中证全债指数编制规则
中证指数有限公司指数管理基本规则
中证指数有限公司指数管理基本规则第一章总则第一条为进一步规范中证指数有限公司（以下简称“公司”）指数业务的管理流程，特制订本规则。
第二条本规则所称指数是指公司管理的股票指数、债券指数及多资产指数。
第三条公司作为指数管理人，负责确定指数编制方案，并依据指数编制方案计算与维护及发布指数。
第二章指数编制开发第四条研发与评审公司根据指数业务发展规划和市场需求制定指数研究开发计划。
在可适用的情况下，公司在指数研发时将尽可能考虑以下因素：样本的代表性、相关市场的规模和流动性等。
指数开发由研究开发部具体项目负责人执行。
项目负责人完成可行性论证及研究报告后，提交公司内部评审。
经评估认为具有重大影响力的市场基准指数及具有全市场表征作用的综合类宽基指数，将报指数专家委员会进一步讨论，讨论通过后进入签报流程。
指数编制方案确定后将进行指数计算及发布。
指数业务监督委员会将定期对指数编制方案进行审阅。
指数研究与发布流程详见《中证指数有限公司指数研究与发布管理办法》。
第五条指数规则修订公司负责根据内部定期审阅、审视市场环境、听取指数专家委员会建议、接受市场反馈、外部投诉等途径对指数规则进行必要的修订。
指数规则修订涉及的重大变更将事先征求利益相关方意见。
其中，重要指数的重大变更原则上将公开征求意见，若采用定向方式的，征求范围应与指数的实际影响相适应；非重要指数的重大变更将定向征求利益相关方的意见。
指数规则修订经内部评审后，将在正式实施前向市场披露。
指数规则修订的实施一般随指数定期调样或定期权重再平衡一并进行。
指数业务监督委员会负责对指数规则变更进行监督。
指数规则修订流程详见《中证指数有限公司指数规则修订实施办法》。
第六条指数终止公司经过审慎评估后，可能会进行指数终止的操作，即终止指数的计算、维护和对外发布。
指数终止提案将先行提交内部评审。
当指数存在利益相关方时，公司将就终止提案征询利益相关方的意见。
涉及重要指数的，还将提交指数专家委员会进行审核。
中证指数公司修订中证港股通红利低波动指数编制方案
中证指数公司修订中证港股通红利低波动指数编制方案一、背景介绍
中证港股通红利低波动指数（简称“中证港股通红利低波动指数”）是中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国证券登记结算有限责任公司）和中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）推出的一种投资工具。
该指数是基于港股通标的股票和满足一定条件的港股优选股票构建的，旨在通过选取市场资本化程度高、以收益为导向的投资标的，把握投资机会，并将主动管理策略和股息红利策略高度有机结合，实现低波动性的投资目标，同时收益稳定有保障，回报保持一定水平。
二、指数编制要求
1.指数组成股票的条件：
（1）所有港股通标的股票均可作为指数的成分股；
（2）港股优选股票指标包括市净率、市盈率、滚动市盈率、每股收益等，并综合考虑股价、市值及成交量等进行筛选，具体股票筛选标准见附件1；
（3）每日指数构成股票以中国证券登记结算有限责任公司发布的最新A股大盘指数为参考，指数组成股票的比例与A股大盘指数的持仓比例基本一致，相应指数权重构成的百分比范围为（0%-50%）；。
399904中证800指数编制方案
中证200、中证500、中证700和中证800指数编制方案一、指数名称与代码指数名称指数简称英文名称英文简称指数代码中证中盘200指数中证200 CSI Midcap 200 Index CSI 200 沪：000904 深：399904中证小盘500指数中证500 CSI Smallcap 500 Index CSI 500 沪：000905 深：399905中证中小盘700指数中证700 CSI Small&Midcap 700IndexCSI 700沪：000907深：399907中证800指数中证800 CSI 800 Index CSI 800 沪：000906二、指数基日与基点中证200、中证500、中证700和中证800指数的基日为2004年12月31日，基点为1000点。
三、样本选取方法1、样本空间中证500、中证800指数的样本空间由满足以下条件的沪深A股构成：☐上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位；☐非ST、*ST股票、非暂停上市股票；2、选样方法（1）中证200指数沪深300指数样本股中剔除中证100指数样本股后剩余的200只股票构成中证200指数样本股。
（2）中证500指数按照以下步骤进行中证500指数的样本股选择：步骤1 在样本空间中剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票；步骤2 将步骤1中剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票；步骤3 将步骤2中剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。
（3）中证700指数中证500和中证200指数样本股一起构成中证700指数样本股。
（4）中证800指数中证500和沪深300指数样本股一起构成中证800指数样本股。
四、指数计算中证200、中证500、中证700和中证800指数的计算方法同沪深300指数。
(完整版)债券的编码规则(交易所和银行间)
➢交易所品种：➢➢国债：主要特点，流动性和安全性均好，且利息免税✓编码规则：上海07年以前01+年份+期数（如21国债12——010112）07年以后019+年份尾数+期数（如11国债10——019110）深圳10+年份+期数（如11国债10——101110）➢地方债：主要特点，与国债相同，但流动性较差✓编码规则：上海130+发行顺序（09新疆债01——130000）深圳109+发行顺序（09新疆债01——109001 ）➢企业债：产品多样，主体以非上市公司为主，收益相对较高，但利息不免税✓编码规则：上海122+发行顺序（如10红投02 ——122875）深圳111+发行顺序（如08长兴债——111047 ➢公司债：发行主体以上市公司为主，收益相对较高，但利息不免税✓编码规则：上海122+发行顺序（如07长电债——122000）深圳112+发行顺序（如08粤电债——112001）➢分离债：产品数量较少，全部为上市公司发行，资质较好，票面利率低，较一般债券税负较低✓编码规则：上海126+发行顺序（如06马钢债—126001）深圳115+发行顺序（如国安债1 —-115002）➢可转债：全部为上市公司发行，利率低，但具备股性，弹性大于一般纯债品种✓编码规则：上海110+发行顺序（如新钢转债——110003）上海601开头的股票，其转债以113开头（如中行转债——113001）深圳125+股票代码后三位（如唐钢转债——125709）深圳002开头的中小板股票，其转债128开头。
若其发行过转债，再次发行125变为126,128变为129（如巨轮转2——1 29031）银行间品种➢国债：✓编码规则：年份+00+期数（如10国债01——100001）➢央票：✓编码规则：年份+01+期数（如10央票001——1001001）➢政策性金融债：✓国开债编码规则：年份+02+期数（如10国开01——100201）✓进出口债编码规则：年份+03+期数（如10进出01——100301）✓农发债编码规则：年份+04+期数（如10农发01——100401）➢商业银行金融债：✓工行编码规则：年份+05+期数（如10工行01——100501）✓中行编码规则：年份+06+期数（如10中行01——100601）✓建行编码规则：年份+07+期数（如10建行001——100701）➢短融、中票：➢短融编码规则：年份+81+顺序号（如10沈机床CP01——1081001）➢中票编码规则：年份+82+顺序号（如10陕有色MTN1——1082002）➢企业债：➢编码规则：年份+80+顺序号（如10长高新债——1080008）。
股指期货交易规则详解
股指期货交易规则详解中证500指数期货交易规则详解一、定义1、期货合约：指根据中国证券投资基金业协会《上海证券交易所指数期货合约交易规则》（以下简称“规则”）签订的中证500指数期货合约。
2、中证500指数：按上海证券交易所《规则》规定的中证500指数公告日的收盘指数确定。
二、指数期货合约交易价格计算1、合约计价：本合约以元为计价单位，小数点后保留3位数字；每手合约数量为200股。
2、合约单位：以每200股为单位进行交易，不接受小数位。
3、最小变动价位：每次交易最小价位变动为最小变动价位的整数倍，最小变动价位按中国证券投资基金业协会《有关上海证券交易所中证500指数期货合约的公告》规定的方法确定。
三、指数期货合约交易保证金1、授信与追加保证金：交易者必须具备必要的资金和授信额度开立期货账户，其中的授信额度按交易者代理人的规定确定，每笔买卖都要求追加保证金，收取追加保证金的标准按规则确定。
2、追加盯市保证金：当交易方向不是多边增长方向时，上海证券交易所有权要求其追加保证金，追加保证金标准按规则计算，有权要求追加仓位控制保证金。
3、交收期保证金：在期货合约交收期，交易者必须按市场情况或者按业管部门要求支付交收保证金，交收期保证金的标准按规定确定。
四、指数期货合约交易日期1、上市时间：上海证券交易所按工作日定期开放交易，当收盘之后有可能提前宣布交易日收盘时间。
2、休市：本合约遵守中国证券投资基金业协会公布的国家法定假日，在法定假日期间不开放有关交易。
3、终止交易：上海证券交易所有权终止本合约交易的，将公布宣布终止本合约交易的日期，也可以在有关交易日之前提前宣布。
五、风险控制1、投资者自律：投资者应积极遵守相关规定，加强自律管理，不得超出个人及有关经济实力。
2、仓位控制：上海证券交易所有权有权要求交易者实施仓位控制，仓位控制范围需提前宣布，仓位控制规则将按规定来实施。
3、指数均衡：上海证券交易所有权将定期按规定的程序，把中证500指数实施均衡，以确保均衡后的指数比基准时刻指数更接近基准时刻指数。
中债综合指数
中债综合指数
中债综合指数是指中国债券市场上一个衡量指标，它是衡量整个债券市场的综
合情况的重要工具。
债券市场是一个重要的金融市场，在经济活动中扮演着至关重要的角色。
中债综合指数通过综合考虑债券市场上不同种类、不同期限、不同发行主体的债券，反映出当下债券市场的整体状况。
债券市场多种多样，投资者可以选择不同种类的债券进行投资。
而中债综合指
数的出现，为投资者提供了一个更加全面、客观的了解债券市场的途径。
通过中债综合指数，投资者可以了解整个债券市场的趋势，根据指数的变动来做出相应的投资决策。
中债综合指数的计算方法通常是根据一定的权重来综合考虑不同种类债券的价
格变动，从而得出一个总体的指数。
这里的权重通常是根据债券市场的市值等因素进行确定的。
中债综合指数的发布频率也通常比较高，投资者可以通过不同时间点的指数值来观察市场的变化。
值得一提的是，中债综合指数的波动也可以反映出债券市场的风险状况。
当整
体的中债综合指数下跌时，可能代表债券市场整体存在风险，投资者需要谨慎对待；反之，指数上升则可能代表债券市场整体较为乐观。
总的来说，中债综合指数是中国债券市场中一个非常重要的指标，它为投资者
提供了一个了解债券市场整体状况的重要工具。
投资者可以通过中债综合指数来把握市场的走势，做出更加明智的投资决策。
中证指数有限公司股票指数计算与维护细则
2013 年 12 月 中证指数专家委员会开会时间变更
2015 年 3 月 自由流通量档位调整
2016 年 12 月 自由流通量规则描述调整
2018 年 8 月 补充部分附录说明
2019 年 7 月 长期停牌股票临时调整规则
目录
1、指数定期调样 ............................................................................................................................. 1 1.1 审核时间................................................................................................................................1 1.2 审核参考依据........................................................................................................................1 1.3 样本股调整数量....................................................................................................................2 1.4 缓冲区规则............................................................................................................................2 1.5 备选名单................................................................................................................................2 1.6 长期停牌股票的处理............................................................................................................2 1.7 财务亏损股票的处理............................................................................................................3
中证系列指数计算与维护细则
2.3 分立 一家样本股公司分立为两家或多家公司， 分立后形成的公司能否 作为指数样本原则上需要视指数编制方案和这些公司的排名而定。
如果分立后形成的公司股票符合指数选样条件或排名部分或 全部高于原样本股中排名最低的股票，则分立后高于最低排
5
名的新公司股票作为新样本进入指数，同时根据编制方案决 定是否剔除原样本股中排名最低的股票以保持指数样本数量 不变。
1
1、 指数定期审核
依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则， 中证系列指数原则上 每半年审核一次，并根据审核结果调整指数样本股。 1.1 审核时间 中证指数专家委员会一般在每年 5 月和 11 月的下旬开会审核中 证系列指数样本股，样本股调整实施时间原则上分别是每年 6 月和 12 月的第二个星期五收盘后的下一交易日。 1.2 审核参考依据 每年 5 月份审核样本股时， 参考依据主要是上一年度 5 月 1 日至 审核年度 4 月 30 日（期间新上市股票为上市第四个交易日以来）的 交易数据及财务数据；每年 11 月份审核样本股时，参考依据主要是 上一年度 11 月 1 日至审核年度 10 月 31 日（期间新上市股票为上市 第四个交易日以来）的交易数据及财务数据。 1.3 样本股调整数量 定期调整指数样本时， 中证系列指数中部分指数设置调整比例限 制，具体比例见各指数编制方案。 1.4 缓冲区规则 为有效降低指数样本股周转率， 部分中证系列指数样本股定期调 整时采用缓冲区规则，具体缓冲区比例见各指数编制方案。 1.5 备选名单
3.4 全收益指数和净收益指数 为满足投资者的需要， 中证指数有限公司同时计算中证系列全收 益指数、净收益指数的日收盘值。 全收益指数、净收益指数是价格指数的衍生指数，与价格指数的 区别在于全收益指数的计算中考虑了样本股税前、 税后现金红利的再 投资收益，供投资者从不同角度考量指数。 全收益指数、净收益指数采用链式算法进行计算，计算公式如 下： 全收益指数：
中证系列指数编制规则
中证系列指数编制规则一、指数编制原则1.公开性原则：指数编制规则要公开透明，确保投资者可以了解指数的计算方法和成分股的选取标准。
2.公正性原则：指数编制要公正、公平，不对特定股票或行业有任何偏好。
3.可操作性原则：指数编制要具有可操作性，即成分股的选取标准要能够被市场参与者理解和操作。
4.持续性原则：指数编制要具有持续性，即指数的计算方法和成分股的选取标准要能够长期有效。
5.可比性原则：不同指数之间要具有可比性，即不同指数的计算方法和成分股的选取标准要有一定的一致性，方便投资者进行比较和分析。
二、指数编制流程1.确定指数样本空间：首先确定指数样本空间，即包含哪些股票作为指数的候选成分股。
通常情况下，中证系列指数的样本空间是全市场股票或特定市场股票。
2.选取成分股：根据指数的选取标准，从指数样本空间中选取成分股。
选取标准通常包括市值、流动性、行业分布等因素。
3.确定成分股权重：根据指数的权重分配方式，确定成分股的权重。
常用的权重分配方式有市值加权、等权重、分层加权等。
4.计算指数：根据成分股的权重和价格，计算指数的数值。
通常情况下，指数采用市值加权方法进行计算。
5.维护指数：定期对指数进行维护，包括对成分股的调整、权重的调整等。
三、指数成分股选取标准1.市值标准：成分股的市值要达到一定的要求，通常是按照市值从大到小选取成分股。
2.流动性标准：成分股的流动性要达到一定的要求，通常是按照成交金额、成交量等指标选取成分股。
3.行业分布标准：指数的成分股要能够代表不同行业的股票，通常要求成分股的行业分布比较均衡。
4.其他标准：根据不同指数的需求，还可以设置其他选取标准，如股票的盈利能力、财务状况等。
四、指数权重分配方式1.市值加权：根据成分股的市值比例确定权重，市值越大的股票权重越高。
2.等权重：每只成分股的权重相等，不考虑市值大小。
3.分层加权：根据成分股的市值大小将指数分为多个层次，每个层次内市值较大的股票权重较高。
中债国开行债券总指数
中债国开行债券总指数中债国开行债券总指数（ChinaBond National Interbank Funding Center China Development Bank Bond Composite Index）是由中债登公司和中国国开行共同发布的国内债券市场指数。
该指数旨在反映中国国开行债券市场的整体表现，为投资者提供市场参考和风险管理工具。
一、指数概述中债国开行债券总指数是按照一定的计算方法和标准体系编制的，它以2007年12月31日为基期，基点为100点。
指数编制涵盖了国内债券市场的主要品种，包括固定利率债、浮动利率债、零息票债券等。
该指数的发行方为中债登公司和中国国开行，其发布频率为每个交易日。
二、指数计算方法中债国开行债券总指数的计算方法主要包括市场覆盖范围、债券选择及权重调整、复权处理和指数调整。
市场覆盖范围是指包括在指数体系内的债券品种及其发行主体，该范围通常根据市场规模和流动性进行确定。
债券选择及权重调整是指根据债券的市值和流动性等因素确定每支债券在指数中的权重，并进行相应的调整。
复权处理是指对红利债券和分红债券进行相应的复权处理，以保持指数的连续性。
指数调整是指根据市场发展和监管要求对指数的计算方法进行必要的调整。
三、指数的意义和作用中债国开行债券总指数作为国内债券市场的代表性指数，具有很高的参考价值和指导作用。
首先，该指数可以帮助投资者了解国内债券市场的整体表现和趋势，为其提供投资决策的参考。
其次，通过该指数可以评估各种债券品种的表现差异，为投资者提供风险分散的建议。
此外，中债国开行债券总指数还可以用于债券投资组合的绩效评估和业绩跟踪。
四、指数与其他指数的比较中债国开行债券总指数与其他主要债券市场指数相比，具有以下特点和优势。
首先，该指数覆盖了中国国开行发行的各类债券品种，具备更好的市场代表性。
其次，指数的计算方法严谨合理，能够准确反映债券市场的实际情况。
此外，中债国开行债券总指数还具有较高的透明度和可信度，受到广大投资者的青睐。
中证系列指数编制规则
附件2全国中小企业股份转让系统做市成份指数编制细则2017.12目录1 1、引言...........................................................................................1 2、样本空间 ..................................................................................1 3、选样方法 ..................................................................................2 4、指数计算 ..................................................................................45、指数修正 ..................................................................................6、样本股的定期审核 (5)7、样本股的临时调整 (7)8 8、样本股股本维护 ......................................................................9 9、信息披露 .................................................................................. 附录A：名词解释.. (10)附录B：指数计算说明 (11)1、引言为进一步完善市场功能、提高市场运行质量，便于投资者参与市场，全国中小企业股份转让系统有限责任公司委托中证指数有限公司编制了全国中小企业股份转让系统做市成份指数（指数简称：三板做市，指数代码：899002 ），于2015年3月18日正式发布指数行情。
中证基金指数系列编制方案
中证基金指数系列编制方案中证基金指数系列全面反映内地所有开放式证券投资基金及其细分种类的走势，为市场及投资者提供更丰富的基金业绩评价基准和基金投资参考依据。
一、指数名称和代码二、指数基日和基点三、样本选取方法1、样本空间中证基金指数系列的样本空间为中国内地市场上所有成立满三个月的开放式证券投资基金。
2、选样方法在样本空间内，中证基金指数系列按照以下基金分类规则进行选样：四、 指数计算1、中证基金指数系列（货币基金指数以外）计算公式Divisorf S PIndex Index ii t i ti t t ∑⨯⨯⨯=)(,,1-(1) t Index 是t 日的指数收盘价；(2) t i P ,是第i 个样本基金在t 日（QDII 基金为1-t 日）的净值或收盘价； (3) t i S ,是第i 个样本基金在t 日前最近一期基金季报披露的基金份额数； (4) i f 是第i 个样本基金的权重因子，当样本个数大于10只时，通过设置权重因子使得单个基金权重不超过20%；(5) Divisor 是除数，即经修正后的1-t 日样本基金的合计净值规模。
2、中证货币型基金指数计算公式⎪⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯⨯⨯⨯+⨯=∑∑ii i t i i t i t i t t f S f S R Index Index )(1000011,,,1-(1) t Index 是t 日的指数收盘价；(2) t i R ,是第i 个样本基金在t 日的万份收益（对于收益不结转份额的货币基金，万份收益由其净值变动换算得到）；(3) t i S ,是第i 个样本基金在t 日前最近一期基金季报披露的基金份额数。
(4)f是第i个样本基金的权重因子，当样本个数大于10只时，通过设置权i重因子使得单个基金权重不超过20%；五、指数修正当指数样本名单、基金份额出现变化，或基金市值、基金净资产出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数的连续性。
中证商品期货综合指数编制说明
中证商品期货综合指数系列编制方案
一、指数名称及代码
中证商品期货综合性指数系列包括1条综合指数、4条主要类别综合指数（农产品、金属、化工材料、能源）和4条细分类别综合指数（粮食、油脂、工业金属、纺织）。
指数代码及中英文名称如下：
二、基期和基点
中证商品期货综合指数、农产品期货综合指数、金属期货综合指数、化工材
料期货综合指数、能源期货综合指数、粮食期货综合指数、工业金属期货综合指数、纺织材料期货综合指数以2004年12月31日为基期，基点为100。
中证油脂期货综合指数以2006年12月29日为基期，基点为100。
三、计算方法
中证商品期货综合指数系列选取上市时间满一年的商品期货品种的所有合约，采用持仓量指标对所有合约的收盘价加权计算。
计算公式为：
指数=报告期价值/基期价值*100
其中报告期价值=∑报告期品种计算价格*权重因子
成分品种的计算价格以当日上市合约的收盘价格用持仓量指标加权计算。
为保证指数具有较好的代表性，中证商品期货综合指数设置20%和2%的权重上下限，即每一品种的权重上限不超过20%，权重下限不超过2%。
四、指数修正
指数计算过程中，对于非价格因素引起的指数点位变化，采用除数修正法修正，包括但不限于每年权重定期调整、新品种上市、旧品种退市等情况。
新品种上市满一年即可进入指数，如果新品种上市日期在每年十月第一个交易日和次年一月第一个交易日之间（包括首尾两天），则新品种进入指数与定期调整同步实施。
旧品种退市当日立即调出相应指数。
中证系列指数计算与维护细则
1.7 财务亏损股票的处理 定期审核样本股时，财务亏损的股票原则上不列为候选新样本， 除非该股票影响指数的代表性。
2、指数临时调整
在有特殊事件发生，以致影响指数的代表性和可投资性时，中证 指数有限公司将对指数样本股做出必要的临时调整。 2.1 新上市股票 当新发行股票的 A 股总市值符合一定条件时， 中证指数有限公司 将对沪深 300、中证 100 等部分指数采用快速进入指数的规则，具体 规则如下： 对新发行股票的 A 股发行总市值（公式为：发行价*A 股总股本） 和全部 A 股自该新发行股票上市公告日起过去一年的日均 A 股总市值 进行比较，对于符合样本空间条件、且 A 股发行总市值排名在沪深 A 股市场前 10 位的新发行 A 股股票，启用快速进入指数的规则，即在 其上市第十个交易日结束后将其纳入指数， 同时剔除原指数样本中最 近一年日均 A 股总市值排名最低的股票。
除权：凡有样本股送股、配股、拆股或缩股时，在样本股的 除权基准日前修正指数，按照新的股本与价格计算样本股调 整市值； 修正后调整市值 = 除权报价×除权后的调整股本数 + 修正 前调整市值（不含除权股票） 。
4.2.2 当样本公司发生引起股本变动的其他公司事件时：
当样本股股本发生由其他公司事件（如增发、债转股、权证 行权等）引起的股本变动累计达到 5%以上时，对其进行临时 调整，在样本股的股本变动日前修正指数。 修正后调整市值 = 收盘价× 变动后的调整股本数
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3、指数计算
3.1 指数的实时计算 中证系列指数实时计算， 样本股实时成交价格来自上海证券交易 所与深圳证券交易所交易系统。 具体做法是，在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的 股票开盘价(无成交者取行情系统提供的开盘参考价)计算开盘指数， 以后每秒重新计算一次指数， 直至收盘。 其中各样本股的计算价位(X) 根据以下原则确定： 若当日没有成交，则 X ＝开盘参考价 若当日有成交，则 X ＝ 最新成交价。 当沪深证券交易所行情发生异常情况时， 中证指数有限公司视情 况决定是否继续计算指数。 3.2 自由流通量 为反映市场中实际流通股份的股价变动情况， 中证系列指数剔除 了上市公司股本中的不流通股份， 以及由于战略持股或其他原因导致 的基本不流通股份， 剩下的股本称为自由流通股本， 也即自由流通量。 （1） 公司创建者、家族、高级管理者等长期持有的股份 （2） 国有股份 （3） 战略投资者持有的股份 （4） 被冻结的股份
债券指数编制流程
债券指数编制流程
一、确定指数类型
1.确定债券市场类型（政府债、企业债、地方债等）
2.确定指数的基准货币（人民币、美元等）
3.确定指数的收益类型（总回报、净回报等）
二、选择指数成分
1.筛选债券品种
（1）选择符合市场流动性和规模的债券
（2）考虑债券的发行人信用评级
2.确定权重计算方法
（1）按债券市值加权
（2）按债券票面利率加权
三、指数权重计算
1.收集债券数据
（1）获取债券价格和发行量数据
（2）获取债券的市值和利息收益数据
2.计算债券权重
（1）根据选定的权重计算方法计算各债券的权重
（2）考虑市场变动对权重的影响
四、指数构建
1.设定指数基期
（1）选择历史数据作为指数基期
（2）确定基期指数值和基期日期
2.计算指数值
（1）将各债券的权重应用到基期数据上
（2）累积计算指数的涨跌幅度
五、指数维护
1.定期更新成分债券
（1）监控债券市场变化
（2）根据指数规则调整成分债券
2.调整权重
（1）根据市场变化和权重计算规则调整债券权重（2）确保指数代表市场的变化和特征。
中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务实施细则-
中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务实施细则正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务实施细则（2006年2月6日）第一章总则第一条为规范证券交易所上市和已发行拟上市债券的登记、托管与结算行为，明确相关当事人之间的权利义务关系，防范和化解风险，根据相关法律法规的规定，制定本细则。
第二条本细则适用于证券交易所上市和已发行拟上市债券的登记、托管与债券交易的结算业务，但可转换公司债券除外。
第三条本细则所称债券交易包括债券现券交易及回购交易。
债券回购是指在证券交易所挂牌的实行标准券制度的质押式回购，包括国债回购与企业债回购。
第四条中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”）实行结算参与人法人结算制度。
在接到证券交易所传送的债券交易成交数据后，本公司分别与各结算参与人法人按本细则的规定完成清算，并与各结算参与人法人完成交收。
经中国证监会批准，本公司可以采取其他结算方式。
第五条本公司作为共同交收对手方与结算参与人进行债券交易的结算。
结算参与人应按本细则规定，以法人自己名义与本公司完成结算事项。
结算参与人应与客户签定债券质押式回购委托协议书，并按协议约定与客户完成结算事项。
结算参与人应将该协议书报本公司备案。
客户违约的，结算参与人有权按照债券质押式回购委托协议书的约定处置客户用于回购的债券；结算参与人擅自动用客户资金或证券给客户造成损失的，客户有权按照相关法律法规及债券质押式回购委托协议书的约定，向结算参与人追索。
客户向结算参与人追索，不影响本公司按照业务规则正在进行或已经完成的清算交收。
中证系列指数计算与维护细则
由此公式得出新除数，并据此计算以后的指数。
4.2 需要修正的情况
4.2.1 当样本公司发生可能影响股票价格变动的公司事件时
¨ 除息：凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自 然回落；全收益指数在样本股除息日前按照除息参考价予以 修正；
¨ 除权：凡有样本股送股、配股、拆股或缩股时，在样本股的 除权基准日前修正指数，按照新的股本与价格计算样本股调 整市值；
¨ 非样本股公司合并样本股公司：一家非样本公司收购或接管 另一家样本股公司时，如果合并后的新公司股票符合指数选 样条件且排名高于备选名单上排名最高的股票，则新公司股 票成为指数样本；反之尽快从指数中删，同时根据编制方案 决定是否补上样本股空缺。
¨ 非样本股之间的合并、分立、收购和重组：如果这些行为导 致新公司股票的总市值排名在全市场前 10 位，实施快速进入 规则。否则，在样本股定期调整时一并考虑。
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（5） 受限的员工持有的股份 （6） 上市公司交叉持有的股份 上市公司公告明确的限售股份和上述六类股东及其一致行动人 持股超过 5%的股份，都被视为非自由流通股本。
自由流通量=A 股总股本-非自由流通股本 中证指数有限公司根据多种公开的信息来源估算自由流通量。有 关自由流通量的详细内容请参见附录 A。 3.3 分级靠档 中证指数有限公司在计算中证系列指数时，采用分级靠档的方 法，即根据自由流通股本所占 A 股总股本的比例（即自由流通比例） 赋予 A 股总股本一定的加权比例，以确保计算指数的股本保持相对稳 定。
业绩比较基准中证全债指数
业绩比较基准中证全债指数
中证全债指数是由中证指数有限公司编制的债券指数，它覆盖
了中国内地市场上发行的所有人民币债券，包括国债、政策性金融债、地方政府债、企业债、公司债等各类债券。
作为业绩比较基准，中证全债指数通常被用来衡量债券型基金、固定收益类投资产品或
者其他债券投资组合的表现。
从业绩比较的角度来看，基金经理或投资者可以将其管理的债
券型基金的业绩与中证全债指数进行比较，以评估基金的投资表现。
如果基金的业绩表现优于中证全债指数，那么可以认为基金的投资
管理能力较为出色；反之，则可能需要进一步分析基金的投资策略
和组合结构，以寻求改进和提升业绩的方法。
另外，从风险控制的角度来看，中证全债指数也可以作为一种
风险基准，投资者可以通过比较投资组合的波动率、收益波动性等
指标来评估其风险水平，从而更好地控制投资风险。
此外，中证全债指数还可以作为资产配置和投资组合优化的参
考标准。
投资者可以根据中证全债指数的行情走势和特征，来调整
自己的债券投资比重，以实现资产配置的最优化。
综上所述，中证全债指数作为业绩比较基准在债券投资领域具有重要的作用，可以帮助基金经理、投资者和其他市场参与者更好地评估和管理债券投资的表现和风险，指导他们的投资决策和资产配置。
中证国信价值指数编制方案
中证国信价值指数编制方案中证国信价值指数是从具有长期价值增长潜力的公司，即持续稳定的净资产收益率大于资本机会成本的公司中，选取估值最低的100家公司作为最终样本，以反映低估值类公司的整体表现。
一、指数名称与代码1. 指数名称：中证国信价值指数2. 指数简称：国信价值3. 英文名称：CSI GuoSen Value Index4. 英文简称：GuoSen Value5. 指数代码：931052二、指数基日与基点指数以2007年6月29日为基日，以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期，以1000点为基点。
三、样本选取方法1.样本空间以中证全指作为样本空间。
2.选样方法首先，将样本空间中过去一年日均成交金额排名在后10%的股票剔除。
其次，计算过去一年扣除非常性损益的滚动净资产收益率（扣非后ROE （TTM）），剔除两次定调时扣非后ROE（TTM）连续下降的公司，保留市净率小于1的公司；第三，剔除最近三年定期调整时，扣非后ROE（TTM）小于10%的公司。
如果样本数量小于100家，则以每次下降扣非后ROE（TTM）绝对值为1%的阈值，直到满足不小于100家公司为止。
第四，根据扣非后ROE （TTM ）除以市净率，从高到低进行排序，选取排名前100家公司作为指数的最终样本。
四、 指数计算中证国信价值指数采用等权重加权方式计算，计算公式为：1000=⨯报告期成份股的调整市值报告期指数除数其中：调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)，调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
权重因子介于0和1之间，以使样本股权重相等。
五、 指数样本和权重调整1、定期调整中证国信价值指数样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。
在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整特殊情况下将对指数样本进行临时调整。
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中证全债指数编制规则
该指数样本券由沪深交易所和银行间市场上市、信用级别投资级以上、剩余期限1年以上的国债、金融债及信用债组成。
一、指数名称和代码
指数名称：中证全债指数
指数简称：中证全债
英文名称：CSI Aggregate Bond Index
英文简称：CSI Aggregate Bond
指数代码：H11001
二、指数基日和基点
该指数以2002年12月31日为基日，以100点为基点。
三、样本选取方法
（1）债券种类：在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间市场上市的国债、金融债及信用债，债券币种为人民币。
（2）信用评级：信用级别为投资级以上。
（3）发行量：暂无限制。
（4）债券剩余期限：1年以上。
（5）付息方式：固定利率付息和一次还本付息。
四、指数计算
1、计算公式
100⨯+=除数
资收益报告期债券利息及再投值报告期样本债券的总市报告期指数 其中，总市值 = ∑（全价×发行量）。
全价=净价+应计利息
取价规则：
（1）选取债券交易价格为净价。
（2）交易所债券（是指仅在交易所交易的债券）：优先取做市商最有报价（最优报价=（最高买价+最低卖价）/2，下同），若无，取日收盘价，再无，则取中证模型估值价格。
（3）银行间债券（是指仅在银行间交易的债券）：优先取做市商最优报价，若无，取日内加权收盘价，再无，则取中证模型估值价格。
（4）跨市场债券（是指同时在两个及以上市场交易的同一债券品种）：若存在银行间做市商报价，优先取最优银行间报价，若无，取其在交易所的收盘价（交易所如有做市商报价，则先取最优报价），再无，取其在银行间的日内加权收盘价，再无，则取中证模型估值价格。
2、修正公式
当样本券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数的连续性。
修正公式为：
其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（减）市值；
新除数
修正后的市值原除数修正前的市值=
由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。
3、需要修正的几种情况：
（1）发生指数样本券调整时，在调整实施前一个交易日修正指数。
（2）凡有样本券发生发行量变动，在变动日前修正指数。
（3）月末最后一个交易日，当月样本券利息及再投资收益从指数中去除。
五、样本调整
1、新券计入
符合基本条件的债券自下个月第一个交易日起计入指数。
2、样本券剔除
每月最后一个交易日，将不合格债券剔除。
3、临时调整
特殊情况下将对中证全债指数样本进行临时调整。