金融市场学练习题11

金融市场学练习题

（一）计算题

1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。

2．3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？

3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？

4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？

5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？

6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。

7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元的国库券，此国库券的贴现收益率是多少？实际投资收益率是多少？

8.预计某公司今年年末的股息分配1.5元/股，该公司股权投资适用的市场资本化率为20%。预计未来股息将按照5%的年增长率增长。该股权的内在价值应为多少？

9.某公司欲发行债券，票面额为100元，票面年利率12％，每年底付息

一次，3年期，当时必要收益率为10％，问应定价为多少？

10．公司甲预期今年年末未分配10元/股现金股利，年末股价预期在110元，该股票的资本市场化率为10%，那么当前股票价值应该是多少？

11. 某公司现有资金10000元，投资5年，年利率为8%，则5年后的单利终值与复利终值分别是多少。

12.有一种面值1000元、年利率10%、期限20年、半年支付一次利息的可赎回

债券，它在第10年后以1080元被赎回，目前，债券市价为1197.93元，求赎回收益率

13.银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为4年，年利率为6%，按季度计息。用单利和复利两种方法计算银行应得本息和。

14.某高科技公司在未来6年时间内，每年年末预期每股分配2元的现金股利。第6年末公司清盘，预计清盘后的股东价值为每股60元。该公司股权的市场资本化率为10%，请为公司的现在股权价值估值。

15.某公司过去5年内每年分派的每股现金股利为0.5元。假设其未来现金股利分派水平也能稳定在0.5元/股，该公司所在行业的市场资本化率大约为8%，估算其每股价值。

16.市场当前的1年期即期利率为5%，预计未来4年的短期利率分别为6%，7%，8%和9%，呈现逐年上升态势。现在投资者对1~5年期债券的流动性溢价分别是0、0.25%、0.5%、0.75%及1.0%。计算2年期及5年期的即期利率。

17.市场当前的1年期即期利率为5%，预计未来4年的短期利率分别为6%，7%，8%和9%，呈现逐年上升态势。从纯预期假说角度出发，计算2年期至5年期即期利率，并绘制收益率曲线。

18.某股票的β系数为0.6，市场组合的预期收益率为11%，国库券的收益率为5%，该股票的预期收益率是多少？

（二）简答题

1.简述国债的发行方式

2.简述金融自由化的影响

3.证券交易委托的种类

4.指数编制呈现多元化特征

5．简述“无套利均衡”含义

6．标准化期货合约的要素

7.投资基金特点

8.目前国外最主要的指数有哪些（指出6个以上）

9．利率的种类有哪些?

10．债券价值的影响因素有哪些

11.简述金融市场的功能

12.股票交易中的场外市场交易有何特点

13.凸性的性质有哪些

14.市盈率指标的缺点

15.期权合约价格的影响因素

16．简述金融市场的参与者

17．简述我国的金融监管机构的种类

18.简述货币市场的特点

19.简述IPO和私募的区别

20.简述投资基金的含义

21．简述金融资产的含义及特征。

22．为什么要限制外资银行进入

23.简述金融工具的基本特征

24.简述“荷兰式”招标和“美国式”招标的特点

25.投资基金按投资标的的分类

26．简述金融机构的分类

27．简述金融市场的类型

28．简述利率的种类及各种利率的含义

29．简述金融市场的发展趋势

30.简述公募基金与私募基金的含义

31.简述债券的特征

32. 简述做市商制度的优点

33. 简述期货交易和远期交易的主要区别34．简述金融自由化的主要表现

35.简述商业承兑汇票的含义

36.按发行主体分类，债券可分为哪几类

37.简述证券交易所的组织形式

38.简述远期合约交易的优缺点。

（三）论述题

1．阐明行为金融学的理论支柱

2．结合实际论述金融市场的功能及其在经济体系中的地位3．论述出现金融证券化这一发展趋势的原因及其影响

4．试论期货市场的功能

5．论述金融市场的发展趋势

6．论述决定和影响利率的因素

7．说明行为金融学的三大主题

8．试论商业银行在金融市场中的地位和作用

9．说明债券价值的影响因素

10．试论金融机构在金融市场中的特殊作用

11.什么是利率的风险结构？阐明导致利率风险结构的主要原因。

12.论述股权价值和公司未来成长机会的关系

13.阐明开放式基金封闭式基金的区别

14.阐明优先股与普通股的区别。

15.阐明金融市场主要参与者的参与目的。

16.说明公司型基金与契约型基金的组织形式及其区别