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（四）记名股票和无记名股票 按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名
股票。 （五）有面额股票和无面额股票
按有无票面金额，股票为有票面金额的股票和无票面金额 的股票。 （六）上市股票和非上市股票 （七）按持有人分类 国家股、法人股、社会公众股和外资股
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四、股票价格指数
❖ 1、概念：股票价格报告期股票价格与基期股 票价格比较得出的平均数。
❖ 2、作用：股价指数在证券交易活动中应运而 生，被视为股市行情的“指示器”和经济景 气变化的“晴雨表”。
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五、股权分置改革
1、股权分置改革的历史背景：股权分置 是与中国的资本市场的发展相伴而生的。 作为历史遗留的制度性缺陷，股权分置 问题一直都是困扰着股市健康发展的最 主要问题，其主要的问题在于：
同股不同权
2、改革的内容：变同股不同权为同股同 权即允许非流通股上市流通。
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第四节 股票的价值表现
一、股票价值的表现形式 股票是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值。从本质上讲，
股票仅是一个拥有某一种所有权的凭证。股票所以能够有价， 是因为股票的持有人，即股东，不但可以参加股东大会，对股 份公司的经营决策施加影响，还享有参与分红与派息的权利， 获得相应的经济利益。同理，凭借某一单位数量的股票，其持 有人所能获得的经济收益越大，股票的价格相应的也就越高。
股票是股份公司发给股东的持股凭证，股东借此可从股份公司取 得股息和红利的有价证券。
股票的作用或用途有三点： ①作为一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股 投资时，便可获得股票作为出资的凭据； ②股票的持有者可凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公 司的股东大会，对股份公司的经营发表意见； ③是股票持有人凭借着股票可获得一定的经济利益，参加股份公 司的利润分配，也就是通常所说的分红。
按股东享有权利和承担风险的大小不同，股票 分为普通股票和优先股票两大类。
1、普通股-是指在经营管理和利益分配上享 有普通权利的股份。有经营管理权、利润和剩 余财产分配权、优先认股权。
2、优先股指在利益分配和剩余财产分配上享 有比普通股优先的股份。有股利、财产分配优 先权、股息率事先确定、无经营管理权。
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3、无限责任公司是由两个以上的股东组成、全体股 东对公司的债务负有连带无限责任的公司。由于公司股 东所负责任大，风险大，股东之间必须相互信任了解， 故无限责任公司亦称“人合公司”。
4、股份两合公司是由无限责任股东与有限责任股东 结合组成的公司。
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第一节 股票
一、股票的含义及特征 （一）股票的含义
证券投资学
第二讲 有价证券及其衍生工具之一 ──股票
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【学习目的与要求】
熟悉股份公司及其分类，掌握股份公司的组织机构、 变更;掌握股票的含义、作用，熟悉股票分类、定价及 其特征，了解我国目前的股权结构。
【教学时数】4学时
【教学重点】
1、股分公司的分类、组织机构、变更; 2、股票的特征、分类及其特点； 3、股票定价; 4、股权分置改革。
【教学方法】
课堂讲授结合思考讨论。
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一、股份公司及其组织形式 (一)股份制度的历史与作用 (二)股份公司的分类 (三)股份公司的发起 (四)股份公司的股东 (五)股份公司的组织机构 (六)股份公司的变更 二、股票 (一)股票的历史与发展
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(二)股票的概念 (三)股票的特性 (四)股票的种类 (五)股票的价值 (六)股票的价格 (七)我国现有股票种类 三、股权分置改革 1、股权分置改革的历史背景 2、股权分置改革的历程
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（二）股票的特性
1、稳定性或不可偿还性：认购了股票后就不能要求 退股，股票是一种无偿还期限的有价证券；
2、收益性：这是股票最基本的特性 一是股息或红 利收入，一是转让价差收入；
3、流动性或流通性：股票可自由地在流通市场上转 让；
4、风险性：股票预期收益的不确定性，股价可能上 升也可能下降；
5、决策的参与性：持有股票就成为公司的股东，就 可以通过参加股东大会参与公司的经营决策。
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第一节 股票及相关范畴
（一）现代企业制度 1、含义：以科学法人治理结构为基础，以有 限责任制度为保证，形成产权明晰、责权明确、 政企分开、管理科学的企业制度。 2、组织结构：权利、决策、管理、监督机构。
6ຫໍສະໝຸດ Baidu
（二）企业组织形式 1、业主制 2、合伙制 3、公司制-由两个以上的人出资依法设立，公司财产量 化称股份，自主经营，自负盈亏的股份制企业。
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2.净值
股票的净值又称为账面价值，也称为每股净资产， 是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资 产净值。
其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各 种公积金、累积盈余和未分配利润）除以总股本，得 到的就是每股的净值。股份公司的账面价值越高，则 股东实际拥有的资产就越多。由于账面价值是财务统 计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以 它是股票投资者评估和分析上市公司实力的重要依据 之一。股民应注意上市公司的这一数据。
（三）股份公司的分类
股份公司可分为股份有限公司、有限责任公司、无限 责任公司和股份两合公司。
1、股份有限公司是注册资本量化成等额股份，公司 通过发行股票筹集股本，股东以其认缴的股份、公司以 其全部资产为限，对公司的负债承担有限责任的企业法 人。
2、有限责任公司是由内少数股东组成，各个股东对 公司所负责任仅以出资额为限承担有限责任的企业法人。
股票的价值可分为：面值、净值、清算价格、发行价及市价 等五种。
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1、股票的面值
是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额， 以元/股为单位，用来表明每一张股票所包含的资本数 额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均 为壹元，即每股一元。
股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司 的投资中所占的比例，作为确定股东权利的依据。第二 个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行 定价的一个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于 其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就与股票 的价格没有什么关系了。
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二、股票的功能
❖ 1、筹集资金 ❖ 2、转换机制 ❖ 3、优化资源配置 ❖ 4、分散风险
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三、股票的种类
（一）按上市地区分类 A、B、H、S 、N种股票
（二）按业绩好坏，股票分为蓝筹股票、垃圾 股票（※ST、ST）、成长性股票、周期性股票、 防守性股票和投机性股票。
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（三）普通股和优先股
（四）记名股票和无记名股票 按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名
股票。 （五）有面额股票和无面额股票
按有无票面金额，股票为有票面金额的股票和无票面金额 的股票。 （六）上市股票和非上市股票 （七）按持有人分类 国家股、法人股、社会公众股和外资股
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四、股票价格指数
❖ 1、概念：股票价格报告期股票价格与基期股 票价格比较得出的平均数。
❖ 2、作用：股价指数在证券交易活动中应运而 生，被视为股市行情的“指示器”和经济景 气变化的“晴雨表”。
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五、股权分置改革
1、股权分置改革的历史背景：股权分置 是与中国的资本市场的发展相伴而生的。 作为历史遗留的制度性缺陷，股权分置 问题一直都是困扰着股市健康发展的最 主要问题，其主要的问题在于：
同股不同权
2、改革的内容：变同股不同权为同股同 权即允许非流通股上市流通。
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第四节 股票的价值表现
一、股票价值的表现形式 股票是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值。从本质上讲，
股票仅是一个拥有某一种所有权的凭证。股票所以能够有价， 是因为股票的持有人，即股东，不但可以参加股东大会，对股 份公司的经营决策施加影响，还享有参与分红与派息的权利， 获得相应的经济利益。同理，凭借某一单位数量的股票，其持 有人所能获得的经济收益越大，股票的价格相应的也就越高。
股票是股份公司发给股东的持股凭证，股东借此可从股份公司取 得股息和红利的有价证券。
股票的作用或用途有三点： ①作为一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股 投资时，便可获得股票作为出资的凭据； ②股票的持有者可凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公 司的股东大会，对股份公司的经营发表意见； ③是股票持有人凭借着股票可获得一定的经济利益，参加股份公 司的利润分配，也就是通常所说的分红。
按股东享有权利和承担风险的大小不同，股票 分为普通股票和优先股票两大类。
1、普通股-是指在经营管理和利益分配上享 有普通权利的股份。有经营管理权、利润和剩 余财产分配权、优先认股权。
2、优先股指在利益分配和剩余财产分配上享 有比普通股优先的股份。有股利、财产分配优 先权、股息率事先确定、无经营管理权。
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3、无限责任公司是由两个以上的股东组成、全体股 东对公司的债务负有连带无限责任的公司。由于公司股 东所负责任大，风险大，股东之间必须相互信任了解， 故无限责任公司亦称“人合公司”。
4、股份两合公司是由无限责任股东与有限责任股东 结合组成的公司。
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第一节 股票
一、股票的含义及特征 （一）股票的含义
证券投资学
第二讲 有价证券及其衍生工具之一 ──股票
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【学习目的与要求】
熟悉股份公司及其分类，掌握股份公司的组织机构、 变更;掌握股票的含义、作用，熟悉股票分类、定价及 其特征，了解我国目前的股权结构。
【教学时数】4学时
【教学重点】
1、股分公司的分类、组织机构、变更; 2、股票的特征、分类及其特点； 3、股票定价; 4、股权分置改革。
【教学方法】
课堂讲授结合思考讨论。
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一、股份公司及其组织形式 (一)股份制度的历史与作用 (二)股份公司的分类 (三)股份公司的发起 (四)股份公司的股东 (五)股份公司的组织机构 (六)股份公司的变更 二、股票 (一)股票的历史与发展
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(二)股票的概念 (三)股票的特性 (四)股票的种类 (五)股票的价值 (六)股票的价格 (七)我国现有股票种类 三、股权分置改革 1、股权分置改革的历史背景 2、股权分置改革的历程
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（二）股票的特性
1、稳定性或不可偿还性：认购了股票后就不能要求 退股，股票是一种无偿还期限的有价证券；
2、收益性：这是股票最基本的特性 一是股息或红 利收入，一是转让价差收入；
3、流动性或流通性：股票可自由地在流通市场上转 让；
4、风险性：股票预期收益的不确定性，股价可能上 升也可能下降；
5、决策的参与性：持有股票就成为公司的股东，就 可以通过参加股东大会参与公司的经营决策。
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第一节 股票及相关范畴
（一）现代企业制度 1、含义：以科学法人治理结构为基础，以有 限责任制度为保证，形成产权明晰、责权明确、 政企分开、管理科学的企业制度。 2、组织结构：权利、决策、管理、监督机构。
6ຫໍສະໝຸດ Baidu
（二）企业组织形式 1、业主制 2、合伙制 3、公司制-由两个以上的人出资依法设立，公司财产量 化称股份，自主经营，自负盈亏的股份制企业。
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2.净值
股票的净值又称为账面价值，也称为每股净资产， 是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资 产净值。
其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各 种公积金、累积盈余和未分配利润）除以总股本，得 到的就是每股的净值。股份公司的账面价值越高，则 股东实际拥有的资产就越多。由于账面价值是财务统 计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以 它是股票投资者评估和分析上市公司实力的重要依据 之一。股民应注意上市公司的这一数据。
（三）股份公司的分类
股份公司可分为股份有限公司、有限责任公司、无限 责任公司和股份两合公司。
1、股份有限公司是注册资本量化成等额股份，公司 通过发行股票筹集股本，股东以其认缴的股份、公司以 其全部资产为限，对公司的负债承担有限责任的企业法 人。
2、有限责任公司是由内少数股东组成，各个股东对 公司所负责任仅以出资额为限承担有限责任的企业法人。
股票的价值可分为：面值、净值、清算价格、发行价及市价 等五种。
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1、股票的面值
是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额， 以元/股为单位，用来表明每一张股票所包含的资本数 额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均 为壹元，即每股一元。
股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司 的投资中所占的比例，作为确定股东权利的依据。第二 个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行 定价的一个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于 其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就与股票 的价格没有什么关系了。
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二、股票的功能
❖ 1、筹集资金 ❖ 2、转换机制 ❖ 3、优化资源配置 ❖ 4、分散风险
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三、股票的种类
（一）按上市地区分类 A、B、H、S 、N种股票
（二）按业绩好坏，股票分为蓝筹股票、垃圾 股票（※ST、ST）、成长性股票、周期性股票、 防守性股票和投机性股票。
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（三）普通股和优先股