简体第二章股票市场ppt课件
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第二讲 股票精品PPT课件
三、有面额股票和无面额股票
股票分类总结
✓ 按是否记名分 记名股票 无记名股票
✓ 按是否记载金额分 有面额股票 无面额股票
✓ 按股东权利、义务不同分 普通股 优先股
普通股：收益随公司利润变动，不限制股东权利的股票。 优先股：股息和财产清偿均优先于普通股但股东权利受限的
（三）设立程序 1、准备 2、申请与审批 3、募集股份 4、创立大会 5、登记注册
三、股份有限公司的组织结构 （一）股东大会
1、股东大会的种类：创立大会、年度大会、临时 股东大会 2、股东大会的职权 3、股东大会的召开 （二）董事会 （三）经理 （四）监事会
四、股份有限公司的财务
我国对股份有限公司的财务会计进行管理的 规章体系
二、股份有限公司的设立 （一）设立方式
发起设立、募集设立 （二）设立条件
1、发起人的有关规定（不得少于5人，半数以上 在中国境内有居所）
2、法定资本最低限额（1000万元人民币） 3、发行和筹办事项合法 4、发行人必须制定公司章程并经创立大会通过 5、有公司名称并建立合乎要求的组织机构 6、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件
股份公司的一般性质： 1、独立的法人资格 2、以股份筹资的形式组建（典型的资合公司，
与股东信用无关） 3、其股份投资具有永久性 4、所有权与经营权相分离
由于各国法律体系不同，股份公司在国际上有 四种：
股份有限公司 有限责任公司 无限责任公司 两合公司
我国《公司法》规定：所称公司是指依照《公 司法》在中国境内设立的有限责任公司和股份有限 公司。
二、股票的性质 1、股票是一种有价证券 2、股票是一种要式证券 3、股票是一种证权证券 4、股票是一种资本证券 5、股票是一种综合权利证券
股票分类总结
✓ 按是否记名分 记名股票 无记名股票
✓ 按是否记载金额分 有面额股票 无面额股票
✓ 按股东权利、义务不同分 普通股 优先股
普通股：收益随公司利润变动，不限制股东权利的股票。 优先股：股息和财产清偿均优先于普通股但股东权利受限的
（三）设立程序 1、准备 2、申请与审批 3、募集股份 4、创立大会 5、登记注册
三、股份有限公司的组织结构 （一）股东大会
1、股东大会的种类：创立大会、年度大会、临时 股东大会 2、股东大会的职权 3、股东大会的召开 （二）董事会 （三）经理 （四）监事会
四、股份有限公司的财务
我国对股份有限公司的财务会计进行管理的 规章体系
二、股份有限公司的设立 （一）设立方式
发起设立、募集设立 （二）设立条件
1、发起人的有关规定（不得少于5人，半数以上 在中国境内有居所）
2、法定资本最低限额（1000万元人民币） 3、发行和筹办事项合法 4、发行人必须制定公司章程并经创立大会通过 5、有公司名称并建立合乎要求的组织机构 6、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件
股份公司的一般性质： 1、独立的法人资格 2、以股份筹资的形式组建（典型的资合公司，
与股东信用无关） 3、其股份投资具有永久性 4、所有权与经营权相分离
由于各国法律体系不同，股份公司在国际上有 四种：
股份有限公司 有限责任公司 无限责任公司 两合公司
我国《公司法》规定：所称公司是指依照《公 司法》在中国境内设立的有限责任公司和股份有限 公司。
二、股票的性质 1、股票是一种有价证券 2、股票是一种要式证券 3、股票是一种证权证券 4、股票是一种资本证券 5、股票是一种综合权利证券
第二章 股票《投资学》PPT课件
文本
文本
三、按照股票的收益能力风险特征分类
• （一）蓝筹股 文本 文本
• （二）成长股 • 文（本三）收入股 • （四）周期股 • （五）防守性股票 文本 • （六）文本投机性股票
第三节 中国现行的股票种类
一、按投资主体分类
• （一）国有股 文本
文本
• （二）法人股
• 文（本三）公众股 ➢１．公司职工股
（一)股权分置和“股改”、“对价”的含义 ➢股权分置也称为股权分裂，是指中国A股市场上 的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易， 被区分为“非流通股”和“流通股”。 ➢股改是股权分置改革的简称。一般是上市公司 的非流通股股东支付一定的对价给流通股股东， 以取得股票的流通权。 ➢对价（Consideration）一词最早出现在欧美的 法律文献中，是指一方为了得到权利、权益、益 处或是换取另一方的承诺，所付出的或所承诺的 损失、所担负的责任或牺牲。
文本
从筹资的股份公司角度看
具有文财本 务杠杆作用
累积优先股与非累积优先股
优 先 股 票文本 的 种 类
文本 文本
参加优先股与非参加优先股
可转换优先股与不可转换优先股
文本
文本 可赎回的优先股与不可赎回的优先股
（四）决议权股
决议权股指的是股份文公本司对特定股东给与多数表 决权,一般股票赋予股东一股一权，决议权股在文本其他 方面并无任何优先利益。一般在合资公司为了限制外 国持股人对本国产业的支配权而发行。
文本
优先股的股息率是事先确定的， 当公司经营良好，利润激增时，优 先文股本的股息不会因此而提高，而普 通股的收益却可大增。 文本
优先股股东一般没有选举权和 被选举权，对公司经营决策没有表 决权。再文次本，在股份公司发行新股 票时，优先股没有普通股那样的优 先认购权。
2第二章证券市场PPT课件
2007年8月，中国证监会颁布了《公司债发 行试点办法》规定公司债券发行采用核准 制，实行保荐制度，
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（一）债券发行的条件
国有独资公司、有限责任公司和股份有限 公司公开发行公司债券，应当符合下列条 件：
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1.股份有限公司的净资产不低于人民币 3000万，有限责任公司的净资产不低于人 民币6000万；
届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量 百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银 行同期存款利息返还已经认购的股东。
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向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）， 除符一般规定外，还应当符合下列规定：
1.最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均 不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除 前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收 益率的计算依据；
1.证券市场的主体 证券市场的发行人与投资者. (1)企业 (2)金融机构 (3)政府 (4)个人投资者 (5)其它
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2.2.1证券公司
关于中介与市场的争论或银行与市场 的争论见Allen Gale《比较金融系 统》，人大版。
1.证券经纪商 (brokers or dealers):代 理买卖证券并收取佣金.(佣金经纪人）
民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后 较低者为计算依据； 2.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额 累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度 营业收入累计超过人民币3亿元； 3.发行前股本总额不少于人民币3000万元； 4.最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面 养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20 ％； 5.最近一期末不存在未弥补亏损。（首次公开发 行股票并上市管理办法）
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（一）债券发行的条件
国有独资公司、有限责任公司和股份有限 公司公开发行公司债券，应当符合下列条 件：
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1.股份有限公司的净资产不低于人民币 3000万，有限责任公司的净资产不低于人 民币6000万；
届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量 百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银 行同期存款利息返还已经认购的股东。
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向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）， 除符一般规定外，还应当符合下列规定：
1.最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均 不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除 前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收 益率的计算依据；
1.证券市场的主体 证券市场的发行人与投资者. (1)企业 (2)金融机构 (3)政府 (4)个人投资者 (5)其它
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2.2.1证券公司
关于中介与市场的争论或银行与市场 的争论见Allen Gale《比较金融系 统》，人大版。
1.证券经纪商 (brokers or dealers):代 理买卖证券并收取佣金.(佣金经纪人）
民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后 较低者为计算依据； 2.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额 累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度 营业收入累计超过人民币3亿元； 3.发行前股本总额不少于人民币3000万元； 4.最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面 养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20 ％； 5.最近一期末不存在未弥补亏损。（首次公开发 行股票并上市管理办法）
第02章 股 票
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（一）股票的特征
• 1．股票是一种虚拟资本，它的运动跟真实资 本的运动是两个既相独立又相联系的运动。
• 一方面，股票的运动跟公司真实资本的运动 是相独立的，股票的转手交易和股东的变更
都不会引起公司资本的增减；
• 另一方面股票的运动跟真实资本的运动又是 相互联系的，例如，公司的盈亏状况会决定
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（二）股票的发行价格
• 股票的发行价格就是股票在发行时向公 众投资者出售的价格。
• 股票的发行价格一般高于股票的票面价 值。股票的发行通常是时价发行，即以 等于或高于面值的价格出售给投资者。
• 股票不允许以低于面额的价格发行，因 为，折价发行违反了股份公司资本充实 的原则。
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第三节 股票的价格
• 一、股票的价格
• 股票价格，是指在股票交易市场上买卖股票的 价格，又称股票行市。
• 股票本身没有价值，它仅仅是一种投资的凭证。 股票之所以具有价格，是因为股票能够给它的 持有者带来定期的股息收入。买卖股票就是购 买或转让一种领取股息收入的凭证。
• 因此，形成和影响股票价格的基本因素是预期 股息和银行利息率。
• 2．法人股
• 法人股是指企业法人以其依法可支配的资产向 股份公司投资形成的股权，或者具有法人资格 的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的 资产向股份公司投资所形成的股权。
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• 3．公众股
• 公众股是指社会个人或股份公司内部职工 以个人财产投入公司形成的股份。
• A股的正式名称是人民币普通股票。它是 由我国境内的公司发行，供境内机构、组 织或个人（不含台、港、澳投资者）以人 民币认购和交易的普通股股票。
股票市场ppt课件
国有股的资金来源
一是通过对原有国营企业的资产评估折股转化而来
二是通过国家资产管理部门的参股控股新创办股份 公司的一定股份形成，它可以用货币资金直接认购， 也可以用国有土地或其他财产、知识产权入股
在西方发达国家，一些重要的企业，关系国计 民生或者是高科技产业也多是国家投资、国家 控股或参股，通过这种形式控制经济命脉
在核准制下，证券主管机关必须对发行人的业绩做 实质性判断。
我国的发行制度
额度管理 数量控制 核准制
我国是否应该实行注册制？
注册制注册制与核准制相比，发行人成本更低、 上市效率更高、对社会资源耗费更少，资本市 场可以快速实现资源配置功能。“注册制最大 的好处在于把发行风险交给了主承销商，把合 规要求的实现交给了中介机构，把信息披露真 实性的实现交给了发行人。”
国有股减持的试点在1999年底公开进行。1999 年12月,中国嘉陵社会公众股东按0.8361的比例 和每股4.5元的价格配售中国兵器装备集团公司 所持国家股；黔轮胎 A社会公众股东按0.159097 的比例和每股4.8元配售贵阳市国有资产管理局 所持国家股。两者分别自2000年1月11和12日起 上市。
核准制对定价、交易干预过多，不利于价格发 现功能的实现；发行节奏由行政手段控制，不 利于融资功能的实现；上市门槛过高，审核过 严，则不利于资源配置功能的实现。”
发行注册制并非来者不拒。
美国证监会接到发行人申请后，会就其提交的材料 提出反馈意见，中介机构和发行人则需进行有针对 性的答复，一般意见反馈和答复少则三四次，多则 七八次，直至证监会不再有其他问题才会准予注册。 从时间上看，美国证监会的审核最快2个月，一般3 到6个月时间方能完成，交易所审核仅需1到1个半不等于非市场化
投资学第二章股票市场.ppt
第一节 股票概述
一、股份有限公司制度 二、股票的性质与特点 三、股票的类型
4
一、股份有限公司制度
（一）、公司类型及特点： 1、企业组织形式：个人业主制、合伙制、公司制
不是法人
个人财产=企业财产：无限连带责任； （单一所得税）
生命有限：业主或合伙人
公司：按《公司法》运作的企业法人。在我国指有限责任公司和 股份有限公司。
无经营管理参与权
2、偿还期：股票永远不还本；债券具有明确的偿还期。 发行市场上债券是主导；流通市场上股票为主。
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二、股票的性质与特点
3、价格波动：股票价格波动远远大于债券价格波动。 债券的未来现金流是已知的、明确的 股票的未来现金流是不确定的，预期的影响很强：概念
债券投资以获得利息收入为主要目标，很少流通转让 股票投资流通活跃，价差收益是重要收益构成，对价差收益的 追逐加剧供求变动，进而影响价格波动。
1999年至今：大型的、带有垄断性的企业，如中国电信、中国海洋 石油、中行、建行等；互联网、电子商务企业-中华网、新浪网、 网易等。
中石化四地上市
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三、股票的类型
（四）股票的衍生形式： – 存托凭证 存托凭证简称DR，是指一国证券市场上流通的代表 外国公司有价证券的可转让凭证。根据存托凭证流 通的市场不同，存托凭证可分为美国存托凭证 （ADR），新加坡存托凭证（SDR），香港存托凭 证（HDR），全球存托凭证（GDR）等。
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三、股票的类型
（一）普通股和优先股
1．优先股票
（1）定义：
是指在股息分配方面，以及在公司解散时剩余资产的分配方面优 先于普通股。
（2）特点：
股息率固定，通常被归为固定收益证券。
第2章股票PPT课件
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股票的类型
（3）公司发行优先股的意义 ①对发行公司的意义 ❖方便公司增发新股票融资； ❖有利于在公司需要时将其转换成普通 股或公司债券，以减少公司股息负担； ❖可以避免公司经营决策权的分散。 ②对投资者的意义 ❖投资者收益有保障，且收益率高于其 他债券的收益率。
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股票的类型
（3）普通股股东的基本权利 公司经营决策参与权 收益分配权 剩余资产分配权 优先认股权
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股票的类型
2、优先股 （1）定义 ❖ 优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收 益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。 （2）基本特征 ❖ 约定股息率（优先股有固定的股息，不随公司业 绩好坏而波动，并已可以先于普通股股东领取股 息）； ❖ 优先分派股息和清偿剩余资产（优先于普通股股 东）； ❖ 表决权受到一定限制； ❖ 股票可由公司赎回 。
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（二）法人股
◆ 涵义
法人股是指企业法人以其依法可支配的资产向股份公司投资形成的股权，或者 具有法人资格的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的资产向股份公司投资 所形成的股权。
◆ 特征
股份不能自由流通，法人股转让只能采取场外协议方式。
19
第19页/共25页（三）公众股◆ Nhomakorabea司职工股
根据沪深证券交易所股票上市规则规 定，当上市公司出现财务状况或其他状况 异常，导致投资者对该公司前景难以判断， 可能损害投资者权益的情形，交易所将对 其股票实行特别处理。
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PT 股票
“ PT ” — “ Particular Transfer ”
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股票的类型
（3）公司发行优先股的意义 ①对发行公司的意义 ❖方便公司增发新股票融资； ❖有利于在公司需要时将其转换成普通 股或公司债券，以减少公司股息负担； ❖可以避免公司经营决策权的分散。 ②对投资者的意义 ❖投资者收益有保障，且收益率高于其 他债券的收益率。
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股票的类型
（3）普通股股东的基本权利 公司经营决策参与权 收益分配权 剩余资产分配权 优先认股权
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股票的类型
2、优先股 （1）定义 ❖ 优先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收 益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。 （2）基本特征 ❖ 约定股息率（优先股有固定的股息，不随公司业 绩好坏而波动，并已可以先于普通股股东领取股 息）； ❖ 优先分派股息和清偿剩余资产（优先于普通股股 东）； ❖ 表决权受到一定限制； ❖ 股票可由公司赎回 。
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（二）法人股
◆ 涵义
法人股是指企业法人以其依法可支配的资产向股份公司投资形成的股权，或者 具有法人资格的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的资产向股份公司投资 所形成的股权。
◆ 特征
股份不能自由流通，法人股转让只能采取场外协议方式。
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第19页/共25页（三）公众股◆ Nhomakorabea司职工股
根据沪深证券交易所股票上市规则规 定，当上市公司出现财务状况或其他状况 异常，导致投资者对该公司前景难以判断， 可能损害投资者权益的情形，交易所将对 其股票实行特别处理。
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PT 股票
“ PT ” — “ Particular Transfer ”
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业政策的规定。 3、前一次发行的股份已经募足， 募集资金使用效果良好，本次配股距前 次发行司在最近3个完整会计年度的净资 产收益率平均在10%以上；属于农业、 能源、原材料、基础设施、高科技类的 公司可以略低，但不低于9%；上述指标 计算期内任何一年的净资产收益率不得 低于6％。
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说明:
五、其他股票分类方法
1、根据股票上市地点和投资主体的地域不 同，将上市公司的股票区分为A股、B股、 H股、N股和S股等 2、通俗的说法
绩优股、垃圾股；蓝筹股、红筹股；三 无股；大盘股、中盘股、小盘股
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§2-2股票发行、承销和上市流通
(5)公司预期利润率可达同期银行存款利 率。
15
二、股票发行的条件（续）
3、申请配股的条件 配股是指上市公司在获得有关部门的批 准后，向其现有股东提出建议，使现有 股东可按其所持股份比例认购配售股份 的行为。它是上市公司发行新股的一种 方式。
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申请配股的条件
1、公司章程符合《公司法》规定。 2、配股募集资金的用途必须符合国家产
第二章 股票市场
§2-1股票概述 §2-2股票发行、承销和上市流通 §2-3股票价格及股票价格指数
1
§2-1股票概述
一、股票的概念 股票是股份有限公司发行的用以证明投 资者的股东身份和权益，并据以获得股 息和红利的一种可转让的书面凭证，它 是股份有限公司股份的表现形式
二、股票的特点 收益性、风险性、稳定性、流动性、股 份的伸缩性、价格的波动性、经营决策 的参与性
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法人股(万股)
│ 42730.74│ 42730.74│ 35567.52│ 35567.52
公众Ａ股(万股)
│ 139312.48│ 139312.48│ 107163.44│ 107163.44
流通Ａ股(万股)
│ 139312.48│ 139312.48│ 107163.44│ 107163.44
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票样一
3
票样二
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§2-1股票概述
三、股票的类型 优先股与普通股； 记名股票与无记名股票； 有面额股票与无面额股票； 有表决权股票和无表决权股票；
5
四、我国目前的股权结构
1、国有股 在组建股份有限公司时，视投资主体和产权 管理主体的情况不同，将其所占用的国有资 产构成分为“国家股”和“国有法人股”， 性质均属于国家所有，统称为国有资产股， 简称国有股。 国家股是指代表国家进行投资的有关部门或 者机构，以国有资产向公司投资所形成的股 份，包括以公司现有资产折算成的股份.
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说明:以上指标除总股本,流通A股和分配方案为2001年上半年指标外,其它均为
2000年末期指标
（二）、股本结构情况
<博经闻资讯>
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名称＼年度
│ 最新指标│2000年末期│2000年中期│1999年末期
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总股本(万股)
│ 194582.20│ 194582.20│ 155184.70│ 155184.70
国家股(万股)
│ 12539.00│ 12539.00│ 12453.74│ 12453.74
发起人法人股(万股) │
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一、股票发行的管理制度和方式 二、股票发行的条件 三、股票发行与承销的准备 四、股票发行与承销的实施 五、股票上市流通
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一、股票发行的管理制度和方式
1、证券发行的管理制度有审批制和核准制 2、发行方式：
按发行对象的不同，可以分为公募发行 与私募发行； 按有无发行中介，可以分为直接发行和 间接发行； 按发行目的不同，可分为初次发行和增 资发行；
二、股票发行的条件（续）
2、申请增资发行股票的条件 (1) 前一次公开发行的股份已募足，且募集
资金的使用与其招股说明书所述用途相 符，资金使用效益良好； (2) 距前一次公开发行股票的时间在1年以上 (3) 公司在最近3年内连续盈利，并可向股东 支付股利；
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二、股票发行的条件（续）
(4)公司在最近3年内财务会计文件无虚假 记载；
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二、股票发行的条件
5)公司股本总额不少于人民币 5000万元； 6)向社会公众发行的部分不少于公司拟
发行股本总额的25％，拟发行股本超 过4亿元的，可酌情降低向社会公众发 行部分的比例，但最低不得少于拟发 行股本总额的15％； 7)发起人在近3年内没有重大违法行为； 8)近3年连续盈利等。
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二、股票发行的条件
1、初次发行的条件 1)其生产经营符合国家产业政策； 2)其发行的普通股限于一种，同股同权； 3)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行
股本总额分35 ％； 4)发行前一年末，净资产在总资产中所占比
例不低于30％，无形资产（不含土地使 用权）占其所折股本数的比例不得高于 20％；
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四、我国目前的股权结构（续）
2、法人股 指企业法人或者具有法人资格的事业单位和 社会团体，以本单位依法经营的资产向公司 的非上市流通股权部分投资形成的股份 3、社会公众股 指我国境内的个人和机构，以自己的合法财 产向公司的可上市流通股权部分投资形成的 股份
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实例一、
深发展 A
（一）、基本指标
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总股本(万股)
│ 194582.20│流通Ａ股(万股)
│ 139312.48
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摊薄每股收益(元) │ 0.260│摊薄每股公积金(元) │ 1.435
──────────┼─────┼──────────┼─────
每股净值(元)
│ 2.440│净资产收益率(％) │ 10.680
职工股(万股)
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高管股(万股)
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Ｈ股(万股)
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Ｂ股(万股)
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工会持股(万股)
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转配股(万股)
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说明:
五、其他股票分类方法
1、根据股票上市地点和投资主体的地域不 同，将上市公司的股票区分为A股、B股、 H股、N股和S股等 2、通俗的说法
绩优股、垃圾股；蓝筹股、红筹股；三 无股；大盘股、中盘股、小盘股
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§2-2股票发行、承销和上市流通
(5)公司预期利润率可达同期银行存款利 率。
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二、股票发行的条件（续）
3、申请配股的条件 配股是指上市公司在获得有关部门的批 准后，向其现有股东提出建议，使现有 股东可按其所持股份比例认购配售股份 的行为。它是上市公司发行新股的一种 方式。
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申请配股的条件
1、公司章程符合《公司法》规定。 2、配股募集资金的用途必须符合国家产
第二章 股票市场
§2-1股票概述 §2-2股票发行、承销和上市流通 §2-3股票价格及股票价格指数
1
§2-1股票概述
一、股票的概念 股票是股份有限公司发行的用以证明投 资者的股东身份和权益，并据以获得股 息和红利的一种可转让的书面凭证，它 是股份有限公司股份的表现形式
二、股票的特点 收益性、风险性、稳定性、流动性、股 份的伸缩性、价格的波动性、经营决策 的参与性
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法人股(万股)
│ 42730.74│ 42730.74│ 35567.52│ 35567.52
公众Ａ股(万股)
│ 139312.48│ 139312.48│ 107163.44│ 107163.44
流通Ａ股(万股)
│ 139312.48│ 139312.48│ 107163.44│ 107163.44
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票样一
3
票样二
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§2-1股票概述
三、股票的类型 优先股与普通股； 记名股票与无记名股票； 有面额股票与无面额股票； 有表决权股票和无表决权股票；
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四、我国目前的股权结构
1、国有股 在组建股份有限公司时，视投资主体和产权 管理主体的情况不同，将其所占用的国有资 产构成分为“国家股”和“国有法人股”， 性质均属于国家所有，统称为国有资产股， 简称国有股。 国家股是指代表国家进行投资的有关部门或 者机构，以国有资产向公司投资所形成的股 份，包括以公司现有资产折算成的股份.
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说明:以上指标除总股本,流通A股和分配方案为2001年上半年指标外,其它均为
2000年末期指标
（二）、股本结构情况
<博经闻资讯>
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名称＼年度
│ 最新指标│2000年末期│2000年中期│1999年末期
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总股本(万股)
│ 194582.20│ 194582.20│ 155184.70│ 155184.70
国家股(万股)
│ 12539.00│ 12539.00│ 12453.74│ 12453.74
发起人法人股(万股) │
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一、股票发行的管理制度和方式 二、股票发行的条件 三、股票发行与承销的准备 四、股票发行与承销的实施 五、股票上市流通
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一、股票发行的管理制度和方式
1、证券发行的管理制度有审批制和核准制 2、发行方式：
按发行对象的不同，可以分为公募发行 与私募发行； 按有无发行中介，可以分为直接发行和 间接发行； 按发行目的不同，可分为初次发行和增 资发行；
二、股票发行的条件（续）
2、申请增资发行股票的条件 (1) 前一次公开发行的股份已募足，且募集
资金的使用与其招股说明书所述用途相 符，资金使用效益良好； (2) 距前一次公开发行股票的时间在1年以上 (3) 公司在最近3年内连续盈利，并可向股东 支付股利；
14
二、股票发行的条件（续）
(4)公司在最近3年内财务会计文件无虚假 记载；
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二、股票发行的条件
5)公司股本总额不少于人民币 5000万元； 6)向社会公众发行的部分不少于公司拟
发行股本总额的25％，拟发行股本超 过4亿元的，可酌情降低向社会公众发 行部分的比例，但最低不得少于拟发 行股本总额的15％； 7)发起人在近3年内没有重大违法行为； 8)近3年连续盈利等。
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11
二、股票发行的条件
1、初次发行的条件 1)其生产经营符合国家产业政策； 2)其发行的普通股限于一种，同股同权； 3)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行
股本总额分35 ％； 4)发行前一年末，净资产在总资产中所占比
例不低于30％，无形资产（不含土地使 用权）占其所折股本数的比例不得高于 20％；
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四、我国目前的股权结构（续）
2、法人股 指企业法人或者具有法人资格的事业单位和 社会团体，以本单位依法经营的资产向公司 的非上市流通股权部分投资形成的股份 3、社会公众股 指我国境内的个人和机构，以自己的合法财 产向公司的可上市流通股权部分投资形成的 股份
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实例一、
深发展 A
（一）、基本指标
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总股本(万股)
│ 194582.20│流通Ａ股(万股)
│ 139312.48
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摊薄每股收益(元) │ 0.260│摊薄每股公积金(元) │ 1.435
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每股净值(元)
│ 2.440│净资产收益率(％) │ 10.680
职工股(万股)
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0.00│
0.00│
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高管股(万股)
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0.00│
0.00│
0.00│
0.00
Ｈ股(万股)
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0.00│
0.00│
0.00│
0.00
Ｂ股(万股)
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0.00│
0.00│
0.00│
0.00
工会持股(万股)
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转配股(万股)
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