水务产业分析报告.pptx
水务行业分析研究报告.pptx
• 二、水务行业基本特征 • （1）区域垄断性。由于历史上供排水设施的投资建设
多为当地政府主导，且一个城市或地区不可能重复建设 多套供排水系统，用户也不能自由选择产品或服务的提 供者，所以水务行业具有区域垄断特征 • （2）地域局限性。自来水不像其他商品可以远距离运输 并在各地市场上流通，水务市场具有区域性，水务公司 只能在供排水管网覆盖的范围内提供产品或服务，所以 在某个地区范围内一般形成相对独立的区域性市场。
• 并购整合能力主要体现在成熟的并购资源选择和决策程序，并购谈 判能力，文化融合能力等方面。
七、水务行业企业成功关键要素
• （5） 技术研发能力 • 随着经济和社会的发展，人们对环境的要求提高，对水
质的要求也在提高。越来越多的高新技术被应用在水处 理中，如生物工程、微透析技术等。技术实力和科研水 平已经成为水务市场竞争的一个重要因素。 • 技术研发能力主要体现在核心技术、设备，及设施的设 计施工等全方位的整合能力。
• （3）中国水务行业发展历程
– 在之前的几十年，很多水务企业是“摸着石头过河”。国家没 有把水务当产业，只是一个事业，做事的主体是政府
– 2002年底，建设部发布《关于加快市政公用行业市场化进程的 意见》，成为水务行业标志性的事件，国内水务行业市场化改 革也进入了股权改革与特许经营并进的阶段。传统的公用事业 随着投资多元化、市场化、科技化，逐步转型为新兴节能环保 产业。由于改革初期超过5000亿元人民币的资金缺口，以这个 文件为标志，国内外各路资本高速进军这一原本高度封闭的市 场。 至此，水务行业饱受关注。
污水处理行业
• 根据近几年的统计，我国城 市污水排放量稳定在城市供 水量的70%左右。
• 污水处理行业的主要驱动因 素来自污水处理率的提高。 美国等发达国家的污水处理 率达到90%以上。从我国目 前62.8%的水平来看，污水 处理率仍有很大的提升空间 。
中国水务行业分析报告
中国水务行业分析报告中国水务行业分析报告1. 概述中国水务行业是指水环境治理和供水服务相关的产业。
它涵盖了污水处理、水质监测、自来水供应等一系列业务。
随着中国工业化和城市化进程的加快，水环境问题日益凸显，水资源供需矛盾日益突出，使得水务行业迎来了发展的重要机遇。
2. 市场需求中国水务行业的市场需求主要由两方面驱动。
一方面，城市化进程加快，城市人口增加、城市面积扩大，使得市政污水处理和供水服务需求大幅增加。
另一方面，中国水环境污染严重，水质监测和治理需求迫切。
根据国家统计局数据显示，2019年全国污水处理量达到233亿吨，但污水处理率仅为94%，仍有很大改善空间。
因此，水务行业具有广阔的市场前景。
3. 行业竞争格局中国水务行业竞争格局相对分散，企业规模较小。
根据中国水利水电工程咨询协会调查显示，截至2020年底，中国全国范围内的污水处理企业约有2000家，其中大型企业占比不到10%。
供水企业数量更是众多。
由于水务行业技术门槛相对较低，进入门槛低，造成了市场竞争激烈。
4. 政策支持中国政府高度重视水务行业的发展，出台了一系列政策予以支持。
2015年，《水污染防治行动计划》提出了水环境治理的重要目标和措施。
2019年，国家发展改革委等13个部门发布《水环境治理三年行动计划》，进一步推动水环境治理工作。
此外，政府还加大了对污水处理和供水设施建设的投资力度，提高了行业的市场机遇。
5. 技术创新中国水务行业的技术创新水平相对较低，大部分企业仍然采用传统的污水处理和供水技术。
与国外发达国家相比，中国在水质监测和高效污水处理技术方面还有较大差距。
因此，鼓励技术创新，引进和培育高新技术企业，是提高中国水务行业发展水平的关键。
6. 发展机遇与挑战中国水务行业发展面临着巨大的机遇和挑战。
一方面，市场需求旺盛，政策支持力度大，为行业创造了有利的发展环境。
另一方面，行业竞争激烈，技术和管理水平亟待提高，水资源供需矛盾凸显，环境污染严重等因素都对水务行业的发展提出了挑战。
2024中国水务ppt2024全新
CHAPTER行业定义与分类定义水务行业是指涉及水资源开发、利用、治理、配置、节约和保护等方面的各类活动，包括供水、排水、水处理、水环境治理等。
分类根据业务类型和特点，水务行业可分为原水供应、自来水生产及供应、污水处理及再生水利用、水环境治理及节水工程等细分领域。
行业发展历程及现状发展历程中国水务行业经历了从政府主导到市场化改革的过程，逐步形成了多元化、竞争性的市场格局。
近年来，随着国家对生态文明建设的重视和环保政策的加强，水务行业得到了快速发展。
现状目前，中国水务行业已经形成了较为完善的产业链和市场体系，行业规模不断扩大，技术水平和服务质量不断提升。
同时，行业也面临着水资源短缺、水污染严重等挑战。
行业未来发展趋势智能化发展随着物联网、大数据等技术的应用，水务行业将实现更加智能化的管理和服务，提高水资源利用效率和管理水平。
绿色发展在环保政策的推动下，水务行业将更加注重绿色发展，推广节水技术、再生水利用等环保措施，促进水资源可持续利用。
跨界融合水务行业将与能源、环保、市政等领域实现跨界融合，形成综合性的城市基础设施服务体系，为城市可持续发展提供支持。
CHAPTER市场规模及增长趋势市场规模近年来，中国水务市场规模持续扩大，涵盖了供水、污水处理、再生水利用等多个领域。
增长趋势随着城市化进程的加速和环保政策的推进，中国水务市场呈现出稳健的增长趋势，预计未来几年将保持持续增长。
市场竞争格局与主要参与者竞争格局中国水务市场竞争激烈，各地水务企业纷纷加大投资力度，提高服务质量和技术水平，以争夺市场份额。
主要参与者目前，中国水务市场的主要参与者包括国有大型水务集团、民营水务企业以及外资水务企业等，它们各自具有不同的优势和特点。
消费者需求特点及变化消费者需求特点随着人们生活水平的提高和环保意识的增强，消费者对水务服务的需求越来越多样化，对水质、水压、水量等方面的要求也越来越高。
消费者需求变化未来，随着科技的进步和智能化的发展，消费者对水务服务的需求将更加注重便捷性、智能化和个性化，例如通过手机APP实现远程缴费、查询用水情况等。
水务行业数据ppt课件
总资产[万元] 主营业务收入[万元] 主营业务利润[万元] 净利润[万元]
200,000
100,000
0
原水股份 创业环保 武汉控股 钱江水利 南海发展
水务业上市公司情况
➢政策倾斜，资产质量较好 ➢关联交易，产品价格高于平均 ➢股东支持，净资产收益率倒推 ➢融资便利，但赢利模式需更明晰
图：中美水务上市公司盈利能力比较
武汉 控股
武汉三 水务集团 镇基建 公司
武汉 排水 自来水 控股 公司 公司
武汉控股关联交易结构
服务费
排水公司
用
排水
武汉控股
自来水
自来水公司
户
水款
武汉控股潜在投资机会 ➢特点：供水业务不依赖补贴，且利润率高 ➢风险：
•排水项目依赖关联交易，有政策风险
➢发展：
•水价提升——不可能受益 •排水费提升——现有业务或许受益 •污水处理厂收购
水务行业本该是很好的行业
水务行业投资机会
业务拓展与整合
政策性重组，建设，购并
管理体制变动
政企分开，企业定位
市场环境变动
水价形成、计价市场化
上市公司篇
水务行业上市公司个案分析
➢原水股份 ➢武汉控股 ➢南海发展 ➢创业环保 ➢钱江水利 ➢首创股份
图：上市水务类公司规模比较
600,000
500,000 400,000 300,000
水务行业
水务产业链
B:自来水生产
C:自来水供
（水厂）
应（管网）
A:原水生产
自
（原水厂）
用
然
水
户
F:回用 (管网)
E:污水处理 （污水厂）
D:排水 （管网）
水务行业研究报告课件
国际水务市场发展趋势（三）
水行业逐步集中发展的趋势 总的来说，水资源市场是一个具有潜在利润的巨大市场。能够提供全方位服务的大公司 在今后的发展中将争对获得较高利润的市场，而中小型公司和公司可依靠在地域性市场 的优势提供其专门化的服务。
苏伊士(法国) 威望迪(法国) 泰晤士(英国) Agbar(西班牙)
国际水务市场发展趋势（一）
水务公司业务逐步多元化
国际上的水务公司也日益向多元化方向发展，进入的新市场包括特殊的水处理剂、水 质分析服务、高科技水过滤器等。这些新的市场与通常的受国家调控的供水和污水市 场有很大不同：市场的需求可能更具周期性但增长的潜力也更大。另外，有些公司， 如威望迪和苏伊士，也同时向其他城市或工业企业提供污水净化和处理的解决方案。
监管结构 未来趋势
三方制衡
三级管理
政府：国家环境署、 饮用水监督委员会、 水服务办公室
私有企业：水务一 体化经营与管理的 主体
消费者：水事矛盾 仲裁委员会
国家：环境部、 农业部、设备部 等
地区：流域委员 会、流域水资源 管理局
城市：市镇水务 管理
水务行业分析
水价价格制定机制转变
• 水务行业作为市政公用行业，长 期以来一直是实行政府定价制 度。但由于国家将 水务行业列入“十五”期间国有 资产要退出的行业之一，水务行 业市场化进程发展迅速，水价制 定市场化也是业内专业人士的共 同预期。未来的水价定价政策体 系将使水价定价基础从传统认识 中以资产确定收益转变为按照服 务确定收益。 •
水利部门、 卫生部门、 环保部门、 规划部门、 土地管理部 门、供电部 门、消防部 门、材料设 备供应商
城建部门、 卫生部门、 环保部门、 规划部门、 土地管理部 门、供电部 门、消防部 门、材料设 备供应商
城建部门、 卫生部门、 环保部门、 规划部门、 土地管理部 门、经过区 域的居民和 企业、消防 部门、材料 设备供应商
《城市污水处理厂污水污泥排放标准—— CJ3025-93》，城市污水处理厂，按处理工 艺与处理程度的不同，分为一级处理和二级 处理。
工业污水处理
主要依据工业行业的特点，如生物制 药、化工、钢铁、食品等行业的不同 达到城市污水系统收集标准。 污水特点，采取有针对性的处理，技 术特点各不相同。
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水务行业分析
4
水务行业分析
城市供水系统示意图
公共事业管理局(或水务局）
江河湖海 地下水 工 艺 流 程 环 节 外 部 关 系 部 门
地下水 江河、水库
自来水公司
物价、工商、税务、银行、财政、审 计、公安、消防、政府、用户
水 源
取水工程
自来水厂
输配水管网
加压泵站
输配水管网
水利部门、 卫生部门、 环保部门、 规划部门、 周边居民企 业、港口航 运部门、农 业部门、基 层政府
• 主体：政府主导的国有企业、改制后的合资企业、以 BOT、TOT形式进入的企业或个人等。 • 资产：原水、管网、泵站、水厂等。 • 客户：单一工业大型企业或工业开发区。 • 运营：生产、供应、维修、新建水厂及管网。 • 收费：直接向终端用户收费。 • 特点：效益稳定且无上限、现金流稳定、资本沉淀、与 工业企业依存度较高。
中国水务行业分析.共39页
15、机会是不守纪律曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
11、越是没有本领的就越加自命不凡。——邓拓 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。——爱尔兰 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。——老子 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。——歌德 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。——迈克尔·F·斯特利
水务行业分析研究报告共39页
35、不要以为自己成功一次就可以了 ，也不 要以为 过去的31、别人笑我太疯癫，我笑他人看不 穿。(名 言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者 的牢骚 ，这是 羊群中 的瘟疫 ，我不 能被它 传染。 我要尽 量避免 绝望， 辛勤耕 耘，忍 受苦楚 。我一 试再试 ，争取 每天的 成功， 避免以 失败收 常在别 人停滞 不前时 ，我继 续拼搏 。
1、最灵繁的人也看不见自己的背脊。——非洲 2、最困难的事情就是认识自己。——希腊 3、有勇气承担命运这才是英雄好汉。——黑塞 4、与肝胆人共事，无字句处读书。——周恩来 5、阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。——培根
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二00三年一月
水务产业的产业环节分析
A：原水生产 （原水厂） 自 然 水
B：自来水生产 （自来水厂）
F：回用 （管网）
E：污水处理 （污水厂）
C：自来水输送 （供水管网）
用 户
D：排水 （排水管网）
水务产业总体概述
• 就国际趋势来看，水务业中的供水和污水处理业务已经被充分整
合，现代大型水务公司已经渗透到产业链的各个环节。
。2020年7月26日星期日上午11时59分5秒11:59:0520.7.26
• •
T H E E N D 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年7月上午11时59分20.7.2611:59July 26, 2020
16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020年7月26日星期日11时59分5秒11:59:0526 July 2020
• 投资管网，即C、D环节，是确保对所投资城市水务市场垄断的
条件。国家在2002年才开始将该最弱的主体——地方政府及其职能
部门
• 外资——国际水务巨头
法国威望迪集团、法国苏伊士里昂水务集团（中 法水务）、英国泰晤士水务公司
• 内资
国有：首创 民营：桑德 上市公司：（另）
• 产业的切入点和业务拓展模式
自营直接投资
投资管理业务
运营管理业务
投资银行业务
管理咨询业务
• 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。20. 7.2620.7.26Sunday, July 26, 2020
各环节的利润分布
角色
收益情况
描述
资金供给者
项目存续期内，持续稳定收益 资金直接提供者和 间接提供者
投资者
项目存续期内，持续稳定收益 项目直接运作者和 风险控制者
运营者
项目存续期内，持续稳定收益 提高服务水平和控 制成本者
设计、建设者 项目存续期内，一次性获得收益 工程、技术方案，
工程建设
主要模式
• TOT模式：对于存量资产，如经营权转让 • BOT模式：新上项目 • 合资模式：存量、新项目
收入实现模式（1）
• 固定回报模式
该定价模式的根源是中法水务在国内投资水厂的定价模型。 国内主要变种为两类：
①成本加盈利模式 应用该模式的典型代表为创业环保。 ② 固定价格和固定处理量 应用该模式的典型为首创股份。
• 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。上午11时59分5秒上午11时59分11:59:0520.7.26
谢谢观看
• 就国内趋势来说，各地包含供水和污水业务的水务局或水务集团
已经在各地纷纷成立，但上述水务集团或水务局具有明显的行政 区域性特征。
• 就产业开放度来说，目前上述产业链的各个环节已经全部向非国
有资本开放。
• 在上述各个环节中，最成熟、也是非国有资本主要投向的是B，
即自来水厂。近年来，随着水资源的日益紧张和环保意识的增强， 污水处理需求旺盛，该环节也日益受到投资者的青睐
• 13、志不立，天下无可成之事。20.7.2620.7.2611:59:0511:59:05July 26, 2020
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
• 反对设置固定回报
• 行业投资、运营特许经营权制度 • 项目必须通过招标方式进行
• 政策鼓舞下的水价逐步提升
行业趋势
• 水务行业作为一个产业逐渐成熟 • 市场资源有限，1-2年内将被瓜分 • 投资价值凸显，多方资本加速进入
主要表现为：水价稳步提高 十六大后的“国退”
基于现有战略和资源—— 我们的进入模式
• 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。11:59:0511:59:0511:597/26/2020 11:59:05 AM
• 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。20.7.2611:59:0511:59Jul-2026-Jul-20
• 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。11:59:0511:59:0511:59Sunday, July 26, 2020
收入实现模式（2）
不设固定回报——共但风险、共享收益。 真正意义上的产业投资
• 独资：
浦东项目模式 水价比照同城水价
• 合资
焦作项目模式 水价比照中心城市、与周边城市
行业政策特点
• 国家鼓励多元化资本进入 • 允许全成本回收原则
《城市供水价格管理办法》允许范围：8%—12%。 （主要靠企业投资的，包括通过发行股票等方式筹资建设 的，最高不得高于12%）