2006年01月中英合作金融管理金融概论试题及答案

2006年01月金融概论试题2006年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试金融概论试题(课程代码0807)(考试时间165分钟，满分100分)注意事项：1．试题包括必答题与选答题两部分，必答题满分60分，选答题满分40分。

必答题为一、二、三题，每题20分。

选答题为四、五、六、七题，每题20分，任选两题回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分。

60分为及格线。

2．用圆珠笔或者钢笔把答案按题号写在答题纸上，不必抄写题目。

3．可使用计算器、直尺等文具。

第一部分必答题(满分60分)(本部分包括第一、二、三题，每题20分，共60分)一、本题包括1--20二十个小题，每小题1分，共20分。

在每小题给出的四个选项中，有一个符合题目要求，把所选项前的字母填在括号内。

1．下列哪一种货币对美元自由浮动?A．人民币 B．港币C．马来西亚林吉特D．日元2．证券组合投资是指投资于A．一系列股票与债券 B．厂房及设备C．艺术品 D．以上各项3．国际清算银行(BIS)旨在推动下列哪类机构之间的合作?A．跨国公司 B．投资银行C．中央银行 D．商业银行4．下列哪一项不属于企业的流动资产?A．银行存款 B．应收账款 C．应付账款 D．现金5．保理业务是指保理商A．帮助别人回收应收账款 B．帮助别人修建工厂或装配设备C．向别人提供商品或服务 D．帮助别人进行兼并收购6．下列哪一项对债券的描述是错误的?A．政府和企业都可以发行债券 B．债券能够带来利息回报C．通常是一种短期贷款 D．能够在债券市场上交易7．下列哪一项对场外交易市场(OTC．)的描述是错误的?A．它们在有组织的市场之外运行B．它们的运行成本比较低C．它们比其他市场受到更多的监管D．纳斯达克(NA．SD．A．Q)是世界上最重要的场外交易市场8．下列哪一项是货币的职能?A．交易媒介 B．计算单位C．价值贮藏 D．以上各项均是9．下列哪一项属于商业银行的负债?A．客户存款 B．库存现金C．在中央银行的存款 D．以上均不是10．债券的平价等于A．现行市价B．面值(或名义价值)C．按现行利率贴现后的价值 D．以上均不是11．“圆( won)”是下列哪一个国家的货币名称?A．日本 B．泰国C．韩国 D．印度尼西亚12．下列哪一个城市是美国最重要的金融市场?A．华盛顿B．纽约C．洛杉矶 D．芝加哥13．下列哪一个城市是中国大陆最重要的金融市场?A．北京B．上海C．广州 D．深圳14．根据世界银行(WB．)的资料，2004年中国居民储蓄占可支配收入的比率为A．5％ B．10％C．15％ D．25％15．下列哪一种货币不是完全可兑换货币?A．欧元 B．港币C．人民币 D．日元16．购买力平价理论(PI?)认为一国货币的汇率主要取决于该国的A．通货膨胀率 B．GDP增长率C．利率水平 D．以上均不是17．股利保障倍数的计算方法是A．股利除以利润B．利润除以股利C．股利除以交易额 D．股利除以利息支付额18．下列哪一项不属于衍生工具?A．期货 B．期权C．股票 D．掉期19．购买保单时支付给保险公司的款项被称A．发行价格 B．保费C．赔偿额 D．转让价格20．下列哪一项不属于普通保险的范畴?A．海上保险 B．火险C．人身保险 D．运输工具保险仔细阅读下列案例并回答第二、三题2002年到2005年2月中国的汇率政策：不断贬值的美元带来的困境从2002年到2005年初，美元相对于欧元贬值了35％，相对于包括人民币在内的一篮子货币贬值了将近20％。

美元的贬值似乎并没有引起美国政府的担忧，但与此同时，很多其他国家却相当紧张，首先是因为他们都和美国有着贸易往来，其次因为美元是世界上最主要的储备货币。

因此就产生了这样的问题：为什么在美国经济比大多数竞争对手增长得都更快的同时，美元反而一直如此疲软呢?答案似乎是在于美国经济本身不断加剧的不平衡——尤其是私人债务、联邦财政赤字的不断增加和其国际收支中经常项目的巨额逆差——这些宏观经济问题已经动摇了国际投资者对美元的信心。

他们的担心和行动就会通过恶化美国国际收支中的资本项目而进一步增加美元走低的压力。

但是，在这一段时期人民币一直是严格地钉住美元的。

事实上，人民币和美元的汇率近十年来都保持在1美元等于8.28元人民币的水平。

因此，以其他货币表示的人民币价值也同美元一起在下降。

这一点有助于中国的国际收支获得大量的经常项目顺差、外国直接投资(FDI)流人的不断增加，支持了中国经济的快速发展。

但是，中国也不得不干预外汇市场以缓解人民币对美元的升值压力。

以上这些都意味着：中国的外汇储备在这段时期里迅速增加，在2005年初已经超过了5000亿美元。

由于采用这种汇率政策，中国持有的以美元标价的资产在不断增加，但同时很多其他的国际投资者却在减少他们的美元资产。

对于中国，持有大规模的美元资产是代价高昂和富有风险的，因为当前美国的利率水平很低；而且，如果美元持续贬值的话遭受资本损失的风险就会增大。

尽管如此，人们并不怀疑，如果中国突然减少其持有的美元资产，对市场即时的冲击将是进一步削弱美元，这也是2005年2月中国首次被邀请参加伦敦七国集团(G7)峰会的一个原因。

该会议将讨论全球金融形势，尤其是美元贬值等问题。

二、本题包括21--23三个小题，共20分。

下列各题中的陈述引自案例，请对它们做出解释：21．“美元的贬值似乎并没有引起美国政府的担忧”。

(5分)美国经济的快速增长导致了本身的不平衡性，美元的贬值有利于改善美国经济的不平衡性。

尤其是一些宏观问题，比如私人债务、联邦财政赤字的不断增加和其在国际收支中的经常项目的巨额逆差。

而美元的疲软恰恰有利于改善这些状况。

22．“很多其他国家却相当紧张，首先是因为他们都和美国有着贸易往来，其次因为美元是世界上最主要的储备货币”。

(10分)美元的持续疲软，其他国家货币对于美元就相对走强，那么由于这些国家于美国存在着贸易关系，那么，这些国家货币的持续走强，美元的持续疲软当然就会影响到这些国家货物出口，也会影响到货物的进口。

另外，这些国家还以美元为外汇储备货币，那么美元的贬值，就意味着这些国家所持有的美元资产在不断贬值。

23．“以上这些都意味着：中国的外汇储备在这段时期里迅速增加”。

(5分)由于人民币直接挂钩美元，如果美元贬值，那么这也有利于我国货物的出口，因此，我国在经常项目收支上出现大量顺差，同时外国的直接投资流入也不断增加，更进一步支持中国经济的发展，形成新的一轮出口增加，顺差出现，直接投资增加。

因此，在这两种因素的影响之下，我国的外汇储备愈来愈多。

三、本题包括24--26三个小题，共20分。

24．请指出国际收支中经常项目的主要构成部分，并以中国为例说明。

(8分)经常项目包括：贸易收支、劳务收支（劳务、雇员报酬、投资报酬）、经常转移（中央政府转移、其他部门的转移），举例中国。

25．请指出国际收支中资本项目的主要构成部分，并以中国为例说明。

i8分)资本项目包括：资本（直接投资、证券投资、其他资本）、储备资产（货币性黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸、外汇资产、其他债权），举例…资本项目:包括长期资本往来和短期资本往来两个子项目。

长期资本往来指偿还期超过一年或未确定偿还期的资本往来。

主要包括：直接投资、证券投资、国际金融组织贷款、外国政府贷款、银行贷款、地方部门借款、延期收付款、加工装配补偿贸易中应付客商作价设备、租赁、对外贷款等。

短期资本往来是指即期付款或偿还期为一年以内的资本往来，主要有短期银行借款、地方部门借款、延期收款付款等。

26．请解释经常项目和资本项目之间的关系。

(4分)经常项目和资本项目的本质区别就是经常项目下的活动对一国经济没有后续影响，相反，资本项目下的活动会对一国经济产生后续的影响。

例如：国际间的商品贸易，交易后双方就各不拖欠；但是国际间的直接投资或证券投资却不同，投资以后是可以抽回的，这样就会引起国际收支剧烈波动。

这也就是为什么我国敢让经常项目下实行自由兑换，却死死抓住资本项目。

不过经常项目下也会发生有后续影响的活动，只不过会有交易成本罢了。

例如外资在国内设厂，产品出口国外母公司，通过报高价格，资金也会从国外流入国内，从而可以购买人民币资产（股票和房地产）等待人民币升值。

不过有交易成本，例如所得税和因被发现而被没收的危险。

第二部分选答题(满分40分)(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。

请任选两题回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)四、本题包括27--29三个小题，共20分。

27．什么是资本?(2分)资本是在复杂的经济和社会关系中，个人或企业拥有的货币、物品、技能、信息等力量，凭借这些力量可以占据相互关系中的支配或主导地位，拥有大部分财富。

28．请解释企业需要筹集资本的三个主要原因，并举例说明。

(9分)设立企业的需要；后续经营的需要；扩大规模的需要。

29．请列举小型个体企业筹集资本的三种主要方式，并说明每种方式的主要优点和缺点。

企业自有资金、信贷市场融资、风险投资基金企业的发展资金，有内源性与外源性资金。

源自企业内部的内源性资金包括盘存收益、折旧基金、内部集资和其他途径资金，源于企业外部的外源性融资指直接与间接融资。

内源融资具有原始性、自主性、成本低、风险小的特点，是中小企业融资的立足之本；外源融资具有规模大、速度快、比较灵活等特点，是中小企业发展不可或缺的融资源泉。

五、本题包括30--32三个小题，共20分。

请解释并举例说明下列金融机构的主要职能、业务以及所定位的主要客户群。

30．信用合作社(6分)非银行金融机构，主要为农村经济发展提供金融服务,随着农村产业经济调整,城乡一体化加快,信用社的职能也在演变中,信用社的服务范围扩展到城市,主要以零售业务见长，主要业务包括存\贷款\中间业务,一般银行有的,它大部分也有。

面向的对象：农户\个体工商户\城市居民\中小企业。

31．商业银行(8分)是以经营工商业存贷款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。

第一，商业银行是一个信用授受的中介机构；第二，商业银行是以获取利润为目的的企业；第三，商业银行是唯一能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。

32．投资银行(或商人银行)(6分)是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。

它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。