会计知识竞赛比赛案例题及参考答案

会计知识竞赛比赛案例题及参考答案
一、投资
某公司准备购入一台设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个互斥方案可供选择，有关资料如下：
（1）甲方案需固定资产投资600万元，建设期为零，设备使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，预计净残值为零，五年中每年预计实现销售收入300万元,每年发生经营成本100万元。

（2）乙方案需固定资产投资720万元，建设期为零，设备使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，预计净残值为120万元，五年中每年预计实现销售收入340万元，每年发生经营成本120万元，投产时另需垫付营运资金60万元。

（3）该公司适用的所得税税率为25%，资本成本率为10%。

（4）（P/F,10%,1）=0.909，（P/F,10%,2）=0.826，（P/F,10%,3）=0.751，（P/F,10%,4）=0.683，（P/F,10%,5）=0.621，（P/A,10%,4）=3.169，（P/A,10%,5）=3.791
要求：
1.列举四种常见的投资决策方法；简述使用净现值法进行投资决策的原则。

2.分别计算甲、乙方案的净现值。

3.根据计算结果进行投资方案决策。

【答案】
1.（1）净现值法、年金净流量法、现值指数法、内含报酬率法、回收期法
（2）净现值法投资决策原则：净现值为正，方案可行，说明方案的实际报酬率高于所要求的报酬率；净现值为负，方案不可取，说明方案的实际投资报酬率低于所要求的报酬率；净现值为零时，说明方案的投资报酬刚好达到所要求的投资报酬，方案也可行。

2.（1）甲方案所得税后净现金流量：
固定资产年折旧额＝600/5＝120（万元）
NCF0＝－600（万元）
NCF1~5＝（300－100－120）×（1－25%）+120＝180（万元）乙方案所得税后净现金流量：
固定资产年折旧额＝（720－120）/5＝120（万元）
NCF0＝－720－60＝－780（万元）
NCF1~4＝（340－120－120）×（1－25%）+120＝195（万元）NCF5＝（340－120－120）×（1－25%）+120+60+120＝375(万元)
（2）甲方案净现值：NPV＝180×3.791－600＝82.38（万元）乙方案净现值：NPV＝195×3.169+375×0.621－780＝70.83（万元）
3.按照净现值法决策原则，甲、乙方案净现值均为正，方案均可行。

甲、乙方案设备使用寿命相同，因甲方案净现值大于乙方案，且两个方案互斥，故择优选择甲方案。

二、筹资
某上市公司管理层对公司资本结构决策的目标定位于：通过合理安排资本结构、在有效控制财务风险的前提下降低企业融资成本、提高企业整体价值。

相关资料如下：
资料一：该公司2016年12月31日发行在外的普通股为5000万股（每股面值1元），所有者权益为25,000万元，公司债券为12,000万元（该债券发行于2013年年初，期限5年，每年末付息一次，利息率为5%，无其他负债），该年息税前利润为2,000万元。

假定全年没有发生其他应付息债务。

资料二：该公司打算在2017年为一个新投资项目筹资5,000万元，该项目当年建成并投产。

预计该项目投产后公司每年息税前利润会增加500万元。

现有甲、乙两个方案可供选择，其中：甲方案为向银行申请利息率为6%的长期借款；乙方案为增发1000万股普通股。

假定各方案的筹资费用均为零，所筹资金均在2017年1月1日取得，适用的所得税税率为25%。

要求：
1.简述债务筹资和股权筹资的优缺点。

2.根据上述资料计算甲、乙方案的每股收益无差异点。

3.说明每股收益无差异点决策原则，并根据计算结果进行筹资方
案决策。

【答案】
1.（1）债务筹资
优点：筹资速度较快；筹资弹性大；资本成本负担较轻；可以利用财务杠杆；稳定公司的控制权。

缺点：不能形成企业稳定的资本基础；财务风险较大；筹资数额有限。

（2）股权筹资
优点：股权筹资是企业稳定的资本基础；股权筹资是企业良好的信誉基础；企业的财务风险较小。

缺点：资本成本负担较重；容易分散公司的控制权；信息沟通与披露成本较大。

2.设甲、乙两个方案的每股收益无差异点息税前利润为W万元，则：（W－12,000×5%－5,000×6%）×（1－25%）/5000=（W－12,000×5%）×（1－25%）/（5000+1000）
（W－900）/5000=（W－600）/6000
解得：W＝（6000×900－5000×600）/（6000－5000）＝2,400（万元）
3.（1）如果公司当年息税前利润大于每股收益无差异点，应选择债务筹资方案；如果公司当年息税前利润小于每股收益无差异点，应选择股权筹资方案。

（2）因公司预计2017年息税前利润为2,500万元（2,000+500），
高于每股收益无差异点2,400万元，故应选择债务筹资方案，即甲方案。

三、内控
资料：辽河油田所属甲单位是生产企业，为加强内部控制制度建设，聘请某会计师事务所对相关内部控制制度的设计进行评价，并对其健全性和有效性进行检查。

检查发现：
（1）甲单位生产过程中A材料用量较少，为简便操作，领用时没有使用领料单发料。

（2）甲单位每年对全部存货盘点一次，编制存货盘点表。

财务部门与物资部门核对后，向管理层报告差异情况及形成原因，经批准后进行相应处理。

（3）为加强往来管理，甲单位每年末对与客户、供应商的往来款项余额进行签认，签认率达到100%。

（4）为保证库存现金账面余额与实际库存相符，甲单位每月末定期进行现金盘点，发现不符，及时查明原因，作出处理。

（5）甲单位银行预留印鉴的保管情况为财务专用章由财务主管保管，个人名章由法定代表人管理，法定代表人不在期间，授权财务主管代为保管。

（6）为提高工作效率，把握投资机会，甲单位重大投资项目和资金调度等统一由总经理审批。

要求：
从内部控制角度，分析判断以上做法是否存在问题？并说明理由。

【答案】
（1）存在问题。

“领用A材料时没有使用领料单发料”不恰当。

任何材料的领用都应该使用领料单，按照材料领用流程审核和交付。

（2）存在问题。

“每年对全部存货盘点一次”不恰当。

按照公司存货管理规定，每季度应进行存货盘点，保管员、仓储部门负责人和盘点小组的其他相关人员须审核“存货盘点明细表”并签字。

（3）存在问题。

“每年末对与客户、供应商的往来款项余额进行签认”不恰当。

按照公司往来款项管理规定，财务部门往来管理岗每半年与债权人及债务人核对往来款项余额，并签字确认。

（4）存在问题。

“每月末定期进行现金盘点”不恰当。

按照公司资金管理规定，出纳人员每日盘点现金，核对库存现金与现金日记账的余额是否一致。

（5）存在问题。

“个人名章由法定代表人管理，法定代表人不在期间，授权财务主管代为保管”不恰当。

按照公司资金管理规定，严禁一人同时保管同一账户的两枚以上（含两枚）预留印鉴，而财务主管已经负责保管财务专用章。

（6）存在问题。

“重大投资项目和资金调度等统一由总经理审批”不恰当，对于重大事项，应履行“三重一大”决策程序，集体进行决策。

四、财务分析与评价
甲公司为一家办公自动化设备生产企业，2016年有关报表数据
如下：
金额单位：万元
要求：
1. 利用上述资料，计算甲公司相关财务指标并填入下表中（如有小数，保留两位）。

2. 简要分析甲公司的偿债能力、营运能力和盈利能力。

3. 根据上述分析，针对公司经营薄弱环节提出改进措施。

【答案】
1.（1）偿债能力指标
①流动比率
2016年末：流动资产/流动负债=9800/6125=1.6
②速动比率
2016年末：（流动资产-存货）/流动负债=（9800-6860）/6125=0.48
③资产负债率
2016年末：负债/资产=10200/20800=49.04%
（2）营运能力指标
①应收账款周转率=营业收入/应收账款平均额=14200/[（3000+2680）/2]=5次
②存货周转率=营业成本/存货平均额=9328/[（4800+6860）/2]=1.6次
③总资产周转率=营业收入/资产平均额=14200/[（20000+20800）/2]=0.7次
（3）盈利能力指标
①总资产报酬率=息税前利润/资产平均额=2096/[（20000+20800）/2]=10.27%
②净资产收益率=净利润/权益平均额=748/[（9352+10600）/2]=7.50%。