史上最全基金培训概要
基金投资基础知识培训资料
基金投资入门系列——根底知识第一篇根底知识篇第一节认识基金1、什么是证券投资基金？通俗地说，证券投资基金是通过聚集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。
2、证券投资基金是如何分类的？按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。
按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。
3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场〔一般是交易所〕转让、买卖的基金。
开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。
4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别：◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。
而封闭式基金规模固定，有续存期规定。
◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司的投资参谋销售，也可通过银行代理销售。
封闭式基金类似股票，在交易所交易。
◎定价方式不同虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响，因此在单位资产净值根底上会有折价和溢价的情形。
5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？相对封闭式基金，开放式基金有以下优势：◎透明度高开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确表达基金运作的真实价值。
◎流动性好投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回，防止了折价风险。
另一方面，基金管理人为满足投资人的赎回需要，不会持有难以变现的资产，使组合流动性优于封闭式基金。
◎更好的客户效劳投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列效劳，比方帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。
6、什么是成长型基金？什么是价值型基金？成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平，并具备增值潜力的公司。
基金基础知识培训讲座PPT
一、基金的定义 证券投资基金（以下简称为基金）是一种利益共存、风险共担的 集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，形成 独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资组合的方 式进行证券投资的利益共享。基金投资者依其所持有基金份额的多少 享受证券投资基金的收益，同时也要承担投资亏损的风险。 通俗的讲，开放式基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专 业团队管理，由其将资产投资于股票、债券、同业拆借等市场，为投 资人谋求利益的一种投资工具。即运用基金经理及投资团队的智慧， 集合大众人的资金，所进行的一项投资活动。
基金的特点
3、利益共享，风险共担 基金投资者是基金的所有者，基金投资人共担风险，共享收益。基 金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有， 并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的 基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并 不参与基金收益的分配。 4、独立托管，保障安全 基金管理人负责基金的投资运作，本身并不经手基金资产的保管。 基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制 约、相互监督的制衡制度对投资者的利益提供了重要的保护。
开放式基金的收入来源
• 利息收入：指投资国债企业债 金融债银行存款等工具时产生 的利息收益； • 股利收入：指投资上市公司股 票时，配发的股票股利或现金 股息； • 资本利得：指投资上市公司股 票或债券时由买卖价差所产生 的利得； • 其他收入因运用基金资产带来 的成本或费用的节约计入收益 。
二、基金的当事人
四、基金与其他金融工具的比较
基金 股票 债券 银行储蓄存款
反映的经济关系 不同
资金的投向不同
信托关系，是一 种受益凭证。
基金知识培训
05
基金的风险和防范措施
基金的投资风险识别和评估
宏观经济风险
基金的收益受宏观经济环境的影响 ，经济下行、通货膨胀等问题可能 影响基金的收益。
市场风险
基金投资于股票、债券等市场，这 些市场的波动可能导致基金收益的 不确定性。
信用风险
如果基金投资于债券等固定收益类 资产，债务人违约可能给基金带来 损失。
基金本质上是一种金融产品，旨在为投资者提 供多样化的投资选择和风险分散机会。
3
基金通常由基金管理人和托管人共同管理，以 确保资金的安全和合规性。
基金的种类
根据投资对象的不同，基金可以分为股票型基金、债券型基 金、混合型基金和货币市场基金等。
股票型基金主要投资于股票市场，追求资本增值；债券型基 金主要投资于债券市场，追求稳定的收益；混合型基金同时 投资于股票和债券市场，追求平衡收益；货币市场基金主要 投资于短期债券等低风险资产，追求流动性管理。
2023
基金知识培训
contents
目录
• 基金概述 • 基金市场和产业链 • 基金的投资策略和技巧 • 基金的运作和管理 • 基金的风险和防范措施 • 基金案例分析 Nhomakorabea01
基金概述
基金的定义
1
基金是一种集合投资工具，通过汇集众多投资 者的资金，由专业的投资机构进行投资管理， 以实现资产的增值。
2
风险管理培训
对投资团队进行风险管理培训，提高团队 的风险意识。
基金的风险管理和监管制度
基金公司内部风险管理制度
基金公司应建立完善的内部风险管理制度，包括风险评估、投 资决策流程、交易行为监控等。
行业监管
基金行业受证监会等监管机构监管，需遵守相关法律法规和规定 。
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No. 10
基金的分类
（一）根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。 （二）根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。 （三）根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基 金、混合基金等。 （四）根据投资目标不同，可分为成长型基金、收入性基金和平衡性 基金。 （五）依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金。 （六）根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金。 （七）根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基 金。 （八）特殊类型基金 1、 系列基金 2、 基金中的基金 3、 保本基金 4、 交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）
• 截至2016年1月底，基金业协会已登记私募基金管 理人25841家。已备案私募基金25461只，认缴规 模5.34万亿元，实缴规模4.29万亿元。私募基金从 业人员38.99万人。
基金（Fund）
基金（Fund）有广义和狭义之分：
从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定 数量的资金。 例如，信托投资基金、单位信托基金、 公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在 现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基 金，具有收益性功能和增值潜能的特点。
基金的特点
1、集合理财、专业管理。 2、组合投资、分散风险。 3、利益共享、风险共担。 4、严格管理、信息透明。 5、独立托管、保障安全。
基金运作模式示意图
投资者1 投资者2 投资者3 ·········
签订
分配投资收益
基金 外包人
汇集资金
监管
基金
基金 保管人
委托理财
外包协议
基金管理公司 （投资专家）
志着中国证券投资基金进入规范发展阶段。1998年3月，金泰、开元 证券投资基金的设立，标志着规范的证券投资基金开始成为中国基金 业的主导方向。2001年华安创新投资基金作为第一只开放式基金，成 为中国基金业发展的又一个阶段性标志。与此同时，《证券投资基金 管理暂行办法》及实施准则、《证券投资基金上市规则》、《开放式 证券投资基金试点办法》等有关法律法规的不断完善，也为证券投资 基金的规范化发展打下了坚实的基础。
史上最全基金培训课件
基金的优势与风险
• 总结词：基金具有分散投资、专业管理、降低风险等优势，但也存在市场风险、管理风险等风险。投资者在选 择基金时应充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
• 详细描述：基金作为一种集合投资工具，具有许多优势。首先，通过集合投资，基金能够实现资产的分散化，降低单一资产的风险。其次，基金由专业的投资机构进行管理和运作，能 够提供更为专业的投资建议和更为丰富的投资机会。然而，基金也存在一定的风险，如市场风险、管理风险等。市场风险是指由于市场波动导致的投资损失的风险，管理风险则是指由 于基金管理不善导致的损失风险。因此，投资者在选择基金时需要充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
02
基金投资策略
股票型基金投资策略
总结词
长期投资、价值投资、分散投资
详细描述
股票型基金投资策略主要基于长期投资和价值投资的理念，通过分散投资来降 低风险。投资者应关注市场趋势和行业动态，选择具有成长潜力和低估值的优 质股票进行投资。
债券型基金投资策略
总结词
稳健收益、风险管理、短期持有
详细描述
债券型基金投资策略主要追求稳健的收益，通过风险管理来控制风险。投资者可 以选择信用等级较高的债券进行投资，也可以选择一些债券指数基金进行投资。
案例三
纳斯达克崩盘事件
案例四
雷曼兄弟的破产
从案例中学习经验教训
经验教训一
长期投资，不要频繁交易
经验教训三
了解基金经理的投资策略和理念
经验教训二
分散投资，降低风险
经验教训四
警惕市场泡沫和风险
06
基金投资的未来展望
全球基金市场的发展趋势
基金业务基础知识培训
基金业务基础知识培训一、基金概述基金是指将投资者的资金集中起来，由专业的基金管理人按照一定的投资策略进行投资，并及时公布投资业绩的一种金融产品。
它广泛分布于全球各个金融市场，是一种风险相对较低、收益相对可预期的投资方式。
二、基金分类1.按照投资领域划分，可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金、指数型基金等。
2.按照开放程度划分，可以分为开放式基金和封闭式基金。
3.按照投资策略划分，可以分为被动型基金和主动型基金。
三、基金的运作方式1.基金募集：投资者购买基金份额，将资金集中到基金公司组成的基金资产池中。
2.基金投资：基金管理人根据基金的投资策略，进行投资操作，包括股票、债券、货币市场工具等。
3.基金清算：基金的投资收益和亏损在一定周期内结算，决定投资者的收益或亏损。
4.基金分配：投资者可以选择将收益再投资份额，或者选择分红提取现金。
四、基金风险管理1.市场风险：基金投资受到市场的波动和变化影响，市场行情的不利变化可能导致基金资产贬值。
2.信用风险：基金投资股票或债券时，发行人违约或信用降级可能导致资产损失。
3.流动性风险：基金投资的资产流动性差、交易成本高，可能导致赎回困难或滑点。
4.操作风险：基金管理人的投资决策和操作不当可能导致投资失败或损失。
5.法律风险：基金运作受到法律法规的限制和监管，法律环境变化可能对基金业务产生影响。
五、基金的投资者权益保护1.信息披露：基金公司应当及时、准确、全面地向投资者披露基金业绩、投资收益和风险等信息。
2.投资者适当性管理：基金公司应当进行投资者风险承受能力评估，确保销售产品与投资者的风险承受能力相匹配。
3.基金资产独立：基金公司的资产应与基金资产独立运作，不得侵占基金资产。
4.投资者权益保护基金：基金公司应当设立投资者权益保护基金，用于补偿投资者因基金公司违约或其他原因造成的损失。
六、基金投资的注意事项1.了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品。
基金培训资料
由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投 资计划”或“懒人理财”。
基金定投有懒人理财之称缘于华尔街流传的一句话：“要在市场中 准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。” 如果采取分批买入 法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷，可以均衡成本， 使自己在投资中立于不败之地，即定投法。
劣： 1）券商宣传不够，客户不了解 2）受券商网点和客户规模影响，
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第一节 货币基金
银行存款比较
7天通知存款年收益率仅1.49%，一年定期3.5%
最佳短期避险、保值工具、规模较大的基金公司货币基金收益稳定、 整体甚至高于银行短期理财产品。
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进行短期收益率的比较。 农业银行委托期限6个月以下的短期理财产品收益率前十位排名：
数据来源:Wind资讯
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第一节 货币基金
货币基金半年收益率前十位排名：
数据来源:Wind资讯
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第一节 货币基金
3、流动性比较
●银行理财产品 优： 1）银行理财产品是按期限设计产品，比如7天产品，14天，28天产品， 并且给予产品命名，易于销售宣传 2）宣传上突出年化收益率，模糊实际期限内的收益，吸引和误导金 融知识缺乏的投资者
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第二节 基金定投
基金定投的优点
定期投资，积少成多 不用考虑投资时点 平均投资，分散风险 复利效果，长期可观 自动扣款，手续简单 费率优惠，让利客户 办理手续便捷快速
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第二节 基金定投
基金业务的培训
基金业务的培训
基金行业是一个不断发展和成长的领域，涉及许多复杂和多变的市场趋势和投资策略。
为了在这个竞争激烈的市场上获得成功，投资者需要通过培训学习基金业务知识，提高个
人专业素养。
一、基金的种类
在基金投资领域，主要有股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金、指
数型基金等多种类型的基金。
为了在这些风险不同、回报不同的基金中进行选择，投资者
需要了解这些基金的特点、投资策略以及风险控制等方面的知识。
二、基金的运作方式
基金的运作方式是投资者们需要掌握的重要内容。
基金管理公司通过收集投资者的资金，形成基金资产，然后通过专业的投资团队进行资产管理，实现投资回报并将此回报分
配给投资者。
三、基金投资风险控制
投资是有风险的，不同类型的基金风险也不同，投资者必须了解基金的风险特点。
一
般来说，高收益代表高风险，投资者需要了解不同基金的资产分布、投资策略以及调整投
资组合的方法，以对基金的风险进行控制。
四、基金投资技巧
在基金投资中，投资技巧也是非常重要的。
投资者需要了解如何选择合适的基金、如
何进行基金定投，以及如何进行风险控制和市场预判等。
此外，也需要定期关注自己投资
的基金，了解和评估自己的投资情况。
五、基金市场趋势
基金市场是不断变化的，投资者们必须了解市场趋势，抓住机遇，做出正确决策。
通
过不断学习市场动态和基金业务知识，投资者可以提高自己的理性判断和分析能力，从而
在市场中取得更好的投资回报。
基金培训课件讲义(讲稿)
基金培训课件讲义(讲稿) xx年xx月xx日contents •基金概述•基金的投资策略与技巧•基金的投资风险与防范•基金投资的案例分析•基金投资的未来展望与总结目录01基金概述1基金的定义23基金是一种集合投资工具，通过汇集众多投资者的资金，进行股票、债券等金融资产的投资。
基金按照组织形式可分为契约型基金和公司型基金。
基金通过专业的投资管理，以实现资产的保值增值。
基金的特点基金将投资者的资金分散投资于多个不同的资产，以降低单一资产的风险。
分散投资专业管理流动性好适合长期投资基金由专业的投资管理人进行管理，具有较为完备的投资策略和风险控制机制。
基金可以随时赎回或转换，具有较好的流动性。
基金适合长期投资，能够为投资者提供稳定的收益。
03投资策略的不断创新基金管理人不断探索新的投资策略，以满足不同投资者的需求，如量化投资、社会责任投资等。
基金市场的发展趋势01基金数量和规模不断扩大随着经济的发展和居民财富的增加，基金的数量和规模不断扩大。
02互联网金融的发展互联网金融的兴起为基金市场带来了更多的机会和挑战，如余额宝等互联网理财产品的推出。
02基金的投资策略与技巧合理配置股票、债券等各类资产，以降低投资风险并提高收益。
资产配置策略针对不同行业的特点和周期，合理分配投资权重。
行业配置策略关注特定投资主题，如科技创新、环保等，把握市场机遇。
投资主题策略适当分散投资地域，以降低单一地区经济波动对投资组合的影响。
地域配置策略价值投资关注公司基本面，以公司内在价值为基础进行投资决策。
关注公司未来发展潜力，寻找具有持续增长潜力的优质企业。
根据市场趋势进行投资，顺势而为，降低投资风险。
运用数学模型进行投资决策，提高投资决策的科学性和准确性。
关注公司资产重组与并购带来的投资机会，把握市场变革。
成长投资量化投资资产重组与并购投资趋势跟踪03基金的投资风险与防范基金投资于证券市场，受宏观经济环境、政策法规、行业周期等因素影响。
基金基础知识培训课程教案资料38页PPT
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
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16、自己选择的路、跪着也要把它走 完。 17、一般情况下)不想三年以后的事， 只想现 在的事 于向黑暗宣战的人，心里必须 充满光 明。 19、学习的关键--重复。
20、懦弱的人只会裹足不前，莽撞的 人只能 引为烧 身，只 有真正 勇敢的 人才能 所向披 靡。
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
基金基础知识培训课程教案资料
标、投资组合等信息都要披露
具有较强的保密性
证监会
仅属于普通的投资者
在投资品种、投资比例、投资与基金类型 的匹配上有严格的限制
投资限制完全由协议约定
不提取业绩报酬，只收取管理费
收取业绩报酬，一般不收管理费
投资限额
公募基金申购限额一般1000元，定投更低 有的可以100元，满足一般中小投资者都能
参与
私募基金对投资人的金额限制比较高， 目前一般要达到100万才准购买
04
——CONTENTS——
专业术语
Planning and future
参与人 各种日 基金数值 期限相关
各类基金（1）
• 对冲基金（Hedge Fund），意为“风险对冲过的基金”，原意是利 用期货、期权等金融衍生产品，对相关联的不同股票空买空卖。风险 对冲的操作，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。
特点
企业融资的时间轴
婴儿期
天使投资
青春期
VC
成长期
PE
定向
增发
公开
增发
配股
成熟期
IPO
发展期
分类——按投资领域
分类——按组织形式
运作流程
（1）品牌宣传
（2）特定对象确定
（3）投资者适当性匹配
（4）推介私募基金
（5）基金风险揭示 （6）合格投资者确认
募
（7）签署基金合同
（8）投资冷静期
（9）回访确认
• 买壳上市或借壳上市
• 间接上市方法；通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己 所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上市
• 管理层回购
• 将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出
基金高阶训练营：第01课适合普通人的资产增值大招--基金
基金高阶训练营：第01课适合普通人的资产增值大招--基金第一课：适合普通人的资产增值大招——基金第一节：基金也能高收益欢迎来到基金高阶课，我是你们的可可老师，很高兴我们又见面了，接下来继续由我来陪伴大家完成基金高阶课的学习，希望能和大家一起渡过愉快的学习时光。
相信在座的小伙伴们都已经完成了基金进阶课的学习，不知道大家有没有完全掌握呢，那就先让我们一起来回顾一下吧。
在基金进阶课中我们主要学习了，扫黑打假、永垂不朽、可以躺赢的宽基指数基金。
宽基指数是一种没有附加任何主观因素的，直接按照规则被动复制市场的股票指数，通过对宽基指数进行定投，我们可以获得至少百分之十左右的年化收益率，指数定投是一种非常适合小白的投资方式，百分之十的年化收益率也足以跑赢市场的平均收益。
但是你甘心止步于此了吗？那绝对不能甘心呀！投资就是为了收益，放着高收益不拿，这事儿反正老师是干不出来的，有的小伙伴说了，定投宽基指数的收益率也就只有百分之十左右啊，那我们也没有办法呀！虽然定投宽基指数的收益率确实只有10%左右，但是指数中并不是只有宽基指数这一种产品，就比如中证消费行业指数，看到了嘛，十年内从4220.38点上涨到17372.49点，足足翻了四倍，面对如此惊人的收益，你难道就不想买买买吗？这时候有小伙伴要说了，这么好的东西为什么不早教给我们呢？这里老师要澄清一下，老师并没有私藏干货，因为在进阶课中，作为小白的你们首先要做的是稳，稳扎稳打才是根本，就好比大楼首先要从地基开始，如果地基不稳，建起来的楼，很有可能会因为一场突如其来的风险而坍塌，但是现在的你们经过了进阶课的学习，地基已经非常扎实了，再拥有稳固地基的前提下，你们可以迈向新的台阶，跟随老师的脚步，构建属于自己的高楼大厦。
但是在建高楼之前，老师还是要给大家讲一讲风险，毕竟楼越高，一旦摔下去，所要面临的损失也会更大，并且摔下去的可能性也会有所增加，投资也是一样，不要忘了老师一直念叨的，高收益也面临着高风险，就比如白酒行业，在2012年的白酒塑化剂事件的冲击下，贵州茅台、五粮液、老白干酒领导的白酒行业的股票全部随之下跌，领跌各大行业板块儿，白酒股总市值共蒸发了近330亿元。
投资理财知识培训班课程资料之六(基金)
基金费用
考虑基金的管理费、托管费、销售服务费等，选 择费用合理的基金。
ABCD
基金业绩
比较同类基金的业绩表现，选择长期稳定且在市 场波动中表现良好的基金。
基金规模
考虑基金的规模大小，规模适中的基金更有利于 资金的流动性和管理。
基金的投资组合构建
分散投资
将资金分散投资于不同领域、行业和证券， 降低单一资产的风险。
A
风险评估
基金公司定期对投资组合进行风险评估，识别 潜在风险。
风险控制措施
针对不同风险，采取相应的风险控制措施， 如限制投资比例、设置止损点等。
B
C
内部控制
建立完善的内部控制体系，确保投资决策和 交易执行的合规性。
外部监管
接受监管部门的监管，确保风险控制措施的 有效执行。
D
基金的投资方式与选择
03
• 详细描述：根据投资对象的不同，可以将基金分为股票型基金、债券型基金、 混合型基金等。股票型基金主要投资于股票市场，风险和收益相对较高；债券 型基金主要投资于债券市场，风险和收益相对较低；混合型基金则介于两者之 间，同时投资于股票和债券市场。按照投资策略的不同，可以将基金分为成长 型基金、价值型基金等。成长型基金主要关注企业的成长潜力，价值型基金则 更注重企业的内在价值。此外，按照募集方式的不同，可以将基金分为公募基 金和私募基金。公募基金可以向公众广泛募集资金，而私募基金则只能向少数 特定投资者募集资金。不同类型的基金具有不同的风险和收益特征，投资者可 以根据自己的风险承受能力和投资目标选择适合自己的基金。
信用风险
基金投资于债券等债务证券时，如果债务人违约，可能导致投资者 无法收回本金和利息。
利率风险
如果基金投资于债券等固定收益证券，利率的变动可能影响债券价 格，进而影响基金净值。
基金基础知识培训
基金基础知识培训1. 什么是基金基金是指由投资者资金汇集而成的一种综合性投资工具，由基金公司或基金管理人负责管理和运作。
投资者购买基金时，将自己的资金交给基金公司或基金管理人专业地进行投资管理。
2. 基金的种类基金可以分为以下几种主要种类：2.1 股票基金股票基金是指主要投资于股票市场的基金。
由于股票市场具有较高的风险和收益，股票基金的投资收益也比较大。
但同时也存在较大的波动性和风险。
2.2 债券基金债券基金是指主要投资于债券市场的基金。
债券市场相对稳定，收益相对较低，但风险也较小。
债券基金适合那些追求稳定收益的投资者。
2.3 混合基金混合基金是指同时投资于股票和债券市场的基金。
通过同时投资于不同资产类别，混合基金可以在平衡风险和收益之间找到一个平衡点。
2.4 指数基金指数基金是一种 passively-managed 基金，其目标是跟踪特定的指数表现。
指数基金通常投资于跟踪某个特定股票指数或债券指数，在成本和风险控制上更具优势。
2.5 货币基金货币基金是一种短期投资工具，主要投资于低风险的金融工具，如货币市场工具。
货币基金以保本、流动性强为特点，适合短期资金管理。
3. 基金的运作流程3.1 募集阶段基金的运作始于募集阶段。
基金公司或基金管理人通过向公众募集资金的方式，将投资者的资金汇集起来。
3.2 投资阶段投资阶段是基金将资金投入到市场进行投资的阶段。
基金的投资决策由基金经理或基金管理人负责。
3.3 运作阶段基金在运作阶段进行持续的投资和资金管理。
基金管理人负责对基金的持仓进行调整，以追求最佳的投资收益。
3.4 清算阶段当投资者决定要退出基金时，进入清算阶段。
基金将根据投资者的赎回请求，按照一定的流程进行赎回操作。
4. 基金投资的风险与收益基金投资既有风险也有收益。
投资者需要了解和接受基金投资所带来的风险，并在风险控制范围内进行投资。
4.1 风险- 市场风险：基金投资受到市场价格波动的影响，市场风险是无法避免的。
基金培训课程
基金培训课程
基金培训课程是为了提高基金从业人员的专业知识和能力而设立的培训项目，通常包括以下内容：
1. 基金市场概述：介绍基金市场的基本概念、发展历程、法规政策等。
2. 基金产品：介绍各类基金产品的特点、分类、投资策略等。
3. 基金投资：讲解基金投资的原理、方法、风险管理等。
4. 基金运作：了解基金公司的组织架构、业务流程、运作模式等。
5. 基金估值与风控：学习基金估值的方法、估值模型的建立、风险控制的策略等。
6. 基金销售与营销：培养基金销售人员的沟通技巧、销售技能、客户服务意识等。
7. 基金法律法规：了解基金业的法律法规、合规管理、监管制度等。
8. 基金跨境业务：学习基于国际标准的基金管理、基金销售等跨境业务知识。
9. 基金投资者教育：培养投资者的基金理财意识和理财能力，
提供基金投资的指导与建议。
基金培训课程可以通过线上学习、培训班、研讨会等形式进行，由专业的基金从业人员、学者或行业机构提供。
培训课程的内容和时长根据不同的培训需求而定，可以选择参加适合自己的培训项目进行学习。
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证券投资基金
•
证券投资基金是指通过发售基金份额， 将众多投资者的资金集中起来，形成独立财 产，由基金托管人托管，基金管理人管理， 以投资组合的方法进行证券投资的一种利益 共享、风险共担的集合投资方式。
基金的特点
1、集合理财、专业管理。 2、组合投资、分散风险。 3、利益共享、风险共担。 4、严格管理、信息透明。 5、独立托管、保障安全。
比较项目 基金 股票 债券 反映的经济关 信托关系，是 所有权关系， 债权债务关系 系不同 一种受益凭证 是所有权凭证 ，是债权凭证
所筹资金的投 间接投资于有 直接投资于实 直接投资于实 向不同 价证券或实业 业领域 业领域 投资收益与风 险大小不同 风险适中 收益稳健 高风险 高收益 低风险 低收益
封闭式基金和开放式基金的区别
类型 特点 基金规模不固定，基金单位总数可 随时增减，投资者可以将基金份额 在合同规定的时间和场所进行申购、 赎回、交易的一种基金。 基金管理公司在设立基金时，限定 了基金的发行总额，在达到预定发 行计划后，基金成立。有明确的封 闭期，在封闭期，不再追加新基金 单位。
开放式基金
中国基金发展史
• 第一阶段：1991年-1997年，在中国证券市场刚刚起步时，“武汉证 券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”分别由中国人民银行武汉 分行和深圳南山风险区政府批准成立，成为第一批投资基金。截至 1997年10月，全国共有投资基金72只，募集资金66亿元。 • • 第二阶段：《证券投资基金管理暂行办法》在1997年1O月的出台，标 志着中国证券投资基金进入规范发展阶段。1998年3月，金泰、开元 证券投资基金的设立，标志着规范的证券投资基金开始成为中国基金 业的主导方向。2001年华安创新投资基金作为第一只开放式基金，成 为中国基金业发展的又一个阶段性标志。与此同时，《证券投资基金 管理暂行办法》及实施准则、《证券投资基金上市规则》、《开放式 证券投资基金试点办法》等有关法律法规的不断完善，也为证券投资 基金的规范化发展打下了坚实的基础。
一、股票策略
以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最 主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种 子策略
股票市场中性
同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下
均能获得稳定收益 包括统计套利和基本面套利两个基本类型
4. 私募基金投资策略
二、事件驱动策略
通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然 后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件
基金（Fund）
基金（Fund）有广义和狭义之分： 从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定 数量的资金。 例如，信托投资基金、单位信托基金、 公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在 现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基 金，具有收益性功能和增值潜能的特点。 从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特 定目的和用途的资金。 我们现在提到的基金主要是指证 券投资基金。
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3. 私募基金分类
3. 私募基金分类
TOT/TOF（Trust Of
Trust/
Trust Of Fund）即“信托中的 信托”、“基金中的信托”，是 一种专门投资信托产品的信托。 从广义上讲，TOT/TOF是FOF
（FUND OF FUND，基金中的基
金）的一个小分类，而在国内， TOT普遍被认为是私募中的私募， 目前国内TOT/TOF的普遍操作模 式为由信托公司要约募资成立母 信托产品，由母信托产品选择已 成立的阳光私募信托计划进行投 资配置，形成一个母信托产品投 资多个子信托的信托组合产品。
代表人物：王亚伟、王茹远、徐翔、刘世强、葛卫东、 杨海
3. 私募基金分类
有限合伙制
普通合伙人（GP）、有限合伙人（LP） 有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙 人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认 缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 普通合伙人（General Partner，简称GP ）：泛指股权投 资基金的管理机构或自然人。 有限合伙人（Limited Partner，简称LP）
No. 9
证券投资基金市场的参与主体
类别 基金当事人 名称 基金份额持有人 基金管理人 基金托管人 基金市场服务机构 基金销售机构 注册登记机构 律师事务所和会计事务所 基金投资咨询机构和基金评级机构 监管与自律机构 基金监管机构 证券交易所 基金行业自律组织
No. 10
基金的分类
（一）根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。 （二）根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。 （三）根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基 金、混合基金等。 （四）根据投资目标不同，可分为成长型基金、收入性基金和平衡性 基金。 （五）依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金。 （六）根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金。 （七）根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基 金。 （八）特殊类型基金 1、 系列基金 2、 基金中的基金 3、 保本基金 4、 交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）
混合基金
期货、期权等衍生品基金 股权投资基金
不同风险水平的股票基金
• 成长基金：投资对象主要是市场中有较大升值潜 力的小企业股票和新兴行业的股票，波动比较大 。如：博时新兴成长。
• 收入基金：投资对象主要是那些分红较高的蓝筹 股，这类基金成长性较弱，但风险也相对较低。 如：宝盈资源优选。 • 平衡基金：风险和收益介于前两者之间，其投资 策略比成长型保守，往往把资金投入股价波动较 小的股票中。
基金运作模式示意图
分 配 投 资 收 益 基 金 外包人 投资者1 投资者2 投资者3 · · · · · · · · · 签 订
汇集资金
基金
外包协议
监管
基 金 保管人
签订 基金契约 签 订
托管协议
委托理财
基金管理公司 （投资专家）
证券A
No. 8
证券B
证券C
· · · · · · · · ·
证券投资基金与其他金融工具的比较
公募基金与私募基金的区别
公募 基金 发行对象 募集方式 投资者人数 投资起点 公众 公开发售 200人以上 1000元起 私募基金 高净值人群（特定人群） 非公开发售 不超过200人 100万起
募集规模
投资标的和运作 业绩报酬 仓位限制 监管和信息披露
2亿以上
要求较严格 只收取管理费 保持6成以上 严格
No. 15
主动型基金和被动型基金
• 主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。 • 被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图 复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟 踪对象，因此通常又被称为指数基金。
基金中的基金（FOF）
• 是以其它证券投资基金为投资对象的基 金。 • 投资组合由各种各样的基金组成，投资 者的投资是两个层次的专家经营和两个 层次的风险分散，相应的投资者的成本 也较高。
保本型基金
• 是指在一定投资期限内，对投资者所投 资的本金提供一定比例（一般在80100%）的保证，就是投资者可以在投资 期限到期日，投资者可以取回一定比例 的本金，而未获保证的部份和收益仍有 一定的风险
• 目前国内还没有推出真正意义上保本基 金。
ETF/LOF基金
1、ETF（Exchange Traded Funds--交易型开放式指数基金）基金其代表的 是一篮子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投 资组合（例如某个指数的所有成分股股票）的买卖。 A：被动操作的指数型基金。 B：独特的实物申购与赎回机制。（股票与基金之间转换） C：一、二级市场并存的交易制度。 2、LOF（Listed Open-Ended Fund—上市型开放式基金）是指基金发行结 束后，投资者既可以在指定网点买卖该基金，也可以在交易所买卖该 基金。一、二级别市场之间买卖需要转托管。
200万起，不超过2亿
非常灵活，可以投资金融衍生产 品进行买空卖空交易 收取超额业绩报酬 无仓位限制 较为宽松
私募基金相关背景
国际市场
私募基金发展迅速，占据重要地位
代表人物：索罗斯、巴菲特
国内市场 截至2016年1月底，基金业协会已登记私募基金管理 人25841家。已备案私募基金25461只，认缴规模5.34万亿 元，实缴规模4.29万亿元。私募基金从业人员38.99万人。
FOF则被普遍认为是公募中的公募。
4. 私募基金投资策略
一、股票策略
以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最 主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种 子策略
股票多头
低价买进看好的股票，持有并高价卖出
代表机构：朱雀投资、贤盛投资、中睿合银 股票行业策略：投资范围涉及到某一行业
4. 私募基金投资策略
一、股票策略
以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最 主流的投资策略
分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种
子策略
股票多空
对冲基金的主流策略 持有股票多头的同时采用股票空头进行风险对冲 空头仓位：融券卖空股票、卖空股指期货或股票 期权
4. 私募基金投资策略
Classified Internal Use Only
QDII、QFII
• QDII (Qualified Domestic Institutional Investors，中文意思是“合格境内 机构投资者”)，是指在资本项目未完全开放的情况下，允许政府所认 可的境内金融投资机构到境外资本市场投资的机制。 • QFII (Qualified Foreign Institutional Investors，合格的境外机构投资者) ，是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。作为一种过渡 性制度安排，QFII制度是在资本项目尚未完全开放的国家和地区，实 现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道。