中国铝业2019年财务分析结论报告

内部资料，妥善保管
第1页 共4页
中国铝业2019年财务分析综合报告
相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
中国铝业2019年的营业利润率为1.03%，总资产报酬率为3.38%，净 资产收益率为2.15%，成本费用利润率为1.13%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为17,202,863.2万元，经营资产的收益率为1.14%，而 对外投资的收益率为7.99%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投 资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率， 说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。 尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看， 对外投资业务的盈利能力并没有提高。
六、营运能力分析
中国铝业2019年总资产周转次数为0.94次，比2018年周转速度加快， 周转天数从400.49天缩短到382.54天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。中国铝业2019年固定资产周转天数为174.42天， 2018年为179.19天，2019年比2018年缩短4.77天。中国铝业2019年存货 周转天数为40.82天，2018年为44.70天，2019年比2018年缩短3.88天。 中国铝业2019年应收账款周转天数为9.25天，2018年为9.51天，2019年 比2018年缩短0.26天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有 所提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在2,045,597.6万元的资金缺 口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业 经营业务正常开展，能够为企业带来705,941.5万元的流动资金，经营业务 是协调的。从两期的比较来看，企业经营活动由需要467,546.8万元资金向
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
中国铝业2019年财务分析综合报告
不需要资金转化，而企业的长期投融资活动仍然需要资金2,045,597.6万 元，经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。企业的资 金协调状况得到了一定改善，但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难， 仍然很不稳定，需要继续努力。
三、资产结构分析
2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产 结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增 长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、Fra Baidu bibliotek债能力分析
从支付能力来看，中国铝业2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利 率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为148,808.1万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由101.91天缩短为100.48天，由此而节约资金 75,089.69万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
中国铝业2019年盈亏平衡点为14,399,563.51万元。从营业安全水平 来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。 从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负 债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为15471310.40万元，它 是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的 62.94%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金 支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1257686.20万元。企 业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的 19.36%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年中国铝 业投资活动需要资金1349567.40万元；经营活动创造资金1257686.20万 元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企
中国铝业2019年财务分析综合报告
中国铝业2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为211,380.1万元，与2018年的243,032.7万元相比 有较大幅度下降，下降13.02%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅 度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减 利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析
2019年营业成本为17,625,607.5万元，与2018年的16,430,971.8万元 相比有所增长，增长7.27%。2019年销售费用为167,313.9万元，与2018 年的249,693.3万元相比有较大幅度下降，下降32.99%。2019年在销售费 用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成 功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。2019年管理费用为 299,075.6万元，与2018年的292,739.8万元相比有所增长，增长2.16%。 2019年管理费用占营业收入的比例为1.57%，与2018年的1.62%相比变化 不大。但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他 成本费用支出项目存在过快增长情况。2019年财务费用为472,025.2万元， 与2018年的448,438.7万元相比有较大增长，增长5.26%。