试析金融投资风险与防范

试析金融投资风险与防范

魏晓军武靖建行西安长安路支行

【摘要】本文主要分析了金融风险投资的风险，提出了加强多元化投资等风险防范措施，确保风险发生时损失降到最低，保障投资主体的投资效益。

【关键词】金融投资风险防范措施

我国的金融投资是在金融投资的基础上慢慢形成直至发展壮大的，逐步地成为比实物投资更容易受到人们重视和关注的投资行为。

金融投资主要是为了获得金融资产的收益增值，例如贷款是为了获取贷款利息，购买有价证券是为了获得股息等。但是，任何投资都是伴随着风险的，有信用风险、市场风险等。例如，购买了股票之后股价下跌。

股民遭受了一定损失，这就是一个市场风险。投资风险指的是不能确定未来的投资收益，在投资过程中收益有可能遭受损失，或者本金遭受损失的风险。

一、金融投资的主要风险１．市场风险。市场风险主要指的是由于汇率、利率、股市价格等的变化导致的投资收益或本金没有预料到的潜在的损失风险。由此可以看出，市场风险主要包括商品风险、利率风险、汇率风险、权益风险。在金融投资的市场中，市场风险习惯上也被称为价格风险，主要原因是金融投资者利用金融投资工具（权证、期货、外汇、黄金等）展开投资的行为，但是金融投资工具的节奏、市场价格等是变化的，投资行为会随着变化而引起损失风险。同

时，金融工具价格的波动周期比较频繁，所以从这个意义上来讲，金融投资过程中最大的风险就是市场风险。按照形成风险的原因，市场风险又可以分为外部因素风险与投资者自身内部因素风险。市场外部因素风险主要是指由于社会环境、经济环境、政治环境等宏观因素造成的，包括购买力风险、政策风险等；投资者自身内部因素风险指的是由投资者自身内部因素引起，与市场不存在全面、系统的联系，如新产品的开发失败，公司销售业绩不好等。市场外部因素风险这种风险是无法消除的，而投资者自身内部因素风险是可以消除的，可以进行投资整合等最大程度的降低风险。

２．信用风险。信用风险又被成为违约风险，指的是交易对方没有能够按照约定合同中的义务履行而造成的经济损失风险。即受信方没有能够履行按期还本付息的责任，使授信方的实际收益与预期收益发生偏差的可能性，是金融投资风险的一个主要类型。信用风险的特征主要有周期性、可控性、传染性、客观性。周期性是指信用收缩与扩张交替出现；可控性是指风险可以同一系列的措施将风险控制到最低；传染性是指一个或者少数的信用主体由于破产或者经营困难就会导致整个信用秩序的混乱和中断信用链条；客观性是指风险是不以人们的意志为转移的。随着我国金融市场的不断发展，货币基金、债券等固定收益类的金融工具逐渐成为了重要的一个投资品种，伴随着融资债券发行主体的不断扩大，风险也同时在不断地累积。由于信用风险控制的艰巨性、破坏性、长期性、潜在性等特点，如何最大程度地降低风险，是人们需要思考的一个重要问题。

３．破产风险。破产风险是债券和股票投资者必须要面对的一个风险。当公司由于操作与转不良、经营管理不善等原因所导致的负债累累难以维持时，公司有可能会申请破产。按照国际惯例，破产公司偿还债务的先后顺序为，３０天到期的管理费用、租赁费用、拖欠贷款；９０天到期的银行的短期贷款、拖欠的工资、税款、债券、优先股、普通股。所以，当一家公司宣布破产时，债券和股票价格会急剧下跌，尤其是处在偿还最后面的股东们有可能会血本无归。

４．利率风险。利率是我国政府控制货币供应的主要手段，由于其官定性质，所以相对比较稳定。但是，国际市场当中的利率变化幅度比较频繁而且幅度较大，难以捉摸，所以利率风险也是债券投资者所要考虑的一个风险。债券的价格由市场利率和债券收益决定，当债券收益一定的时候，债券的价格与市场的利率是成反比关系的，当市场利率发生变化的时候，债券的价格就会向反方向移动。与破产风险相比，利率风险时效性更长，影响力更大，辐射度更强，涉及面更广。

二、金融投资风险防范措施金融投资的主体要有意识、有目的地通过检察、控制、组织、计划等有针对性的措施来防范风险的发生，使风险的影响程度最大化的得到削弱，投资主体以获得最大的投资效益。由于风险与收益成正比例关系，投资的风险越大，得到的收益就越大；投资的风险越小，而得到的收益就越少。所以，投资主体基本上都偏向于投资风险较高的项目，因此，金融投资风险防范就显得更为重要。

１．投资主体要选择科学的风险应对措施。由于在投资过程中，

利率风险、汇率风险等它们的风险是不同的，所以投资主体在防范风险的过程中，要根据投资的风险选择合理的、科学的风险防范措施。一般来说，投资主体可以选择风险保留、风险转移、风险消除、损失控制四种方式。风险保留是风险防范比较经济的一种方式，如果发生风险，投资主体可以根据自己的资金支付；风险转移指的是风险转移的形式主要是保险和合同，风险转移指的是通过合同等契约形式，将让渡人风险转给受让人承担风险的行为，通过风险转移有时候可以大大地降低投资主体的风险程度；风险消除指的是通过预测和分析等，预期投资后果不理时，将风险化解，主要有风险终止、风险排除、风险化解、风险避免。其中，风险避免是比较消极的一种风险防范措施，因为在放弃风险行为的时候，也放弃了一些潜在的目标利益；损失控制指的是采取措施、制定计划减少实际损失或者降低损失的可能性。控制的过程包括事前、事中、事后三个环节。事前控制是为了降低风险损失的几率，事中与事后是为了减少实际的风险损失。

２．建立健全风险防范管理制度。在投资主体在进行投资时，从可行性研究到最后的投资决策，将风险防范管理制度融入到投资主体的投资全过程当中，将财务风险管理工作渗入到企业的管理的每一个环节。这样风险防范管理才会充分发挥作用，减少各种风险的发生。如果等投资决策做出来之后再进行风险评估等，风险管理者没有全过程参与的话，第一手的资料比较匮乏，在进行风险评估的时候有可能无法做出更加全面的评估，导致不必要的风险损失。

３．加强多元化投资。多元化的投资模式是投资主体分散投资风

险的一个重要手段，多元化的投资是投资主体根据自身的实际情况与市场情况有选择的在各种理财产品、权证、期货、外汇、黄金、债券、股票、基金等方面进行投资，选择合理的搭配，进行组合投资，以分散风险。

多元化的投资模式分散风险的理论依据是，从概率统计原理上来讲，不同产品的利润率是不完全相关或者独立的，投资多种产品多种产业在利润、空间、时间上相互抵消，相互补充，可以降低投资主体的利润风险。

三、结语任何投资都会有风险的，在金融投资过程中，要重视风险及其风险防范，降低收益损失，提高资金的使用效益，为推动我国的金融业发展而努力。

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