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《财务案例分析形成性考核册》答案

财务案例分析作业1一、单项案例分析题1、根据案例一，在万科的治理结构下，你认为对于公司长期的财务决策与控制，是由董事会主导还由管理层主导？为什么？（15分）答：根据案例一，万科在公司结构下，对于公司长期财务决策与迫近应该是由董事会主导的。

可以从公司章程第108条中董事会的职权中看出，例如决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散和变更公司形式方案；在本章程规定的范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财等事项。

应由董事会审批的对外担保，必须经出席董事会的三分之二以上的董事审议同意并做出决议；第110条中规定：董事会确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。

按照《公司法》及有关法规规定，公司拟投资项目金额占公司最近经审计总资产的10%以上的，应当由董事会批准；公司拟投资项目金额占公司最近经审计总资产的50%以上的，该次交易应当经过股东大会批准。

总而言之，董事会确定对对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财权限，建立严格的审查和决策程序，重大投资项目等。

2、根据案例二说明如何把握相对估值法和绝对估值法的采用前提与利弊？（15分）答：常用的企业价值评估方法分为相对估值法和绝对估值法两种。

相对估值法主要依赖会计利润和账面价值，最常用的有市盈率法和市净率；而绝对估值法——内含价值法则是专门针对寿险行业盈利模式的特殊性而提出的。

相对估值法必须在资本市场有效的假设前提下进行同时，相对估值法比较直观，资料易得，例如市盈率可反映公司风险性、成长性、资产盈利水平等特征，但是相对估值法出存在很多弊端例如对亏损企业无意义、对周期性行业的企业估价往往出现较大偏差、新兴市场股价波动较大，难以估值、对企业动态成长性估计不足，对新型产业难以应用等。

财务案例分析形成性考核册

《财务案例研究》课程形成性考核册学校名称: _______________________ 姓名: _______________________ 学号: _______________________ 班级: _______________________国家开放大学江苏开放大学开放教育(本科)会计学专业《财务案例分析》课程第一次平时作业一、单项案例分析题（每小题10分，共10分）案例一：1．从平安保险集团案例出发你认为如何优化企业集团分层财务治理结构？答：（1）分层财务治疗结构是针对出资者财务、经营者财务及财务经理财务的主体不案例二:1．企业内含价值的本质是什么？得分教师签名得分批改人案例三1．如何理解与实现财务战略中的稳健原则？具体内容包括哪些？案例四1.你如何评价建行股份被“贱卖”的观点?二、综合案例分析题（共60分）根据下列案例资料，对资料中的“董事会建设”进行评价。

广州推进国有企业规范董事会建设从2011年9月到2012年，广州市国资委监管的全部国有企业将分四批完成规范董事会建设工作。

在这项改革完成后，这些国有企业董事会的权力将真正“膨胀”起来：谁当老总，由企业董事会说了算！企业投资权和企业薪酬权，也由董事会说了算！广州市这次召开规范董事会建设工作会议，是继2009年广州市深化国有企业改革与发展工作会议之后市国有企业改革发展的又一重要里程碑。

广州这次规范董事会建设力度颇大。

其中一项要求是，董事会中外部董事人数要过半；除总经理外的经理层其他成员全部退出董事会；企业将设立战略、提名、预算、薪酬与考核、审计等专门委员会，其中薪酬与考核、审计委员会原则上由外部董事担任召集人。

按照有关文件规定，在企业完成规范董事会建设后，国资委监管部门将大胆放权，把法律规定可以授权的部分出资人的权限全部下放给企业董事会，包括企业投资权、企业人事权和企业薪酬权。

广州市国资委介绍，在企业完成规范董事会建设后，下放这“三权”意味着：(1)市国资委只审定企业的战略发展规划和主业，主业原则上不超过三个，一经确定，主业范围内的投资项目由董事会决定。

2021年财务案例研究形成性考核册答案全

作业1、运用案例一背景及资料，论述董事会、监事会、审计委员会构成、职责及关系。

答：董事会是由股东大会选举而产生，按国家法律法规和公司章程履行职责，公平对待所有股东，关注其她利益有关者。

监事会是由股东大会选举而产生，是公司常设性监督机构，直接对股东大会负责，以财务监督为核心，对董事会及其成员进行监督，保护公司资产安全。

监事应具备法律、财务、等方面专业知识或工作经验，具备与股东、职工及其她有关利益者交流能力。

审计委员会是董事会下设委员会，独立董事应占多数并担任负责人，其中应有一名是会计专业人员。

委员会向董事会报告工作，代表董事会监督财务报告和内部控制。

审计委员会下设办公室----审计部，负责承办审计委员会关于详细事务。

2、针对教材案例一内容，阐述法人治理构造功能与要点。

答：权力机构——股东大会；决策机构——董事会，连接所有者和经营者；监督机构——监事会，向股东大会负责，以财务监督为核心；执行机构——经理层。

公司法人治理构造要形成内部互相制约、又减少代理成本、提高决策效率组织体系。

3、从教材案例二出发，评价改制上市对国有公司必要性、迫切性和重要难点。

答：老式体制使国有公司政企不分、经营低效，极不利于公司发展。

为了变化这一状况，适应改革开放和市场经济发展需要，参加国际竞争，建立健全完善社会主义市场经济体制，必要进行改制重组上市，达到上市规定，完善公司治理构造。

重要难点是权衡筹资风险与收益，解决历史遗留问题。

4、参照教材案例三，若与股票融资相比，分析发行债券对公司发展有何利弊？答：有利之处是：债务利息计入当期损益，在税收支付，有冲减税基作用；发行费用较低；不会削弱公司既有股东权力构造。

不利之处是：债券有固定到期日，并需要定期支付利息，增长公司财务费用和财务风险，债券筹资受到公司资本构造限制，也会影响公司再筹资能力。

5、依照教材案例四内容，阐明拟定债券筹资利率应考虑影响因素。

答：1、现行银行同期储蓄存款利率水平面和国债收益水平。

财务案例分析形成性考核册与答案5.31

公司财务已突破传统的概念.而是包括各层次都参与的一种管理行为.这种多层关系,有利于明确权责,同时从决策权,执行权与监督权三权分离的有效管理模式看,有利于公司财务的内部约束机制的有效形成,财务分层管理思想及其财务管理主体安排是与现代企业制度紧密相联的,它从公司法人治理结构的角度看待公司的财务问题。

二、平安保险通过整体上市，从外部获取资源，分配给内部子公司，自上而下配置资源。

集团重在明确方向、制定规则，履行资本筹集、战略规划、合规监督、品牌经营、整体协同等五大核心功能，在集团及各子公司之间形成协同效应，提升公司价值。

平安保险集团采用金融控股的集团模式，以金融业为主业，控股各不同领域的子公司在集团整体层面建立规范、完整的公司治理结构和领先的经营机制，构建符合国际标准和监管要求的内控管理体系，同时，旗下证券类、银行类业务公司也分别接受证券和银行行业监管部门的监督，建立严格的管控体系。

平安保险集团还采取了一种“全员参与、分级实施、逐级汇总”的方式完善内控，即按照一定的标准对重要业务流程进行全面的、系统的梳理和检视，优化制度和流程，建立平安保险集团内部控制自我评估体系和运行机制，确立适合集团的内控自我评估工作流程、方法和模板，形成了流程图、控制矩阵、自评手册等工作成果，并通过固化项目成果、设置内控考核与问责机制，顺利实现内控自我评估的日常化运作，促进内控体系的全面升级。

2024年电大财物案例分析大作业形成性考核册案例一到案例四全部答案

《作业一》一、上市企业在选择股利分派政策时应当重要考虑哪些影响原因？对上市企业股利分派政策影响原因首先是法律、法规的影响,股利分派政策确实定,受到企业所在国家企业法、税法、商法等光宇企业股利分派要求的影响。

只有在不违背法律强制性要求的前提下,企业才能自主确定股利分派政策。

其次是股东原因,在我国，因为特殊的股权结构，是权利不对称的情况比较明显，上市企业经理层则有利用某种股利形式满足自身效用的内在动机。

另外，某些高股利收入的股东又处在避税的考虑,往往反对企业发放较多的、股利。

第三方面是企业原因,企业的管理当局在制定股利政策时，不但要考虑当期的盈利情况，并且还要预测将来的盈利水平。

二、为何有些上市企业盈利颇丰却吝于分红?(一）从企业内部来说，重要有如下三个方面:1. 当年盈利为正，但企业的未分派利润也就是累计利润仍然是负数,企业的亏损尚未填补完，因此无法分红。

２. 企业高层管理者私心过重,对财务报表进行非正常调整，从而把本来的利润变成亏损,逃避分红。

3．上市企业分红意识不强。

（二）从企业外部来说，原因重要包括制度、政府机构和投资者这几个方面。

１．中国的现金分红制度存在“三缺”现象，即缺乏普遍约束力、缺乏完整性和缺乏配套的处罚措施。

２. 政府监管部门的职责没有落实到位，导致信息披露不规范。

3．投资者投机现象普遍，没有长期持有股票进行价值投资的心态,诸多股民持有股票仅仅是等候时机赚取差价,心理预期上对分红也没有予以足够的重视,这也是导致中国股市分红率连续偏低的一个重要原因。

三、投资者在评价一个上市企业盈利情况时,除了利润表的数据外，还应当关注哪些信息?答:能够通过资产负债表,了解企业的财务情况,对企业偿债能力、资本结构是否合理、资金是否充足做出判断。

四、汇通能源不分红也许是出于什么样的考虑？答:也许是留下资金用于扩大再生产。

汇通能源净利润将同比降逾5成，也就是说，净利润仅1000万元左右。

而该企业实现的净利润2262.24万元,较亦是下滑为4６.88 %。

电大财务案例分析形成性考核册答案

案例一：1、该公司采取何种组织形式？与传统的直线职能相比有何差异？该模式下股东大会的财务分层治理作用是如何体现的？答：该公司采取的是法人治理结构的组织形式。

与传统的直线职能结构相比，它的最高权力机构是股东大会，另外还设有董事会、监事会等机构；而传统的直线职能结构形式是从治理层直接到各职能部分，缺乏决策和监视的机制。

该模式下股东大会的财务分层治理作用通过以下方面加以体现：⑴出资者财务；⑵确定资产经营者的财务责任；⑶建立有效的财务激励机制和监视机制；⑷以出资者的身份行使所有者监视审计；⑸对重大事项进行终极决策。

经营者财务：⑴执行股东大会的决议；⑵决定公司的经营计划并拟定投资方案；⑶制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案。

财务经理财务：⑴具体负责日常的财务预决算；⑵落实财务分析和财务报告2、该公司对中小股东权益采取了何种保护措施？为何要提出此题目？答：采取了以下保护措施：⑴制定了一系列的投资者服务计划；⑵认真作好公司的信息表露工作；⑶规范关联交易，避免同业竞争；⑷通过独立董事制度，加强对中小投资者的保护。

3、联系实际，谈谈团体公司如何才能与上市公司实现五分开（业务、机构、职员、资产、财务）答：应实现如下的分开：⑴在业务方面，不与上市公司存在同业竞争；⑵在机构方面，团体公司各机构与上市公司的机构完全分开；⑶团体公司与上市公司在人事方面完全分离，没有相互兼职的情况；⑷团体公司与上市公司各自拥有独立的财产；⑸团体公司与上市公司各自拥有独立的财务部分和财务核算体系。

案例二：1、从案例出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。

（学习指导Page12）2、什么是同业竞争？你以为该公司是否存在同业竞争？为什么？同业竞争的存在对上市公司有何影响？答：所谓同业竞争，是指公司的股东、董事、监事及高管职员于公司同时经营相同或相近的行业，向社会提供同类产品或可以替换的产品。

该公司不存在同业竞争。

由于从案例提供的资料来看，贵州仙酒股份公司在改制设立时，就充分考试了同业竞争的情况。

《财务案例研究》形考作业3答案

《财务案例研究》形成性考核册作业3参考答案案例九：1、影响目标利润规划的因素有哪些？这些因素是如何影响目标利润的？答：（1）资本保值与增值目标实现资本的保值与最大限度的增值是企业经营理财的最终目的。

保值的根本是增值，没有增值，也就不可能实现资本的保值。

在市场竞争的环境下，要想实现资本保值，要求资本（首先是资产）的增值率不得低于市场的平均水平。

从实现资本保值的目的出发，要求企业在目标利润规划时，必须充分考虑所有者的收益期望。

当然从所有者角度来看，这一利润目标首先是税后利润概念。

（2）市场竞争站在企业角度，资本保值增值目标源于出资人约束，属于企业经营理财的内在目标。

然而，在市场环境下，这一内在目标最终能否实现，首先取决于企业在市场中的竞争优势。

因此，立足市场竞争，要求企业必须确立以市场开拓为龙头的营销战略，明确企业的目标市场和具有竞争力与增长潜力的产品定位，通过不间断地市场渗透、市场开发、产品开发与多元化经营，实现与市场的对接，保障企业销售目标的顺利实现。

（3）资源的配套程度能否实现目标销售，直接取决于企业各项资源，包括人力资源、物力资源、财务资源、管理资源、技术信息资源等的配套状况。

实现企业的销售目标需要考虑企业各项资源的配套状况。

要保证预期销售目标的实现，企业必须全方位地提高各项资源的素质与配套程度，只有这样才能使目标销售的实现具有可靠和可信的依据。

（4）纳税约束纳税因素对制定目标销售与目标利润的作用主要表现为对企业现金流量的影响以及由于纳税而导致企业主权资本增值率的降低等方面。

由于资本实际增值率或报酬率完全是一种税后的概念，而符合市场竞争及资本保值与增值需要的目标利润，首先应当是一种息税前利润概念。

要使所有者或出资人的期望收益目标实现，首先要使企业资产的息税前收益率达到甚至超过社会或行业平均水平，同时通过对成本开支的严格控制以及税收筹划的有效实施与资本结构的合理安排，确保税后利润目标预期的顺利实现。

财务案例研究形成性考核册答案7

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财务案例研究形成性考核作业2参考答案.doc

财务案例研究形成性考核作业2参考答案一、单项案例分析题案例五：1.评价一个固定资产投资项目是否可行，除了考虑其财务上的可行性外，还要考虑哪些因素？评价一个固定资产投资项目是否可行，除了考虑财务上的可行性外，还要考虑是否符合国家产业政策，符合国家经济发展战略和行业地区发展规划，国家环境保护政策和国计民生的政策等。

2.根据本案例阐述投资与筹资之间的关系。

企业资金来源包括所有者权益和负债两大类。

筹资是为了生产经营而筹集所必需的资金，企业筹资的目的是为了自身的维持与发展。

本案例绿远公司是为开拓有发展前途的芦荟生产线的固定投资而扩张筹资，产生的直接结果必然是企业资产总额和筹资总额的增加。

⑴合理确定筹资数额，资金的募集和投放须相结合，才能提企业资金使用效益。

本项目总投资3931.16万元,其中：建设投资3450.16万元,占总投资87.76%；流动资金481.01万元，占总投资12.24%。

⑵正确选择筹资渠道与方式,降低资金成本。

本项目总投资3931.16，其中：1572.46万元向商业银行贷款，贷款利率10%；其余2358.7万元发股募集，投资者期望的最低报酬率为22%。

这一资本结构也是该企业目标资本结构。

⑶优化资金结构。

本项目综合资本成本率16%，低于投资者期望的最低报酬率22%，股权与负债比率为60%与40%,是企业的目标资本结构。

案例六：1.试采用流程图法描述中美合资上海胜华制药有限公司的财务控制程序。

⑴预算监控。

该公司实行全方位、全过程、全员的预算管理，具体运作方式是：①每年8月份开始编制预算，年末经董事会审核通过后，于第2年开始执行；②公司各部门及总监以上管理者都有一份预算表，预算报告情况纳入考核；③预算执行人要求准确掌握预算的执行态势，能了解市场,预计国家宏观经济走向；④预算期终对预算实际执行和预算相互情况考核，特别强调两者一致性。

⑵责任授权。

该公司从总经理到部门主管，所有人员的权力不仅是有限的，而且是被约束的。

财务案例研究形成性考核册答案1-4

2009财务案例研究作业参考答案作业1 1、利用案例一背景及资料，叙述董事会、监事会、审计委员会的构成、职责及关系。

答：董事会是由股东大会选举而产生，按国家法律法规和公司章程履行职责，公平对待所有股东，关注其他利益相关者。

监事应具有法律、财务、等方面的专业知识或工作经验，具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。

审计委员会是董事会下设的委员会，独立董事应占多数并担任负责人，其中应有一名是会计专业人员。

委员会向董事会汇报工作，代表董事会监督财务报告和内部控制。

审计委员会下设办公室----审计部，负责承办审计委员会的有关具体事务。

2、针对教材案例一的内容，阐述法人治理结构的功能与要点。

公司法人治理结构要形成内部相互制约、又降低代理成本、提高决策效率的组织体系。

3、从教材案例二出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。

答：传统体制使国有企业政企不分、经营低效，极不利于企业发展。

为了改变这一状况，适应改革开放和市场经济发展需要，参与国际竞争，建立健全完善的社会主义市场经济体制，必须进行改制重组上市，达到上市要求，完善公司治理结构。

主要难点是权衡筹资风险与收益，处理历史遗留问题。

4、参考教材案例三，若与股票融资相比，分析发行债券对公司发展有何利弊？答：有利之处是：债务利息计入当期损益，在税收支付，有冲减税基作用；发行费用较低；不会削弱公司现有股东的权力结构。

不利之处是：债券有固定到期日，并需要定期支付利息，增加公司财务费用和财务风险，债券筹资受到公司资本结构的限制，也会影响公司的再筹资能力。

5、根据教材案例四的内容，说明确定债券筹资利率应考虑的影响因素。

财务案例分析形成性考核任务一

一、案例分析题（共1.满分：10 得分：10 评价：2.满分：10 得分：10 评价：3.满分：10 得分：10 评价：4.满分：10 得分：10 评价：5.满分：10 得分：0 评价：6.满分：10 得分：10 评价：7.满分：10 得分：5 评价：8.二、案例讨论题（共1.华润集团的财务管理探索作为一家资产规模近千亿的大企业，华润公司经半个多世纪的变迁形成了一个业务多元化的控股架构的企业集团，我们习惯地称之为多元化控股企业。

多元化经营不仅在理论上得不到充分的支持，实践中的管理运作恐怕还会面对更多的难题。

立足多元化的现实，华润集团的做法是确定“集团多元化、利润中心专业化”的整体战略，将众多子公司按行业进行资产重组，并划分为不同的利润中心，种润中心属下再设立利润点，同时在扁平化管理架构下分别确定业务战略，以此确保多元化控股下的专业化经营。

在此基础上，利用香港资本市场将利润中心逐一整合上市．目前已在香港上市6家，占集团绝大部分资产，其他资产也正在整合上市过程之中。

随着利润中心股权多元化乃至公众化，受制于市场控制的约束，控股企业的组织控制正受到内外多方面的冲击，从而集团总部的传统管理方式面临挑战，或者说“多元化控股企业怎么管”的问题已经成为股权分散背景下集团母公司面临的重大问题。

(1)总体管理分析所谓多元化控股企业的管理，至少可以包括两层涵义。

一是多元化，表明集团属下利润中心及行业多。

由于业务种类和管理范围之广，集团不可能完全按单一业务实体一样的管法；二是控股企业，表明利润中心股权多元化，很多都是非全资附属企业，甚至是公众公司，集团只是控股或控制，不可能完全按全资附属企业或类似业务部门一样的管法。

集团总部由此就需要重新定位，找准管理的着力点，抓住应该管、值得管、管得了或管得好的，放掉不该管、不值得管、管不了或管不好的。

说到底，管理多元化控股企业最核心的就是要站在出资人角度做个合格的控股股东，在平衡市场控制和组织控制的基础上，建立健全出资人管理模式，维护出资人权益，实现股东财富最大化的目标。

电大财务案例研究形成性考核册答案

一、单项案例分析题1. 阐述法人治理结构的功能与要点。

(1)法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。

(2)股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。

(3)股东会议的组成及功能。

股东会议是由公司股东组成的机构。

在股份公司，股东是指持有公司股票的投资者，在有限公司，股东是指认购公司股份的投资者。

股东可以是自然人，也可以是法人。

股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的经济利益。

这些权利和经济利益包括①取得股权收益的收益权；对公司资本的拥有权；在审议董事会的建议和财务报告时的投票权；④对董事的选举权和在董事玩忽职守、未能尽到受托责任时的起诉权。

股东也要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。

一般情况下，股东对公司只有间接管理权。

这种间接管理机是通过股东会议实现的。

股东会议是公司的权力机构。

董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股东会议的认可和批准方为有效。

所以，股东大会是股东表达其意志、利益和要求的主要场所和工具。

从理论上讲，公司的权力机构是股东会议，它决定公司的重大事项，但就一个拥有众多股东的公司来说，不可能让所有的股东定期聚会来对公司的业务活动进行领导和管理。

因此，股东们需要推选出能够代表自己利益的、有能力的、值得信赖的少数代表，组成一个小型的机构替股东代理和管理公司，这就是董事会。

董事长是公司的法定代表人。

（4）董事会及其功能。

董事会是公司的决策机关，对股东大会负责，依法对公司进行经营管理。

董事会对外代表公司进行业务活动，对内管理公司的生产和经营。

也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。

（5）经理及其功能。

经理是公司事务和业务的执行机构，它由包括总经理、副总经理、财务负责人等在内的高级管理人员组成，负责处理公司的日常经营事务。

这些高级管理人员受聘于董事会，在董事会授权范围内拥有公司事务的管理权，负责处理公司的日常经营事务。

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财务案例分析形成性考核册答案案例一：1、该公司采取何种组织形式？与传统的直线职能相比有何差异？该模式下股东大会的财务分层治理作用是如何体现的？答：该公司采取的是法人治理结构的组织形式。

经营者财务：⑴执行股东大会的决议；⑵决定公司的经营计划并拟定投资方案；⑶制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案。

案例二：1、从案例出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。

该公司不存在同业竞争。

由于从案例提供的资料来看，贵州仙酒股份公司在改制设立时，就充分考试了同业竞争的情况。

因此团体公司将所有的生产经营系统全部投进股份公司，而且其它关联营企业只能从事差别化的产品生产，此外，所有的关联企业作出了不竞争的承诺。

同业竞争对上市公司的危害很大，由于公司的控股股东可以利用控股的权力，作出不利于上市公司的决定，使中小股东的利益受损。

案例三：1、长江三峡工程开发总公司为什么要发行企业债券？与股票筹资比较，发行债券对公司的利弊何在？答：该企业发行企业债券，是为2001年度三峡工程建设筹集资金。

与股票筹资比较，发行债券对公司的利弊：有利之处：债券的发行用度较低；可以锁定本钱；可以进步股东的收益；债券利息可以税前列支，冲减税基。

不利之处：需定期支付利息，增加公司的财务用度和风险；会影响公司的再筹资能力。

2、你以为该公司的偿债能力如何？是否存在风险？答；该公司的财务状况良好，发电收进可以提供稳定的收进，同时该公司发行的债券由三峡工程建设基金提供不可撤销的全额担保，因此购买该债券不存在风险。

案例四：1、该公司2001年12月刚实际配股计划后又预备实施可转换债券的发行，你以为该公司是否适合采取发行可转换债券？答：上市公司的融资渠道有：配股、增发新股、发行可转换债券等融资手段。

该公司于2001年实际配股后，预备实施可转换债券的发行，我们以为是合适的。

由于该公司经审计后的200年的财务报告及当年的现金分红，表明该公司符合国家规定的发行可转换债券的要件，同时刚配股完毕，有充足的现金流，足以支付以后一个年度的债券利息，因此该公司适合发行可转换债券。

2、该公司发行可转换债券的目的是什么？该公司规定在特定的条件下可修正转股价格，其目的是什么？修正转股价格对投资者和发行人将会产生何种后果？答：⑴该公司发行可转换债券的目的是取得融资。

⑵该公司规定在特定的条件下可修正转股价格，其目的是为了使约定的转换价格低于当时市场价格之下，使持有债券的投资者通过转换而的利可图。

⑶向下调整对原有股东来说，会由于新股东过低的转换价格而蒙受利益损失，因此调整转换价格应由股东大会批准，否则对原股东产生不利影响。

案例五：1、试述企业进行固定资产投资可行性研究时要考虑的因素？答：根据国家经济发展战略和行业地区发展规划的要求，在作好产品（服务）市场需求猜测及厂址选择、工艺技术选择等工程技术研究的基础之上，计算项目投进的用度和产出的数目，通过多方案比较，对拟建项目的经济可行性和公道性进行分析论证，作出全面的经济评价。

具体的程序为：⑴测算项目的现金流量；⑵确定适当的折现率；⑶计算有关评价指标；⑷进行项目的敏感性分析；⑸根据以上分析做出项目可行与否的选择。

2、说明在固定资产投资可行性评价中非折现法只能作为参考指标的原因？（学习指导Page40）案例六：1、你以为一个公司应该在哪些方面实施内部控制？为什么？答：一个公司至少应当在以下方面实施内部控制：货币资金、筹资、采购与付款、实物资产、本钱用度、销售与付款、工程与项目、对外投资、担保等经济业务的控制。

内部控制是一个企业的生命线，内部控制的成败，关系到一个企业的生存或失败。

企业由于没有重视内控而遭失败的例子比比皆是，例如中航油，就是没有执行已有的内控制度而导致巨额亏损而破产。

2.上海胜华制药有限公司是怎样进行内部财务控制的？试对其做法加以评价？答：该公司在以下几个方面进行内部财务控制：⑴预算监控治理；⑵责任授权治理；⑶职责分离治理；⑷信息记录治理；⑸总部审计治理。

这几方面的控制比较全面，可以对一个公司内部的财务加以严密的控制，执行的好，可以将公司的财务治理风险降至最低。

3、除了该公司的这些做法外，你以为在实施内部财务控制方面还需要做哪些方面的工作？答：⑴除了该公司上述的做法外，还要加强法律方面的教育，让公司上下都有法律意识，这样在执行内部财务控制的时候才会认真细致，不会把上面的各种控制制度当做摆设。

⑵该公司上述的各种做法只是制度的一个方面。

该公司还应不断地在工作中对上述的内控制度加以完善和进步。

案例七：1、谈谈公司实行全面预算治理的意义。

答：所谓全面预算治理，是要分析企业所处的市场环境，结合企业的销售、本钱、用度、及资本状况、治理水同等战略能力来确定目标利润，然后以此为基础具体编制企业的销售预算，并根据企业的财力状况编制资本等分预算。

这种预算治理体系可以使企业随时看清楚该企业当时的境况，随时发现题目并加以修正。

在实践中我们留意到，凡是全面预算治理做得好的企业，它的发展就好，例如广州地区的广州本田，以汽车市场为导向，以销定产，其所需的生产资金一直控制在最低的程度；人力本钱、材料本钱，根据生产能力和市场行情，控制在最低。

因此广州本田汽车的售价在同类汽车中是最有竞争力的。

2、试对新华团体的全面预算治理加以评价。

答：该公司的全面预算治理十分全面，它根据该企业的实际情况制定出的全面预算治理，贴近企业的生产实际，可操纵性强，是一个不可多得的财务案例。

受到上述案例的启发，我们可以根据各企业的实际情况，制定出适应各企业情况的预算治理。

3、分析预算考评应遵循的原则。

新华团体在遵循预算考评原则方面的情况如何？（⑴预算考评：学习指导Page51）答：⑵该团体在遵循预算考评原则方面做的很到位，团体公司本部、下属各独立核算单位在年底都完成了预算，由公司总经理办公室根据考评委员会提出的意见进行赏罚，使整个预算治理工作有始有终。

案例八：1、东亚石化团体财务公司为什么要实行内部集中结算？为什么说集权体制是我国财务治理的首选模式？答：⑴多年来，由于受多种因素的影响，企业之间的结算环节拖欠严重，省市石油公司欠炼化企业、炼化公司欠管道公司、管道公司欠油田企业形成债务链，应收账款居高不下，最高时曾达400多亿元。

在这种背景下，东亚公司以为有必要成立财务公司，实行内部集中结，进行资金的同一调度，才能解决上述的题目。

因此成立了财务公司，实行内部集中结算，加快了资金的活动。

⑵由于我国各种类型的企业治理水平还处于比较低的水平；公平的市场环境还未建立；企业之间、企业内部法律意识淡薄，使得资金的相互拖欠日益严重，而集权体制的财务治理模式能较好的解决这一题目，所以集权体制很自然的就成为我国财务治理的首选模式。

2.东亚石化是怎样实施内部结算业务的？试对这种做法加以评价？答：东亚石化是这样进行内部结算业务的：⑴四个同一：同一结算软件；同一凭证格式；同一票据传递；同一结算报表。

⑵三项协议：内部转账协议；结算周转贷款协议；汇票贴现、转贴现协议。

⑶二级财务控制：财务公司职能分布及岗位责任；结算区域与开户的划分；二级财务控制与治理机制。

这种内部结算方式，体现了团体公司与下属各单位权利、义务、和责任的同一；体现了体现了票据流、资金流、和信息流的有序同一；使出资者的财务分层控制真正到位；有利于建立良好的银企业关系；展现了未来资金结算和集中控制的方向。

案例九：1、影响目标利润规划的因素有哪些？这些因素是如何影响目标利润规划的？（学习指导Page76）2、你以为目标利润治理应包括哪几个环节？为什么？答：主要包括以下三个环节：⑴制定目标利润规划；⑵对规划进行全过程控制；⑶结果考评。

制定目标利润，就明确了工作任务，如资本保值增值目标，市场竞争环境。

对规划进行全过程控制，就明确了操纵要领，如单位变动本钱的控制、固定本钱的控制。

结果考评，是对全年计划执行情况及工作业绩进行考察和审核，并按其优劣给予赏罚的治理活动，是目标利润治理的最后环节，没有这个环节，前面的环节就只是一句空话。

所以，这三个环节就构成了一个有机的整体。

3、凌波石化采用的测算目标利润的方法有哪些？是否恰当？请说出你的理由。

答：凌波石化采用的测算目标利润的方法有：资本报酬率、资产收益率。

这两种方法直接决定了目标利润的高低，并且这两种指标可以细化分解成多种指标，具有可操纵性。

案例十：1、联系实际谈谈对国有企业实行业绩评价的重要性。

答；长期以来，国企以效益低下，吃大锅饭而著名。

对国企改革的一个重要环节就是要打破吃大锅饭的机制，换之以业绩考核。

为此，国务院国资委制定了一系列的业绩指标考核国企，从根本上铲除了吃大锅饭的机制，使国企焕发出新的活力。

2、选择净资产收益率作为评价的核心指标并放在首位是出于何种原因？试对这种评价进行优劣分析。

答：⑴选择净资产收益率作为评价的核心指标并放在首位是出于何种原因，请同学们参照学习指导Page82回答。

⑵将净资产收益率作为评价的核心指标，优点是考核指标的设计简单可行，实现了定量分析与主观判定相结合；缺点是各被考核的企业为了完成该指标，可以置其他指标于不顾，如进步资产负债率和降低应收账款周转率来实现净资产收益率。

案例十一：1、联系社会的实际，谈谈制定科学的股利分配的重要性。