股票ppt课件
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第二章 股票《投资学》PPT课件
文本
文本
三、按照股票的收益能力风险特征分类
• （一）蓝筹股 文本 文本
• （二）成长股 • 文（本三）收入股 • （四）周期股 • （五）防守性股票 文本 • （六）文本投机性股票
第三节 中国现行的股票种类
一、按投资主体分类
• （一）国有股 文本
文本
• （二）法人股
• 文（本三）公众股 ➢１．公司职工股
（一)股权分置和“股改”、“对价”的含义 ➢股权分置也称为股权分裂，是指中国A股市场上 的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易， 被区分为“非流通股”和“流通股”。 ➢股改是股权分置改革的简称。一般是上市公司 的非流通股股东支付一定的对价给流通股股东， 以取得股票的流通权。 ➢对价（Consideration）一词最早出现在欧美的 法律文献中，是指一方为了得到权利、权益、益 处或是换取另一方的承诺，所付出的或所承诺的 损失、所担负的责任或牺牲。
文本
从筹资的股份公司角度看
具有文财本 务杠杆作用
累积优先股与非累积优先股
优 先 股 票文本 的 种 类
文本 文本
参加优先股与非参加优先股
可转换优先股与不可转换优先股
文本
文本 可赎回的优先股与不可赎回的优先股
（四）决议权股
决议权股指的是股份文公本司对特定股东给与多数表 决权,一般股票赋予股东一股一权，决议权股在文本其他 方面并无任何优先利益。一般在合资公司为了限制外 国持股人对本国产业的支配权而发行。
文本
优先股的股息率是事先确定的， 当公司经营良好，利润激增时，优 先文股本的股息不会因此而提高，而普 通股的收益却可大增。 文本
优先股股东一般没有选举权和 被选举权，对公司经营决策没有表 决权。再文次本，在股份公司发行新股 票时，优先股没有普通股那样的优 先认购权。
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5
（三）参与性
股票持有人有权参加公司重大决策的权利; 参与公司决策权利大小取决于所持有的股份多少。
（四）流通性
股票可以通过依法转让而变现，即股票在不同投资者之间的 可交易性，也是迅速执行一定数量交易的成本。
流通性的衡量方法：可流通的股票数量、股票的成交量、股 价对交易量的敏感程度。
股价对交易量的敏感程度
16
对美国公司而言，发行优先股的好处有：1、降低资本成 本，发行优先股的资本成本要低于发行普通股。2、可以 保证公司的控制权不被分散，优先股股东不具有表决权， 所以不能参与影响公司发展的经营决策。3、财务风险小， 优先股融资属于权益资本融资，可以降低公司的杠杆率， 规避债务融资的财务风险。
2008年全球金融危机爆发后，优先股作为一种特殊的注 资方式，在金融危机时期，成为实施金融救援计划的主要 金融工具。例如，2008年10月，美国政府宣布用1250亿 美元购入花旗银行、摩根大通等九家主要银行的优先股。 这首先提升了市场信心，避免了危机的进一步扩散；其次 是优先股作为股权融资的一种方式，提升了金融机构的资 本充足率，缓解了金融机构的融资压力；第三，对政府而 言，政府一方面能获得丰厚的优先股股息，又不干涉公司 的内部经营，避免了传统国有企业存在的种种问题。
股票的宽度 股票的深度
股票的弹性
6
价格因素：宽度（width）
报价的紧密度，以价位的价差衡量。若交易对价格的冲击 越小，市场的宽度越大，股票的流动性越强。
数量因素：深度（depth）
以在特定价格上存在的定单总数量来衡量。若定单数量越 多，市场的深度越大。
速度因素：弹性（resiliency）
一定数量的交易导致价格偏离均衡水平后恢复均衡价格的 速度来衡量。一定数量的交易对价格的冲击较小，市场的 弹性越大。反映了股票的价格弹性或恢复能力，价格的恢 复能力越强，股票的流动性越强。
（三）参与性
股票持有人有权参加公司重大决策的权利; 参与公司决策权利大小取决于所持有的股份多少。
（四）流通性
股票可以通过依法转让而变现，即股票在不同投资者之间的 可交易性，也是迅速执行一定数量交易的成本。
流通性的衡量方法：可流通的股票数量、股票的成交量、股 价对交易量的敏感程度。
股价对交易量的敏感程度
16
对美国公司而言，发行优先股的好处有：1、降低资本成 本，发行优先股的资本成本要低于发行普通股。2、可以 保证公司的控制权不被分散，优先股股东不具有表决权， 所以不能参与影响公司发展的经营决策。3、财务风险小， 优先股融资属于权益资本融资，可以降低公司的杠杆率， 规避债务融资的财务风险。
2008年全球金融危机爆发后，优先股作为一种特殊的注 资方式，在金融危机时期，成为实施金融救援计划的主要 金融工具。例如，2008年10月，美国政府宣布用1250亿 美元购入花旗银行、摩根大通等九家主要银行的优先股。 这首先提升了市场信心，避免了危机的进一步扩散；其次 是优先股作为股权融资的一种方式，提升了金融机构的资 本充足率，缓解了金融机构的融资压力；第三，对政府而 言，政府一方面能获得丰厚的优先股股息，又不干涉公司 的内部经营，避免了传统国有企业存在的种种问题。
股票的宽度 股票的深度
股票的弹性
6
价格因素：宽度（width）
报价的紧密度，以价位的价差衡量。若交易对价格的冲击 越小，市场的宽度越大，股票的流动性越强。
数量因素：深度（depth）
以在特定价格上存在的定单总数量来衡量。若定单数量越 多，市场的深度越大。
速度因素：弹性（resiliency）
一定数量的交易导致价格偏离均衡水平后恢复均衡价格的 速度来衡量。一定数量的交易对价格的冲击较小，市场的 弹性越大。反映了股票的价格弹性或恢复能力，价格的恢 复能力越强，股票的流动性越强。
股票知识培训课件78页PPT
Ｋ线图形态
光头阳线和光头阴线
光头阳线 和光头阴线就 是没有上影线 的阳线和阴线 。
Ｋ线图形态
光脚阳线和光脚阴线
光脚阳线 和光脚阴线就 是没有下影线 的阳线和阴线 。
Ｋ线图形态
光头光脚的阳线和阴线
光头光脚的阳线和阴线就 是既没有上影线又没有下影线 的阳线和阴线。当收盘价和开 盘价分别与最高价和最低价中 的一个相等时，就会出现这种 K线。
Ｋ线图形态
光头光脚的阴线
此种图表示最高价与开盘价相同，最低 价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始 ，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票 者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈 一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强 烈的跌势。
Ｋ线图形态
光头光脚的阳线
此种图表示最高价与收盘价相同，最 低价与开盘价一样，上下没有影线。从一 开盘，买方始终占优势，使价格一路上扬 ，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现 高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有 股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售， 出现供不应求的状况。
K线的形态分析
Ｖ型
Ｖ型走势，可分为三个部分： • 下跌阶段：通常Ｖ型的左方跌势十分
陡峭，而且持续一段短时间。
K线的形态分析
Ｖ型
• 转势点：Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说形 成这转势点的时间仅三、两个交易日，而且 成交在这低点明显增多。有时候转势点就在
恐慌交易日中出现。
• 回升阶段：接着股价从低点回升，成交量 亦随之而增加。
持续整理形态
• 三角形
• 矩形 • 旗形
• 楔形
K线的形态分析
反转突破形态
• 双重顶和双重底
• 头肩顶和头肩底
• 三重顶（底）形 态
• 圆弧形态 • 喇叭形态 • 菱形 • V型反转
股票PPT演示课件
三、有面额股票和无面额股票
23
股票分类总结
按是否记名分 记名股票 无记名股票
按是否记载金额分 有面额股票 无面额股票
按股东权利、义务不同分 普通股 优先股
普通股：收益随公司利润变动，不限制股东权利的股票。 优先股：股息和财产清偿均优先于普通股但股东权利受限的
6
二、股份有限公司的设立 （一）设立方式
发起设立、募集设立 （二）设立条件
1、发起人的有关规定（不得少于5人，半数以上 在中国境内有居所）
2、法定资本最低限额（1000万元人民币） 3、发行和筹办事项合法 4、发行人必须制定公司章程并经创立大会通过 5、有公司名称并建立合乎要求的组织机构 6、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件
17
1、普通股的基本特征 （1）标准的股票 （2）风险最大的股票 2、普通股的功能 （1）筹资功能 （2）投资功能
18
3、普通股股东的权利与义务 （1）权利
A、公司重大决策的参与权 B、公司盈余和剩余资产的分配权 C、选择管理者的权利 D、其他权利，如优先认股权等 （2）义务
19
（二）优先股票 1、定义 优先股票与普通股票相对应，是指股东享 有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余 财产权）的股票。 优先股在某些方面享有较普通股优先的权 利外，其在另外一些方面的权利又受到一定限 制，在其收益模式上，兼有债券的若干特点， 所以它是一种特殊的股票。
12
（三）解散 期满解散、决议解散、合并或分立解散、
破产解散、法律强制解散。
13
第二节 股票的性质和特征
一、股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式。根据我国
《公司法》规定，股票是指股份有限公司签发的 证明股东所持股份的凭证。
23
股票分类总结
按是否记名分 记名股票 无记名股票
按是否记载金额分 有面额股票 无面额股票
按股东权利、义务不同分 普通股 优先股
普通股：收益随公司利润变动，不限制股东权利的股票。 优先股：股息和财产清偿均优先于普通股但股东权利受限的
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二、股份有限公司的设立 （一）设立方式
发起设立、募集设立 （二）设立条件
1、发起人的有关规定（不得少于5人，半数以上 在中国境内有居所）
2、法定资本最低限额（1000万元人民币） 3、发行和筹办事项合法 4、发行人必须制定公司章程并经创立大会通过 5、有公司名称并建立合乎要求的组织机构 6、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件
17
1、普通股的基本特征 （1）标准的股票 （2）风险最大的股票 2、普通股的功能 （1）筹资功能 （2）投资功能
18
3、普通股股东的权利与义务 （1）权利
A、公司重大决策的参与权 B、公司盈余和剩余资产的分配权 C、选择管理者的权利 D、其他权利，如优先认股权等 （2）义务
19
（二）优先股票 1、定义 优先股票与普通股票相对应，是指股东享 有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余 财产权）的股票。 优先股在某些方面享有较普通股优先的权 利外，其在另外一些方面的权利又受到一定限 制，在其收益模式上，兼有债券的若干特点， 所以它是一种特殊的股票。
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（三）解散 期满解散、决议解散、合并或分立解散、
破产解散、法律强制解散。
13
第二节 股票的性质和特征
一、股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式。根据我国
《公司法》规定，股票是指股份有限公司签发的 证明股东所持股份的凭证。
股票ppt课件
成长投资
总结词
关注高成长潜力的新兴行业和公司 。
详细描述
成长投资者关注新兴行业和高速发 展的公司，他们认为这些公司具有 较大的成长潜力和投资机会。
总结词
追求高收益，愿意承担较高风险。
详细描述
成长投资者通常追求高收益，并愿意 承担较高的投资风险。他们愿意在市 场波动中寻找机会。
总结词
关注创新、技术和社会趋势。
06
股票投资案例分享
成功投资案例分析
腾讯控股
通过长期持有和分散投资，投资者获 得了丰厚的回报。分析其商业模式、 竞争优势和未来发展前景。
贵州茅台
作为中国的高端白酒品牌，其业绩稳 定、品牌优势明显。探讨其品牌价值 、市场地位和未来增长潜力。
失败投资案例分析
乐视网
曾经的互联网视频巨头，因资金链断裂和业务模式问题陷入困境。分析其失败的原因和 投资者应吸取的教训。
止损与止盈策略
要点一
总结词
设置合理的止损点和止盈点，以控制亏损和锁定盈利。
要点二
详细描述
止损点是当股票价格跌到某一预定点时，投资者决定卖出 以减少亏损的点位。止盈点则是当股票价格上涨到某一预 定点时，投资者决定卖出以锁定盈利的点位。合理设置止 损点和止盈点需要考虑市场走势、个人风险承受能力、投 资目标等因素。通过执行止损和止盈策略，投资者可以控 制亏损和锁定盈利，实现稳健的投资回报。
股票交易规则与流程
交易规则
股票交易需要遵循一定的规则，如竞价原则、撮合方式、涨跌幅限制等。
交易流程
股票交易流程包括开户、委托、竞价、成交、结算等环节。投资者需要了解并 遵守交易规则，以便顺利完成交易。
02
股票投资策略
价值投资
《股票基础知识学习》ppt课件
势的股票 。
14
股票种类
二、按票面形态分类
1、记名股：这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并记载
于公司的股东名册上。记名股票的特点就是除持有者和其正式的委托代理人 或合法继承人、受赠人外，任何人都不能行使其股权。另外，记名股票不能 任意转让，转让时，既要将受让人的姓名、住址分别记载于股票票面，还要 在公司的股东名册上办理过户手续，否则转让不能生效。显然这种股票有安 全、不怕遗失的优点，但转让手续繁琐。这种股票如需要私自转让，例如发 生继承和赠予等行为时，必须在转让行为发生后立即办理过户等手续。
7
基本概念
三、股票作用
对上市地避免公司被少数股东单 独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度；3、 广告效果；
对投资者的作用
1、获得信息全面，便于投资；2、成交价格公平合理；3、收费统一
8
基本概念
四、股票面值
股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票 面金额，它以元/股为单位，其作用是用来表明每一张股 票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通 的股票的面值均为壹元，即每股一元。股票面值的作用之 一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例， 作为确定股东权利的依据。第二个作用就是在首次发行股 票时，将股票的面值作为发行定价的一个依据。一般来说， 股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后， 股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股 价炒到多高，它就有多高。
12
基本概念
八、股票清算价格 股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后 进行清算时，每股股票所代表的实际价值。从理 论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价 值相一致，但企业在破产清算时，其财产价值是 以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置 时，其售价一般都会低于实际价值。所以股票的 清算价格就会与股票的净值不相一致。股票的清 算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法 人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依 据，在股票的发行和流通过程中没有意义。
14
股票种类
二、按票面形态分类
1、记名股：这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并记载
于公司的股东名册上。记名股票的特点就是除持有者和其正式的委托代理人 或合法继承人、受赠人外，任何人都不能行使其股权。另外，记名股票不能 任意转让，转让时，既要将受让人的姓名、住址分别记载于股票票面，还要 在公司的股东名册上办理过户手续，否则转让不能生效。显然这种股票有安 全、不怕遗失的优点，但转让手续繁琐。这种股票如需要私自转让，例如发 生继承和赠予等行为时，必须在转让行为发生后立即办理过户等手续。
7
基本概念
三、股票作用
对上市地避免公司被少数股东单 独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度；3、 广告效果；
对投资者的作用
1、获得信息全面，便于投资；2、成交价格公平合理；3、收费统一
8
基本概念
四、股票面值
股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票 面金额，它以元/股为单位，其作用是用来表明每一张股 票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通 的股票的面值均为壹元，即每股一元。股票面值的作用之 一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例， 作为确定股东权利的依据。第二个作用就是在首次发行股 票时，将股票的面值作为发行定价的一个依据。一般来说， 股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后， 股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股 价炒到多高，它就有多高。
12
基本概念
八、股票清算价格 股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后 进行清算时，每股股票所代表的实际价值。从理 论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价 值相一致，但企业在破产清算时，其财产价值是 以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置 时，其售价一般都会低于实际价值。所以股票的 清算价格就会与股票的净值不相一致。股票的清 算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法 人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依 据，在股票的发行和流通过程中没有意义。
股票入门经典PPT课件
• 死多: 死多是指抱定主意做多头的意 思。投资者对股势长远前景看好，买进 股票准备长期持有，并抱定一个主意， 不赚钱不卖，宁可放上假设干年，一直 到股票上涨到一个理想价位再卖出
股市中的常用术语
• 多头和空头。在股市中，一般将持有股票的投 资者称作多头，而将暂不持有股票的投资者叫
做空头。这样又通常将买入股票的人称为做多， 而将卖出股票的称为做空。
• 仓位。它是指投资者买入股票所耗资金占资金 总量的比例。当一个投资者的所有资金都已买
入股票时就称为满仓，假设不持有任何股票就 称为空仓。
天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下
跌的不利消息。
•
长空: 长空是指长时间做空头的意思。投资者对股势长远前
景看坏，预计股价会持续下跌，在借股卖出后，一直要等股价下
跌很长一段时间后再买进，以期获取厚利。
• 长多: 长多是指长时间做多头的意思。投 资者对股势前景看好，现时买进股票后 准备长期持有，以期股价长期上涨后获 取高额差价。
上升时，就预先买进股票。而当消息证实后，在其别人峰涌买入
股票而促使股价大幅上涨时，就卖出股票以牟取厚利，称之“坐
多头轿子〞；反之，当预计股价将会因利空消息而大幅下跌时先
卖出股票，待消息一证实，大家争相将股票出手而引起股市大跌
后再买回股票从而获取巨额利润，这叫“坐空头轿子〞。
• 利多消息出现后，有人认为股价将会大 幅变动而立即抢买股票称为“抬多头轿
• 其实，老鼠仓就是一种财富转移的方式，是 券商中某些人化公家资金为私人资金的一种方 式，本质上与贪污、盗窃没有区别。著名的垃 圾股也是著名的庄股东方电子和银广夏，不知 道使多少老鼠仓神奇地变成了百万、千万、亿 万富翁，那他们的钱从哪儿来得呢？看看中经 开最后亏损累累、资不抵债的下场大家就明白 了。中经开把从中小散户那里骗取来的钱、融 来的钱、客户保证金再加上自己的老本，一股 脑的全转老了老鼠仓的帐上。
股市中的常用术语
• 多头和空头。在股市中，一般将持有股票的投 资者称作多头，而将暂不持有股票的投资者叫
做空头。这样又通常将买入股票的人称为做多， 而将卖出股票的称为做空。
• 仓位。它是指投资者买入股票所耗资金占资金 总量的比例。当一个投资者的所有资金都已买
入股票时就称为满仓，假设不持有任何股票就 称为空仓。
天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下
跌的不利消息。
•
长空: 长空是指长时间做空头的意思。投资者对股势长远前
景看坏，预计股价会持续下跌，在借股卖出后，一直要等股价下
跌很长一段时间后再买进，以期获取厚利。
• 长多: 长多是指长时间做多头的意思。投 资者对股势前景看好，现时买进股票后 准备长期持有，以期股价长期上涨后获 取高额差价。
上升时，就预先买进股票。而当消息证实后，在其别人峰涌买入
股票而促使股价大幅上涨时，就卖出股票以牟取厚利，称之“坐
多头轿子〞；反之，当预计股价将会因利空消息而大幅下跌时先
卖出股票，待消息一证实，大家争相将股票出手而引起股市大跌
后再买回股票从而获取巨额利润，这叫“坐空头轿子〞。
• 利多消息出现后，有人认为股价将会大 幅变动而立即抢买股票称为“抬多头轿
• 其实，老鼠仓就是一种财富转移的方式，是 券商中某些人化公家资金为私人资金的一种方 式，本质上与贪污、盗窃没有区别。著名的垃 圾股也是著名的庄股东方电子和银广夏，不知 道使多少老鼠仓神奇地变成了百万、千万、亿 万富翁，那他们的钱从哪儿来得呢？看看中经 开最后亏损累累、资不抵债的下场大家就明白 了。中经开把从中小散户那里骗取来的钱、融 来的钱、客户保证金再加上自己的老本，一股 脑的全转老了老鼠仓的帐上。
股票ppt课件共23页
END
股票的特征：
流通性 股票的流通是指股票在不同的投资者之 间进行转让，股票持有人可以通过股票 的转让随时收回自己的投资额，提高了 股票的变现能力。
股票的特征：
风险性
任何一项投资的风险和收益都是并存的， 股票的风险主要来源于股票价格的波动， 股票价格要受到诸如公司经营状况、宏 观经济政策，市场供求关系大众心理等 多种因素的影响，因此，股票投资是一 种高风险的投资活动。
上市公司基本面：行业背景、产品竞 争力、内部经营管理能力、未来发 展趋势
K线图
K线：是一条柱型的线条，由 影线和实体组成。影线在 实体上方的部分叫上影线， 在实体下方的部分叫下影 线。实体分阴线和阳线两 种，又称红（阳）线和黑 （阴）线。一条K线记录 的是某一种股票一天的价 格变动情况，将每天的K 线按时间顺序排列在一起， 就组成了这只股票上市以 来的每天的价格变动情况， 这就叫日K线图。
二.股票
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ1股票的概念 股票是一种有价证券。 是股份有限公司
发行的、用以证明投资者的股东身份和 权益、并据以获取股息和红利的凭证。
股票历史
1990年12月1日，深圳证券交易所试营业。 1990年12月19日，上海证券交易所成立。
2股票的特征、分类
基本特征： 1稳定性 2权责性 3流通性 4风险性
社会公众股是指我国境内个人和机构投资可上 市流通股票所形成的股份。
股票的分类
A股：是在国内发行，供国内居民和单位用人 民币购买的普通股票 ;
B股：是以人民币标明面值，用美元和港币认 购和买卖，在境内（深、沪）证券交易所上市 的特种股票，现在国内居民可以使用本人合法 外汇参与B股交易；
H股：是我国境内注册的公司在我国香港发行 并在香港联合交易所上市的普通股票。
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③公司盈余和剩余财产分配权
2、优先股 优先股与普通股相对应，是指股东享有 某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权） 的股票。 普通股相比较，优先股的特点表现在如下几个方面： ①股息分派优先并且股息率固定 ②优先清偿（剩余资产分配优先）
③有限表决权
优先股票的种类
公司在发行优先股时往往会附加优惠条件，根据优惠条件不 同可以分为以下种类：
• 红筹股：是在中国境外注册，在香港上市但主要业 务在中国内地或大部分股东权益来自内地的股票。
• 如中国移动
• 例:招商银行(600036)
• 截止2009年5月10号:
• 总股本:147.07亿股 • 其中流通股股本: 72.4593亿股 • 目前A股股价:15.8元/股 • 目前H股股价:14.6元/股
1、 权利性：
2．责任性： 3．无限期性： 4、流通性： 5、收益性：
6、风险性：
• （三）股票的类型
• 按股东享有的权利不同，可分为普通股和优先股
• 1、普通股（common stock)：普通股是指每一份 对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别 限制，并能随股份公司利润大小和股利分配政策 而分取相应股息的股票。 普通股股东的权利 ①经营参与权： ②优先认股权：
4、外资股：外资股是指股份公司向外国和我国香港、 澳门、台湾地区投资者发行的股票。
外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上 市外资股。 1)境内上市外资股（B股） ：在中国境内注册的 股份公司向境外发行上市（向境外投资者募集）， 在中国境内交易所上市交易，以人民币标明其面值， 以美圆或港币交易结算的股票。这类股票在上海证 券交易所、深圳证券交易所上市交易称为B股。
• 我国的股权分置改革
《股票操作基础知识》PPT课件
股票操作基础知识
国泰君安琼海人民路营业部 林笑
1
两大部分
• 第一：交易常识 • 第二：名词解释
2
什么叫"股票",股票有哪些种类?
• 股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的、用 以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利 的凭证。
•
A股：是我国境内的公司发行，供境内机构、组织或
个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普
•
3
从发行上可分
• 一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可 以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资 金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化 为资本的过程。
• 二级市场：指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。二级市 场的主要功能在于有效地集中和分配资金：(1)促进短期闲散资金转化 为长期建设资金；(2)调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资 的融通渠道；(3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况， 有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起；(4)维持股票的合理价格， 交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的 保护。已发行的股票一经上市，就进入二级市场。投资人根据自己的 判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人 在同一天中买入股票的价格是不同的。
6
交易单位
• 1) 股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托 买入数量必须为100股或其整数倍； (2) 基金的交易单位为“份”，100份＝1手，委 托买入数量必须为100份或其整数倍； (3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”， 1000元面额＝1手，委托买入数量必须为1 手或其 整数倍； (4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出 现零股 (不足1手的为零股)，零股只能委 托卖出，不能委托买入零股。
国泰君安琼海人民路营业部 林笑
1
两大部分
• 第一：交易常识 • 第二：名词解释
2
什么叫"股票",股票有哪些种类?
• 股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的、用 以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利 的凭证。
•
A股：是我国境内的公司发行，供境内机构、组织或
个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普
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从发行上可分
• 一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可 以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资 金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化 为资本的过程。
• 二级市场：指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。二级市 场的主要功能在于有效地集中和分配资金：(1)促进短期闲散资金转化 为长期建设资金；(2)调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资 的融通渠道；(3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况， 有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起；(4)维持股票的合理价格， 交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的 保护。已发行的股票一经上市，就进入二级市场。投资人根据自己的 判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人 在同一天中买入股票的价格是不同的。
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交易单位
• 1) 股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托 买入数量必须为100股或其整数倍； (2) 基金的交易单位为“份”，100份＝1手，委 托买入数量必须为100份或其整数倍； (3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”， 1000元面额＝1手，委托买入数量必须为1 手或其 整数倍； (4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出 现零股 (不足1手的为零股)，零股只能委 托卖出，不能委托买入零股。
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二、股票的功能
❖ 1、筹集资金 ❖ 2、转换机制 ❖ 3、优化资源配置 ❖ 4、分散风险
11
三、股票的种类
（一）按上市地区分类 A、B、H、S 、N种股票
（二）按业绩好坏，股票分为蓝筹股票、垃圾 股票（※ST、ST）、成长性股票、周期性股票、 防守性股票和投机性股票。
12
（三）普通股和优先股
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（二）股票的特性
1、稳定性或不可偿还性：认购了股票后就不能要求 退股，股票是一种无偿还期限的有价证券；
2、收益性：这是股票最基本的特性 一是股息或红 利收入，一是转让价差收入；
3、流动性或流通性：股票可自由地在流通市场上转 让；
4、风险性：股票预期收益的不确定性，股价可能上 升也可能下降；
5、决策的参与性：持有股票就成为公司的股东，就 可以通过参加股东大会参与公司的经营决策。
股票的价值可分为：面值、净值、清算价格、发行价及市价 等五种。
18
1、股票的面值
是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额， 以元/股为单位，用来表明每一张股票所包含的资本数 额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均 为壹元，即每股一元。
股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司 的投资中所占的比例，作为确定股东权利的依据。第二 个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行 定价的一个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于 其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就与股票 的价格没有什么关系了。
证券投资学
第二讲 有价证券及其衍生工具之一 ──股票
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【学习目的与要求】
熟悉股份公司及其分类，掌握股份公司的组织机构、 变更;掌握股票的含义、作用，熟悉股票分类、定价及 其特征，了解我国目前的股权结构。
【教学时数】4学时
【教学重点】
1、股分公司的分类、组织机构、变更; 2、股票的特征、分类及其特点； 3、股票定价; 4、股权分置改革。
（三）股份公司的分类
股份公司可分为股份有限公司、有限责任公司、无限 责任公司和股份两合公司。
1、股份有限公司是注册资本量化成等额股份，公司 通过发行股票筹集股本，股东以其认缴的股份、公司以 其全部资产为限，对公司的负债承担有限责任的企业法 人。
2、有限责任公司是由内少数股东组成，各个股东对 公司所负责任仅以出资额为限承担有限责任的企业法人。
同股不同权
2、改革的内容：变同股不同权为同股同 权即允许非流通股上市流通。
17
第四节 股票的价值表现
一、股票价值的表现形式 股票是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值。从本质上讲，
股票仅是一个拥有某一种所有权的凭证。股票所以能够有价， 是因为股票的持有人，即股东，不但可以参加股东大会，对股 份公司的经营决策施加影响，还享有参与分红与派息的权利， 获得相应的经济利益。同理，凭借某一单位数量的股票，其持 有人所能获得的经济收益越大，股票的价格相应的也就越高。
❖ 2、作用：股价指数在证券交易活动中应运而 生，被视为股市行情的“指示器”和经济景 气变化的“晴雨表”。
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五、股权分置改革
1、股权分置改革的历史背景：股权分置 是与中国的资本市场的发展相伴而生的。 作为历史遗留的制度性缺陷，股权分置 问题一直都是困扰着股市健康发展的最 主要问题，其主要的问题在于：
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2.净值
股票的净值又称为账面价值，也称为每股净资产， 是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资 产净值。
其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各 种公积金、累积盈余和未分配利润）除以总股本，得 到的就是每股的净值。股份公司的账面价值越高，则 股东实际拥有的资产就越多。由于账面价值是财务统 计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以 它是股票投资者评估和分析上市公司实力的重要依据 之一。股民应注意上市公司的这一数据。
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3、无限责任公司是由两个以上的股东组成、全体股 东对公司的债务负有连带无限责任的公司。由于公司股 东所负责任大，风险大，股东之间必须相互信任了解， 故无限责任公司亦称“人合公司”。
4、股份两合公司是由无限责任股东与有限责任股东 结合组成的公司。
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第一节 股票
一、股票的含义及特征 （一）股票的含义
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5
第一节 股票及相关范畴
（一）现代企业制度 1、含义：以科学法人治理结构为基础，以有 限责任制度为保证，形成产权明晰、责权明确、 政企分开、管理科学的企业制度。 2、组织结构：权利、决策、管理、监督机构。
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（二）企业组织形式 1、业主制 2、合伙制 3、公司制-由两个以上的人出资依法设立，公司财产量 化称股份，自主经营，自负盈亏的股份制企业。
按股东享有权利和承担风险的大小不同，股票 分为普通股票和优先股票两大类。
1、普通股-是指在经营管理和利益分配上享 有普通权利的股份。有经营管理权、利润和剩 余财产分配权、优先认股权。
2、优先股指在利益分配和剩余财产分配上享 有比普通股优先的股份。有股利、财产分配优 先权、股息率事先确定、无经营管理权。
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（四）记名股票和无记名股票 按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名
股票。 （五）有面额股票和无面额股票
按有无票面金额，股票为有票面金额的股票和无票面金额 的股票。 （六）上市股票和非上市股票 （七）按持有人分类 国家股、法人股、社会公众股和外资股
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ห้องสมุดไป่ตู้
四、股票价格指数
❖ 1、概念：股票价格报告期股票价格与基期股 票价格比较得出的平均数。
股票是股份公司发给股东的持股凭证，股东借此可从股份公司取 得股息和红利的有价证券。
股票的作用或用途有三点： ①作为一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股 投资时，便可获得股票作为出资的凭据； ②股票的持有者可凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公 司的股东大会，对股份公司的经营发表意见； ③是股票持有人凭借着股票可获得一定的经济利益，参加股份公 司的利润分配，也就是通常所说的分红。
【教学方法】
课堂讲授结合思考讨论。
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一、股份公司及其组织形式 (一)股份制度的历史与作用 (二)股份公司的分类 (三)股份公司的发起 (四)股份公司的股东 (五)股份公司的组织机构 (六)股份公司的变更 二、股票 (一)股票的历史与发展
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(二)股票的概念 (三)股票的特性 (四)股票的种类 (五)股票的价值 (六)股票的价格 (七)我国现有股票种类 三、股权分置改革 1、股权分置改革的历史背景 2、股权分置改革的历程
二、股票的功能
❖ 1、筹集资金 ❖ 2、转换机制 ❖ 3、优化资源配置 ❖ 4、分散风险
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三、股票的种类
（一）按上市地区分类 A、B、H、S 、N种股票
（二）按业绩好坏，股票分为蓝筹股票、垃圾 股票（※ST、ST）、成长性股票、周期性股票、 防守性股票和投机性股票。
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（三）普通股和优先股
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（二）股票的特性
1、稳定性或不可偿还性：认购了股票后就不能要求 退股，股票是一种无偿还期限的有价证券；
2、收益性：这是股票最基本的特性 一是股息或红 利收入，一是转让价差收入；
3、流动性或流通性：股票可自由地在流通市场上转 让；
4、风险性：股票预期收益的不确定性，股价可能上 升也可能下降；
5、决策的参与性：持有股票就成为公司的股东，就 可以通过参加股东大会参与公司的经营决策。
股票的价值可分为：面值、净值、清算价格、发行价及市价 等五种。
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1、股票的面值
是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额， 以元/股为单位，用来表明每一张股票所包含的资本数 额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均 为壹元，即每股一元。
股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司 的投资中所占的比例，作为确定股东权利的依据。第二 个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行 定价的一个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于 其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就与股票 的价格没有什么关系了。
证券投资学
第二讲 有价证券及其衍生工具之一 ──股票
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【学习目的与要求】
熟悉股份公司及其分类，掌握股份公司的组织机构、 变更;掌握股票的含义、作用，熟悉股票分类、定价及 其特征，了解我国目前的股权结构。
【教学时数】4学时
【教学重点】
1、股分公司的分类、组织机构、变更; 2、股票的特征、分类及其特点； 3、股票定价; 4、股权分置改革。
（三）股份公司的分类
股份公司可分为股份有限公司、有限责任公司、无限 责任公司和股份两合公司。
1、股份有限公司是注册资本量化成等额股份，公司 通过发行股票筹集股本，股东以其认缴的股份、公司以 其全部资产为限，对公司的负债承担有限责任的企业法 人。
2、有限责任公司是由内少数股东组成，各个股东对 公司所负责任仅以出资额为限承担有限责任的企业法人。
同股不同权
2、改革的内容：变同股不同权为同股同 权即允许非流通股上市流通。
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第四节 股票的价值表现
一、股票价值的表现形式 股票是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值。从本质上讲，
股票仅是一个拥有某一种所有权的凭证。股票所以能够有价， 是因为股票的持有人，即股东，不但可以参加股东大会，对股 份公司的经营决策施加影响，还享有参与分红与派息的权利， 获得相应的经济利益。同理，凭借某一单位数量的股票，其持 有人所能获得的经济收益越大，股票的价格相应的也就越高。
❖ 2、作用：股价指数在证券交易活动中应运而 生，被视为股市行情的“指示器”和经济景 气变化的“晴雨表”。
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五、股权分置改革
1、股权分置改革的历史背景：股权分置 是与中国的资本市场的发展相伴而生的。 作为历史遗留的制度性缺陷，股权分置 问题一直都是困扰着股市健康发展的最 主要问题，其主要的问题在于：
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2.净值
股票的净值又称为账面价值，也称为每股净资产， 是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资 产净值。
其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各 种公积金、累积盈余和未分配利润）除以总股本，得 到的就是每股的净值。股份公司的账面价值越高，则 股东实际拥有的资产就越多。由于账面价值是财务统 计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以 它是股票投资者评估和分析上市公司实力的重要依据 之一。股民应注意上市公司的这一数据。
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3、无限责任公司是由两个以上的股东组成、全体股 东对公司的债务负有连带无限责任的公司。由于公司股 东所负责任大，风险大，股东之间必须相互信任了解， 故无限责任公司亦称“人合公司”。
4、股份两合公司是由无限责任股东与有限责任股东 结合组成的公司。
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第一节 股票
一、股票的含义及特征 （一）股票的含义
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第一节 股票及相关范畴
（一）现代企业制度 1、含义：以科学法人治理结构为基础，以有 限责任制度为保证，形成产权明晰、责权明确、 政企分开、管理科学的企业制度。 2、组织结构：权利、决策、管理、监督机构。
6
（二）企业组织形式 1、业主制 2、合伙制 3、公司制-由两个以上的人出资依法设立，公司财产量 化称股份，自主经营，自负盈亏的股份制企业。
按股东享有权利和承担风险的大小不同，股票 分为普通股票和优先股票两大类。
1、普通股-是指在经营管理和利益分配上享 有普通权利的股份。有经营管理权、利润和剩 余财产分配权、优先认股权。
2、优先股指在利益分配和剩余财产分配上享 有比普通股优先的股份。有股利、财产分配优 先权、股息率事先确定、无经营管理权。
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（四）记名股票和无记名股票 按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名
股票。 （五）有面额股票和无面额股票
按有无票面金额，股票为有票面金额的股票和无票面金额 的股票。 （六）上市股票和非上市股票 （七）按持有人分类 国家股、法人股、社会公众股和外资股
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15
ห้องสมุดไป่ตู้
四、股票价格指数
❖ 1、概念：股票价格报告期股票价格与基期股 票价格比较得出的平均数。
股票是股份公司发给股东的持股凭证，股东借此可从股份公司取 得股息和红利的有价证券。
股票的作用或用途有三点： ①作为一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股 投资时，便可获得股票作为出资的凭据； ②股票的持有者可凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公 司的股东大会，对股份公司的经营发表意见； ③是股票持有人凭借着股票可获得一定的经济利益，参加股份公 司的利润分配，也就是通常所说的分红。
【教学方法】
课堂讲授结合思考讨论。
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一、股份公司及其组织形式 (一)股份制度的历史与作用 (二)股份公司的分类 (三)股份公司的发起 (四)股份公司的股东 (五)股份公司的组织机构 (六)股份公司的变更 二、股票 (一)股票的历史与发展
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(二)股票的概念 (三)股票的特性 (四)股票的种类 (五)股票的价值 (六)股票的价格 (七)我国现有股票种类 三、股权分置改革 1、股权分置改革的历史背景 2、股权分置改革的历程