最新整理一级建造师《工程经济》讲义：偿债能力分析
一建《建设工程经济》讲义：财务分析2061
考情分析 本章是财务报表的运用，基于财务报表，进行企业整体方面的评价。
在进行学习的时候，一方面要知道评价指标的作用（分类），另一方面要注意评价指标的计算。
从历年考试来看，本章分值较多，预计2020年本章分值在4～5分。
【知识框架】 知识点一：财务分析的方法 一、趋势分析法（水平分析法）分析方法含义计算公式定基指数各个时期的指数都是以某一固定时期为基期来计算。
定基指数＝×100%环比指数各个时期的指数以前一期为基期来计算。
环比指数＝×100% 【提示】趋势分析法通常采用定基指数，其优点是简便、直观。
【例题·单选题】A公司需要对公司的营业收入进行分析，通过分析可以得到2007、2008、2009年营业收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。
则如果该公司以2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率（ ）。
A.126.5% B.109.25% C.104.5% D.120.18%『正确答案』B『答案解析』本题考查的是以趋势分析法。
2007年作为基期，2009年作为分析期，则定基动态比率＝95%×115%＝109.25%。
二、比率分析法 最基本、最重要的方法。
比率类别反映关系典型指标构成比率部分与总体流动资产占总资产的比例效率比率投入与产出净资产收益率相关比率有关联的经济活动流动比率，资产负债率 【例题·单选题】资产负债率和流动比率分别为（ ）。
A.结构比率，相关比率 B.相关比率，结构比率 C.相关比率，相关比率 D.结构比率，结构比率『正确答案』C『答案解析』本题考查的是比率分析法。
相关比率，反映有关经济活动的相互关系。
流动比率=流动资产/流动负债，资产负债率=总负债/总资产，两个指标均属于相关比率。
三、因素分析法 （一）连环替代法 将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对指标的影响。
一级建造师工程经济讲义之盈亏平衡分析法
一级建造师工程经济讲义之盈亏平衡分析法lZl0l032 掌握盈亏平衡分析方法一、总成本与固定成本、可变成本根据成本费用与产量的关系可以将总成本费用分解为：固定成本、可变成本和半可变 ( 或半固定 ) 成本( 一 ) 固定成本是指在一定的产量范围内不受产品产量及销售量影响的成本。
如工资及福利费 ( 计件工资除外 ) 、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费。
( 二 ) 可变成本是随产品产量及销售量的增减而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资。
( 三 ) 半可变 ( 或半固定 ) 成本是指介于固定戚本和可变成本之间，随产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，如与生产批量有关的某些消耗性材料费用，工模具费及运输费。
借款利息视为固定成本。
二、量本利模型成本、产销量和利润的关系的数学模型表达形式为：利润=销售收入－总成本或 B=pQ－CuQ－CF－TUQ三、基本的量本利图销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点 (BEP),也叫保本点。
项目盈亏平衡点 (BEP) 的表达形式有多种。
可以用绝对值表示，如以实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏平衡点；也可以用相对值表示，如以生产能力利用率表示的盈亏平衡点。
其中以产销量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。
四、产销量 ( 工程量 ) 盈亏平衡分析的方法就单一产品企业来说 , 盈亏临界点的计算就是使利润 B=O, 即可导出以产销量表示的盈亏平衡点 BEP（Q), 其计算式如下：BEP（Q）= CF /（p－CU－TU）=CF/[p(1-r)-CU] △考试大一级建造[例 lZlO1032-1]求盈亏平衡点的产销量。
见教材45页五、生产能力利用率盈亏平衡分析的方法生产能力利用率表示的盈亏平衡点 BEP（%) , 是指盈亏平衡点产销量占企业正常产销量的比重。
在项目评价中，一般用设计生产能力表示正常生产量。
一级建造师 盈利能力指标和偿债能力
一级建造师盈利能力指标和偿债能力下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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2024年一级建造师《工程经济》大纲变动
第三节 不确定性分析
1.盈亏平衡分析
2.敏感性分析
【策略】先学23版教材
1Z101040 技术方案现金流量表的编制
1Z101041.技术方案现金流量表
1Z101042.技术方案现金流量表的构成要素
【策略】考纲已删减， 暂不学习
1Z101050 设备更新分析
1Z101051.设备磨损与补偿
2024年一级建造师《工程经济》大纲变动
2024一级建造师《建设工程经济》大纲对比
23年教材
24年新版考纲
1Z101000 工程经济
1Z101010 资金时间价值的计算及应用
1Z101011.利息的计算
1Z101012.资金等值计算及应用
1Z101013.名义利率与有效利率的计算
【策略】沿用
第一节 资金时间价值计算及应用
1Z101052.设备更新方案的比选原则
1Z101053.设备更新时机的确定方法
1Z101054.设备租赁与购买方案的比选分析
【策略】沿用
第四节 设备更新分析
1.设备磨损与补偿
2.设备经济寿命确定
3.设备更新方案经济分析
4.设备租赁方案经济分析
【策略】先学23版教材
1Z101060 价值工程在工程建设中的应用
1Z103073.工程变更价款的确定
1Z103074.施工索赔与现场签证
1Z103075.预付款及期中支付
1Z103076.竣工结算与支付
1Z103077.质量保证金的处理
1Z103078.合同价款纠纷的处理
【策略】沿用
第五节 工程计量与支付
1.工程计量
2.合同价款调整
3.工程变更价款确定
一建工程经济基础精讲课程讲义
一建工程经济基础精讲课程讲义第一章：工程经济基础概述1.1 工程经济学的基本概念和作用1.2 工程经济学的发展历程1.3 工程经济决策的基本原则第二章：成本估算与分析2.1 成本估算的基本概念和方法2.2 成本分类与成本构成要素2.3 成本估算的技术经济指标2.4 成本分析的方法与应用第三章：投资决策与评价3.1 投资决策的基本概念和方法3.2 静态投资决策评价指标3.3 动态投资决策评价指标3.4 不确定条件下的投资决策第四章：经济效益分析4.1 经济效益的概念与分类4.2 经济效益的计算方法4.3 效益指标的应用与分析4.4 效益评价的不确定性分析第五章：风险与不确定性分析5.1 风险与不确定性的概念与特点5.2 风险与不确定性分析的方法5.3 风险评估与决策分析5.4 风险管理与风险控制策略第六章：资金管理与融资决策6.1 资金管理的基本原则和方法6.2 资金需求与资金筹措6.3 融资决策与融资方式6.4 财务杠杆与财务风险分析第七章：工程经济评价的实践案例7.1 工程项目的经济评价方法7.2 市场需求与竞争状况分析7.3 技术与管理可行性分析7.4 环境与社会影响评价结语本课程旨在系统介绍工程经济学的基本原理和方法，培养学生的经济分析能力和决策能力，以应对复杂多变的工程项目经济决策问题。
通过学习本课程，学生将掌握成本估算与分析、投资决策与评价、经济效益分析、风险与不确定性分析、资金管理与融资决策等重要知识和技能。
本课程的内容包括工程经济学的基本概念和作用，成本估算与分析的方法与应用，投资决策与评价的静态和动态指标，经济效益分析的方法与效益指标，风险与不确定性分析的方法与应用，资金管理与融资决策的原则和策略，以及工程经济评价的实践案例等内容。
通过理论学习和实践案例分析，学生将能够熟练运用工程经济学的理论与方法，对工程项目的经济效益进行全面评估和决策分析，为项目的实施提供科学依据和决策支持。
一级建造师工程经济讲义
一级建造师工程经济讲义1Z101010 资金的时间价值重点资金时间价值的计算1掌握资金时间价值的概念2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制3重点掌握等值的计算4熟悉名义利率和有效利率的计算.1Z1OlO11 掌握利息的计算一、资金时间价值的概念资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值.其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值.影响资金时间价值的因素主要有:1。
资金的使用时间。
2。
资金数量的大小3。
资金投入和回收的特点4. 资金周转的速度二、利息与利率的概念利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。
通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
（一）利息在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。
从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。
在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。
（二）利率利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示.利率的高低由以下因素决定。
1.首先取决于社会平均利润率。
2。
取决于借贷资本的供求情况.3。
借出资本的风险.4。
通货膨胀。
5。
借出资本的期限长短。
( 三 ) 利息的计算1. 单利所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算，而不计人先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的”利不生利 " 的计息方法。
2. 复利所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。
复利计算有间断复利和连续复利之分.按期（年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 )按瞬时计算复利的方法称为连续复利。
在实际使用中都采用间断复利。
lZlOl012 掌握现金流量图的绘制一、现金流量的概念在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量其中：流出系统的资金称为现金流出,用符号（CO)t表示流人系统的资金称为现金流入,用符号（CI）t表示现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号(CI－CO）t表示.二、现金流量图的绘制现金流量的三要素：①现金流量的大小（现金流量数额）②方向（现金流入或现金流出）③作用点（现金流量发生的时间点)lZl01013 掌握等值的计算不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
一级建造师《工程经济》复习要点：财务分析指标
一级建造师《工程经济》复习要点：财务分析指标一、偿债能力比率企业对债务的清偿能力，往往预示着企业近期的风险。
因此财务人员最关心的事情之一是债务的清偿能力。
偿债能力主要反映企业偿还到期债务的能力，常用的指标有资产负债率、流动比率和速动比率三个指标。
1.资产负债率资产负债率是企业总负债与总资产之比，它能：反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业偿债能力的重要指标。
从企业债权人角度看，资产负债率越低，说明企业偿债能力越强，债权人的权益就越有保障。
越低越好。
从企业所有者和经营者角度看，通常希望该指标高些，有利于利用财务杠杆增加所有者获利能力。
越高越好。
但资产负债率过高，企业财务风险也增大。
因此，一般地说，该指标为50%比较合适，有利于风险与收益的平衡。
2.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，主要反映企业的偿债能力。
3.速动比率速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系，反映企业对短期债务偿付能力的指标。
其中，速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，另一种方法是：通常有两种计算方法：一种方法是：速动资产=流动资产一存货;速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款。
二、营运能力比率营运能力比率是用于衡量公司资产管理效率的指标。
常用的指标有总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
1.总资产周转率总资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入与总资产的比率。
2.流动资产周转率流动资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入与平均流动资产总额之间的比率3.存货周转率营业成本与存货的比值;值得注意的是存货的分子上是营业成本，因为存货还没卖出去4.应收账款周转率应收账款周转率是指企业在某一时期赊销收入和同期应收账款之间的比率。
因为不知道赊销收入多少，一般采用营业收入替代。
三、盈利能力比率盈利能力是指企业赚取利润的能力。
一建【经济】第26讲-财务分析(二)
2020一级建造师《建设工程经济》财务分析1Z102062 基本财务比率的计算和分析 一、偿债能力比率总资产=流动资产+长期资产 流动资产=速动资产+存货总资产流动资产速动资产存货 流动负债总负债资【例题1·单选】在流动资产总额一定的情况下，关于速动比率的说法，正确的是（）。
【2019】A.预付账款占流动资产比例越低，速动比率越高B.存货占流动资产比例越低，速动比率越高C.应收账款占流动资产比例越高，速动比率越低D.交易性金融资产占流动资产比例越高，速动比率越低【答案】B【解析】速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系。
其中，速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，通常有两种计算方法:一种方法是将流动资产中扣除存货后的资产统称为速动资产:即速动资产=流动资产-存货;另一种方法是将变现能力较强的货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款和其他应收款等加总作为速动资产:速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据及应收账款+其他应收款。
在企业不存在其他流动资产项目时，这两种方法的计算结果应一致。
速动比率=速动资产/流动负债预付账款占流动资产比例越高，速动比率越高，A错误。
存货占流动资产比例越低，速动比率越高，B正确。
应收账款占流动资产比例越高，速动比率越高，C错误。
交易性金融资产占流动资产比例越高，速动比率越高，D错误。
【例题2·单选】能够表明每1元股东权益相对于负债的金额的财务分析指标是（）。
【2018】A.资产负债率B.权益乘数C.流动比率D.产权比率【答案】D【解析】产权比率=负债总额/股东权益。
产权比率表明每1元股东权益相对于负债的金额。
【例题3·多选】分析企业债务清偿能力时，可列入速动资产的有（）。
【2014】A.货币资金B.应收票据C.应收账款D.交易性金融资产E.存货【答案】ABCD【解析】速动资产是除存货以外的流动资产，故ABCD正确。
一级建造师考试《工程经济》知识点归纳
一级建造师考试《工程经济》知识点归纳1.财务分析方法财务分析的方法，主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。
趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变化的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的分析方法。
比率分析法是通过计算各种比率来确定经济活动变动程度的分析方法。
比率分析法是财务分析最基本、最重要的方法。
因素分析法是依据分析指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法。
因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。
2.基本财务比率的计算和分析财务比率是通过财务报表中的财务数据的关联性计算的，它显示了财务报表科目之间的关系。
常用的财务比率有以下几种：(1)偿偾能力比率，常用的指标有资产负债率、流动比率和速动比率三个指标。
①资产负债率资产负债率是企业总负债与总资产之比，它既能反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业偿债能力的重要指标。
其计算公式为：资产负债率=总负债+总资产X100%②流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，主要反映企业的偿债能力。
其计算公式为：流动比率=流动资产+流动负债③速动比率速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系，反映企业对短期债务偿付能力的指标。
其计算公式为：速动比率=速动资产+流动负债(2)资产管理比率，资产管理比率是用于衡量公司资产管理效率的指标。
常用的指标有总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
①总资产周转率总资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入与总资产的比率。
总资产周转率的计算公式如下：总资产周转率(次)=主营业务收入+资产总额②流动资产周转率流动资产周转率是指企业在一定时期内营业收入与全部流动资产之间的比率，通常用周转次数和周转天数来表示。
两个指标的计算分别如下：流动资产周转次数=流动资产周转额+流动资产流动资产周转天数=365+流动资产周转次数③存货周转率存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数，因此，存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式。
专业资料一级建造师《建设工程经济》复习资料二十四
1Z102133偿债能力分析1、资产负债率资产负债率是指企业负债总额对资产总额的比率关系，它既能反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业偿债能力的重要指标。
从企业债权人角度看，资产负债率越低，说明企业偿债能力越强，债权人的权益就越有保障，尤其在企业清算时，资产变现所得可能低于其账面价值，资产负债率越高债权人的损失就越大。
从企业所有者和经营者角度看，通常希望该指标高些，这样一方面有利于筹集资金扩大企业规模，另一方面有利于利用财务杠杆增加所有者获利能力。
但资产负债率过高，反过来又会影响企业的筹资能力。
因此，一般地说，该指标为50%比较合适，有利于风险与收益的平衡；如果该指标大于100%，表明企业已经资不抵债，视为达到破产警戒线。
其计算公式为：资产负债率＝负债总额／资产总额×100% (8.13.20)2、速动比率速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。
其计算公式为：速动比率＝速动资产／流动负债×100% (8.13.21)速动资产是指能够迅速变为货币资金的各类流动资产，它通常有两种计算方法：一种方法是将流动资产中扣除存货后的资产统称为速动资产。
用公式表示为：速动资产＝流动资产－存货 (8.13.22)另一种方法是将变现能力较强的货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和其他应收款等加总后作为速动资产。
用公式表示为：速动资产＝货币资金＋短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款(8.13.23)在企业不存在待摊费用、预付账款和其他流动资产项目时，这两种方法的计算结果应一致。
否则，用第二种方法要比第一种方法准确，但比第一种方法复杂。
速动比率是反映企业对短期债务偿付能力比较敏感的指标。
由于速动资产的变现能力较强，因此，经验认为，速动比率为100%就说明企业有偿债能力，低于100%则说明企业偿债能力不强，该指标越低，企业的偿债能力越差。
工程经济学 偿债能力指标
独立方案的评价
0
1-8
-100
34
-140
45
-80
30
-150
34
-180
47
-170
32
IRR(%) 29.7 27.6 33.9 15.3 20.1 10.1
三、互斥方案的经济评价方法
（一）互斥方案经济评价的特点 （二）互斥方案经济评价的步骤 （三）寿命相等互斥方案的评价 （四）寿命不等互斥方案的评价 （五）增量分析法
当受某种资源约束时，独立方案之间可以组 成多种组合方案，这些组合方案之间是互斥的。
A、B、C三个独立方案 组合成 A、B、C、A+B、A+C 、B+C 、 A+B+C 共7个互斥方案。
（六）混合相关型
混合型是指独立方案与互斥方案混合的情况。
比如在有限的资源制约条件下，有几个独立的投资方案， 在这些独立方案中又分别包含着若干互斥方案，那么所
（一）互斥方案经济评价的特点
1. 对多个互斥方案进行优选时，最多只能选其一。
2.对互斥方案进行经济效果评价时，一是考察各个 方案自身的绝对经济效果，即进行绝对经济效果检验； 二是考察互斥方案中，哪个方案相对较优，称为“相 对经济效果检验”。一般先以绝对经济效果方法筛选 方案，然后以相对经济效果方法优选方案。
净现 值
0 62.0 84.6 76.6
146.6
138.6 161.2
223.2
最优方案组合应为A、B， 其净现值为146.6万元 。
独立方案组合互斥化法题解
某投资商考虑下面三个投资计划。在5年计划期中，这三 个投资方案的现金流量如下表所示，基准收益率率10%， 试求解：(1)三个方案是独立的且资金没有限制，那么应 选择哪个方案或哪些方案？ (2)假定资金限制在 160000元， 选出最好的方案或方案组。
一级建造师工程经济知识点：偿债能力分析
一级建造师工程经济知识点：偿债能力分析偿债能力分析，重点是分析判断财务主体——企业的偿债能力。
有时虽然技术方案自身无偿债能力，但是整个企业偿债能力强，金融机构也可能给予贷款;有时虽然技术方案有偿债能力，但是企业整体信誉差、负债高、偿债能力弱，金融机构金融机构也可能不予贷款。
一定要分析债务资金的融资主体的清偿能力，而不是“技术方案”的清偿能力。
对企业融资方案，应以技术技术方案所依托的整个企业作为债务清偿能力的分析主体。
一、偿债资金来源偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还价款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。
(一)利润用于归还贷款的利润，未分配利润。
(二)固定资产折旧为了有效地利用一切可能的资金来源以缩短还贷期限，加强企业的偿债能力，可以使用部分新增折旧基金作为偿还贷款的来源之一。
最终，所有被用于归还贷款的折旧基金，应由未分配利润归还贷款后的余额垫回，以保证折旧基金从总体上不被挪作他用，在还清贷款后恢复其原有的经济属性。
(三)无形资产及其他资产摊销费摊销费是按现行的财务制度计入企业的总成本费用。
(四)其他还款资金技术方案在建设期借入的全部建设投资贷款本金及其在建设期的借款利息(即资本化利息)构成建设投资贷款总额，在技术方案投产后可由上述资金来源偿还。
在生产期内，假设投资和流动资金的贷款利息，按现行的财务制度，均应计入技术方案总成本费用中的.财务费用。
二、还款方式及还款顺序(二)国内价款的换款方式按照先贷先还，后贷后还，利息高的先还，利息低的后还的顺序归还国内贷款。
三、偿债能力分析偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负载率、流动比率和速动比率。
(一)借款偿还期1.概念以可作为偿还贷款的收益(利润、折旧、摊销费及其他收益)3.判别准则满足贷款机构的要求期限时借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案;它不适用于那些预先给定价款偿还期的技术方案。
一建-工程经济-精讲班-第38讲：1Z102060：财务分析(二)
1Z102000 工程财务1Z102060 财务分析1Z102062 基本财务比率的计算和分析一、偿债能力比率资产负债率1. 企业债权人角度，资产负债率越低，企业偿债能力越强，债权人的权益就越有保障。
2. 企业所有者和经营者角度看，该指标为50%比较合适，有利于风险与收益的平衡。
流动比率速动比率1. 反映企业对短期债务偿付能力的指标。
2. 速动比率为1就说明企业有偿债能力，低于1则说明企业偿债能力不强，该指标越低，企业的偿债能力越差。
二、资产管理比率总资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入与总资产的比率。
周转率越高，反映企业销售能力越强流动资产周转率是指企业在一定时期内营业收入与全部流动资产之间的比率，通常用周转次数和周转天数来表示。
流动资产周转次数＝流动资产周转额/流动资产流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数二、资产管理比率存货周转率是指企业一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。
应收账款周转率是指企业在某一时期赊销收入和同期应收账款之间的比率。
三、盈利能力比率净资产收益率式中：净利润是指企业当期税后利润；净资产是指企业期末资产减负债后的余额，取期初和期末的平均值。
反映企业盈利能力的核心指标。
该指标越高，净利润越多，说明企业盈利能力越好。
总资产报酬率式中息税前利润＝利润总额＋利息支出。
反映企业全部资产运用的总成果。
四、发展能力比率营业增长率衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张资本的重要前提。
大于零，表明企业本期的营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。
资本积累率体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标，也是企业扩大再生产的源泉。
反映资本的保全性和增长性，指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。
五、财务指标综合分析——杜邦财务分析体系杜邦分析是利用各主要财务比率指标之间的内在联系对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。
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一级建造师《工程经济》讲义：偿债能力分析
1.2.8偿债能力分析(1Z101028)
1.2.8.1偿债资金来源偿债贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他
资产摊销费和其他还款资金来源。
偿债资金来源
利润
一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润
固定资产折旧
所有被用于归还贷款的折旧基金，应由未分配利润归还贷款后
的余额垫回，以保证折旧基金从总体上不被挪作他用，在还清贷款后恢复其原有的经济属性
无形资产及
其他资产摊销费
摊销费具有“沉淀”性质，可以用来归还贷款
其他还款资金
按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来
源
建设投
资贷款总额
技术方案在建设期借入的全部建设投资贷款本金；建设期的借款利息（即资本化利息）
1.2.8.2偿债能力分析
偿债能力分析指标包括：借款偿还期、利息备付率、偿
债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。
借款偿还期
概念
借款偿还期，是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条
件，以可作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间
判别标准
借款偿还期满足贷款机构的要求期，即认为技术方案是有
借款偿债能力的
适用条件
借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最
大偿还能力计算还本付息的技术方案
利息备
概念
利息备付率也称已获利息倍数
公式
利息备付率=息税前利润/利息
付率
判别标准
正常经营的项目，利息备付率应大于 1，并结合债权人的要求
(I C R)
确定；
我国企业要求：利息备率不宜低于 2
偿债备
概念
偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付
息的资金(E B I T D A-T A X)与当期应还本付息金额(P D)的比值
公式
偿债备付率=可还本付息/（应还本+付息）
可还本付息=息税前利润+折旧+摊销-所得税
付率
(D S C R)
判别标准
偿债备付率应大于 1，小于 1表示当年资金年来源不足以偿还
当期债务；
我国要求一般不低于 1.3
【考点分析】
偿还贷款的资金来源;建设投资贷款总额;偿债能力指
标内容;借款偿还期指标的含义和适用条件;
利息备付率的概念、计算方法和判别准则;偿债备付率概念、计算方法和判别准则。
【历年真题】
(2007-4)用于建设项目偿债能力分析的指标是( )。
A.投资回收期
B.流动比率
C.资本金净利润率
D.财务
净现值率
【答案】B
年技术方案偿债能力评价指标有( )。
A.财务内部收益率
B.资产负债率
C.生产能力利用率
D.借款偿还期
E.流动比率
【答案】B D E
年要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息备付率最低不应低于( )。
A.0.5
B.1
C.3
D.5
【答案】B
年评价技术方案偿债能力时，可用于偿还借款的资金来源包括( )。
A.固定资产修理费
B.固定资产折旧费
C.无形资产摊销费
D.应交营业税
E.净利润
【答案】B C E
年下列投资方案经济效果评价指标中，可用于偿债能力分析的有( )。
A.利息备付率
B.投资收益率
C.流动比率
D.借款偿还期
E.投资回收期
【答案】A C D
年根据我国现行财税制度，可以用来偿还贷款的资金来源有( )。
A.固定资产折旧费
B.无形资产摊销费
C.其他资产摊销费
D.盈余公积金
E.减免的营业税金
【答案】A B C E
【模拟题】
1.对于正常经营的企业，利息备付率应( )。
A.大于2
B.大于 1
C.小于 1
D.小于 2
【答案】B
2.下面关于利息备付率说法正确的是( )。
A.利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值
B.税息前利润是指利润总额与计入总成本费用的利息
费用之和 C.当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息 D.利息备付率可以分年计算，也可以按整个借款期计算。
但分年的利息备付率更能反映
偿债能力
E.对于正常经营的项目，利息备付率应当大于 2。
否则，表示项目的付息能力保障程度不足
【答案】A B C
3.下面关于偿债备付率说法正确的是( )。
A.偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值
B.可用于还本付息的资金包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等
C.当期应还本付息的金额包括当期应还贷款本金额及
计入成本费用的利息。
D.偿债备付率从付息资金来源的充裕性角度反映项目
偿付债务利息的能力，它表示使用项目税息前利润偿付
利息的保证倍率
E.偿债备付率正常情况应当大于 1，且越高越好。
当指标小于 1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。
【答案】A B D E
4.下列关于技术方案经济效果评价指标的说法中，正确的有( )。
A.基准收益率应不低于资金成本和机会成本 B.确定基准收益率的基础是投资风险和通货膨胀 C.借款偿还期指标适用于预先给定借款偿还期限的技术方案 D.正常情况下，技术方案的偿债备付率应当大于 1 E.利息备付率反映了企业偿付债务利息的能力
【答案】A D E
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