工程经济学第三章
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工程经济学-第3章 工程经济评价的基本指标及方法
第三章 工程经济评价的
基本指标及方法
第一节
项目经济评价指标概述
一、经济评价指标及指标体系
由于项目的复杂性，任何一种具体的评价 指标都只能反映项目的某一侧面或某些侧 面，而忽略了其他方面。 一些既相互联系又有相对独立性的评价指 标，就构成了项目经济评价的指标体系。 正确选择经济Байду номын сангаас价指标与指标体系，是项 目经济评价工作成功的关键因素之一。
通常要求：基准贴现率货款利率
二、净现值率NPVR (Net Present Value Rate)
1、概念： 是项目财务净现值与项目总投资现值之比 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净 现值
是一个考察项目单位投资盈利能力的动态指标。
2、计算公式
NPV NPVR Ip
投资现值
I p I t ( P / F , ic , t )
t 0
k
3、评价标准： •对于独立方案评价，应使FNPVR≥0，方案才能接 受； •对于多方案评价，凡FNPVR＜0的方案先行淘汰， 在余下方案中，应将FNPVR与投资额、财务净现 值结合选择方案。 4、注意： 计算投资现值与净现值的折现率应一致。
三、内部收益率IRR （Internal Rate of Return） 1、概念；
t NPV (i) （CI CO） （ 1 i ） t t 0 n
NPV1
i*
0 NPV2 ic1
ic2
i
3、IRR的计算方法：线性插值法
4、评判标准：
若IRR≥ic，则 NPV ≥ 0 可行
方案在经济上可以接受；
若IRR＜ic，则NPV ＜ 0 不可行
方案在经济上应予拒绝。
2、理论数学表达式
基本指标及方法
第一节
项目经济评价指标概述
一、经济评价指标及指标体系
由于项目的复杂性，任何一种具体的评价 指标都只能反映项目的某一侧面或某些侧 面，而忽略了其他方面。 一些既相互联系又有相对独立性的评价指 标，就构成了项目经济评价的指标体系。 正确选择经济Байду номын сангаас价指标与指标体系，是项 目经济评价工作成功的关键因素之一。
通常要求：基准贴现率货款利率
二、净现值率NPVR (Net Present Value Rate)
1、概念： 是项目财务净现值与项目总投资现值之比 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净 现值
是一个考察项目单位投资盈利能力的动态指标。
2、计算公式
NPV NPVR Ip
投资现值
I p I t ( P / F , ic , t )
t 0
k
3、评价标准： •对于独立方案评价，应使FNPVR≥0，方案才能接 受； •对于多方案评价，凡FNPVR＜0的方案先行淘汰， 在余下方案中，应将FNPVR与投资额、财务净现 值结合选择方案。 4、注意： 计算投资现值与净现值的折现率应一致。
三、内部收益率IRR （Internal Rate of Return） 1、概念；
t NPV (i) （CI CO） （ 1 i ） t t 0 n
NPV1
i*
0 NPV2 ic1
ic2
i
3、IRR的计算方法：线性插值法
4、评判标准：
若IRR≥ic，则 NPV ≥ 0 可行
方案在经济上可以接受；
若IRR＜ic，则NPV ＜ 0 不可行
方案在经济上应予拒绝。
2、理论数学表达式
工程经济学课件第3章
3388
投资回收期与投资收益率的关系
对于只有期初的一次投资以及各年末有 相等的净收益的项目，投资回收期与投资收 益率互为倒数，即：
Pt
1 R
3399
三、动态投资回收期（PD）
1.概念
在考虑资金时间价值条件下，按设定的基
准收益率收回全部投资所需要的时间。
2.计算
⑴ 理论公式
动态投资回收期
PD
CICO P/F,i0,t0
2255
一、静态投资回收期（Pt）
1.概念
静态投资回收期：亦称投资返本期或投资偿还期。
指工程项目从开始投资（或投产），到以其净 收益抵偿全部投资所需要的时间，一般以年为计算 单位。
在财务上反映投资回收能力，用于考察投资盈 利水平。
2266
一、静态投资回收期（Pt）
2.计算公式
⑴理论公式
现金流 入
11
➢流动资产投资
储备资金（原材料、燃料等） 生产资金（在制品、半成品、待摊费用） 成品资金（产成品、外购品等） 结算资金（应收、预付帐款等） 货币资金（备用金、现金、银行存款等）
12
➢无形资产、递延资产
无形资产
包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
4444
四、净现值（NPV）和净年值（NAV）
2.计算公式
净
现
值
n
n
NP V C t I CtO P /F ,i0 ,t C t I Ct1 O i0 t
正常年份的 净收益或年
均净收益
投资 收益率
投资总额
3344
二、投资收益率（R）
3.判别准则
设基准投资收益率 —— Rb
投资回收期与投资收益率的关系
对于只有期初的一次投资以及各年末有 相等的净收益的项目，投资回收期与投资收 益率互为倒数，即：
Pt
1 R
3399
三、动态投资回收期（PD）
1.概念
在考虑资金时间价值条件下，按设定的基
准收益率收回全部投资所需要的时间。
2.计算
⑴ 理论公式
动态投资回收期
PD
CICO P/F,i0,t0
2255
一、静态投资回收期（Pt）
1.概念
静态投资回收期：亦称投资返本期或投资偿还期。
指工程项目从开始投资（或投产），到以其净 收益抵偿全部投资所需要的时间，一般以年为计算 单位。
在财务上反映投资回收能力，用于考察投资盈 利水平。
2266
一、静态投资回收期（Pt）
2.计算公式
⑴理论公式
现金流 入
11
➢流动资产投资
储备资金（原材料、燃料等） 生产资金（在制品、半成品、待摊费用） 成品资金（产成品、外购品等） 结算资金（应收、预付帐款等） 货币资金（备用金、现金、银行存款等）
12
➢无形资产、递延资产
无形资产
包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
4444
四、净现值（NPV）和净年值（NAV）
2.计算公式
净
现
值
n
n
NP V C t I CtO P /F ,i0 ,t C t I Ct1 O i0 t
正常年份的 净收益或年
均净收益
投资 收益率
投资总额
3344
二、投资收益率（R）
3.判别准则
设基准投资收益率 —— Rb
工程经济学第三章
2.复利法
• 例如：现有一笔本金P在年利率是i的条件下， 当计息期数为n时，则本利和Fn为
1个计息期后F1 P P i P(1 i) 2个计息期后F2 P(1 i) P(1 i)i P(1 i)2 3个计息期后F3 P(1 i)2 P(1 i)2 i P(1 i)3 ... n -1个计息期后Fn-1 P(1 i)n-2 P(1 i)n-2 i P(1 i)n-1 n个计息期后Fn P(1 i)n-1 P(1 i)n-1i P(1 i)n
第三章 资金的时间价值 与等值计算
第一节 资金的时间价值与等值计算的概念
• 一、资金的时间价值概念 • 将资金投入使用后经过一段时间，资金便
产生了增值，也就是说，由于资金在生产 和流通环节中的作用，使投资者得到了收 益或盈利。不同时间发生的等额资金在价 值上的差别，就是资金的时间价值。
一、资金的时间价值概念
等额分付终值计算公式
(1 i)n 1
F A[
]
i
• (1 i)n 1 称 为 等 额 分 付 终 值 系 数 ， 记 为 (F/A,ii,n);
• 应用 F A[(1 i)n 1] 应满足： (1)每期支付金额i 相同(A值)；
(2)支付间隔相同(如一年)；
(3)每次支付都在对应的期末，终值与最后 一期支付同时发生。
息周期为多少，每经一期按原始本金计息一
次，利息不再生利息。单利计息的计算公式
为
In P ni
• In为n个计息期的总利息，n为计息期数，i为 利率。
1.单利法
• N个计息周期后的本利和为
Fn P P n i P (1 n i)
单利法的本金、利息和本利和
2.复利法
• 复利法按本利和计息，也就是说除了本金 计息外，利息也生利息，每一计息周期的 利息都要并入下一期的本金，再计利息。
工程经济学 第3章 工程项目的经济效果评价方法
第3章 工程项目的经济效果评价方法本章要点：（1）经济效果的概念；（2）经济效果的静态评价方法，各种指标的分析计算； （3）经济效果的动态评价方法，各种指标的分析计算。
§3.1 经济效果评价的基本概念各种技术活动，都需要投入，以最少的投入，取得尽可能多的产出，是各种技术活动的经济目标。
如何对各种技术方案的经济效果进行评价，如何优选技术方案，是工程技术人员必须掌握的内容。
3.1.1 经济效果的概念在合理利用资源和保护生态环境的前提下，所得到的有效成果和全部劳动耗费（包括物化劳动和活劳动的占用和消耗）的比较，构成了经济效益的概念。
（1）有效成果：即对社会有益的产品或劳务。
有效成果可用使用价值或价值表示，即该成果既符合社会需要，又能够在市场上实现其价值。
否则，为无效成果。
有效成果的表现形式有多样性。
能用货币计量的有效成果，称为有形成果；不能用货币计量的有效成果，为无形成果。
如环境的改善，劳动条件及生产文明程度的提高等。
对无形的有效成果，在进行经济效益评价时必须给于充分重视，可采用定性分析或定性定量分析相结合的方法进行描述。
与有效成果相伴的往往有无效成果或负效果，在进行经济效益分析时，不能忽视或回避无效成果或负效果。
例如环境污染、影响生态平衡、安全生产事故等。
在生产实践中，应积极采取有效措施，避免和防止负效果的产生，对已经产生的负面效果，应采取科学方法定量化，使在经济效益评价中得以体现。
（2）劳动耗费：指为取得有效成果而在生产过程中消耗和占用的物化劳动和活劳动。
无论物化劳动或是活劳动，都分别以劳动消耗和劳动占用两种相互密切联系的支付形式构成劳动耗费。
物化劳动消耗：是指进行劳动所具有的物质条件和基础，既包括原材料、燃料、动力、辅助材料在生产过程中的消耗，也包括厂房、机器设备、技术装备等，在生产实践过程中的磨损折旧等。
活劳动消耗：指生产过程中具有一定科学知识和生产经验并掌握一定生产技能的人，消耗一定的时间和精力，发挥一定的技能，有目的的付出脑力和体力劳动所花费的劳动量。
工程经济学-(第3章)(2024版)
涨价预备费是指项目在建设 静期态内投，资由、于动态物投价资上涨因素的 影响而需要增加的投资额。
建设期贷款利息是指项目在筹建与建设期间发生并 记入固定资产原值的利息
流动资金投资是指工业项目投产前预先垫付，用于在 投产后购买原材料、燃料动力、支付工资、支付其他 费用以及被在产品、产成品等占用，以保证生产和经 营正常进行的投资。
职工培训费
开办费
建设
……
建
投资
设
项
基本预备费
目
预备费
总
动态 涨价预备费
投
投资 建设期贷款利息
资
流动资金
固定资产 无形资产 其他资产
流动资产
建设投资是指在项目在 筹建与建设期间所花费 的全部建设费用
建设投资构成
概算法
形成资产法
随时间变化关系
建设投资＝ 工程费用+工程建设其他费用＋预备费
基本预备费是指在投资估算时无 法预见今后可能出现的自然灾害、 固设定计资变产、更流、动工资程产内、 容增加等情况 无而形需资要产增、加其它的资投产资额。
i
序号
项目
1 当年借款支用额 2 年初借款累计 3 当年应计利息 4 年末借款本利和累计 5 借款利息累计
合计
建设期
1
2
n
在具体进行项目经济评价时，有 的贷款规定按年初用款计算，
【例】某建设项目，建设期为3年，在建设期第一年借款300万 元，第二年400万元，第三年300万元，每年借款平均支用， 年利率为5.6%。用复利计算建设期借款利息。
3．按销售收入流动资金率估算
我国冶金矿山的销售收入流动资金占用率 流动资金额＝项目年销售收为入25总％额~5×5销％售，收西入方流国动家资取金25率％。
建设期贷款利息是指项目在筹建与建设期间发生并 记入固定资产原值的利息
流动资金投资是指工业项目投产前预先垫付，用于在 投产后购买原材料、燃料动力、支付工资、支付其他 费用以及被在产品、产成品等占用，以保证生产和经 营正常进行的投资。
职工培训费
开办费
建设
……
建
投资
设
项
基本预备费
目
预备费
总
动态 涨价预备费
投
投资 建设期贷款利息
资
流动资金
固定资产 无形资产 其他资产
流动资产
建设投资是指在项目在 筹建与建设期间所花费 的全部建设费用
建设投资构成
概算法
形成资产法
随时间变化关系
建设投资＝ 工程费用+工程建设其他费用＋预备费
基本预备费是指在投资估算时无 法预见今后可能出现的自然灾害、 固设定计资变产、更流、动工资程产内、 容增加等情况 无而形需资要产增、加其它的资投产资额。
i
序号
项目
1 当年借款支用额 2 年初借款累计 3 当年应计利息 4 年末借款本利和累计 5 借款利息累计
合计
建设期
1
2
n
在具体进行项目经济评价时，有 的贷款规定按年初用款计算，
【例】某建设项目，建设期为3年，在建设期第一年借款300万 元，第二年400万元，第三年300万元，每年借款平均支用， 年利率为5.6%。用复利计算建设期借款利息。
3．按销售收入流动资金率估算
我国冶金矿山的销售收入流动资金占用率 流动资金额＝项目年销售收为入25总％额~5×5销％售，收西入方流国动家资取金25率％。
工程经济学-3
P A 6 10（ 0 万元） i 6%
动态投资回收期
动态投资回收期nd：是累计折现值为零的年 限，即在给定基准贴现率i，用项目方案的净 收入求出偿还全部投资的时间。
它是考虑资金时间价值情况下所有投资被收 回的时间，即累计折现值曲线与时间轴的交 点。其表达式为：
nd
Ft (1i)t 0
t0
如果项目的初始投资为P，1~n年每年末的净现
n
Ft 0
t 1
计算案例
方案A有：
3
F t 1005003 002 000
t1
简化的计算公式：
对于下图示的净现金流量，即投资在期初一次投入P, 当年受益，且各年净收益保持A不变，则投资回收期 为：
nPA
回收期之后的净现金流量都是投资方案的得益了。
案例
某建设项目估计总投资2800万元，项目建 成后各年净收益为320元，则该项目的静 态投资回收期为多少？ 解：
➢项目可行准则：若计算出的净现值大于零，说明在规定的利率条件下， 工程项目仍可得益,项目可行。 ➢项目比较选择准则：净现值越大，方案相对越优。即净现值最大准则。
案例
朋友投资需借款10000元，并且在借款 之后三年内的各年末分别偿还2000元、 4000元和7000元，如果你本来可以其他 投资方式获得10%的利息，试问你是否 同意借钱？
n为投资回收期，则
EP A(A/P,i,n)(1i( 1i)n i) n11(1i 1i)n
不难看出，E是大于i的，如果i=15%,n=20,则E=A/P=16%
永久性投资
永久性投资：指某些项目持续的时间很长。
EP A(A/P,i,n)(1i( 1i)n i) n11(1i 1i)n
对于上式，当n→∞时，有E→i，即：A=Pi,或 P=A/i,该公
动态投资回收期
动态投资回收期nd：是累计折现值为零的年 限，即在给定基准贴现率i，用项目方案的净 收入求出偿还全部投资的时间。
它是考虑资金时间价值情况下所有投资被收 回的时间，即累计折现值曲线与时间轴的交 点。其表达式为：
nd
Ft (1i)t 0
t0
如果项目的初始投资为P，1~n年每年末的净现
n
Ft 0
t 1
计算案例
方案A有：
3
F t 1005003 002 000
t1
简化的计算公式：
对于下图示的净现金流量，即投资在期初一次投入P, 当年受益，且各年净收益保持A不变，则投资回收期 为：
nPA
回收期之后的净现金流量都是投资方案的得益了。
案例
某建设项目估计总投资2800万元，项目建 成后各年净收益为320元，则该项目的静 态投资回收期为多少？ 解：
➢项目可行准则：若计算出的净现值大于零，说明在规定的利率条件下， 工程项目仍可得益,项目可行。 ➢项目比较选择准则：净现值越大，方案相对越优。即净现值最大准则。
案例
朋友投资需借款10000元，并且在借款 之后三年内的各年末分别偿还2000元、 4000元和7000元，如果你本来可以其他 投资方式获得10%的利息，试问你是否 同意借钱？
n为投资回收期，则
EP A(A/P,i,n)(1i( 1i)n i) n11(1i 1i)n
不难看出，E是大于i的，如果i=15%,n=20,则E=A/P=16%
永久性投资
永久性投资：指某些项目持续的时间很长。
EP A(A/P,i,n)(1i( 1i)n i) n11(1i 1i)n
对于上式，当n→∞时，有E→i，即：A=Pi,或 P=A/i,该公
工程经济学第三章 建设项目评价经济要素
投
资
流动资金
建设项目资产的形成
工程费用
建设投资
预备费用
建
设
项
其他费用
目
建设期利息
总
投
资
流动资金
固定资产 其它资产 流动资产
固定资产
• 固定资产是项目赖以运营获利的基本条件。其在 使用过程中因磨损而性能不断劣化，价值量逐渐 贬损。为维持项目的基本生产运营——获利条件， 在项目投产运营后用折旧的方式对其贬值的价值 量予以弥补。在项目终了时，固定资产的残值被 回收。
况的影响是不同的。固定成本与产品或服务的生产经营规模无关， 是项目或企业必须承担的最低代价。只有通过营销活动将项目的 全部固定成本都补偿完毕后，项目的经营活动才开始进入可盈利 状态。
• 变动成本与产品或服务的生产经营规模密切相关，其大小是确定 营销价格的基本依据。只有营销价格能够补偿变动成本时，项目 或企业才具有可盈利性。
固定资产残值= 848*2% =17
固定资产年折旧额=（原值-残值）/年限 =（848-17）/5
其他资产摊销=原值/年限 =200 /5
年份 1 经营成本
折旧
摊销 财务费用 总 成本
2 3 4 5 67 100 140 140 140 140 166 166 166 166 166 40 40 40 40 40
预计净残值 1.6万元，试
2 2/5 (40- 40*D21/5 ) 2/5
用双倍余额递 3 2/5 （40-D1-D2)2/5
减法计算各年 的折旧额。
4
2/5 (40-D1-D2-D3)/2
5 2/5 (40-D1-D2-D3)/2
成本
• 成本是为了获得未来收益而付出的代价。 • 是指以货币形式表现的消耗在产品（服务）中的
工程经济学 第三章 资金的时间价值
F=P(1+i)n
.
复利法的计算
年份
年初本金P
1
P
2 P(1+i)
当年利息I
P·i P(1+i) ·i
年末本利和F
P(1+i) P(1+i)2
… … … …
n－1 P(1+i)n-2 P(1+i)n-2 ·i P(1+i)n-1 n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1 ·i P(1+i)n
n年末本利和的复利计算公式为: F= P(1. +i)n
资金的时间价值一般用利息和利率来度量。 1、利息
就是资金的时间价值。它是在一定时期内， 资金的所有者放弃资金的使用权而得到的补偿 或借贷者为获得资金的使用权所付出的代价。 通常情况下，利息的多少用利率来表示。在工 程经济学中，“利息”广义的含义是指投资所 得的利息、利润等，即投资收益。利息通常用 “I”表示。
资金产生价值的条件： 第一，投入生产或流通领域； 第二，存在借贷关系。
资金的时间价值是客观存在的，只要商品生产存在， 资金就具有时间价值。
通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通实际需要 量而引起的货币贬值和物价上涨现象。
.
资金的价值不只体现在数量上，而且表现在时间上。 投入一样，总收益也相同，但收益的时间不同。
I代表总利息
P代表本金
i代表利率
n代表计息周 期数
单利虽然考虑了资金的时间价值，但对以前 已经产生的利息并没有转入计息基数而累计 计息。因此，单利计算资金的时间价值是不 完善的。
.
（二）复利
将本期利息转为下期的本金，下期按本期 期末的本利和计息，这种计息方式称为复利。 在以复利计息的情况下，除本金计算之外，利 息再计利息，即“利滚利”。
.
复利法的计算
年份
年初本金P
1
P
2 P(1+i)
当年利息I
P·i P(1+i) ·i
年末本利和F
P(1+i) P(1+i)2
… … … …
n－1 P(1+i)n-2 P(1+i)n-2 ·i P(1+i)n-1 n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1 ·i P(1+i)n
n年末本利和的复利计算公式为: F= P(1. +i)n
资金的时间价值一般用利息和利率来度量。 1、利息
就是资金的时间价值。它是在一定时期内， 资金的所有者放弃资金的使用权而得到的补偿 或借贷者为获得资金的使用权所付出的代价。 通常情况下，利息的多少用利率来表示。在工 程经济学中，“利息”广义的含义是指投资所 得的利息、利润等，即投资收益。利息通常用 “I”表示。
资金产生价值的条件： 第一，投入生产或流通领域； 第二，存在借贷关系。
资金的时间价值是客观存在的，只要商品生产存在， 资金就具有时间价值。
通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通实际需要 量而引起的货币贬值和物价上涨现象。
.
资金的价值不只体现在数量上，而且表现在时间上。 投入一样，总收益也相同，但收益的时间不同。
I代表总利息
P代表本金
i代表利率
n代表计息周 期数
单利虽然考虑了资金的时间价值，但对以前 已经产生的利息并没有转入计息基数而累计 计息。因此，单利计算资金的时间价值是不 完善的。
.
（二）复利
将本期利息转为下期的本金，下期按本期 期末的本利和计息，这种计息方式称为复利。 在以复利计息的情况下，除本金计算之外，利 息再计利息，即“利滚利”。
工程经济学 第三章
现金流量图是指能反映经济系统现金流量运动 状态的图，即把经济系统的现金流量绘入一个 时间坐标中，表示出各现金流入、流出与相应 时点的对应关系。
012
…
n-1 n
• 水平线代表时间
• 纵坐标代表所在时刻发生的费用或效益的金额。
• 向下箭头代表现金流出
• 向上箭头代表现金流入
•
箭线长短要能表示出各时点现金流量值的差异，并注
3
如何理解经济效果和经济效益：
1.成果和劳动消耗相比较是理解经济效果的本质 所在。
必须强调将成果与消耗联系起来综合考虑的原则， 不能仅使用单独的成果或消耗指标。
–误解1：产出（产量、产值）的多少视作经济效果， 产量大、产值高就说经济效果好； –误解2：把“快”和“速度”视作经济效果； –误解3：认为经济效果就是企业利润，“钱”赚得多， 就是经济效果好。
运营期现金流量计算
CI-CO=销售收入-经营成本-销售税金及附加-所得税
=销售收入-经营成本-折旧-销售税金及附加-所得税+折旧
=销售收入-总成本费用-销售税金及附加-所得税+折旧
=利润总额-所得税+折旧
=税后利润+折旧
13
停产时现金流量 CI-CO=销售收入+回收固定资产余值
+回收流动资金-经营成本 -销售税金及附加-所得税
• 直接劳动消耗：指技术方案在生产运行中所消耗的原材料、燃 料、动力、生产设备等物化劳动消耗以及劳动力等活劳动消耗。 这些单项消耗指标都是产品制造成本的构成部分，因而产品制 造成本是衡量劳动消耗的综合性价值指标。
• 劳动占用：指技术方案为正常进行生产而长期占用的用货币表 现的厂房、设备、资金等，通常分为固定资金和流动资金两部 分。
012
…
n-1 n
• 水平线代表时间
• 纵坐标代表所在时刻发生的费用或效益的金额。
• 向下箭头代表现金流出
• 向上箭头代表现金流入
•
箭线长短要能表示出各时点现金流量值的差异，并注
3
如何理解经济效果和经济效益：
1.成果和劳动消耗相比较是理解经济效果的本质 所在。
必须强调将成果与消耗联系起来综合考虑的原则， 不能仅使用单独的成果或消耗指标。
–误解1：产出（产量、产值）的多少视作经济效果， 产量大、产值高就说经济效果好； –误解2：把“快”和“速度”视作经济效果； –误解3：认为经济效果就是企业利润，“钱”赚得多， 就是经济效果好。
运营期现金流量计算
CI-CO=销售收入-经营成本-销售税金及附加-所得税
=销售收入-经营成本-折旧-销售税金及附加-所得税+折旧
=销售收入-总成本费用-销售税金及附加-所得税+折旧
=利润总额-所得税+折旧
=税后利润+折旧
13
停产时现金流量 CI-CO=销售收入+回收固定资产余值
+回收流动资金-经营成本 -销售税金及附加-所得税
• 直接劳动消耗：指技术方案在生产运行中所消耗的原材料、燃 料、动力、生产设备等物化劳动消耗以及劳动力等活劳动消耗。 这些单项消耗指标都是产品制造成本的构成部分，因而产品制 造成本是衡量劳动消耗的综合性价值指标。
• 劳动占用：指技术方案为正常进行生产而长期占用的用货币表 现的厂房、设备、资金等，通常分为固定资金和流动资金两部 分。
工程经济学第三章
第三章 投资、成本、收入与利润
§2 工程项目生产经营期成本费用
7.
摊销费计算
无形资产和递延资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本 之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。企业通过计提 摊销费，回收无形资产及递延资产的资本支出。
1). 含义：
无形资产：是指企业能够长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、著 作权等。
第三章 投资、成本、收入与利润
§2 工程项目生产经营期成本费用
3. 工资及福利费计算
1). 工资（工资的计算可采用两种方法）
按整个企业的职工定员数和人均年工资额计算 年工资成本= 企业职工定员数* 人均年工资额 按不同的工资级别分别对职工进行划分，分别估算同一级别职工 的工资，然后再加以汇总。（一般可分为高级管理人员、中级管 理人员、一般管理人员、技术工人和一般工人五个级别，国外的 技术人员和管理人员应单独列出）
流动资金投资
项目的固定资产投资最后形成了企业的三种资产，即固定资产、无形资产和递延资产。
第三章 投资、成本、收入与利润
§1 工程项目投资及构成
一、设备及工器具投资
设备及工器具投资是由设备购置费和工器具、生产家具购置费组成，如下图 所示。
国产标准设备原价 设备原价 国产标准成套设备合同价 国产标准单体设备出厂价
第三章 投资、成本、收入与利润
§2 工程项目生产经营期成本费用
8. 运营期利息计算
第三章 投资、成本、收入与利润
§2 工程项目生产经营期成本费用
对各项费用的含义和计算的解释： 9. 其他费用计算 1). 含义：其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和营业费用中 扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费和利息支出后的费用。 2). 其他费用的计算 在工程经济分析中，其他费用一般可根据成本中的原材料成本、燃料 和动力成本、工资及福利费、折旧费、修理费、维简费及摊销费之和 的一定百分比计算，并按照同类企业的经验数据加以确定。
《工程经济学》第三章 投资成本收入税金与利润 重点
第三章投资、成本、收入、税金与利润1.工程项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分组成。
2.建筑安装工程投资由建筑工程费和安装工程费两部分组成。
3. 基本预备费（针对工程量）=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。
4. 涨价预备费（针对价格上涨）=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费）×涨价预备费率是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加。
调整工程建设其他费用，利率、汇率调整等，需要事先预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。
5.建设期利息：当年计半6.总成本费用=生产成本+期间费用7.生产成本=直接材料费+直接工资+制造费用8.期间费用=管理费用+营业费用+财务费用9.年成本费用= 外购原材料+外购燃料动力+工资及福利费+修理费+折旧费+维检费+摊销费+利息支出+其他费用10.折旧（Depreciation）——固定资产在使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。
.折旧额（D）不构成现金流出，但在估算利润总额和所得税时是总成本的组成部分11. 加速折旧法（先多后少）包括年数总和法（年折旧率=当年尚可使用年数/逐年尚可使用年数之和）和双倍余额递减法（年折旧率=2 / 折旧年限），直线折旧法包括平均年限法和工作量法。
12. ①双倍余额递减法（期初计算不考虑残值，最后两年考虑）：年折旧率除最后两年外其余均相同，而折旧额均不同。
年折旧额=固定资产净值×年折旧率，年折旧率=2/n②年数总和法——年折旧率和年折旧额每年均不同。
年折旧率=每年尚可使用年数/总的尚可使用年数之和年折旧额=(原值－残值) ×年折旧率13.无论哪种折旧方法计提折旧的总量相同（原值-残值），改变的只是折旧额计入成本费用的时间。
工程经济学第3章 资金的时间价值
利润 生产
t
t t
资金 原值流通 保Βιβλιοθήκη 箱资金 资金 新值 = 原值
资金 + 时间价值 利息
资金 原值
3.1.2 利息与利率
衡量资金时间价值的尺度 绝对尺度 —— 利息和利润
反映资金的盈利能力
相对尺度 —— 利息率和利润率
反映资金随时变化的增值速度
1。单利与复利
1）单利 —— 只对本金计算利息
In P i n
利息
I F P 1076.89 1000 76.89(元）
2） 名义利率与实际利率
工程经济中，通常是按年记息，但实际生活中有 季、月、周、日记息等多种约定。当记息期数与计 算复利次数不同，就出现名义利率和实际利率。
2。实际利率
一年内按几次记息后的全部利息与本金之比称为实际利率。
i (1 i ) n 内把本利和在每年年末以等额资金 P 取回。 n (1 i ) 1
5。复利系数表的用法 根据已知条件，需要求什么？从表中查出所需的复利系数。 [例4] 某项目资金（万元）流动情况如图所示，求终值、现 值、第四期期末的等额资金（i=10%）。
60 30 0 40 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 年
（4）可理解为：N点处有一笔资金F，折合到0点（已知利率i） 1 的数值大小为 F 。 n (1 i ) P可称为折现值或贴现值，i称为折现率。
3.3.2 等额分付
1.等额分付终值计算（已知A，求F）
F=？ （1）现金流量图
0 1 2 3 。。。 n-1 n
A （2）计算公式
(1 i ) n 1 F A i
400
200 1200
0
t
t t
资金 原值流通 保Βιβλιοθήκη 箱资金 资金 新值 = 原值
资金 + 时间价值 利息
资金 原值
3.1.2 利息与利率
衡量资金时间价值的尺度 绝对尺度 —— 利息和利润
反映资金的盈利能力
相对尺度 —— 利息率和利润率
反映资金随时变化的增值速度
1。单利与复利
1）单利 —— 只对本金计算利息
In P i n
利息
I F P 1076.89 1000 76.89(元）
2） 名义利率与实际利率
工程经济中，通常是按年记息，但实际生活中有 季、月、周、日记息等多种约定。当记息期数与计 算复利次数不同，就出现名义利率和实际利率。
2。实际利率
一年内按几次记息后的全部利息与本金之比称为实际利率。
i (1 i ) n 内把本利和在每年年末以等额资金 P 取回。 n (1 i ) 1
5。复利系数表的用法 根据已知条件，需要求什么？从表中查出所需的复利系数。 [例4] 某项目资金（万元）流动情况如图所示，求终值、现 值、第四期期末的等额资金（i=10%）。
60 30 0 40 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 年
（4）可理解为：N点处有一笔资金F，折合到0点（已知利率i） 1 的数值大小为 F 。 n (1 i ) P可称为折现值或贴现值，i称为折现率。
3.3.2 等额分付
1.等额分付终值计算（已知A，求F）
F=？ （1）现金流量图
0 1 2 3 。。。 n-1 n
A （2）计算公式
(1 i ) n 1 F A i
400
200 1200
0
工程经济学第三章资金的时间价值
资本约束条件下的方案选 择
在满足资本约束条件下选择最优方案，需要 考虑资本成本和项目组合的风险分散效应。
风险评估与不确定性分析
敏感性分析
分析项目主要不确定性因素的变化对项目经济评价指 标的影响程度，以评估项目的风险。
概率分析
通过预测不确定性因素的概率分布来评估项目的风险， 通常采用蒙特卡洛模拟等方法进行模拟分析。
在退休后，根据个人情况 和养老金规划，合理领取 养老金，以保障生活质量。
CHAPTER 04
工程经济学中资金时间价值的应用
工程项目的经济评价
净现值（NPV）
通过将项目未来现金流折现到项目开始时的现值来评估项目的经济价值。
内部收益率（IRR）
衡量项目投资回报率的指标，通过求解使得净现值等于零的折现率来得出。
折现现金流分析可以帮助投资者识别项目的净现值、内部收益率等关键指标，从而作出明智的投资决策。
资本预算
资本预算是企业对长期投资项目进行评估和决策的过程，包括项目的预期成本、收 益和风险。
资本预算的目的是确定哪些项目能够为企业创造长期价值，并为企业分配有限的资 源。
资本预算的编制需要考虑资金的时间价值，通过折现现金流分析等方法评估项目的 经济可行性。
工程经济学第三章资金 的时间价值
CONTENTS 目录
• 资金时间价值概述 • 资金时间价值的计算 • 资金时间价值的运用 • 工程经济学中资金时间价值的应用 • 资金时间价值的扩展概念
CHAPTER 01
资金时间价值概述
资金时间价值的定义
资金时间价值是指资金在投资和再投资过程中，由于时间因 素而形成的价值差额。简单来说，就是资金在投资过程中随 时间推移而产生的增值。
[ 感谢观看 ]
在满足资本约束条件下选择最优方案，需要 考虑资本成本和项目组合的风险分散效应。
风险评估与不确定性分析
敏感性分析
分析项目主要不确定性因素的变化对项目经济评价指 标的影响程度，以评估项目的风险。
概率分析
通过预测不确定性因素的概率分布来评估项目的风险， 通常采用蒙特卡洛模拟等方法进行模拟分析。
在退休后，根据个人情况 和养老金规划，合理领取 养老金，以保障生活质量。
CHAPTER 04
工程经济学中资金时间价值的应用
工程项目的经济评价
净现值（NPV）
通过将项目未来现金流折现到项目开始时的现值来评估项目的经济价值。
内部收益率（IRR）
衡量项目投资回报率的指标，通过求解使得净现值等于零的折现率来得出。
折现现金流分析可以帮助投资者识别项目的净现值、内部收益率等关键指标，从而作出明智的投资决策。
资本预算
资本预算是企业对长期投资项目进行评估和决策的过程，包括项目的预期成本、收 益和风险。
资本预算的目的是确定哪些项目能够为企业创造长期价值，并为企业分配有限的资 源。
资本预算的编制需要考虑资金的时间价值，通过折现现金流分析等方法评估项目的 经济可行性。
工程经济学第三章资金 的时间价值
CONTENTS 目录
• 资金时间价值概述 • 资金时间价值的计算 • 资金时间价值的运用 • 工程经济学中资金时间价值的应用 • 资金时间价值的扩展概念
CHAPTER 01
资金时间价值概述
资金时间价值的定义
资金时间价值是指资金在投资和再投资过程中，由于时间因 素而形成的价值差额。简单来说，就是资金在投资过程中随 时间推移而产生的增值。
[ 感谢观看 ]
工程经济学第3章 资金的时间价值与等值计算_OK
3.2.1资金的时间价值（Time Value of Fund)概念 指初始货币在生产与流通中与劳动相结合，即作为资本
或资金参与再生产和流通，随着时间的推移会得到货币 增值，用于投资就会带来利润；用于储蓄会得到利息。 3.2.2影响资金时间价值的因素 资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化， 其变化的主要原因有： （1）通货膨胀、资金贬值 （2）时间风险 （3）货币增值
在银行贷款1000万期限为一年银行同期贷款年利率为12若分别按以下几种情况计算利息该项目还贷的实际利率和本1一年复利1次以一年为一个计息周期2一年复利2次按半年计息3一年复利4次按季度计息4一年复利12次按月计息1433资金等值计算g等差额或梯度含义是当各期的支出或收入是均匀递增或均匀递减时相临两期资金支出或收入的差额
P 等额支付系列资金回收现金流量图
F
A
F
1
i
in
1
F P1 in
i(1+i)n A = P (1+i)n -1
= P（A/P，i，n）
i (1+i)n =（A/P，i，n）_____资金回收系数
(1+i)n -1
（capital recovery factor）
26
例：某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经 营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％， 问每年至少应等额回收多少金额？
❖ 我国银行对贷款实行复利计算
❖ 例：年利率2.25%复利计算，存两年10000元本金到期 可得本利和为
❖ 10000（1+0.0225)2 = 10455.06
❖ 若按两年单利2.43%计算,存两年定期本利和为
❖ 10000（1+2×0.0243) = 10486
或资金参与再生产和流通，随着时间的推移会得到货币 增值，用于投资就会带来利润；用于储蓄会得到利息。 3.2.2影响资金时间价值的因素 资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化， 其变化的主要原因有： （1）通货膨胀、资金贬值 （2）时间风险 （3）货币增值
在银行贷款1000万期限为一年银行同期贷款年利率为12若分别按以下几种情况计算利息该项目还贷的实际利率和本1一年复利1次以一年为一个计息周期2一年复利2次按半年计息3一年复利4次按季度计息4一年复利12次按月计息1433资金等值计算g等差额或梯度含义是当各期的支出或收入是均匀递增或均匀递减时相临两期资金支出或收入的差额
P 等额支付系列资金回收现金流量图
F
A
F
1
i
in
1
F P1 in
i(1+i)n A = P (1+i)n -1
= P（A/P，i，n）
i (1+i)n =（A/P，i，n）_____资金回收系数
(1+i)n -1
（capital recovery factor）
26
例：某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经 营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％， 问每年至少应等额回收多少金额？
❖ 我国银行对贷款实行复利计算
❖ 例：年利率2.25%复利计算，存两年10000元本金到期 可得本利和为
❖ 10000（1+0.0225)2 = 10455.06
❖ 若按两年单利2.43%计算,存两年定期本利和为
❖ 10000（1+2×0.0243) = 10486
工程经济学第三章 课件
例3-2 借入一笔借款1000元,利率为6%,存期2年， 求利息和本利和.
解: 单利：2年后应付利息为 I=1000×2×0.06=120(元) 2年后的本利和为 F=1000×(1+2×0.06)=1120(元) 复利： 2年后的本利和为
F=1000×(1+0.06) 2=1123.6(元) 2年后应付利息为 I=1000 ×(1+0.06) 2-1000=123.6(元) 同一笔资金，i、n相同，用复利法计息比单利法要多出38.23元，复利法更能 反映实际的资金运用情况。 ——经济活动分析采用复利法。
一、资金等值概念
“等值”是指在时间因素的作用下，在不同的时间 点上绝对值不等的资金而具有相同的价值。 发生的资金金额换算成另一个（或一系列）时间点的 等值的资金金额，这样的一个转换过程就称为资金的 等值计算。
利用等值的概念，可以把在一个（或一系列）时间点
资金等值的特点是，在利率大于零的条件下，资 金的数额相等，发生的时间不同，其价值肯定不等； 资金的数额不等，发生的时间也不同，其价值却可 能相等。
9
3. 2 利息、Hale Waihona Puke 率及其计算一、利息计算的种类
在经济社会里，货币本身就是一种商品。利（息） 率是货币（资金）的价格。 利息是使用（占用）资金的代价（成本），或是 放弃资金的使用所获得的补偿，其数量取决于 1）使用的资金量 2）使用资金的时间长短 3）利率
利息=目前应付（应收）的总金额－本金 计息周期：表示利息的时间单位.可以根据有关规定或
其当前拥有的资金能够立即用于投资并在将来获取利 润，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投资， 因此也就无法得到相应的收益
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dm ( N D m 1) 100% N D ( N D 1) 2
式中： ND m 1 为固定资产尚可使用的年数；N D ( N D 1) 2 为使用年数总和；d m 为第t年的折旧率,随使用年数 的增长而减小。
21
（2）双倍余额递减法 折旧率按照直线折旧法折旧率的两倍计算的。
14
（1）平均年限法
也称直线法，根据固定资产的原值、估计的净残值 率和折旧年限计算折旧。
固定资产原值 1－预计净残值率） （ 年折旧费＝ 折旧年限
固定资产原值：根据工程费用、预备费和建设期利息计算。 预计净残值率：一般按照固定资产原值的3%~5%确定。 折旧年限：国家有相应规定。
15
例题：某设备的资产原值为15500元，估计报废时 的残值为4500元，清理费用为1000元，折旧年限 为15年。计算其年折旧额。
直接材料费——原材料、燃 料、动力 直接支出 生产成本
总 成 本 费 用 期间费用 制造费用 直接人工费 其他直接费用 可变成本
管理费用 财务费用 销售费用
固定பைடு நூலகம்本
总成本费用构成
10 管理费用、财务费用、销售费用称为期间费用 ，直接计入当期损益。
项目投入使用后，进入运营期，各年的成本费用由 生产成本和期间费用两部分组成。
也就逐渐减少。二是设备的经营和维修费用也将随其使
用时间的延长而不断增大。三是没考虑设备和年折旧额 的资金时间价值。
17
（2）工作量法
交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车， 按照行驶里程计算折旧费。
原值 1－预计净残值率） （ 单位里程折旧费＝ 规定的总行驶里程
年折旧费＝单位里程折旧费 年实际行驶里程
工 程 建 设 其 他 投 资
与建设项目有关的其他费用
四、预备费
基本预备费，又称工程建设不可预见费
基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料 的支出，又称工程建设不可预见费，主要指设计变 更及施工过程中可能增加工程量的费用。
涨价预备费，又称价格变动不可预见费
是对建设工程较长的项目，由于在建设期间可能发 生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，工 程建设其他费用调整，利率、汇率调整等，需要实 现预留的费用。
一、生产成本的构成 生产成本也称为制造成本，是指企业生产经营过程中 实际消耗的直接材料费、直接工资、其他直接支出和 制造费用
制造费用是指企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产 所发生的各项费用，包括生产单位（分厂、车间）管理人员工资、 职工福利费、折旧费、维修费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊 销、劳动保护费、水电费、办公费、差旅费、运输费、保险费、租 赁费（不含融资租赁费）、设计制图费、试验检验费、环境保护费 以及其他制造费用。
第m年的折旧率dm为：d
2 100% ND
第m年年末的折旧费Dm为： D m ( Pm1 Dm1 ) d
Pm1 ——第m-1年年初的资产净值
Dm1 ——第m-1年年末的折旧额
折旧年限到期前的最后两年，年折旧额的计算公式为：
固定资产净值－固定资产净残值 年折旧额＝ 2
22
例题
24
按照双倍余额递减法计算
年折旧率为
年度 — 1 2 3 4 5 6
2 d＝ ＝33.33％ 6
设备的帐面价值 16000 10667 7112 4742 3161 2680.5 2200
25
D＝33.33％时折旧额 — 16000 ×0.3333＝5333 10667 ×0.3333＝3555 7112 ×0.3333＝2370 4742 ×0.3333＝1580 （3161－2200）／2＝ 480.5 480.5
经营成本＝总成本费用－折旧费－维简费－ 摊销费－利息支出
固定成本与可变成本
固定成本指在一定产量范围内不随着产量变化而变化 的成本。如按直线法计提的固定资产折旧费及修理费 等 变动成本指随着产量的变化而变化的成本，如原材料 费用、燃料和动力费用等
P3=300+8.4+400+28.47=736.87万元,A3=300万元
I3=(736.87+0.5 ×300) ×5.6%=49.66万元 建设期末累计借款本利和：A1＋I1＋A2＋I2＋A3＋I3＝1086.53万元 建设期利息为I1＋I2+I3＝86.53万元
9
第二节 工程项目运营期成本费用
6
五、建设期利息
在项目的经济分析中，假定各种债务资金均在年中 支用，即当年借款支用按半年计息，上年借款按全 年计息。
当建设期用自有资金按期支付利息时，直接采用年名义利率按单利 计算各年建设期利息。计算公式为：
各年应计利息＝（年初借款本金累计＋ 本年借款额 ） 年名义利率 2
当建设期未能付息时，建设期各年利息采用复利方式计息。计算公 式为：
19
（3）加速折旧法
这是在设备折旧期内，前期较多而后期较少、递减的提 取折旧费，从而使设备资产损耗得到加速补偿的计提折 旧费的方法。 在生产技术高速发展的情况下，采用加速折旧可以使设 备资产的损耗快速补偿，及时回收设备更新所需的资金， 同时，设备在效率高时多折旧、效率低时少折旧符合收 入与费用配比的原则。
8
例3－1，某新建项目，建设期为3年，在建设期第 一年借款300万元，第二年400万元，第三年 300万元，每年借款平均支用，年实际利率为 5.6%，用复利法计算建设期借款利息。
解：建设期各年利息计算如下： P1＝0, A1=300万元，I1＝0.5× 300 ×5.6%=8.4万元 P2=300+8.4=308.4万元, A2=400万元 I2=(308.4+0.5 ×400) ×5.6%=28.47万元
设 备 工 器 具 投 资
设备购置 费 设备运杂费
包装和包装材料费 运输费 装卸费 采购及仓库保管费
工器具及生产家具购置费
设备工器具投资构成图
设备购置费是指为工程建设项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具和 器具的费用。固定资产的标准是：使用年限在一年以上，单位价值在规定的限额 以上。 3 工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不
11
二、期间费用的构成
期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直 接关系和关系不密切的管理费用、财务费用和营业费用。 期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损益。
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各 项费用。 财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用。 营业费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中 发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费。
某机床的原始价值为16000元，净残值为 2200元，折旧年限是6年，试按照年数和 折旧法和双倍余额递减法计算各年的折旧率 和折旧额。
23
解：
（1）按照年数和折旧法计算
年度 1 2 3 4 5 6 年折旧率① 6/21 5/21 4/21 3/21 2/21 1/21 1 折旧额② =①× (16000-2200) 3943 3286 2629 1971 1314 657 13800
第三章 投资、成本、收入与利润
娄黎星
1
第一节 工程项目投资及构成
设备及工器具投资
建筑安装工程投资 建设投资 工 程 项 目 总 投 资 工程建设其他投资 基本预备费 涨价预备费 建设期利息 流动资金 固定资产投资 工程费用
工程项目总投资构成图
2
一、设备、工器具投资
国产标准设备原价 设备原价 国产非标准设备原价 进口设备抵岸价 国产标准成套设备合同价 国产标准单体设备合同价
解：
年折旧额为
P S 15500 (4500 1000) D 800(元) ND 15
16
直线折旧法适用于在折旧期内使用情况基本相同、经济
效益基本均衡的情况。
优点：简单 不足：一是设备在不同使用年限产生的经济效益不同， 设备使用前期工作效率较高，所生的经济效益较多；使 用后期，工作效率一般呈下降趋势，所产生的经济效益
27
运营期利息计算
指运营期发生的利息净支出，即在运营期所发生的建设投 资借款利息和流动资金借款利息之和。
建设投资借款在生产期发生利息的计算公式 每年支付利息＝年初本金累计额× 年利率 流动资金借款利息计算公式 流动资金利息＝流动资金借款累计金额× 年利率
28
经营成本是工程经济中特有的概念，反映企业的生 产和管理水平，常用于现金流量的分析
修理费
维简费：采掘、采伐工业按生产产品数量提 取的固定资产更新和技术改造资金，直接计 入成本，计算同折旧费。这类采掘、采伐企 业不计提固定资产折旧。
26
摊销费是指无形资产和递延资产在一定期限 内分期摊销的费用。
无形资产指企业能长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、 非专利技术、商标权、商誉、著作权和土地使用权。计算无形资 产摊销费的关键是确定摊销年限。 递延资产指应当在运营期内的前几年逐年摊销的各项费用。包括 开办费和以经营租赁方式租入的固定资产改良工程支出等。
二、建筑安装工程投资
人工费 直接工程费 材料费 施工机械使用费 直接费 环境保护费 文明施工费 措施费 安全施工费 临时设施费 间接费 规费 企业管理费 夜间施工增加费 二次搬运费 建筑安装投资构成图
建 筑 安 装 投 资
大型机械进出场及安拆费
利润 营业税 税金 城乡维护建设税 教育费附加 混凝土、钢筋混凝土模板及支架费 脚手架搭拆费 已完工程及设备保护费 施工排水、降水费
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三、工程经济中成本费用的计算
年成本费用＝外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利 费＋修理费＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其 他费用 外购原材料成本＝年产量× 单位产品原材料成本 外购燃料动力成本＝年产量× 单位产品燃料和动力成本 工资和福利费 其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和营业 费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费和 利息支出后的费用
式中： ND m 1 为固定资产尚可使用的年数；N D ( N D 1) 2 为使用年数总和；d m 为第t年的折旧率,随使用年数 的增长而减小。
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（2）双倍余额递减法 折旧率按照直线折旧法折旧率的两倍计算的。
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（1）平均年限法
也称直线法，根据固定资产的原值、估计的净残值 率和折旧年限计算折旧。
固定资产原值 1－预计净残值率） （ 年折旧费＝ 折旧年限
固定资产原值：根据工程费用、预备费和建设期利息计算。 预计净残值率：一般按照固定资产原值的3%~5%确定。 折旧年限：国家有相应规定。
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例题：某设备的资产原值为15500元，估计报废时 的残值为4500元，清理费用为1000元，折旧年限 为15年。计算其年折旧额。
直接材料费——原材料、燃 料、动力 直接支出 生产成本
总 成 本 费 用 期间费用 制造费用 直接人工费 其他直接费用 可变成本
管理费用 财务费用 销售费用
固定பைடு நூலகம்本
总成本费用构成
10 管理费用、财务费用、销售费用称为期间费用 ，直接计入当期损益。
项目投入使用后，进入运营期，各年的成本费用由 生产成本和期间费用两部分组成。
也就逐渐减少。二是设备的经营和维修费用也将随其使
用时间的延长而不断增大。三是没考虑设备和年折旧额 的资金时间价值。
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（2）工作量法
交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车， 按照行驶里程计算折旧费。
原值 1－预计净残值率） （ 单位里程折旧费＝ 规定的总行驶里程
年折旧费＝单位里程折旧费 年实际行驶里程
工 程 建 设 其 他 投 资
与建设项目有关的其他费用
四、预备费
基本预备费，又称工程建设不可预见费
基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料 的支出，又称工程建设不可预见费，主要指设计变 更及施工过程中可能增加工程量的费用。
涨价预备费，又称价格变动不可预见费
是对建设工程较长的项目，由于在建设期间可能发 生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，工 程建设其他费用调整，利率、汇率调整等，需要实 现预留的费用。
一、生产成本的构成 生产成本也称为制造成本，是指企业生产经营过程中 实际消耗的直接材料费、直接工资、其他直接支出和 制造费用
制造费用是指企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产 所发生的各项费用，包括生产单位（分厂、车间）管理人员工资、 职工福利费、折旧费、维修费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊 销、劳动保护费、水电费、办公费、差旅费、运输费、保险费、租 赁费（不含融资租赁费）、设计制图费、试验检验费、环境保护费 以及其他制造费用。
第m年的折旧率dm为：d
2 100% ND
第m年年末的折旧费Dm为： D m ( Pm1 Dm1 ) d
Pm1 ——第m-1年年初的资产净值
Dm1 ——第m-1年年末的折旧额
折旧年限到期前的最后两年，年折旧额的计算公式为：
固定资产净值－固定资产净残值 年折旧额＝ 2
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例题
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按照双倍余额递减法计算
年折旧率为
年度 — 1 2 3 4 5 6
2 d＝ ＝33.33％ 6
设备的帐面价值 16000 10667 7112 4742 3161 2680.5 2200
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D＝33.33％时折旧额 — 16000 ×0.3333＝5333 10667 ×0.3333＝3555 7112 ×0.3333＝2370 4742 ×0.3333＝1580 （3161－2200）／2＝ 480.5 480.5
经营成本＝总成本费用－折旧费－维简费－ 摊销费－利息支出
固定成本与可变成本
固定成本指在一定产量范围内不随着产量变化而变化 的成本。如按直线法计提的固定资产折旧费及修理费 等 变动成本指随着产量的变化而变化的成本，如原材料 费用、燃料和动力费用等
P3=300+8.4+400+28.47=736.87万元,A3=300万元
I3=(736.87+0.5 ×300) ×5.6%=49.66万元 建设期末累计借款本利和：A1＋I1＋A2＋I2＋A3＋I3＝1086.53万元 建设期利息为I1＋I2+I3＝86.53万元
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第二节 工程项目运营期成本费用
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五、建设期利息
在项目的经济分析中，假定各种债务资金均在年中 支用，即当年借款支用按半年计息，上年借款按全 年计息。
当建设期用自有资金按期支付利息时，直接采用年名义利率按单利 计算各年建设期利息。计算公式为：
各年应计利息＝（年初借款本金累计＋ 本年借款额 ） 年名义利率 2
当建设期未能付息时，建设期各年利息采用复利方式计息。计算公 式为：
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（3）加速折旧法
这是在设备折旧期内，前期较多而后期较少、递减的提 取折旧费，从而使设备资产损耗得到加速补偿的计提折 旧费的方法。 在生产技术高速发展的情况下，采用加速折旧可以使设 备资产的损耗快速补偿，及时回收设备更新所需的资金， 同时，设备在效率高时多折旧、效率低时少折旧符合收 入与费用配比的原则。
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例3－1，某新建项目，建设期为3年，在建设期第 一年借款300万元，第二年400万元，第三年 300万元，每年借款平均支用，年实际利率为 5.6%，用复利法计算建设期借款利息。
解：建设期各年利息计算如下： P1＝0, A1=300万元，I1＝0.5× 300 ×5.6%=8.4万元 P2=300+8.4=308.4万元, A2=400万元 I2=(308.4+0.5 ×400) ×5.6%=28.47万元
设 备 工 器 具 投 资
设备购置 费 设备运杂费
包装和包装材料费 运输费 装卸费 采购及仓库保管费
工器具及生产家具购置费
设备工器具投资构成图
设备购置费是指为工程建设项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具和 器具的费用。固定资产的标准是：使用年限在一年以上，单位价值在规定的限额 以上。 3 工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不
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二、期间费用的构成
期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直 接关系和关系不密切的管理费用、财务费用和营业费用。 期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损益。
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各 项费用。 财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用。 营业费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中 发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费。
某机床的原始价值为16000元，净残值为 2200元，折旧年限是6年，试按照年数和 折旧法和双倍余额递减法计算各年的折旧率 和折旧额。
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解：
（1）按照年数和折旧法计算
年度 1 2 3 4 5 6 年折旧率① 6/21 5/21 4/21 3/21 2/21 1/21 1 折旧额② =①× (16000-2200) 3943 3286 2629 1971 1314 657 13800
第三章 投资、成本、收入与利润
娄黎星
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第一节 工程项目投资及构成
设备及工器具投资
建筑安装工程投资 建设投资 工 程 项 目 总 投 资 工程建设其他投资 基本预备费 涨价预备费 建设期利息 流动资金 固定资产投资 工程费用
工程项目总投资构成图
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一、设备、工器具投资
国产标准设备原价 设备原价 国产非标准设备原价 进口设备抵岸价 国产标准成套设备合同价 国产标准单体设备合同价
解：
年折旧额为
P S 15500 (4500 1000) D 800(元) ND 15
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直线折旧法适用于在折旧期内使用情况基本相同、经济
效益基本均衡的情况。
优点：简单 不足：一是设备在不同使用年限产生的经济效益不同， 设备使用前期工作效率较高，所生的经济效益较多；使 用后期，工作效率一般呈下降趋势，所产生的经济效益
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运营期利息计算
指运营期发生的利息净支出，即在运营期所发生的建设投 资借款利息和流动资金借款利息之和。
建设投资借款在生产期发生利息的计算公式 每年支付利息＝年初本金累计额× 年利率 流动资金借款利息计算公式 流动资金利息＝流动资金借款累计金额× 年利率
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经营成本是工程经济中特有的概念，反映企业的生 产和管理水平，常用于现金流量的分析
修理费
维简费：采掘、采伐工业按生产产品数量提 取的固定资产更新和技术改造资金，直接计 入成本，计算同折旧费。这类采掘、采伐企 业不计提固定资产折旧。
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摊销费是指无形资产和递延资产在一定期限 内分期摊销的费用。
无形资产指企业能长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、 非专利技术、商标权、商誉、著作权和土地使用权。计算无形资 产摊销费的关键是确定摊销年限。 递延资产指应当在运营期内的前几年逐年摊销的各项费用。包括 开办费和以经营租赁方式租入的固定资产改良工程支出等。
二、建筑安装工程投资
人工费 直接工程费 材料费 施工机械使用费 直接费 环境保护费 文明施工费 措施费 安全施工费 临时设施费 间接费 规费 企业管理费 夜间施工增加费 二次搬运费 建筑安装投资构成图
建 筑 安 装 投 资
大型机械进出场及安拆费
利润 营业税 税金 城乡维护建设税 教育费附加 混凝土、钢筋混凝土模板及支架费 脚手架搭拆费 已完工程及设备保护费 施工排水、降水费
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三、工程经济中成本费用的计算
年成本费用＝外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利 费＋修理费＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其 他费用 外购原材料成本＝年产量× 单位产品原材料成本 外购燃料动力成本＝年产量× 单位产品燃料和动力成本 工资和福利费 其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和营业 费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费和 利息支出后的费用