企业金融风险管理学习重点
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金融风险管理学习重点
1.股权ROE的分解
ROE=ROA*总资产/总权益资产
ROE=税后净利润/总营业收入*总营业收入/总资产*总资产/总权益资本
3.CAMEL体系
C--资本充足性（capital adequacy）
A--资产质量（asset quality）
M--管理水平（the management level）
E--盈利能力（earning power）
L--资产流动性（liquidity of assets）
4.什么是利率风险？以及利率种类
（1）利率风险是指由于市场利率变动的不准确性给金融机构带来的风险，具体来说是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入损失或资本损失的金融风险。
（2）利率风险种类：重定价风险，基准风险，收益率曲线风险，期权风险
5.重定价模型（资金缺口模型）：对某一特定期间内金融机构账面利息收入与利息成本的重定价的现金流分析。
6.重定价缺口是什么？
利率敏感性资产-利率敏感性负债之差为重定价缺口
（GAP=RSA-RSL），用GAP表示。
（1）当RSA>RSL，GAP>0，金融机构在利率上升时会获利，利率下降时会损失。
（2）当RSA （3）当GAP=0时，金融机构净利息收入不会受市场利率变动影响。 7.到期日模型三大规则？ （1）利率上升（下降）通常导致资产或负债的市值下降（上升） （2）固定收益的资产或负债的期限越长，对任意给定的利率上涨（下降），其市值下降（上升）幅度越大。 （3）对于任意给定利率增减幅度，随着证券期限越长，其市值下降或上升的幅度以递减的趋势变化。 8.什么是零息债券？ 是指以低于面值的价格发行，在到期日按面值支付的债券。P=F/(1+R)N (R为要求的复利利率，N为期限年数，P为价格，F为票面面值) 9.久期的特征表？ （1）证券的票面利率越高，其久期越短 （2）证券的到期收益率越高，其久期越短 （3）随着固定收益资产或负债到期期限的增加，久期才会 以（递减？）速度增加。 10.什么是信用风险？ 是指交易对手未按合同承诺履行合同义务或信用评级下降给金融机构带来的损失的可能性。 11.短期偿债能力指标有哪些？ 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 12.MPT 模型的数字表达 在MPT 模型的假定条件下，一个投资组合的预期收益率和方差可以表达为投资比例Xi 的函数。 证券组合的平均收益率 -p R 21i i i ，种预期收益率，证券组合第=-R 占比例种证券在组合资产中所第i i -X 种证券收益率的方差第i 2i -σ 种证券收益率的协方差种证券和第第j ij i -σ 所以预期收益率2211R X R X R i += 方差ij j i j i j p X X X σσσ2 121i 2i 2i 21i 2 ≠===∑∑+∑= 13.贷款组合的有效边界 有效边界（BC ）满足两个条件： 1.在对应的收益水平下有最小风险； 2.在对应风险水平下有最大收益。 14.表外业务的概念：狭义的表外业务是指不在资产负债表上所反映的，能形成银行或有资产或负债的业务。 表外业务的种类：贷款承诺、商业信用证、备用信用证、衍生合约（远期、期货、互换、期权）和贷款出售。 出售贷款的风险：信用风险和利率风险。 15.影响汇率变动的因素：国际收支、通货膨胀、利率、宏观经济政策、市场预期、其他因素。 16.外汇风险的种类：交易风险、折算风险、经济风险。 17.资本的职能有哪些？ 1.保护职能 2.营业职能 3.管理职能 18.资本构成 19.风险价值VaR是什么? 是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率，汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸，资产组合或机构造成的潜在最大损失。 20.市场风险是什么？ 金融机构持有的债券风险价值（VaR）就是日风险价值（DEAR）和持有天数的函数。如果收益率变化时独立的，并且日波动水平大概是一致的，金融机构将持有天，这样N天的市场风险就可以与上述的DEAR相联系，即 VaR=DEAR*√N 因此，当利率朝着不利方向变化时，金融机构持有债券的风险(VaR)就是日风险价值（DEAR）和持有天数的函数。 21.巴塞尔协议Ⅱ对于操作风险概念的界定 （1）《巴塞尔协议Ⅱ》定义是指由于不完善或有问题的内部程序，人员及系统或外部事件造成损失的风险。 《巴塞尔协议Ⅱ》定义是介于广义与狭义之间的操作风险的定义，这种定义以狭隘的操作风险界定为基础并对于其所涵盖的风险内容进行扩展，寻求内涵的完备与计量管理之间的平衡。 22.操作风险的特点？ 1.大都为内生性风险，具有不易计量性。 2.操作风险与预期收益之间有弱相关性。 3.覆盖面广。 4.较为人为性。