某基金路演材料 共18页PPT资料
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某基金路演材料
01
案例一
某科技公司
02
案例二
某新能源企业
03
案例三
某医疗健康项目
04
案例四
某金融科技平台
基金业绩与回报
01
自成立以来，该基金年 化收益率超过15%，在 同类产品中名列前茅。
02
该基金在市场波动时表 现出较强的抗风险能力， 为投资者提供了稳定的 回报。
03
该基金在多个周期内均 实现了正回报，为投资 者创造了长期价值。
投资方
该基金吸引了众多知名投资方的参与，包括大型养老基金、保险公司、母基金等，这些 投资方为基金提供了稳定的资金来源，并为基金带来了丰富的行业资源和专业经验。
行业资源与专家网络
行业资源
该基金在各个行业领域都有丰富的资源积累，包括产业链上下游企业、行业协会、专业媒体等，这些资源为基金 提供了深入的行业洞察和投资机会。
投资者关系管理
加强与投资者的沟通和互动，建立良好的信任关 系，提高投资者忠诚度。
市场分析
定期对市场趋势和竞争对手进行分析，调整市场 推广策略，保持竞争优势。
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详细描述
管理风险包括投资决策风险、道德风 险和操作风险等。例如，基金经理的 投资决策可能因市场变化而失误，或 者在投资过程中可能存在违反法律法 规或内部规定的行为。
05 合作伙伴与资源网络
合作机构与投资方
合作机构
该基金与多家知名机构建立了合作关系，包括金融机构、咨询公司、律师事务所等，这 些机构为基金提供了全方位的专业服务，包括投资研究、尽职调查、交易执行等方面。
风控团队
团队成员构成
历史表现
介绍风控团队的成员背景、专业知识 和经验。
最新文档-某基金路演材料-PPT精品文档
海外投资
1.招银国际交易平台 2.永隆银行交易平台
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品 2.他行信贷资产 2. 周周发 3.类固定收益类 的结构化信托 4.信贷资产转让 5..可转债投资 6.保险
3.海外可转债 4.境外对冲基金
融资/授信
。。。
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成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、 尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，14家国内优秀的阳光私募企业。自09年9月以 来私募指数上涨24.26％，而沪深300仅上涨1.66％，我们的产品为客户创造了超 过22.60％的超额收益。（数据截止2019年12月31日）
2019年7月及10月开放期赎回，3%赎回费；2019 年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持 有不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。
信托计划成立后的每年1、4、7、10月的最后一个 工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询 客户经理
开放日
目标回报产品信托条款独特之处
• 有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3 年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客 户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年 静待补偿。相当于普通阳光私募产品＋3年期的有限溢价 卖权。 • 3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净 值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年 的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。 • 风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖 惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重 ，并做好长线投资布局。
鹏森基金路演PPT
33,000
18
——Copyright © 2013 Topina. All Rights Reserved——
二、投资项目介绍——敏感性分析
项目一期A区销售价格敏感性分析
价格变动 +10% +5% 基准 -5% -10%
销售收入
247,305
236,064
224,822
213,581
202,340
16
——Copyright © 2013 Topina. All Rights Reserved——
二、投资项目介绍——销售预测
项目一期A区销售收入预测
项目
联排别墅（A） 独栋别墅（B） 小高层及高层（C) 花园洋房（D） 安养综合体 合计 计容建筑面积 （㎡） 31,680 20,400 170,000 28,000 49,788 预计销售单价 （元） 15,000 18,000 7,000 10,000 10,000 保守销售单价 （元） 12,000 14,400 5,600 8,000 8,000 保守销售收入 （万元） 38,016 29,376 95,200 22,400 39,830
序号 项目 单位 项目一期指标值 二、投资项目介绍——标的项目经济技术指标
一 二 1 建设用地面积 总建筑面积 其中：地上建筑面积 地下建筑面积 2 住宅建筑面积 其中：联排别墅（A） 独栋别墅（B) 小高层及高层（C） 花园洋房（D） 沿街底商 3 4 5 安养综合体建筑面积 安养设施建筑面积 容积率 亩 ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ 585 736,702 585,302 151,400 484,598 31,680 20,400 366,016 48,231 18,271 49,788 50,916 1.50
某某基金路演推介PPT课件
3 办理交易
签署基金文件并 向基金指定帐户 出资，即视同参 与本基金
4 资料归集
募集结束之后， 各营业部归集工 商变更注册资料 并快递至财务顾 问
5 基金成立
基金认购于x月x日 截至，随后办理基 金注册
基金注册完毕即宣 告基金成立，基金 开始运作
2019/9/11
10 10
主要风险概述
占据细分行业的龙头优势或有垄断性战略资源的企业 在国内市场有明显竞争优势，具有较高市场占有率，或其核心业务具备获取关键性
市场份额的特性和技术优势，拥有领先的技术、市场整合能力和领导市场变革的创 新能力的企业 经过检验的商业模式，业务模式具有可持续性的企业 具有持续的现金流和利润增长的机会的企业 具备长期的战略性价值和资本市场投资价值的企业 现实的业务计划和具有说服力的为实现该计划的战略与措施的企业 良好的过往业绩和信誉，具备商业经营能力，可信赖程度高的企业 有一支具备管理才能、专业技能、富有经验并且尽责的管理团队，财务顾问可与之 发展有效的工作关系的企业 具备后续的首次公开发行或交易出售的良好潜力的企业
投资理念 投资标准
2019/9/11
谨慎地选择企业
着眼于具有较大市场潜力的行业和领域 只投资于在行业内有独特竞争优势的领先企业
财务投资者
以财务投资者的身份投资企业，不对企业进行控股 在企业上市后择机退出，投资周期一般在三到五年
依托中信证券的平台为企业提供后续支持
调动中信证券的资源为企业提供全方位的后续支持，帮助企业尽快在A股上市
出资平台
中信联创 中信联创 中信联创 金石投资 金石投资 金石投资
持股比例 （稀释后）
2.16% 3.75% 3.75% 5.29% 5.20% 1.66%
某证券投资基金路演PPT
有可对比数据的上市公司2593家，2015年上半年的应 收账款总额为3.04万亿元，相比2014年同期的应收账 款总额2.62万亿元，增长16.14%。
69.22%
据 同 花 顺 数 据 显 示 ， 在 上 述 2593 家 上 市 公 司 中 ， 有 1795家上市公司的应收账款同比去年出现了不同幅度 的上涨，占比为69.22%。
蒙古伊利实业集团股份有限公司
盛屯矿业集团股份有限公司
安徽华信国际控股股份有限公司
厦门象屿股份有限公司
瑞茂通供应链管理股份有限公司 天津赛象科技股份有限公司
广东欧浦钢铁物流股份有限公司 ……
四川禾嘉股份有限公司 苏州春兴精工股份有限公司 重庆百货大楼股份有限公司
……
商业保理市场未来发展前景
图 2012 年主要国家保理业务量占GDP 比重
务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商针对受让的应收账款为卖方提供资金融通、买方资 信评估、应收账款管理、信用风险担保和账款催收等服务的综合性金融产品。
保理分类：
（一）有追索权的保理和无追索权的保理 （二）明保理和暗保理 （三）折扣保理和到期保理 （四）银行保理和商业保理
保理本质是供应商基于商业交易，将采购商信用转为自身信用，实现应收账款融资。
现金比率= （货币资金+交易性金融资产） 流动负债
营运能力分析
应收账款周转次数=
销售收入净额 【次数越多越好】
应收账款平均余额
应收账款周转天数=
365天 【天数越短越好】
应收账款周转次数
保理行业的发展现状—市场规模巨大
图 2012 年主要国家保理业务量占比
其他 中国 英国 法国 意大利 德国 西班牙 日本 美国 台湾 澳大利亚
69.22%
据 同 花 顺 数 据 显 示 ， 在 上 述 2593 家 上 市 公 司 中 ， 有 1795家上市公司的应收账款同比去年出现了不同幅度 的上涨，占比为69.22%。
蒙古伊利实业集团股份有限公司
盛屯矿业集团股份有限公司
安徽华信国际控股股份有限公司
厦门象屿股份有限公司
瑞茂通供应链管理股份有限公司 天津赛象科技股份有限公司
广东欧浦钢铁物流股份有限公司 ……
四川禾嘉股份有限公司 苏州春兴精工股份有限公司 重庆百货大楼股份有限公司
……
商业保理市场未来发展前景
图 2012 年主要国家保理业务量占GDP 比重
务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商针对受让的应收账款为卖方提供资金融通、买方资 信评估、应收账款管理、信用风险担保和账款催收等服务的综合性金融产品。
保理分类：
（一）有追索权的保理和无追索权的保理 （二）明保理和暗保理 （三）折扣保理和到期保理 （四）银行保理和商业保理
保理本质是供应商基于商业交易，将采购商信用转为自身信用，实现应收账款融资。
现金比率= （货币资金+交易性金融资产） 流动负债
营运能力分析
应收账款周转次数=
销售收入净额 【次数越多越好】
应收账款平均余额
应收账款周转天数=
365天 【天数越短越好】
应收账款周转次数
保理行业的发展现状—市场规模巨大
图 2012 年主要国家保理业务量占比
其他 中国 英国 法国 意大利 德国 西班牙 日本 美国 台湾 澳大利亚
路演PPT
欢迎与我们联系 主讲人：XXX 项目联系人：XXX 联系电话：XXXX
中航国际航空产业并购基金
企业LOGO 本材料仅呈送给中航国际投资有限公司的特定客户，敬请严格保密
XXXX
XXXX XXXX
XXXX
XXXX XXXX XXXX XXXX
XXXX
XXXX XXXX
XXXX
XXXX XXXX XXXX
姓名 职位 经历 学历
姓名 职位 经历 学历
产品或服务
xx产品：xx元 产品包括：xx/xx/xx
xx产品：xx元 产品包括：xx/xx/xx
产品应用示意图
销售收入：XXX
xx产品 43%
xx产品 10%
xx产品 19%
xx产品 17%
xx产品 11%
xx产品：xx元 产品包括：xx/xx/xx
财务表现
商业计划
例：计划XX时点进行IPO
目录
01 投资亮点 02 行业分析 03 企业介绍 04 盈利预测 05 融资方案
投资亮点——高准入门槛
是否为高准入门槛企业，如是，请简要描述准入门槛及获得准入资质的难度。
投资亮点——增长动力强劲
业务是否处于高成长期，驱动成长的外因和内因有哪些？
目录
01 投资亮点 02 行业分析 03 企业介绍 04 盈利预测 05 融资方案
重点突出企业在产业链上的地位 ，细分市场空间多大，未来的发 展趋势如何，以及目前企业的行 业地位，可按照企业实际情况对 篇幅进行调整
行业分析——概要及产业链分析
行业分析——市场空间及细分
行业分析——成长驱动因素
盈利预测
与历史财务表现相衔接 预测要细分，最好能够将收入与订单挂钩，体现各项业务收入的增长 最好能够提出几点对盈利预测的支撑性信息
中航国际航空产业并购基金
企业LOGO 本材料仅呈送给中航国际投资有限公司的特定客户，敬请严格保密
XXXX
XXXX XXXX
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XXXX XXXX XXXX XXXX
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姓名 职位 经历 学历
姓名 职位 经历 学历
产品或服务
xx产品：xx元 产品包括：xx/xx/xx
xx产品：xx元 产品包括：xx/xx/xx
产品应用示意图
销售收入：XXX
xx产品 43%
xx产品 10%
xx产品 19%
xx产品 17%
xx产品 11%
xx产品：xx元 产品包括：xx/xx/xx
财务表现
商业计划
例：计划XX时点进行IPO
目录
01 投资亮点 02 行业分析 03 企业介绍 04 盈利预测 05 融资方案
投资亮点——高准入门槛
是否为高准入门槛企业，如是，请简要描述准入门槛及获得准入资质的难度。
投资亮点——增长动力强劲
业务是否处于高成长期，驱动成长的外因和内因有哪些？
目录
01 投资亮点 02 行业分析 03 企业介绍 04 盈利预测 05 融资方案
重点突出企业在产业链上的地位 ，细分市场空间多大，未来的发 展趋势如何，以及目前企业的行 业地位，可按照企业实际情况对 篇幅进行调整
行业分析——概要及产业链分析
行业分析——市场空间及细分
行业分析——成长驱动因素
盈利预测
与历史财务表现相衔接 预测要细分，最好能够将收入与订单挂钩，体现各项业务收入的增长 最好能够提出几点对盈利预测的支撑性信息
某证券投资基金路演PPT
*注：亏损指跌破面值的幅度，回撤指从历史最高值下跌的幅度；
与私募、公募、券商集理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
2009
78.70
2010
2011
2012
2013至今
4.60
-15.60
14.40
-11.90
7.82
16.06
朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
新三板投 资
并购投资
股票投资
主动选股 投资经验
量化对冲 投资
债券投资
定增投资
过往业绩（主动管理股票型产品）
七年来
•实现了100%的回报 •累计收益持续位于私募行业前三分之一 •夏普比率持续位于私募行业前三分之一
所有产品
•净值皆在面值以上 •净值的历史最大亏损*控制在15%以内 •净值的历史最大回撤*均排名行业后20%
– 专注：做行业专家，像内部人一样理解公司
– 专注而理性，执着于研究，朱雀投资藉此发现价值，创造财富 – 强调从团队自身的能力和特征出发，秉承执着研究的理念，发现所覆盖行业、公司的价
值，强调“做行业专家，像内部人一样理解公司”，专注寻找所覆盖领域的投资机遇， 选择优势公司，执着投资，享受优势公司成长带来的长期可持续回报
科学的投资流程
精细研究，深耕个股 完善的股票库制度 全程嵌入式风控体系
成熟专业的投研团队
21名 股票研究团队：14人 量化研究团队：6人 债券研究团队：1人 核心成员平均从业逾12年
严格的风控体系
多级股票库制度， 止盈止损制度， 净值最大回撤控制等
那些年，我们走过的路—在忧患中成长
与私募、公募、券商集理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
2009
78.70
2010
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2012
2013至今
4.60
-15.60
14.40
-11.90
7.82
16.06
朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
新三板投 资
并购投资
股票投资
主动选股 投资经验
量化对冲 投资
债券投资
定增投资
过往业绩（主动管理股票型产品）
七年来
•实现了100%的回报 •累计收益持续位于私募行业前三分之一 •夏普比率持续位于私募行业前三分之一
所有产品
•净值皆在面值以上 •净值的历史最大亏损*控制在15%以内 •净值的历史最大回撤*均排名行业后20%
– 专注：做行业专家，像内部人一样理解公司
– 专注而理性，执着于研究，朱雀投资藉此发现价值，创造财富 – 强调从团队自身的能力和特征出发，秉承执着研究的理念，发现所覆盖行业、公司的价
值，强调“做行业专家，像内部人一样理解公司”，专注寻找所覆盖领域的投资机遇， 选择优势公司，执着投资，享受优势公司成长带来的长期可持续回报
科学的投资流程
精细研究，深耕个股 完善的股票库制度 全程嵌入式风控体系
成熟专业的投研团队
21名 股票研究团队：14人 量化研究团队：6人 债券研究团队：1人 核心成员平均从业逾12年
严格的风控体系
多级股票库制度， 止盈止损制度， 净值最大回撤控制等
那些年，我们走过的路—在忧患中成长
融资路演PPT模板(18)
03
Think Some
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基金产品路演PPT(概念版)
13,481.20
13.32%
项目总投资76,500万元，本项目净利润额为13,481.20 万元，项目销售净利润率为13.32%。
一、项目概况-项目亮点
1、项目所处城市为昆明，为宜居养生之地，玫瑰园紧邻山石坝水库及公园。 2、太平新城背靠西山，植被覆盖率超过70%，项目紧邻市政公园，是一个低 密度高绿化的纯法式高端住宅社区 。 3、配套有紧邻地块正在建设中的大型综合商业中心--奥特莱斯商业中心 。 4、紧邻项目且拥有23.5公里的骑行环线捷安特自行车主题公园，打造成为广 大骑行爱好者们的“骑行天堂”。 5、天下第一汤—安宁温泉离项目不到10公里距离。 6、项目旁边就是云南最大三级甲等新昆华医院。 7、2014年8月美巡中国赛云南公开赛场地﹘玉龙湾高尔夫球场临项目附近。 8、离项目地约15公里、国内规模最大的红土网球中心﹘温泉半岛国际网球中 心，2012至2014年连续三年举办了ATP中国国际网球公开赛。 9、稀缺高舒适度产品，别墅均为地上两层，地下一层，面积定位适中，地下 室全采光，主力别墅户型三个庭院设计。
一、项目概况-云南主要景点介绍
香格里拉
祥和、宁静、和谐之地，“最接近天堂的地方”， 有云南第一高峰梅里雪山、峡谷激流、藏密寺庙、 草甸森林、高山湖泊、民居民情的交融…
稳定的还款来源——康盛装饰
一、项目概况-云南主要景点介绍
西双版纳
热带植物园AAAAA景区，热带雨林 奇观、、大榕树、野象谷、原始森 林风光、傣族泼水节民俗风情、佛 教寺院、云南古寨......
本报告仅供参考，具体以基金合同、投资文件为准。
一直梦想，每天能感受到四季如春的气候……
我一直在梦想，当我打开窗就能闻到清新的自然空气、看 到四季如春的气候，不用忍受交通拥堵浪费生命，不用忍受酷 暑冬寒，每天可以随意在湖边垂钓、学学游泳、登山旅游、拍 照摄影、抽空打打高尔夫……，现在，是时候该选择了！
基金路演材料案例 ppt课件
ppt课件
3
1.2 基金合作方案
金沙江 其他产业基金
深圳市引导基金(7.5亿元) 福田区引导基金(4.5亿元)
金沙江资本 合作伙伴
LP 8亿元
腾讯等地方企 业
当地银行
LP 先行认缴12亿元
收益分配
收益分配
深圳福田中金大江新 兴产业股权投资基金
30亿元
产业投资
收益分配 GP
LP 10亿元
管理公司
中金大江股权 投资有限公司
2006~2015年IPO融资额（单位：亿元）
6,000 5,000
侧重于引进创新、产业放大和并购
30亿元人民币
5+1+1（期限为7年，其中投资期5年，1年退出期，另视运 作情况，可适当延长1年）
深圳中金大江股权投资基金有限公司
经营期限内，管理公司每年按基金认缴额的2%收取管理费 预提一期10亿元人民币的管理费到金沙江资本进行前期募资
认购等工作
投资门槛收益: 8% 超额收益部份，按照以下分成原则: 投资回报倍数低于3倍时: GP提取超额收益的20%作为业绩报
2.5倍
10
2.4 优质投资机会发掘优势-全球多地分布
金沙江资本基金的项目来源广泛
1. 美国前50大VC/PE基金（如： KPCB， OAK，Venrock，NEA， BRAMAR Energy 等）
2. 合伙人以及团队的人脉资源网络，如天 使投资人网络；
7. 金沙江历经10年累计的海内外合作伙伴项 目合作关系、以及国际行业资源；
解释说明
将现有的优质企业引入福田， 产业放大 并进行项目扩建、提升产能、
开设分支机构等
产业并购
定向将国外优质产业资源引 入，并购重组进现有企业中
企业金融理财融资路演通用PPT模板
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过
渡
页
3
第三部分
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2025年12月
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2024年6月
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2023年5月
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2022年4月
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2021年3月
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某基金路演材料汇总
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾
Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品
Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
招商银行私人银行产品体系
私人银行产品
现金管理类
固定收益类
股票投资类
1.专户理财 2.私募基金 3.基金一对多 4.股指期货产品
另类投资
1.商品投资 2.套利回报系列 （类对冲基金） 3.PE投资 4.艺术品投资 5.红酒基金 6.房地产基金
投资顾问：北京星石投资管理有限公司
保管银行： 招商银行股份有限公司 受托人：外贸信托 交易券商：申银万国
委托人：投资者
安全性高：资金流由银行监管，交易流由受托人监管，私募不“私”。 规范的信息披露：每周公布参考净值，每月有投资报告。若您是招行代销 阳光私募产品的投资人将获得多家阳光私募产品投资报告的集合。
海外投资
1.招银国际交易平台 2.永隆银行交易平台
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品 2.他行信贷资产 2. 周周发 3.类固定收益类 的结构化信托 4.信贷资产转让 5..可转债投资 6.保险
3.海外可转债 4.境外对冲基金
融资/授信
3年内任意一个开放日扣费后净值低于0.9元，则当季度 未达到风控目标 管理费从2.1%/年下降为1.5%/年。
产品条款及公式归纳
投资范围 股票、债券及监管机构认可的投资标的。
首次最低认购金额
推介期 信托计划期限 固定信托管理费 浮动管理费 认购费率 赎回费率
人民币300万元，以1万元整数倍增加
2011年1月18日至2011年1月28日（可提前结束） 5年，前3年设定回报目标，之后2年转为灵活配置 产品。目标回报条款失效。 2.1%/年，若没达到风控目标减为1.5%/年 超额收益的20％，起点为1.00元 1%
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外贸信托－－星石目标回报1期 目标回报系列阳光私募产品 投资说明及客户交流会
招商银行总行私人银行部 2019年1月，王楠
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品及服务体系
外贸信托•星石目标回报1期产品信托结构
• 3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净 值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年 的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。
• 风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖 惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重 ，并做好长线投资布局。
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
自成立之日起，2019年1月底净值扣除所有费用后达到 1.5元
自成立之日起3年内，任意一个开放日净值扣除所有费 用不低于0.9元
有限赔偿金积累
自成立之日起3年内，所有开放日计提的业绩报酬拿出 一半做为有限赔偿金，由信托公司监管并存储。
3年内积累的所有赔偿金按照归属原则一次性补偿给首 未达到回报目标 发购买并持有3年的投资人，直到补偿金用完或者补
1.商品投资
1.招银国际交易平台
2.套利回报系列 2.永隆银行交易平台
（类对冲基金） 3.海外可转债
3.PE投资
4.境外对冲基金
4.艺术品投资
5.红酒基金
6.房地产基金
13
风险提示及建议配置比例
• 该产品属于风险较高的非保本产品，虽有回报目标，但并 不确保实现，您不能把它看做是保本保收益的产品。
偿后净值达到1.5元
未达到风控目标
3年内任意一个开放日扣费后净值低于0.9元，则当季度 管理费从2.1%/年下降为1.5%/年。
产品条款及公式归纳
投资范围 首次最低认购金额
推介期 信托计划期限 固定信托管理费
浮动管理费 认购费率
赎回费率
开放日
股票、债券及监管机构认可的投资标的。
人民币300万元，以1万元整数倍增加
信托计划成立后的每年1、4、7、10月的最后一个 工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询 客户经理
目标回报产品信托条款独特之处
• 有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3 年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客 户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年 静待补偿。相当于普通阳光私募产品＋3年期的有限溢价 卖权。
/04 10
/04/0410/05/0410/06/0
4 1
0/07
/04 10
/08/04 1
0/09
/0410/10/0
410/11/0410
/12/04
成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、 尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，14家国内优秀的阳光私募企业。自09年9月以 来私募指数上涨24.26％，而沪深300仅上涨1.66％，我们的产品为客户创造了超过 22.60％的超额收益。（数据截止2019年12月31日）
设定风控目标，低于目标则 大幅降低管理费，以达到警 示或惩罚的作用。
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
产品目标回报条款介绍
信托名称 回报目标 风控目标
外贸信托·星石目标回报1期集合资金信托计划
投资顾问：北京星石投资管理有限公司
受托人：外贸信托 委托人：投资者
保管银行： 招商银行股份有限公司
交易券商：申银万国
安全性高：资金流由银行监管，交易流由受托人监管，私募不“私”。
规范的信息披露：每周公布参考净值，每月有投资报告。若您是招行代销 阳光私募产品的投资人将获得多家阳光私募产品投资报告的集合。
3
招行私人银行选择并发行的阳光私募信托的总体情况
140
120
CMBPIF资产总量（R）
CMBPIF Index
沪深300指数收益率
130
100
120
80
收益指数 亿人民币
110
60
100
40
90
20
80
0
09
/09/04 0
9/10
/0409/11/0409
/12/0410
/01/0410/02/0140/03
2019年1月18日至2019年1月28日（可提前结束）
5年，前3年设定回报目标，之后2年转为灵活配置 产品。目标回报条款失效。
2.1%/年，若没达到风控目标减为1.5%/年
超额收益的20％，起点为1.00元
1%
2019年7月及10月开放期赎回，3%赎回费；2019 年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持 有不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。
普通阳光私募基金
目标回报阳光私募基金
多为灵活配置，目标性不强 事先设定投资回报目标，目
投资目标 ，无奖惩机制。
标明确，并配有奖惩机制。
奖惩机制 风险控制
正收益较低没有惩罚，依然 有较高业绩提成。
正收益水平没有达到预先设 置的目标，需要有限补偿客 户未达到的投资目标。
较为自由，亏损依然有较高 管理费收入
• 公募基金投资规则的限制较多，抑制了产品设计层面的创新力度。 • 阳光私募基金产品规则限制较少，给创新留下了很大的余地。 • 阳光私募基金的投资人最关的问题是回报的高低，而客户经理最关注
的是投资人的理财目标，两者是否能有机结合呢？
+ ＝ 投 资 回 报
理财目标
目标回报
目标回报产品与普通阳光私募产品比较
招商银行私人银行产品体系
私人银行产品
现金管理类 固定收益类 股票投资类 另类投资
海外投资
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品
2. 周周发
2.他行信贷资产
3.类固定收益类
的结构化信托
4.信贷资产转让
5..可转债投资
6.保险
融资/授信 。。。
1. 私人银行消费易/ 随借随还
1.专户理财 2.私募基金 3.基金一对多 4.股指期货产品
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
阳光私募基金非常需要合理的绝对收益目标
• 普通公募基金比相对收益水平，不求赚多少钱，只求比别人赚的多或 亏得少。
• 普通阳光私募产品虽为绝对收益产品，但没有目标。目标的缺失容易 导致产品偏离绝对收益的轨道。
招商银行总行私人银行部 2019年1月，王楠
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品及服务体系
外贸信托•星石目标回报1期产品信托结构
• 3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净 值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年 的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。
• 风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖 惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重 ，并做好长线投资布局。
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
自成立之日起，2019年1月底净值扣除所有费用后达到 1.5元
自成立之日起3年内，任意一个开放日净值扣除所有费 用不低于0.9元
有限赔偿金积累
自成立之日起3年内，所有开放日计提的业绩报酬拿出 一半做为有限赔偿金，由信托公司监管并存储。
3年内积累的所有赔偿金按照归属原则一次性补偿给首 未达到回报目标 发购买并持有3年的投资人，直到补偿金用完或者补
1.商品投资
1.招银国际交易平台
2.套利回报系列 2.永隆银行交易平台
（类对冲基金） 3.海外可转债
3.PE投资
4.境外对冲基金
4.艺术品投资
5.红酒基金
6.房地产基金
13
风险提示及建议配置比例
• 该产品属于风险较高的非保本产品，虽有回报目标，但并 不确保实现，您不能把它看做是保本保收益的产品。
偿后净值达到1.5元
未达到风控目标
3年内任意一个开放日扣费后净值低于0.9元，则当季度 管理费从2.1%/年下降为1.5%/年。
产品条款及公式归纳
投资范围 首次最低认购金额
推介期 信托计划期限 固定信托管理费
浮动管理费 认购费率
赎回费率
开放日
股票、债券及监管机构认可的投资标的。
人民币300万元，以1万元整数倍增加
信托计划成立后的每年1、4、7、10月的最后一个 工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询 客户经理
目标回报产品信托条款独特之处
• 有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3 年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客 户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年 静待补偿。相当于普通阳光私募产品＋3年期的有限溢价 卖权。
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410/11/0410
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成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、 尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，14家国内优秀的阳光私募企业。自09年9月以 来私募指数上涨24.26％，而沪深300仅上涨1.66％，我们的产品为客户创造了超过 22.60％的超额收益。（数据截止2019年12月31日）
设定风控目标，低于目标则 大幅降低管理费，以达到警 示或惩罚的作用。
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
产品目标回报条款介绍
信托名称 回报目标 风控目标
外贸信托·星石目标回报1期集合资金信托计划
投资顾问：北京星石投资管理有限公司
受托人：外贸信托 委托人：投资者
保管银行： 招商银行股份有限公司
交易券商：申银万国
安全性高：资金流由银行监管，交易流由受托人监管，私募不“私”。
规范的信息披露：每周公布参考净值，每月有投资报告。若您是招行代销 阳光私募产品的投资人将获得多家阳光私募产品投资报告的集合。
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招行私人银行选择并发行的阳光私募信托的总体情况
140
120
CMBPIF资产总量（R）
CMBPIF Index
沪深300指数收益率
130
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收益指数 亿人民币
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/01/0410/02/0140/03
2019年1月18日至2019年1月28日（可提前结束）
5年，前3年设定回报目标，之后2年转为灵活配置 产品。目标回报条款失效。
2.1%/年，若没达到风控目标减为1.5%/年
超额收益的20％，起点为1.00元
1%
2019年7月及10月开放期赎回，3%赎回费；2019 年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持 有不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。
普通阳光私募基金
目标回报阳光私募基金
多为灵活配置，目标性不强 事先设定投资回报目标，目
投资目标 ，无奖惩机制。
标明确，并配有奖惩机制。
奖惩机制 风险控制
正收益较低没有惩罚，依然 有较高业绩提成。
正收益水平没有达到预先设 置的目标，需要有限补偿客 户未达到的投资目标。
较为自由，亏损依然有较高 管理费收入
• 公募基金投资规则的限制较多，抑制了产品设计层面的创新力度。 • 阳光私募基金产品规则限制较少，给创新留下了很大的余地。 • 阳光私募基金的投资人最关的问题是回报的高低，而客户经理最关注
的是投资人的理财目标，两者是否能有机结合呢？
+ ＝ 投 资 回 报
理财目标
目标回报
目标回报产品与普通阳光私募产品比较
招商银行私人银行产品体系
私人银行产品
现金管理类 固定收益类 股票投资类 另类投资
海外投资
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品
2. 周周发
2.他行信贷资产
3.类固定收益类
的结构化信托
4.信贷资产转让
5..可转债投资
6.保险
融资/授信 。。。
1. 私人银行消费易/ 随借随还
1.专户理财 2.私募基金 3.基金一对多 4.股指期货产品
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
阳光私募基金非常需要合理的绝对收益目标
• 普通公募基金比相对收益水平，不求赚多少钱，只求比别人赚的多或 亏得少。
• 普通阳光私募产品虽为绝对收益产品，但没有目标。目标的缺失容易 导致产品偏离绝对收益的轨道。