交叉(套算)汇率的计算方法

汇率知识

交叉汇率的三种计算方法：

(1)美元在两种货币的汇率中均为基础货币；

（2）美元在两种货币的汇率中均为标价货币；

(3)美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。

1.美元均为基础货币时,用交叉相除的计算方法。

己知USD/SFR:—USD/EUR:—计算EUR/SFR的汇率

在美元均为基础货币时，交叉汇率中处于基础货币位置上的原来给定的含有该基础货币的汇率为分母，原来给定的含有标价货币的汇率为分子，交叉的是分母。

上例中要求计算EUR/SER汇率，该汇率中EUR为：—作为分母，并将其交叉，将USD/SFR 为：—作为分子，则EUR/SFR的买入价为＝，卖出价为=，即所求交叉汇率为:EUR/SFR为：。

2.美元在两个货币汇率中均为标价货币，交叉汇率的计算方法仍为交叉相除

已知CAN/USD －GBP/USD －计算GBP/CAD的汇率。

这种情况下，交叉汇率中处于基础货币位置上的原来给定的含有该基础货币的汇率为分子，原来给定的含有该标价货币的汇率为分母，交叉的仍然是分母。

本例中，美元在给定的两个汇率中均处于标价货币，在计算的交叉汇率GBP/CAN中，GBP 是基础货币，CAN是标价货币。

即：GBP/CAN的买入价为=

卖出价为= 故GBP/CAN的汇率为－

3.美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。交叉汇率的计算方法为垂直相乘（同边相乘），即两种汇率的买入价和卖出价分别相乘。

例：已知GBP/USD USD/EUR －计算GBP/EUR的交叉汇率。

综上可得：GBP/EUR的买入价为×=

卖出价为×=

例：若国际外汇市场上GBP/USD=，USD/CAD=，则GBP/EUR的汇率为*/*=。如果要求CAD/GBP，则等于(1知外汇市场行情为：GBP/USD=98 USD/CHF=31 如果现有一个客户要以法郎购买英镑，（银行卖出英镑价格）汇率应如何确定？

解：GBP/CHF= 8× 1=,那么以瑞郎购买英镑的汇率为1GBP=

2.某日纽约外汇市场行情如下：即期汇率 USD/HKD=60，3个月远期 15/25 一个香港李总从美国进口一批设备需要在3个月后支付500万美元，李总为了避免3个月后美元汇率出现升值而增加进口成本，决定买进500万3个月的美元。如果付款日市场即期汇率是90，不

考虑交易费用的情况下港商不做远期外汇交易，会损失多少？

3.解：由条件可知，3个月远期汇率为USD／HKD=7。7865／85

4.李总买进500万3个月期的美元预期支付：5 000 000× 5＝38 942 500(港元)

5.李总在付款日买进500万美元现汇需支付：5 000 000× 0＝38 995 000(港元)

6.李总若不做远期交易将多支付:38 995 000－38 942 500＝52 500(港元)

3 张总预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP/JPY=20。当时英镑3个月远期汇率为GBP/JPY=10。如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润

解：（分析：张总预期3个月后日元的即期汇率将高于现在的日元三个月的远期汇率，可以做买空3个月日元远期的交易。如果预期准确，在3个月后按远期合约购入日元后再到即期市场上出售，即可获得差价收入。）

为履行远期合约，3个月后该英商为买入1亿日元，需支付英镑为：

1×108÷≈×105 英镑

3个月后张总在即期市场上卖掉1亿日元，可获得英镑为：

1×108÷≈×105 英镑

张总通过买空获利为：

×105－×105＝×104 英镑