第1条细则是什么？假如CFA协会也走中国特色，依照这样的思路来命题，咱们信任不久以后，中国将会变成全球CFA考试经过率最高的国家。

可是，CFA协会考察候选（candidates）是不是把握CFA品德与规范的重要原则是：运用（Applications）。

每道CFA考题都是一个有关于性和典型的事例。

考生需求在赋有作业日子学习的事例情形中做出正确判别。

只是晓得每条原则的详细内容，却不了解每条原则的运用，并不能协助提名人顺畅经过CFA考试，更谈不上变成一名合格的出资剖析师。

关于第二个误区，CFA品德与规范在金融出资工作的运用其实十分广泛。

在微观层面，公司树立严厉，明晰的品德与专业行动规范能保证职工向客户供给规范而满足的出资效劳，一起也能协助职工正确处理作业中常遇见的品德窘境（Ethical dilemmas）。

在微观层面，经过鼓舞公司恪守工作品德与专业行动规范，有助于进步整个金融市场的诚信和有用运作。

因而咱们看到，不只许多国家继续出台新的法律法规来完善金融市场，并且许多公司也树立起内部监管机制，比方防火墙（firewall, 也称Chinese wall），来规范职工专业行动和效劳质量，然后提高公司诺言。

CFA一级知识点总结

引言概述CFA（CharteredFinancialAnalyst）一级考试是金融领域从业人士的重要认证之一。

该考试涵盖了金融和投资管理领域的广泛知识，包括经济学、会计学、伦理和道德、投资工具和资产评估等方面。

本文将对CFA一级考试的主要知识点进行总结。

正文内容一、宏观经济学（MacroEconomics）1.经济增长：解释GDP（国内生产总值）增长和衰退的因素，如劳动力、资本、技术进步等。

2.通货膨胀：衡量和解释通货膨胀水平、影响因素和货币政策对通胀的影响。

3.失业：解释失业的类型、原因和经济政策对就业的影响。

4.国际贸易和资本流动：解释贸易平衡、国际收支、汇率和政府对贸易和资本流动的控制。

5.货币供应和利率：描述货币供应的类型、货币政策的工具和货币市场利率的计算。

二、投资工具（InvestmentTools）1.证券市场参与者：介绍证券市场中的各类参与者，如个人投资者、机构投资者、证券分析师等。

2.金融工具：解释不同种类的金融工具，如股票、债券、衍生品等，以及它们的特点和风险。

3.证券市场指数：解释不同类型的指数，如股票市场指数、债券市场指数，以及它们对市场表现的测量和跟踪。

4.估值方法：介绍企业估值的不同方法，如股票的市盈率、债券的折现现金流量法等。

5.投资组合理论：解释资产配置的概念、风险和回报之间的关系，以及现代投资组合理论的基本原则。

三、财务报告与分析（FinancialReportingandAnalysis）1.财务报表分析：解释财务报表的目的、使用者和分析方法，如财务比率分析、现金流分析等。

2.财务陈述分析：解读财务陈述中的各项指标，如利润表、资产负债表和现金流量表。

3.企业财务风险评估：评估企业的财务风险，如偿债能力、流动性风险和盈利能力等。

4.财务报表的质量和准确性：分析财务报表的质量和准确性，如重大会计政策选择和估计的合理性。

5.财务报表分析的限制：讨论财务报表分析的局限性，如不完整信息、公司治理问题等。

CFA一级知识点总结最全

CFA一级知识点总结最全
1.伦敦银行同业拆借率（LIBOR）：LIBOR是衡量银行间资金借贷成
本的利率，也是全球重要的基准利率之一
2.股票市场基础知识：包括股票的定义、类型、权益和价值、市场价
值计算、股票风险和回报等。

3.债券市场基础知识：债券的定义、类型、债券持有者的权益和责任、利率风险和违约风险等。

4.衍生品市场基础知识：包括期权、期货、互换和其他衍生工具的定义、种类、风险和应用。

5.投资组合管理：包括投资组合的种类、目标、限制、风险管理和绩
效评估等知识。

6.投资组合理论：包括现代投资组合理论、有效前沿、资本资产定价
模型和套利定价模型等。

7.金融市场和经济指标：包括金融市场的类型、功能、参与者和运作
机制，以及宏观经济指标的计算和解释。

8.估值和财务分析：包括公司估值、股票估值、债券估值、财务报表
分析和财务比率分析等。

9.风险管理：包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等风
险管理技术和工具。

10.伦敦巴塞尔委员会（BCBS）规则：包括资本充足率要求、风险权
重计算和监管规定等。

11.道德和专业行为：包括CFA协会的道德和专业行为准则，以及投资专业人士的职业道德标准。

以上是CFA一级考试的主要知识点总结。

考生需要熟悉这些知识点，并进行系统的学习和准备，以便能够顺利通过考试。

同时，还需要进行大量的练习题和模拟考试，提高自己的应试能力。

希望以上内容对CFA一级考试的备考有所帮助。

CFA三级考试12个考点全面解析

CFA三级考试12个考点全面解析(1)Ethics：在下午部分考察了两道题目。

这部分内容大部分和一级、二级相似，只是添加了AMC的一些考点。

两个Item Sets的12道题中有2道是关于AMC。

Duty to employer，Conflict of interest, Due Diligence相关的内容一直是重要的考点，这次的CFA考试三级中也考到了，不过相信已经进入三级考试的各位考生都已经十分熟悉。

(2)Behavior Finance：主要考查投资者行为偏差及其修正。

这些都是传统的重点，所以考生对这些概念肯定复习过，但在考试中更加注重结合案例的分析能力,必须在有限的时间内通过分析题干得到结论，对于考生对于该考点的熟练程度要求较高。

在考试中具体涉及到了mental accounting、anchoring等偏差，需要考生结合案例给出该投资者违法这两项规定的证据，并提出解决方案。

(3)Individual：是上午essay部分考试的重点，也是难点，这次有两道大题。

首先是计算题，计算投资组合的Liquidity needs以及给出退休后目标(FV)和期间现金流(PMT)，要求计算投资组合Required return。

其次是分析题，主要包括：风险承受能力分析，如何使用期权(Put option)来处理concentrated equity asset，以及如何降低该期权策略成本等问题。

(4)Institution：也是上午essay部分考试的重点，这次也考了两道大题。

考察的重点在于结合具体案例，分析具体机构投资者的优缺点等。

第一道机构投资者IPS考察的是Pension，也是几乎每年必考的内容，通过一个公司收购另一家公司(less profitable)后一些基本面信息的改变(员工年龄变化，Sponsor 盈利能力的变化等)判断影响新的养老金Risk tolerance 的因素并分析原因。

第二题考察的是对比Endowment 和Insurance，根据基金经理的交易策略判断是否适用ALM(Asset liability management)还是AO(Asset only)进行管理,以及影响Risk tolerance的因素。

cfa考试知识点总结

cfa考试知识点总结一、投资组合管理投资组合管理是CFA考试的核心知识点之一，也是金融领域的重要基础。

在这个方面，考生需要理解投资组合的特点、组合构建与管理、风险管理等内容。

其中，包括资产配置、证券选择、投资组合绩效评估等内容。

此外，对于投资组合的风险调整绩效评估、有效前沿、资产组合的风险特征等内容也需要深入了解。

在投资组合管理方面，考生还需要掌握现代投资理论、有效市场假说、投资组合理论、资本资产定价模型（CAPM）等内容。

此外，对于资本市场线、有效市场假设、套利定价理论等内容也需要有一定的了解。

二、资产估值资产估值是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。

在这个方面，考生需要掌握股票、债券、期货、期权等不同资产类别的估值方法、估值模型、估值技术等内容。

其中，包括贴现现金流量法、市场多因子模型、实际市场多因子模型等内容。

此外，对于资产估值的基本原理、评估方法、估值技术等内容也需要深入了解。

在资产估值方面，考生还需要掌握估值模型的假设条件、参数计算方法、估值误差的分析以及对估值的风险测度等内容。

此外，对于风险溢价、股票估值模型、债券估值模型、期权估值模型等内容也需要有一定的了解。

三、公司财务公司财务是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。

在这个方面，考生需要理解公司财务的基本原理、财务报表分析、财务报表陈述、财务政策等内容。

其中，包括财务报表的结构与内容、财务报表分析的基本原理、财务报表陈述的基本原则等内容。

此外，对于公司财务的成本计量、财务报表陈述的解释和分析等内容也需要深入了解。

在公司财务方面，考生还需要掌握财务报表陈述的基本原则、财务报表陈述的基本要求、财务报表陈述的基本作用等内容。

此外，对于不同类型的财务报表陈述（如现金流量表、利润表、资产负债表等）的分析方法、财务报表陈述的解释和分析等内容也需要有一定的了解。

四、财务报告分析财务报告分析是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。

2023cfa二级知识点总结

2023cfa二级知识点总结2023年CFA二级知识点总结2023年CFA（Chartered Financial Analyst）二级考试是金融领域从业人士必备的国际认证之一。

本文将对2023年CFA二级考试的知识点进行总结，以帮助考生更好地复习和备考。

一、宏观经济学宏观经济学是CFA二级考试中的一大重点。

考生需要掌握国民收入和经济增长的测算方法、货币和通货膨胀的影响因素、货币供给与需求的平衡、国际贸易与汇率的关系等内容。

此外，还需要了解政府经济政策的目标和工具以及宏观经济波动的原因和影响等。

二、投资工具投资工具是CFA二级考试的另一个重要知识点。

考生需要了解各种金融工具的特点、风险和回报，包括股票、债券、期货、期权、衍生品等。

还需要熟悉不同投资策略的优势与劣势，例如价值投资、成长投资、技术分析等。

三、公司财务分析与估值在CFA二级考试中，公司财务分析与估值也是一个重要的考点。

考生需要掌握财务报表的基本原理和解读方法，包括资产负债表、利润表和现金流量表。

此外，还需要了解财务比率的计算和分析，以及估值模型的运用，如股票估值模型、债券估值模型等。

四、固定收益投资固定收益投资是CFA二级考试的另一个重点内容。

考生需要了解债券的基本特征和类型，包括零息债券、可转换债券、高收益债券等。

还需要掌握债券定价和收益的计算方法，以及利率风险和信用风险的评估和管理。

五、衍生品市场衍生品市场也是CFA二级考试中需要重点掌握的内容。

考生需要了解期货、期权和互换等衍生品的基本原理、交易特点和应用场景。

还需要熟悉衍生品的定价方法和风险管理技巧，并能够运用衍生品进行投资和对冲。

六、投资组合与资产配置投资组合与资产配置是CFA二级考试的最后一个重点知识点。

考生需要了解不同资产类别的特点和表现，以及如何进行资产配置和风险分散。

还需要掌握投资组合的构建和管理方法，包括资本市场线、有效前沿、马科维茨均值方差模型等。

综上所述，上述知识点是2023年CFA二级考试的重点内容。

史上最全的CFA复习笔记

史上最全的CFA复习笔记，爱不释手T-bill rates是 nominal risk-free ratesnominal risk-free rate= real risk-free rate + expected inflation rate风险种类：default risk违约风险 liquidity risk 流动性风险 maturity risk 久期风险（利率风险）EAR=e^t-1贴现率=opportunity cost，required rate of return， cost of capitalordinary annuity在期末产生现金流 annuity due在期初产生现金流永续年金perpetuity PV=PMT/(I/Y)对于同一个项目IRR和NPV结论相同：IRR大于必要收益率则NPV为正，否则NPV为负如果公司目标是权益所有人财富最大化，那么始终选择NPV（通常都是这样）HPR(持有期回报）=（期末值-期初值）/期末值或者（期末值-期初值+现金）/期末值Time-weighted rate of return时间的加权平均值，（1+H PR1)(1+HPR2)…即几何平均数如果组合处于高上涨期，时间加权平均会比金钱加权平均小，反之则大。

因此更准确。

如果组合刚经历了现金流入或流出，则金钱加权平均更合理。

T-bills和美国政府债不同，它以BDY计算rBD=D/F*360/t即：以面值为基准价格，以360天为基准期限，按银行贴现率计算（即不含复利）的一年利率rBD不代表投资者收益（看上面公式）HPY=(P1-P0+D1)/P0代表投资者在投资期间获得的所有回报EAY=（1+HPY)^(365/t)-1代表按复利计算的年化收益率，期限为365天money market yield（CD equivalent yield）360天折算的HPYRmm=HPY*360/t上述公式中另F=P1可以相互转换Bond equivalent yield=一年复利2次descriptive statistics 和 inferential statistics之间的区别：前者是直接数据计算得到，后者是推断nominal scale名义尺度：把某个数直接归类到某类，无顺序：1到类别1,3到类别2ordinal scales 有顺序归类1~50类别1 ，50~150类别2interval scale 在ordinal scale基础上使得间隔相同ratio scales 最严格的的排序，有0点frequency distribution：分布频率（不是概率分布）表格化展示各区间分布上述表格中包含观察值最多的区间叫做modal intervalrelative frequency，将上述表格中观察值的数量用相对比例表示cumulative frequency 将上述比例或者绝对值累计frequency polygon（折线图）取每个区间的中点观察值与均值之间的离散deviation程度的和为0unimodal:单峰，众数只有一个，bimodal众数有2个，trimodalharmonic mean调和平均数可以用于购入股票平均值的计算（每隔一段时间购入相同价值股票，如：1000，每期固数1000/P，则总共1000/P1+1000/P2+…股，平均价格就是调和）一般harmonic《geometirc《arithmeticquantile分位数小于或等于某数量的值Ly=（n+1）y/100：（10+1）*75%/100%中心趋势描述回报，离散程度描述风险MAD平均绝对偏差。

cfa 三级 notes

cfa 三级 notesCFA三级考试笔记（中文版）CFA三级考试是金融领域的重要资格认证考试，对于金融从业者来说具有很大的价值。

以下是我准备CFA三级考试过程中总结的一些笔记，希望对大家有所帮助。

1. 宏观经济学- 宏观经济学是研究整个经济系统的运行规律和机制的学科。

- 宏观经济学的核心内容包括GDP、通货膨胀、失业率等指标的测算和分析。

- 外汇市场、利率市场等也是宏观经济学的重要研究对象。

2. 投资组合管理- 投资组合管理是资产管理的重要环节，旨在通过资产配置和交易决策来实现投资目标。

- 资产分配是指将资金分配到不同类型的资产类别中，以实现风险和回报之间的平衡。

- 交易决策包括买卖股票、债券等资产的选择和定价等方面。

3. 金融市场与基金- 金融市场包括股票市场、债券市场、货币市场等，是资本市场的重要组成部分。

- 基金投资是一种集合投资方式，通过投资基金来实现分散风险和获取收益的目的。

- 基金的类型包括股票基金、债券基金、混合基金等。

4. 衍生品与风险管理- 衍生品是指派生于其他金融资产的金融工具，包括期货、期权、互换等。

- 风险管理是金融机构和投资者对市场风险、信用风险等进行管理和控制的过程。

- 头寸管理、风险评估和对冲交易是风险管理的重要工具和方法。

5. 伦理与职业规范- 伦理与职业规范是金融从业者应当遵守的行为准则和规范。

- 金融从业者应当具备职业道德和职业操守，保护客户利益和维护金融市场的公平和透明。

- 遵守道德和法律规定是金融从业者必备的素质。

这些是CFA三级考试中的一些重要知识点和要点，希望对大家的备考有所帮助。

祝愿大家都能顺利通过CFA三级考试，取得优异的成绩！。

cfa三级必背知识点2023

cfa三级必背知识点2023【实用版】目录1.CFA 三级考试概述2.必背知识点分类3.权益投资4.固定收益投资5.衍生工具与另类投资6.投资组合管理与风险控制7.财务报表分析与企业估值8.2023 年 CFA 三级考试时间与备考建议正文【CFA 三级考试概述】CFA（Chartered Financial Analyst）是全球金融领域最具权威的专业资格认证，分为三个级别。

CFA 三级考试主要测试考生在投资管理方面的专业知识和应用能力。

通过三级考试，考生将获得 CFA 特许金融分析师的称号，具备在全球范围内从事投资管理、财务分析等职业的资格。

【必背知识点分类】CFA 三级考试涵盖了投资工具、公司金融、投资组合管理、财务报表分析等多个领域。

对于 2023 年的考生来说，以下几个方面的知识点是必须掌握的：1.权益投资：包括股票投资策略、股票估值方法等。

2.固定收益投资：包括债券投资策略、债券估值方法等。

3.衍生工具与另类投资：包括期货、期权、互换等衍生工具的投资策略，以及房地产、私募股权等另类投资的基本知识。

4.投资组合管理与风险控制：包括投资组合的构建、优化、风险衡量和控制等。

5.财务报表分析与企业估值：包括财务报表的解读、财务比率分析、企业价值评估等。

【权益投资】权益投资是 CFA 三级考试的重点之一，主要涉及股票投资策略和股票估值方法。

考生需要掌握的股票投资策略包括价值投资、成长投资、指数投资等；股票估值方法包括市盈率、市净率、股息贴现模型等。

【固定收益投资】固定收益投资是另一个重要领域，主要涉及债券投资策略和债券估值方法。

考生需要掌握的债券投资策略包括利率预测、信用评级、债券久期等；债券估值方法包括到期收益率、息票收益率、折扣率等。

【衍生工具与另类投资】衍生工具与另类投资是一个相对复杂的领域，主要涉及期货、期权、互换等衍生工具的投资策略，以及房地产、私募股权等另类投资的基本知识。

考生需要掌握衍生工具的基本原理、交易策略和风险管理；另类投资领域的基本知识，包括投资策略、风险控制等。

CFA特许金融分析师考试必备词汇05-Level 1

IndentureA contract between an issuer of bonds and the bondholder stating the time period before repayment, amount of interest paid, if the bond is convertible (and if so, at what price or what ratio), if the bond is callable and the amount of money that is to be repaid. Investopedia Says:The indenture is another name for the bond contract terms, which are also referred to as a deed of trust.契约:债券发行人与债券持有人之间的合约，列明偿还年期、支付利率、可否转换（如可转换，转换的价格及比率），以及偿还资金的金额callable adj.可赎回的, 可随时支付的(如贷款),见通知即兑付(证券或贷款)variant adj.1.不同的; 差别的; 变异的2.易变的, 不定的; 各种各样的n. 变种变量/式Covenant 保证条款/契约:债券协议中的条文，承诺将会或不会进行某些行动A promise in an indenture, or any other formal debt agreement, that certain activities will or will not be carried out.Investopedia Says:The purpose of a covenant is to give the lender more security. Covenants can cover everything from minimum dividend payments to levels that must be maintained in working capital.straight bond纯粹债券；直接债券（内）；传统债券；普通债券（港）；标准债券option free bond 无期权债券指不附任何嵌入选择权的债券，其价格与收益率不是线性关系，而是具有一定凸度的曲线关系，即不含期权债券的价格上升的速度比下降的速度快Treasury Bond＝T-Bond（长期）国库券/国库债券期限10年以上的可买卖定息美国政府债务证券Treasury Note政府票据中期国库券期限1至10年的可买卖定息美国政府债务证券Treasury Bill短期国库券美国政府发行的债务证券，期限少于一年。

CFA考试三级备考重点

CFA考试三级备考重点CFA考试在即，在最后的八天冲刺阶段，高顿网校帮大家整理了CFA考试三级备考的七大重点，具体如下：1、到了CFA三级，考试心态十分重要。

CFA三级考试要复习的内容繁多，复习压力大，但是千里之行始于足下，要有耐心和毅力，只要坚持住，就成功了一半。

2、CFA三级备考要配合做CFA Curriculum正文中的例题，这些题目的价值通常被大家低估了，并且选择性地做CFA Curriculum课后的一部分习题。

3、在最后的复习阶段，通读CFA Curriculum课后的summary，因为这些summary具有高度的概括性。

4、做CFA协会2006—2010年上午真题，一定是“做”，而不是“看”。

5、抓住Portfolio Management的核心思维，结合习题理解记忆。

6、做模拟题十分重要，CFA三级考试时间十分有限，通过模拟题训练可以在考试中合理安排考试时间。

7、三级最好的强化方法并不是去练习写作，而是熟悉IPS的固定模式。

CFA协会评分时不会因语法错误和拼写错误扣分，只要能让他看懂关键的判断和计算逻辑就可以得分;这样准备结合正确理解题意，效果会很好。

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各位考生，CFA备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，高顿网校开通了全免费的CFA题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。