商业银行资产负债管理理论概述
商业银行商业银行资产负债管理理论
商业银行商业银行资产负债管理理论商业银行资产负债管理理论概述：资产负债管理（ALM）是商业银行管理资产和负债以及管理风险的一个重要手段。
商业银行的主要职责之一就是在风险控制的前提下获取收益，而资产负债管理则是帮助银行实现此目标的重要工具。
本文将介绍商业银行资产负债管理的基本理论，包括资产负债管理的概念、目标和原则，以及常用的资产负债管理工具和方法。
一、资产负债管理的概念资产负债管理是商业银行通过合理配置资金和控制风险，提高资金使用效率，实现利润最大化的管理手段。
它包括银行资产组合管理和负债组合管理两个方面。
资产组合管理主要涉及银行的贷款投资和其他资产配置，负责银行可获得的收益。
负债组合管理则主要涉及银行的存款和借款等负债组成，负责银行的利率敏感性和流动性管理。
资产负债管理力求实现资产和负债的平衡和匹配，最大限度地降低银行面临的市场、信用、流动性等风险。
二、资产负债管理的目标和原则1. 目标：（1）风险管理：降低资产负债的风险敞口，确保银行在面临市场波动和信用风险时能够承受和控制风险；（2）流动性管理：保障银行短期和长期资金需求的平衡，确保银行能够按时偿还债务和满足客户资金需求；（3）利率收益管理：平衡银行利率敏感性，确保银行能够在利率变动中获取合理的收益。
2. 原则：（1）匹配原则：根据资产和负债的期限、利率、货币和种类等特性进行合理匹配，避免资产负债安排上的不匹配带来的风险；（2）多样化原则：实现资产负债的多样化配置，通过分散投资和分散风险来降低银行面临的风险；（3）稳健原则：强调规避过度风险，保证银行的资本充足性，防止过度杠杆带来的潜在风险。
三、资产负债管理的工具和方法1. 工具：（1）贷款和投资组合管理：通过选择不同类型的贷款和投资品种、地域和行业进行资产组合配置，实现风险分散、收益最大化和流动性管理；（2）资金市场操作：包括公开市场操作、再贴现和质押担保等操作，通过调整短期市场利率和流动性来管理银行的流动性风险；（3）衍生品工具：如利率互换、货币期货和期权等，用于管理银行面临的利率风险和汇率风险；（4）风险度量模型：包括价值-at-风险（VaR）模型和压力测试等，用于度量资产负债组合的风险敞口和风险水平。
12.商业银行资产负债管理
12：商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理一、引言商业银行作为金融机构的一种重要形式，其经营范围涉及各类金融业务，同时也面临着各种风险。
资产负债管理作为商业银行风险管理的重要组成部分，对于确保商业银行的稳定经营和健康发展具有重要意义。
本文将详细介绍商业银行资产负债管理的相关内容。
二、商业银行资产负债管理的概述1：资产负债管理的定义1.1 资产负债管理的概念1.2 资产负债管理的目标2：资产负债管理的基本原则2.1 风险匹配原则2.2 流动性原则2.3 盈利原则2.4 杠杆原则3：资产负债管理的内容3.1 资产负债表结构管理3.2 资产负债表的时间配置管理 3.3 资产负债的风险管理3.4 资产负债的收益管理三、商业银行资产管理1：资产负债表中的资产管理1.1 现金与准现金资产管理1.2 各类贷款资产管理1.3 其他投资资产管理2：资产负债表中的负债管理2.1 各类存款负债管理2.2 其他负债管理3：资产负债表中的股东权益管理 3.1 股东权益的结构管理3.2 股东权益的收益管理四、商业银行负债管理1：负债的定义和特点1.1 负债的概念和定义1.2 负债的特点2：负债的种类和发展趋势2.1 各类存款负债2.2 各类债券和短期融资工具负债 2.3 衍生品负债3：负债管理的原则和方法3.1 负债管理的原则3.2 负债管理的方法五、商业银行风险管理1：风险管理的概念和重要性1.1 风险管理的定义1.2 风险管理的重要性2：风险管理的基本框架2.1 风险识别和测量2.2 风险评价和监控2.3 风险控制和防范2.4 风险报告和披露3：主要风险类型及其管理3.1 信用风险管理3.2 流动性风险管理3.3 市场风险管理3.4 利率风险管理六、商业银行资产负债管理的案例分析1：案例一、某银行资产负债管理不当导致的风险与损失 1.1 案例背景1.2 案例分析1.3 案例教训与启示2：案例二、某银行资产负债管理成功经验分享2.1 案例背景2.2 案例分析2.3 案例经验总结七、结论本文档涉及附件：附件一、商业银行资产负债表样本附件二、风险管理工具使用手册附件三、资产负债管理指标计算表本文所涉及的法律名词及注释：1：资产负债表：在公司的所有权和债权方之间表明公司状况的一张表格。
商业银行资产负债管理的基本理论
商业银行资产负债管理的基本理论商业银行的外部经营环境在不断变化发展中，其自身业务范围也在扩大，从而推动了资产负债管理的进一步发展。
从二十世纪末以来，资产负债管理已经有了足够多的发展经验，成为商业银行对自身进行管理时，最常用到的一种方式，商业银行的竞争力在很大程度上取决于资产负债管理水平的高低。
资产负债管理理论在不同的历史时期，有不同的发展内容，首先是集中在资产上的管理阶段，然后到以负债为核心进行管理的阶段，最后才发展到谋求资产和负债平衡发展的管理阶段，经历了由片面的对资产或负债的管理转变为对资产负债管理的进程。
2.1.1 资产管理理论资产管理理论商业银行建立初期产生，在这个阶段，西方早期的商业银行在成立初期，有很多人将资金存入，并且负债渠道很多，因此负债业务不会是其关注重点，而资产的流动性是否充足成为早期商业银行的重点关注对象，根据流动性不同，将资产业务划分为不同的部分有针对性的进行管理，达到资产优化组合的目的，最终实现利润最大化。
2.1.2 负债管理理论负债管理理论兴起于20 世纪50 年代，真正开始普及是在10 年后。
在此期间，西方国家政府开始着手对利率的控制，希望在市场上形成统一的利率标准，金融市场上各种较高利率金融创新产品对银行的资金来源造成很大的冲击，使得商业银行间的竞争日趋激烈，对贷款的需求超过存款的自然增长。
在这样的背景下，商业银行普遍缺乏可贷资金，业务的重点逐渐转向寻找新资金，努力扩大社会各界在商业银行中的存款，以达到其越来越旺盛的所需资金的要求。
以负债为核心进行管理的理论是商业银行应从负债业务的角度来看待它的流动性，在资产实现既定增长目标的基础上，在市场上增加商业银行的主动型负债，扩大从借贷市场上借款的渠道和途径，找到一个平衡的安全性，盈利性和流动性的点。
负债管理理论认为，如果想要商业银行中资产业务获得高利润，必须从负债业务入手，围绕负债制定管理方法，才能够增加收益性资产，并且降低流动性资产。
第十七章商业银行资产负债管理理论
（二） 资产管理方法
1、资金分配法
资金汇集法(Pool-of-Funds Approach)也称资金总库 法，其内容是：不考虑银行资金来源的不同特性，将商业 银行的各种负债，即活期存款、定期存款、储蓄存款、自 有资本汇合成一个资金库，看做是单一的资金来源而加以 利用，资金库的大小不是由银行的决策而是由外部市场因 素(如企业活动、人口增长、货币政策)所决定的。
二、负债管理思想 负债管理理论(Liability Management Theory)在20
世纪60年代后产生。第二次世界大战后，银行对高额利润 的追求，使得保持银行资金盈利性和流动性的矛盾更为突 出，单靠资产管理已不能满足银行高盈利的要求。与此同 时，商业银行面临来自各方面的挑战，使得银行的资金来 源无论在渠道上还是数量上，都面临越来越大的威胁，如 各种各样的非银行金融机构茁壮成长，证券市场迅速成熟。 外在的竞争压力与内在的盈利动机相结合，促使银行必须 另辟蹊径解决流动性问题，从而导致了负债管理理论的产 生。同时，商业银行业务的不断发展为负债管理理论的实 施提供了可能性。
第十七章商业银行资产负债管理理论
图17-1 资金汇集法
第十七章商业银行资产负债管理理论
2、资产分配法
资金汇集法过分强调对资产流动性的管理，而没有区 分活期存款、储蓄存款、定期存款和资本金等不同资金来 源对流动性的不同要求。这种缺陷引起商业银行利润的极 大流失，特别是在第二次世界大战后的美国。在此情形下 将所有负债看作单一资金来源已经不现实。每一种资金来 源都有其独特的易变性和法定准备要求。银行管理者根据 这些情况开始运用一种资产负债表分配技术——资产分配 法。
资金汇集法起源于商业银行创建初期，在20世纪“大 萧条”时期被广泛应用。基本做法分成以下几个步骤： (1)保证充分的第一准备金，包括库存现金、在中央银行的 存款、在其他机构的存款余款，以及收款过程中的现金。 (2)保证第二准备金，为防范所预见到的现金需求和未预见 到的意外提供流动性。 (3)银行拥有了充足的流动性之后，其余资金就可以考虑分 配用于客户信贷需要。所有合理贷款要求都应在可贷资金 限度内解决。 (4)银行在满足了信贷需要后所剩余的资金可分配用于购买 长期公开市场证券。投资账户的目标主要有两个：一是创 造收入。二是在这些证券接受到期时补充第二准备金。
商业银行的资产负债管理原理及应用
商业银行的资产负债管理原理及应用商业银行是现代金融体系中重要的组成部分，其资产负债管理（Asset-Liability Management，ALM）原理及应用是商业银行成功经营的关键之一。
本文将从商业银行资产负债管理的概念和原理、商业银行如何实现资产负债管理以及未来的发展方向这三个方面进行阐述。
一、商业银行资产负债管理的概念和原理商业银行资产负债管理是指银行通过科学的负债、资产等管理方式和手段，合理地协调银行的资产和负债结构，有效控制银行的风险和保证经营安全，以实现银行资产的最优化配置和负债结构的优化，同时实现资产和负债的风险控制和经济效益的最大化。
其核心就在于对于银行内部的各种风险进行全面有效的管理，实现银行的长期发展和稳健运营。
商业银行资产负债管理的核心原理是资产负债平衡和风险控制。
资产负债平衡是指银行对于资产和负债的比例进行平衡和控制，让资产端和负债端保持相对稳定的比例关系，以实现银行内部的长期平衡。
风险控制是指银行通过对于各种风险的预测、评估和管理，有效地控制风险并减少潜在损失。
二、商业银行如何实现资产负债管理商业银行通过以下方式实现资产负债管理：1. 资产结构调整。
商业银行通过调整资产结构，实现现金流的优化，同时合理安排银行的投放资金和收回资金的时间和比例，以保持资产负债的平衡。
银行通过提高贷款的基准利率，降低储蓄的利率等方式来控制风险，并实现资产的风险分散和收益最大化。
2. 负债结构调整。
商业银行通过负债结构的调整，实现银行流动性和稳定性的平衡，从而降低银行的风险。
银行可以通过发行短期债务和长期债务，获得充足的资金流动性和金融市场的急需资金，同时也可以通过合理的利率调整来控制银行的风险。
3. 风险控制与监测。
商业银行通过预测、分析和监测各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等，掌握风险情况，实现风险的有效控制。
银行通过定期的内部审计和风险分析，发现问题并及时处理，保证银行的资产负债平衡和风险稳定性。
商业银行资产负债管理概述
商业银行资产负债管理概述商业银行资产负债管理概述：一、引言商业银行作为金融机构的重要组成部分，其资产负债管理是保障银行运营稳定和利润最大化的核心工作之一。
本文将从资产负债管理的概念、目标、方法以及相关指标等方面进行详细介绍。
二、资产负债管理概念资产负债管理是商业银行根据市场环境和业务发展需要，通过合理配置资产和负债，进行风险管理和收益优化的一项管理活动。
它涉及到资金流动、利率风险、流动性风险等方面。
三、资产负债管理目标资产负债管理目标主要包括风险控制、收益优化和流动性管理。
风险控制方面主要是通过合理配置资产和负债，避免和降低风险的发生和承担。
收益优化方面则是通过优化资产负债的配置，最大化银行利润。
流动性管理是指确保银行具备足够的流动性，以便满足各项业务和风险的需求。
四、资产负债管理方法在资产负债管理中，常用的方法包括资产负债表管理、收益曲线管理、偿债期限管理和对冲管理等。
资产负债表管理是通过调整资产负债表的构成，达到风险控制和收益优化的目的。
收益曲线管理是通过调整资产和负债的期限结构，以应对不同利率环境下的风险和机会。
偿债期限管理是指通过合理的负债偿还期限，保证银行对借贷资金的偿还能力。
对冲管理是通过金融衍生品等工具，对冲金融市场波动对银行资产负债的影响。
五、资产负债管理指标资产负债管理的主要指标包括资本充足率、净利差、流动性比率和银行资产负债规模等。
资本充足率是衡量银行资本充足程度的重要指标，它反映了银行面对风险的能力。
净利差是指银行贷款与存款的利率差别，它直接影响银行的利润水平。
流动性比率是指银行流动性资产与流动性负债之间的比例关系，它反映了银行应对流动性风险的能力。
银行资产负债规模是指银行的总资产和总负债的规模大小。
附件：本文档涉及到的附件包括资产负债表样本、资本充足率计算表等。
法律名词及注释：本文所涉及的法律名词包括《商业银行法》、《银行业监督管理法》等，具体注释请参见相关法律法规。
商业银行资产负债管理理论课件 (一)
商业银行资产负债管理理论课件 (一)商业银行资产负债管理理论是现代银行管理中的一个重要部分，也是银行管理人员必须掌握的基本理论之一。
下面，我们就来深入了解一下商业银行资产负债管理理论课件。
一、资产负债管理的基本概念资产负债管理是指商业银行通过合理的负债结构管理和资产组合管理，实现最大化效益的一种管理方法。
资产负债管理的目的是使银行在现金流量、风险、收益等方面达到最佳平衡。
二、商业银行的资产负债特点商业银行的资产特点是流动性强、风险大、收益较高；负债特点是收益低、流动性强、规模大。
三、资产负债管理的主要内容1、资产组合管理通过合理选择和配置各类资产，实现风险和收益最优化的目标。
主要包括存款、贷款、债券、股票等资产的组合。
2、负债结构管理通过合理选择和配置各类负债，实现流动性和融资成本最优化的目标。
主要包括存款、债券、资本金等负债的组合。
3、现金流量管理通过合理的现金流量规划和管理，保证银行资金的充足和运用的合理性。
主要包括现金流动分析、现金流量预测和现金流量控制等。
4、资产负债风险管理通过合理的风险评估和管控，降低资产负债风险。
主要包括信用风险、市场风险、操作风险等。
四、资产负债管理的指标体系1、利润和业务增长率反映银行业务发展功能。
2、流动性指标反映银行支付能力。
3、资产负债匹配指标反映银行流动性管理和信用风险管理。
4、盈余资本管理指标反映银行风险承受能力和成本费用。
总之，商业银行资产负债管理理论课件是商业银行资产负债管理的基本理论知识和实践经验总结，对于进一步提高银行管理人员综合管理能力具有重要的指导和实践意义。
商业银行资产负债管理理论概述
商业银行资产负债管理理论资产负债管理理论发源于200多年前的西方商业银行，至今已大体经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论和资产负债外管理理论四个阶段。
事实上，一种理论往往是一种实践的抽象，又服务于实践，并伴随银行的发展而成熟，因此，所谓阶段只是一种理论上的概念或相对抽象的划分。
1 银行资产管理理论20世纪60年代以前，由于资金来源渠道比较固定和狭窄（大多是吸收的活期存款），工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的限制，银行经营管理的重点主要放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足银行安全性、流动性和盈利性的需要。
它产生于银行经营管理目标即利润最大化和资产流动性的相互矛盾性。
商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。
在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想----商业贷款理论(Commercial-loan Theory)、资产转移理论(The Shiftability Theory) 和预期收入理论(TheAnticipated-income Theory)以及三种主要的资产管理方法----资金总库法、资金分配法和线性规划法。
1.1 资产管理理论观点资产管理理论是以商业银行资产的流动性为重点的传统管理方法。
在20世纪60年代前，资产管理理论认为商业银行的负债主要取决于客户的存款意愿，只能被动的接受负债；而银行的利润主要来源于资产业务，而资产的主动权却掌握在银行手中，因此，商业银行经营管理的重点应是资产业务，以保持资产的流动性，达到盈利性、安全性、流动性的统一。
资产管理理论产生于商业银行经营的初级阶段，是在经历了商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论和超货币供给理论几个不同发展阶段逐渐形成的。
1.商业贷款理论(Commercial-loan Theory)商业贷款理论也称真实票据理论。
这一理论是在18世纪英国银行管理经验的基础上发展起来的。
第八讲商业银行资产负债管理(银行管理学-武汉大学)
Zmax=0.12x1+0.08x2
x1+x2 2500
x2 0.25x1
x2 0 ; x 1 0
短期 证券 25
A
x2
Z
Z*
目标函数和变量 总资产、负债约束 流动性约束 非负约束
可行的资产组合 区（AOE） 5
O
E
D
B
20
25
贷款x1
第二节 银行负债管理思想阶段
一.负债管理(Liability management)的思想 商业银行按照既定的目标资产增长和市场竞争的需要，
二. 资 产 管 理的主 要理 论 资 金 分 配 理 论 (The funds allocative approach) 商业银行在配置资金 时，应使现有各种资
金 运用 的 流 通 速 度 或 周 转率(turnover) 与 相 应 的 资金来源 期 限 相 适 应， 即 银 行 的 资 产 与 负 债的偿还期应保持高度的对称关系
• 负债持续期 = 0.57 1 + 0.43 3.48 = 2.06年
• 资产市场价值增量 = –$27.00
• 负债市场价值增量= –$18.00
• 股本净值市场价值增量= –$9.00
• 利用持续期近似表达式进行样本项目市场价值变动测算：
• 商业贷款：P = 0.01/ 1.14 (–2.65) $700= – $16.3
1.建 立 模 型 目 标 函 数；2. 选 择 模 型 中 的 变量 3. 确 定 制 约 条 件; 4. 求 出 线 性 规 划 模 型 的 解
案 例： 假设 ，一 家 银 行 稳 定 性 的 资 金 来 源 为2500 单 位。 这 些 资 金 可 以 发 放 贷 款 x1 （增 加 收 益） 也 可 以 投 资 短 期 国 库 券x2 （ 保 持 流 动 性）。 设 贷 款 收 益 率12%， 短 期 证 券 收 益 率 为8%， 高 级管理人员确定的流动性标准为短期证券在 总 资 产 中 大 于20%。 求 最 佳 资 产 组 合？( 法 定 准 备 金 与 资 金 成 本 不 予 考 虑）
商业银行的资产负债管理解析
商业银行的资产负债管理解析商业银行作为金融体系的核心组成之一，扮演着储蓄、贷款和支付等重要角色。
在日常运营中，商业银行需要进行全面而有效的资产负债管理，以确保其持续、安全和稳健的经营。
一、资产负债管理的定义和意义资产负债管理简称ALM（Asset Liability Management），是指商业银行通过对资产和负债两个方面进行管理，以实现收益最大化、风险最小化的一种综合性管理方法。
资产负债管理的核心目标是实现资产端和负债端的风险管理与收益最大化的平衡，确保商业银行在面临市场的波动和风险时能够稳定运营。
它通过合理配置资产负债结构、优化利差、控制流动性风险、降低信用风险等手段，将商业银行的运营风险降到最低。
二、资产负债管理的内容及原则在资产负债管理中，商业银行需要着重考虑以下几个方面：1. 资产负债匹配：商业银行需要合理匹配资产和负债的期限、利率和金额，以平衡风险和收益。
通过资产负债匹配，银行可以保持较低的流动性风险和利率风险。
2. 利差管理：商业银行通过管理存款利率和贷款利率之间的利差，以实现利润最大化。
它需要根据市场环境和竞争压力来确定存贷款利差的合理范围，并采取相应的措施来维持利润水平。
3. 流动性风险管理：商业银行需要确保在面临资金流出的情况下仍能够满足资金需求。
它可以通过建立流动性储备、与其他金融机构进行回购协议等方式来降低流动性风险，保障运营的稳定性。
4. 信用风险管理：商业银行需要评估和管理贷款、投资和担保等方面的信用风险。
通过制定严格的信用政策和授信标准，加强风险评估与监控，银行可以有效控制信用风险并降低损失。
资产负债管理的原则有：风险与收益的平衡，流动性与盈利的平衡，短期与长期的平衡，稳定与灵活的平衡，内部经营和外部经营的平衡。
三、资产负债管理的方法和工具为了实现资产负债管理的目标，商业银行可以采用以下几种方法和工具：1. 资产负债结构优化：商业银行可以调整资产负债的组合结构，增加收益和降低风险。
商业银行资产负债管理理论
商业银行资产负债管理理论资产管理理论1、商业性贷款理论银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，为满足客户兑现的要求，商业银行必须保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行带来的经营风险。
优点:符合银行资产流动性的要求缺点:忽视了经济发展对贷款需求的多样化，短期自偿性贷款也并非绝对安全，没有认识到活期存款的相对稳定性。
2、资产转移理论商业银行能保持其资产的流动性，关键在于它持有的资产能不能随时在市场上变成现金。
优点:应用这种理论，使得银行找到了保持资金流动性的新方法，减轻了短期贷款保持流动性的压力，增加了长期贷款，也使银行减少了不能带来利润的现金资产，通过证券投资，增加了银行的收益。
缺点:有一定的局限性，不可能完全解决银行资产流动性问题。
3、预期收入理论如果贷款的归还期是根据借款人的未来收入制订的，那么银行就可以事先安排它的流动性，即银行的安全性和流动性取决于借款者的到期收入。
优点:深化了对贷款清偿的认识，没有固守商业性贷款理论只重视流动性的教条。
在以盈利性为前提的情况下，开辟了多种资产业务，增强了商业银行自身竞争实力，为整个社会经济的发展扩大了资金来源。
缺点:把预期收入作为资产经营的标准，儿预期收入是难以把握、不好预测的。
4、超货币供给理论随着货币形式的多样化，许多其他金融机构也可以提供货币，金融竞争加剧，这要求银行管理应不仅单纯提供货币，而且还应该提供各方面的服务。
优点:银行资产管理更加深化。
缺点:增加了经营的风险。
负债管理理论1、存款理论基本观点存款是商业银行最主要的资金来源，是其资产业务的基础银行在吸收存款的过程中是被动的，为保证银行经营的安全性和稳定性，银行的资金运用必须以其吸收存款沉淀的余额为限。
存款应当支付利息，作为存款者放弃流动性的报酬，付出的利息构成银行的成本。
局限:没认识到银行在扩大存款或其他负债方面的能动性。
没认识到负债结构、资产结构以及资产负债综合关系的改善在保证银行资产流动性、提高银行盈利性等方面的作用。
商业银行资产负债管理概述
远期利率协议
常见术语 • 协议金额--借贷的名义本金额 • 协议货币--货币币种 • 交易日--远期利率协议成交的日期 • 结算日--名义借贷开始日期 • 确定日--确定参照利率的日期 • 到期日--合约结束之日 • 协议期限--结算日至到期日的天数 • 协议利率--协议中双方商定的利率 • 参考利率--某种市场利率 • 结算金--在结算日，根据协议利率和参考利率之间的差额
• 持续期是固定收入金融工具的所有预期现金流入量 的加权平均时间，或是固定收入金融工具未来的现
金流量相对于其价格变动基础上计算的平均时间， 计算公式为（D为持续期；T为各现金流发生的时间； Ct为金融工具第t期的现金流或利息；F为金融工具 面值（到期日的价值）；n为该金融工具的期限；i 为市场利率；P为金融工具的现值）：固定收益证券是指持
❖持续期的概念（美.费雷德里克.麦考利 1938）
• 利率敏感性缺口管理对利率敏感性资金的 缺口风险进行控制和管理，目的是使得银 行净利息收入最大化
• 持续期缺口管理能够综合反映银行资金配 置状态对利率变动的敏感性，目的是使得 银行净值（即股东权益）最大化
• 持续期（Duration）也称为久期，是指固定 收入金融工具的所有预期现金流入量的加 权平均时间。持续期反映了现金流量的时 间价值。
• 该理论认为，银行在存贷款业务之外，可以开拓多 样化的金融服务领域，如期货、期权等多种衍生金 融工具的交易。
• 该理论还提倡将原本资产负债表内的业务转化为表 外业务。
第二节 利率风险及其类型
❖什么是利率风险 （利率市场化） 利率风险(Interest Rate Risk) 是指利率
商业银行经营管理第八章资产负债管理理论
预期收入理论(the anticipated incom theory) 观点：贷款本息能否如期偿还才是银行保 持流动性的根本，银行的呆账和坏帐才是 导致银行流动性不足的根源，而贷款的如 期偿还最终取决于顾客的未来的预期收入 提出者：始于普鲁克的《定期放款与银行 流动性理论》(1949) 时间：产生于第二次世界大战后美国的经 济复苏阶段
பைடு நூலகம் 运用难点与缺陷
利率预测往往准确率不高。
银行不可能完全自主地控制其资产负债结构 而及时改变其利率敏感性缺口。 是一种静态分析方法，没有考虑外部利率条 件与内部资产负债结构连续变动的情况 在分析利率敏感性缺口时必须首先确定计划 期。是多长？但没有确定的计划期标准。
持续期缺口模型及运用
• 持续期（Duration）也称久期，最初由美国经济学家 弗雷德里克〃麦克莱（Frederick Macaulay）于1936年 提出。20世纪80年代以来，持续期被金融机构运用 于资产负债管理之中。 • 久期可以更好地反映银行的资产负债对利率变动的 敏感性，它不仅考虑了资产负债的到期期限，更重 要的是考虑了资产负债现金流量的发生时间。 • 持续期的经济涵义：指固定收入金融工具现金流的 加权平均时间,或理解为金融工具各期现金流抵补最 初投入的平均时间。在计算中，持续期等于金融工 具各期现金流发生的相应时间乘以各期现金流现值 与该金融工具现值的商之和。
商业银行资产负债管理
商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理是银行经营管理的核心要素之一，旨在实现资产和负债的平衡，有效控制风险，提高银行的盈利能力和稳定性。
通过灵活运用各种手段和工具，银行可以更好地管理其资产负债结构，优化利润配置，保护存款人利益，同时降低系统性风险，并提高整体风险偏好。
一、资产负债管理的概念资产负债管理（Asset and Liability Management，简称ALM）是商业银行按照现金流量来预测、管理和控制资产负债的流动性、收益性和安全性的专门部门。
其核心任务是通过合理配置资源，最大限度地提升银行的盈利能力，并确保银行资金运营的稳定性。
资产负债管理要紧密结合银行的经营战略、风险承受力和市场环境进行分析和决策。
它涉及到银行所有的资产和负债项目，包括存款、贷款、债券投资、风险资本和衍生品等。
通过对这些项目的管理与协调，银行可以实现稳定的资产负债平衡，进而优化利润和降低风险。
二、资产负债管理的目标1. 实现资产与负债之间的匹配：银行应合理配置不同类型的资产和负债，以确保收益与风险之间的平衡，同时满足监管要求。
2. 管理流动性风险：银行应确保充足的流动性，以应对突发情况和客户提款压力。
3. 优化利润分配：银行应根据市场环境和风险偏好，通过优化资产负债结构，合理配置资源，提高利润能力。
4. 控制市场风险和信用风险：银行应加强对市场波动和客户信用状况的风险管理，防范利率风险、外汇风险、违约风险等带来的损失。
5. 保护存款人安全：银行应确保安全运营，保护存款人的利益，提高公众对银行的信心。
三、资产负债管理的工具和方法1. 资产负债管理模型：银行可以建立各种模型来预测风险和利润，包括VaR模型、收益率敏感性模型、违约概率模型等。
2. 资产负债管理委员会：银行应设立ALCO（资产负债管理委员会），负责定期审查和决策资产负债管理策略。
3. 资产负债管理报告：银行应定期发布ALM报告，向内部管理层和监管机构公示其资产负债情况，包括风险评估、收益情况和流动性状况等。
商业银行资产负债管理概述
商业银行资产负债管理概述商业银行资产负债管理概述⒈引言⑴背景和目的⑵定义和范围⑶重要性和目标⒉资产管理⑴资产种类和组成⑵资产收益和风险评估⑶资产的分配和配置⑷资产质量管理⑸资产流动性管理⒊负债管理⑴负债种类和组成⑵负债成本和期限⑶负债的来源和筹集⑷负债流动性管理⒋资产负债匹配⑴资产负债匹配原则⑵资产负债匹配工具和策略⑶资产负债匹配报告和监测⒌利率风险管理⑴利率风险的产生和影响因素⑵利率风险的测量和评估⑶利率风险的对冲和管理⒍汇率风险管理⑴汇率风险的产生和影响因素⑵汇率风险的测量和评估⑶汇率风险的对冲和管理⒎流动性风险管理⑴流动性风险的定义和分类⑵流动性风险的测量和评估⑶流动性风险的管理和应对策略⒏资本管理⑴资本的作用和重要性⑵资本的分类和要求⑶资本的管理和优化⒐监督和合规性要求⑴监管机构的要求和规定⑵合规性要求和风险报告⑶内部控制和风险管理体系⒑结论附件：⒈资产负债表样本⒉相关数据和统计信息法律名词及注释：⒈资产负债表：用以呈现商业银行在特定日期的资产、负债和股东权益的财务报表。
⒉资本：商业银行所有者权益的部分，用以抵押和覆盖银行的风险。
⒊流动性：指资金或资产的可转换性和可变现性的程度。
⒋利率风险：由于市场利率变动对商业银行盈利能力和价值产生的不利影响。
⒌汇率风险：由于外汇市场汇率波动对商业银行外汇交易和持有外币资产负债的不利影响。
⒍监管机构：负责监管和监督商业银行业务的部门或金融机构。
⒎合规性：符合法律、法规、规定和监管机构要求的行为和管理措施。
⒏内部控制：商业银行内部为实现经营目标和管理风险而建立的一系列制度和规定。
商业银行资产负债管理理论
第九章商业银行资产负债管理理论资产负债管理理论是现代商业银行管理的基础和核心，商业银行其他方面的管理都是在这一基础上进行的。
随着各个历史时期经营条件的变化，西方商业银行经营管理理论在不断变化和创新的过程中大致经历了三个阶段，即资产管理、负债管理和资产负债综合管理。
一、资产管理理论(Asset Management Theory)20世纪60年代以前，商业银行强调资产管理资产管理理论认为，银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的，而资金运用的规模和结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。
资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论三个阶段。
（一）商业贷款理论（Commercial-Loan Theory）1.内容该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。
短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。
这种理论也被称作为自动清偿理论和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。
2.背景商业性贷款理论产生于商业银行发展的初期，当时企业的资金需求比较小，主要依靠自有资本经营，企业对资金的需求以商业周转性流动资金为主。
此外，由于金融机构管理水平较低，还没有作为最后贷款人角色的中央银行在商业银行发生清偿危机时给予救助，商业银行的经营管理者更强调维持银行的流动性，并不惜以牺牲部分盈利性为代价。
3.评价这一理论没有考虑贷款需求的多样化这一理论设有认识到存款的相对稳定性，即在活期存款的存取之间，总会有一个相对稳定的资金余额可用于发放长期贷款，而是将银行资产过多地集中于盈利性很差的短期自偿性贷款上这一理论没有考虑贷款清偿的外部条件，即在经济衰退时期，即便是有真实票据做抵押的商业性贷款，也会出现缺乏偿还性的情况，从而增加了银行的信贷风险（二）资产转换理论（Shift-Ability Theory）1.内容该理论认为银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产2.背景该理论是在第一次世界大战以后，西方国家金融市场不断完善和发展的历史背景下产生的。
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商业银行资产负债管理理论资产负债管理理论发源于200多年前的西方商业银行，至今已大体经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论和资产负债外管理理论四个阶段。
事实上，一种理论往往是一种实践的抽象，又服务于实践，并伴随银行的发展而成熟，因此，所谓阶段只是一种理论上的概念或相对抽象的划分。
1 银行资产管理理论20世纪60年代以前，由于资金来源渠道比较固定和狭窄（大多是吸收的活期存款），工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的限制，银行经营管理的重点主要放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足银行安全性、流动性和盈利性的需要。
它产生于银行经营管理目标即利润最大化和资产流动性的相互矛盾性。
商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。
在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想----商业贷款理论(Commercial-loan Theory)、资产转移理论(The Shiftability Theory) 和预期收入理论(The Anticipated-income Theory)以及三种主要的资产管理方法----资金总库法、资金分配法和线性规划法。
1.1 资产管理理论观点资产管理理论是以商业银行资产的流动性为重点的传统管理方法。
在20世纪60年代前，资产管理理论认为商业银行的负债主要取决于客户的存款意愿，只能被动的接受负债；而银行的利润主要来源于资产业务，而资产的主动权却掌握在银行手中，因此，商业银行经营管理的重点应是资产业务，以保持资产的流动性，达到盈利性、安全性、流动性的统一。
资产管理理论产生于商业银行经营的初级阶段，是在经历了商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论和超货币供给理论几个不同发展阶段逐渐形成的。
1.商业贷款理论(Commercial-loan Theory)商业贷款理论也称真实票据理论。
这一理论是在18世纪英国银行管理经验的基础上发展起来的。
其主要内容为：银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，为满足客户兑现的要求，商业银行必须保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行带来的经营风险。
银行的贷款应以真实的、有商品买卖内容的票据为担保发放，在借款人出售商品取得贷款后就能按期收回贷款。
一般认为这一做法最符合银行资产流动性原则的要求，具有自偿性。
所谓自偿性就是借款人在购买货物或生产产品时所取得的贷款可以用生产出来的商品或商品销售收入来偿还。
根据这一理论要求，商业银行只能发放与生产、商品联系的短期流动贷款，一般不能发放购买证券、不动产、消费品或长期农业贷款。
对于确有稳妥的长期资产来源才能发放有针对性的长期贷款。
评价：这一理论与当时经济尚不发达、商品交易限于现款交易、银行存款以短期为主、对贷款的需要仅限于短期的现实相适应，但是当借款人的商品卖不出去、或应收账款收不回来、或其他意外事故，贷款到期不能偿还的情况还是会发生的，自偿性就不能实现。
随着经济发展，银行吸收存款不但数额庞大，其中定期存款所占比重也不断升高，如果银行贷款还仅限于自偿性的短期贷款，会导致资金周转不畅，不能满足经济对中、长期贷款的需要，也会影响银行的盈利水平。
所以当今的西方学者和银行家已不再接受或不完全接受这一理论。
2．资产转移理论资产转移理论是20世纪初在美国银行界流行的理论。
该理论要点：银行保持流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期贷款上，还可将资金的一部分投资于具有转让条件的债券上，在需要时将证券兑换成现金，保持银行资产的流动性。
随着金融市场的发展，银行为了应付提存所持现金的一部分，投资于具备转让条件的证券，作为第二准备金。
这种证券只要信誉高、期限短、易于出售，银行就可以达到保持其资产的流动性的目的。
如目前美国财政部发行的短期国库券就符合这种要求。
根据这一理论，银行除继续发放短期贷款外，还可以投资于短期证券。
另外银行也可以用活期存款和短期存款的沉淀额进行长期放款。
资产与负债的期限没必要严格对称。
评价：当各家银行竞相抛售证券的时候，有价证券将供大于求，持有证券的银行转让时将会受到损失，因而很难达到保持资产流动性的预期目标。
资产与负债期限的不对称性也必须有一定的界限，在实际工作中这一界限往往很难准确确定。
3．预期收入理论预期收入理论是在第二次世界大战后，美国学者普鲁克诺于1949年在《定期贷款与银行流动性理论》（Term Loans and Theories of Banking）一书中提出的，它是在商业贷款理论和资产转移理论的基础上发展起来的，但又与这两种理论不同。
该理论要点：贷款的偿还或证券的变现能力取决于将来的预期收入，只要预期收入以保证，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，还可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。
只要资金需要者经营活动正常，其未来经营收入和现金流量可以预先估算出来，并以此为基础制定出分期还款计划，银行就可以筹措资金发放中长期贷款。
无论贷款期限长短，只要借款人具有可靠的预期收入，资产的流动性就可得到保证。
这种理论强调的是借款人是否确有用于还款的预期收入，而不是贷款能否自偿，担保品能否及时变现。
基于这一理论，银行可以发放中长期设备贷款、个人消费贷款、房屋抵押贷款、设备租赁贷款等，使银行贷款结构发生了变化，成为支持经济增长的重要因素。
评价：这种理论的主要缺陷在于银行把资产经营建立在对借款人未来收入的预测上，而这种预测不可能完全准确。
而且借款人的经营情况可能发生变化，到时不一定具备清偿能力，这就增加了银行的风险，从而损害银行资产的流动性。
4．超货币供给理论这一新理论产生于20世纪60年代末。
该理论要点：随着货币形式的多样化，不仅商业银行能够利用贷款方式提供货币，而且其他许许多多的非银行金融机构也可以提供货币，金融竞争加剧。
这要求银行管理应该改变观念，不仅单纯提供货币，而且还应该提供各方面的服务。
根据这种理论，银行在发放贷款和购买证券提供货币的同时，还应积极开展投资咨询、项目评估、市场调查、委托代理等多种服务，使银行资产管理更加深化。
评价：其缺陷是银行在广泛扩展业务之后，增加了经营的风险，如果处理不当容易遭受损失。
以上理论的产生是适应当时各阶段经济发展情况的，但是这些理论又随着经济的发展，其缺陷越来越突出而难以满足社会经济发展对银行的要求。
1.2 资产管理方法商业银行资产管理的方法主要有：资金总库法、资金分配法和线性规划法。
1．资金总库法（1）资金总库法的操作程序银行的资金来源是多种多新的，有活期存款、定期存款、储蓄存款、自有资本，这些资金来源自身有不同的特性。
资金集中法则不管这些特性，而将所有资金集中起来，再按银行投资贷款的需要放到不同资产上去，只要这种配置符合银行的总体管理目标就行。
这种方法要求银行首先确定其流动性和盈利性目标，然后将资金配置到最能满足这个目标的资产上去。
由于流动性和盈利性是相互矛盾的，流动性高的资产（如第一准备）收益低，甚至完全没有收益（如现金），因此，配置资金时要有优先顺序。
优先权按一定比例分配到第一准备、第二准备、贷款、证券投资上。
在土地、建筑物及其他固定资产上的投资通常另行考虑。
银行资金管理的目标，要使其流动性、盈利性和安全性三者有机结合，虽然三者同时达到是很困难的。
操作程序：由银行将各种渠道的资金集中起来，形成资金池，将资金池中的资金视为同质的单一来源，将其按照资产流动性大小进行梯次分配。
◆①首先保证一级储备(Primary Capital)◆②其次保证二级储备(Secondary Capital)◆③再次各类贷款◆④最后长期证券（2）按流动性分配资产：①一级储备：库存现金、在中央银行存款、同业存款和托收中的现金等。
主要用于满足法定存款准备金需求、日常营业中的付款、支票清算需求、意外提存和意外贷款需求。
②二级储备：短期国库券、地方政府债券、金融债券等安全性较高、流动性和市场性较强的证券。
主要用于满足意外提存和意外贷款需求。
③各类贷款：主要用于盈利。
④其他有价证券：用于盈利和改善资产组合状况。
（3）特点：①不考虑资金来源，在资金运用时，在保证资产流动性的前提下再考虑其盈利性。
②资金分配主要靠管理人员主观判断，导致保留较多流动性资产的情况，降低了盈利水平。
2．资金分配法又叫资金转换法，认为一家银行所需的流动性资金数量与其获得的资金来源有关。
资金集中法过分强调对资产流动性的管理，而没有区分活期存款、储蓄存款、定期存款和资本金等不同资金来源对流动性的不同要求，这种缺陷引起商业银行利润的极大流失。
20世纪60年代以来，储蓄存款和定期存款比活期存款增长要快，而前二者对流动的要求比后者要低。
因而，资产配置法就被用来弥补这种缺陷。
资产配置法试图根据资金来源的流动速度或周转量和对法定准备金的不同要求，来区分不同资金来源。
比如，活期存款比储蓄存款、定期存款有更高的流动速度或周转率，要缴纳更多的法定准备金。
所以，每单位活期存款中，应有更大比例放在第一、第二准备金上，而放在贷款或长期债券上的比例则要小些。
具体运用这种方法时，常在一家银行内设立几个“流动性－利润性中心”来分配它所获得的各种资金，因此，就可能有“活期存款银行”、“资本金银行”等存在于商业银行之中。
一旦确立了这些中心，管理人员就每一中心所获资金的配置问题制定出政策。
如活期存款中心就应把中心吸收资金的较大比率放在第一准备上，然后，剩下的大量资金主要投在短期政府证券上作为第二准备，而把相当小的一部分放到贷款上，而且主要是放在短期商业贷款上。
资产配置法的主要优点是减少了流动资产，把剩余的资金配置到贷款和投资上，这就增加了利润。
利润性的改善是由于消除了定期储蓄存款和资本金帐户上的超额流动性而获得的。
（1）操作程序银行按照不同的资金来源的流动性和法定准备金要求，决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，分别按照不同的比重分配到不同的资产形式。
（2）按资金来源和流动性分配资产：①活期存款：一级储备和二级储备。
②定期存款：二级储备、贷款和长期证券投资。
③股本：发放长期贷款和公开市场长期证券投资。
（3）特点：①通过流动性和资金周转速度将资产和负债联系起来，使二者在规模和结构上保持一致。
②减少了流动性资产数量，相应增加了投资于长期资产的资金规模，提高了银行盈利水平。
③将流动性的取得完全局限于负债方面，在资金运作方面不考虑资产的流动性，束缚了商业银行经营的主动性。
把现有的资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。
资金分配法示意图3．线性规划法线性规划法从20世纪70年代开始用于银行资产管理，主要是通过建立线性规划模型来解决银行的资产分配。