货币银行学第2章信用与信用工具
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《货币银行学》第二章信用与信用工具
债券 债券是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付 息的债务凭证。债券一般分为政府债券、公司债券和 金融债券等。 股票 股票是股份公司签发的，证明股东按其所持股份 享有权利和承担义务的所有权凭证。股票是资本市场上 借以实现长期投资的工具。
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本章小结
2019/12/16
信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段 的产物。信用是现代金融的及时，现代社会中多种多样的金 融交易均是以信用为纽带而展开的，信用对社会经济的发展 起着极其重要的作用。信用与货币是密切相连的，信用发展 具有社会特征，正确理解信用与信用工具、识别与运用之对 经济社会均具有较大的好处。
其次，随着货币作为支付手段职能的发展，使不同商品 价值的实现在时间上分离开。信用作为一个经济范畴，是以 偿还和支付利息为条件的价值单方面的运动。
9
2019/12/16
第二节 信用活动的基础
一、信用经济
有一种说法，认为现代经济是“信用经济”，理由是债权 （claim）债务(debt)关系无所不在，相互交织，形成网络， 覆盖了整个经济生活。对于企业经营单位，时时有借入与贷 出。政府，几乎没有不发行债券的——不仅在国内发行，也往 往在国际金融市场上发行，各国政府对外国政府，有时既借债 又放债，个人同样如此。
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2019/12/16
第一节 信用及其与货币的联系
信用的产生与发展
信用的产生 信用的发展
高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用
7
2019/12/16
第一节 信用及其与货币的联系
二、信用与货币的联系
私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件
信用是在私有制基础上产生的。这一点从信用的基本特征 上就可以清楚地看出来。信用是一种以偿还和支付利息为条 件的借贷活动。贷者把自己的东西借给别人去使用，并且要求 对方按期归还，并支付利息。这就说明，贷者和借者是不同的 财产所有者，它们之间不能无偿的占用或使用对方的财产，如 果没有私有制，没有财产的不同的所有权，也就不会产生信用。
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本章小结
2019/12/16
信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段 的产物。信用是现代金融的及时，现代社会中多种多样的金 融交易均是以信用为纽带而展开的，信用对社会经济的发展 起着极其重要的作用。信用与货币是密切相连的，信用发展 具有社会特征，正确理解信用与信用工具、识别与运用之对 经济社会均具有较大的好处。
其次，随着货币作为支付手段职能的发展，使不同商品 价值的实现在时间上分离开。信用作为一个经济范畴，是以 偿还和支付利息为条件的价值单方面的运动。
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第二节 信用活动的基础
一、信用经济
有一种说法，认为现代经济是“信用经济”，理由是债权 （claim）债务(debt)关系无所不在，相互交织，形成网络， 覆盖了整个经济生活。对于企业经营单位，时时有借入与贷 出。政府，几乎没有不发行债券的——不仅在国内发行，也往 往在国际金融市场上发行，各国政府对外国政府，有时既借债 又放债，个人同样如此。
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2019/12/16
第一节 信用及其与货币的联系
信用的产生与发展
信用的产生 信用的发展
高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用
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2019/12/16
第一节 信用及其与货币的联系
二、信用与货币的联系
私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件
信用是在私有制基础上产生的。这一点从信用的基本特征 上就可以清楚地看出来。信用是一种以偿还和支付利息为条 件的借贷活动。贷者把自己的东西借给别人去使用，并且要求 对方按期归还，并支付利息。这就说明，贷者和借者是不同的 财产所有者，它们之间不能无偿的占用或使用对方的财产，如 果没有私有制，没有财产的不同的所有权，也就不会产生信用。
货币银行学 第二章 信用与信用工具
第二章第二节 高利贷 对高利贷的态度
1. 西方历史上的主 流：道德上视之为罪恶； 政策上的取缔。
2. 中国历史上的主 流：谴责贷者；救助借 者；但却没有从根本上 反对借贷。
威尼斯商人剧照
第二章第二节 高利贷 我国的民间借贷
1.当前的民间借贷是否是高利贷？
2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的 借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴 责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。
金融学
(1)1
第二章 信用与信用工具
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
信用及其与货币的联系 高利贷 信用活动的基础 信用的形式 信用工具
第二章 信用与信用工具
第一节 信用及其与货币的联系
第二章第一节 信用及其与货币的联系 什么是信用
1.在中国的传统文字中，如果是讲道德规 范、行为规范，是一个“信”字；
债券；抵押债券；股票；
货币市场工具：国库券
❖ 国库券又称T债券，是零息债券,最长期限为一年。 ❖ 往往列出买进收益率和卖出收益率，进行比较。 ❖ 国库券日交易量远远超过纽约证券交易所股票日交
易量，可以高出10倍以上。 ❖ 国库券的利率由竞争性投标来决定，且可以同时接
受不同利率报价的投标。
货币市场工具：联邦基金
❖ 公司依靠其融资可以降低融资代价。 ❖ 从最初的无担保发展到现在的由信用卡和短期
贸易应收款作抵押。如有特种媒介机构，发行 的资产担保商业票据。 ❖ 现已经成为仅次于国库券的第二大货币市场工 具。但二级市场很小。往往贴现出售。
货币市场工具：银行承兑汇票
❖ 主要用于国际贸易，是对商业银行开出的，以出口 商为受益人的，基于进口商在到期日前在该银行存 入的资金的汇票。
货币银行学第二章 信用 第一节 信用概述
社会，直接融资和间接融 资是相辅相成的，缺一不可。 所以说，虽然银行信用克服了商业信用 的局限性，但银行信用不能取代商业信用。 商业信用与银行信用互相补充，共同促进 经济的发展。
现代信用形式
3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷 活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券； 向银行透支或借款等。
现代信用形式
2、 银行信用：它是指银行或其他金融机 构以货币形态提供的信用。（在银行信用 中，银行充当了信用的媒介。所以，银行 信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银 行信用克服了商业信用在信用规模、信用 方向、信用期限上的局限性。）因此，银 行信用成为现代经济生活中占主导地位的 信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在 一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款 项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。
现代信用形式：商业信用
商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。 商业信用的发展，使每个企业都处在错综 复杂的债权债务关系的链条中。链条中的 一环出现问题， 链条中的所有企业都会受 到影响。
第二章 信用
第一节 信用、信用形式与信用工具
一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的 单方面的价值转移。人类社会最早的信用 活动采取的是实物形态；但当货币出现以 后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段 职能）
二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费
现代信用形式
3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷 活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券； 向银行透支或借款等。
现代信用形式
2、 银行信用：它是指银行或其他金融机 构以货币形态提供的信用。（在银行信用 中，银行充当了信用的媒介。所以，银行 信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银 行信用克服了商业信用在信用规模、信用 方向、信用期限上的局限性。）因此，银 行信用成为现代经济生活中占主导地位的 信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在 一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款 项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。
现代信用形式：商业信用
商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。 商业信用的发展，使每个企业都处在错综 复杂的债权债务关系的链条中。链条中的 一环出现问题， 链条中的所有企业都会受 到影响。
第二章 信用
第一节 信用、信用形式与信用工具
一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的 单方面的价值转移。人类社会最早的信用 活动采取的是实物形态；但当货币出现以 后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段 职能）
二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费
货币银行学课件第二章信用与信用工具
2－24
• 市场风险：是指由于市场利率的升降和商品价格的涨
跌而引起的信用工具市场价格变动的风险。 1-25
其特点如下：
1-10
1.信用的客体是货币资本：具有广泛的可接受性
2.银行信用是一种间接信用
存款——银行——贷款（间接信用）
银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，在信用活 动中仅仅充当中介作用。
3.与产业资本的动态不完全一致：银行信用与产业资本的变 动保持着一定的独立性。
优势表现为：在信用规模、期限及授信方向上具有优势
18000
16000
1-9
14000
12000
16139 11739
10000
8000
7445
6000
5076 4450 3841
4000
2000 15
0 1987 1997 1998 1999 2000 2001 2002
2－9
信用的基本表现形式
二、银行信用（Banking Credit）
指银行及其他金融机构以货币形态提供的信用形式。
• 1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针， 国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。 1979、1980分别为－170.67，－127.50亿元。 向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。
• 1981年恢复国债发行。
2－16
信用的基本表现形式
四、消费信用（Consumptive Credit） 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供
不同经济主体各自所拥有的经济利益。 2.信用产生的直接原因是调剂资金余缺的需要 盈余单位将剩余资金借给赤字单位，后者到期必须
归还，并且附带一定的利息。
• 市场风险：是指由于市场利率的升降和商品价格的涨
跌而引起的信用工具市场价格变动的风险。 1-25
其特点如下：
1-10
1.信用的客体是货币资本：具有广泛的可接受性
2.银行信用是一种间接信用
存款——银行——贷款（间接信用）
银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，在信用活 动中仅仅充当中介作用。
3.与产业资本的动态不完全一致：银行信用与产业资本的变 动保持着一定的独立性。
优势表现为：在信用规模、期限及授信方向上具有优势
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2－9
信用的基本表现形式
二、银行信用（Banking Credit）
指银行及其他金融机构以货币形态提供的信用形式。
• 1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针， 国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。 1979、1980分别为－170.67，－127.50亿元。 向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。
• 1981年恢复国债发行。
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信用的基本表现形式
四、消费信用（Consumptive Credit） 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供
不同经济主体各自所拥有的经济利益。 2.信用产生的直接原因是调剂资金余缺的需要 盈余单位将剩余资金借给赤字单位，后者到期必须
归还，并且附带一定的利息。
货币银行学第2章信用与信用工具
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
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（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
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11%
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10.5%
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8%
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6%
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调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
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调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
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存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
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△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
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一、商业信用 （一）商业信用的概念
货币银行学第二章 信用与信用工具分析
• 第一，生产的扩大化，加重生产过剩，使生产和消 费之间的矛盾更加激化。 • 第二，信用造成的虚假繁荣，可能导致经济危机爆 发。 • 第三，资本投向高额利润回报的生产部门，使这些 部门生产规模扩大，而其他部门由于投资减少而萎 缩，从而加剧了国民经济各部门之间发展的不平衡。
2018/10/27
11
五、信用风险
2018/10/27
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二、银行信用
（一）概念
银行信用是指银行及其他金融机构以货币形式， 通过存款和贷款等业务活动提供的信用。 银行信用的基本形式：存款和贷款
•由于银行信用克服了商业信用的局限性，大大扩充了信用的范围、 数量和期限，并与商业信用相互补充，共同推动信用事业的发展，可 以在更大程度上满足经济发展的需要，所以，银行信用成为现代信用 的主要形式。 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在： –越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中； –银行规模越来越大； –贷款数额增大，贷款期限延长； –银行资本与产业资本的结合日益紧密； 2018/10/27 17 –银行信用提供的范围也不断扩大。
（二）特点
1、银行信用是间接信用。 2、银行信用具有广泛的可接受性。 3、银行信用具有信用创造功能 4、银行信用规模与产业资本的周转动态 往往不一致。
2018/10/Байду номын сангаас7
18
（三）银行信用与商业信用的区别。 （1）形式不同
•商业信用的典型形式：商品赊销和预付货款
2018/10/27
14
（二）特点
1、商业信用是一种直接信用，具有灵活性、适应 性和便捷性。 2、商业信用的借贷行为与商品买卖行为紧密结合。
3、商业信用的规模与产业资本的周转动态相一致。
2018/10/27
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五、信用风险
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二、银行信用
（一）概念
银行信用是指银行及其他金融机构以货币形式， 通过存款和贷款等业务活动提供的信用。 银行信用的基本形式：存款和贷款
•由于银行信用克服了商业信用的局限性，大大扩充了信用的范围、 数量和期限，并与商业信用相互补充，共同推动信用事业的发展，可 以在更大程度上满足经济发展的需要，所以，银行信用成为现代信用 的主要形式。 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在： –越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中； –银行规模越来越大； –贷款数额增大，贷款期限延长； –银行资本与产业资本的结合日益紧密； 2018/10/27 17 –银行信用提供的范围也不断扩大。
（二）特点
1、银行信用是间接信用。 2、银行信用具有广泛的可接受性。 3、银行信用具有信用创造功能 4、银行信用规模与产业资本的周转动态 往往不一致。
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（三）银行信用与商业信用的区别。 （1）形式不同
•商业信用的典型形式：商品赊销和预付货款
2018/10/27
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（二）特点
1、商业信用是一种直接信用，具有灵活性、适应 性和便捷性。 2、商业信用的借贷行为与商品买卖行为紧密结合。
3、商业信用的规模与产业资本的周转动态相一致。
2018/10/27
第二章(安烨 货币银行学 第二版)
《货币银行学》 10
第一节 信用产生和发展
（三）社会主义信用
1、社会主义信用从形式上看，与以往社会，特别 是资本主义信用一样，也是借贷行为，价值运动的 特殊形式。 2、在社会主义生产关系基础上，形成和建立的信 用关系，反映着不同所有制之间的借贷行为，但这 种借贷关系都没超出已确立的生产关系，并为巩固 这种生产关系服务。
《货币银行学》
24
第二节 信用形式
八、国际信用
国际信用是国际间的借贷。 从形式上看，国际信用是适应商品经济发展 和国际贸易扩大而产生并发展起来的一种借 贷关系。 从本质上看，国际信用是资本输出的一种形 式。
《货币银行学》
25
第三节 信用工具
一、信用工具概述
信用工具又称为金融工具，是以书面形式发行 和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证。
所谓借贷，是指商品或货币的所有者，把商品或货币 让渡出去，按照约定的时间，到期由借入者如数归还 并附带一定数额的利息。
《货币银行学》
3
第一节 信用产生和发展
一、信用的产生
2、信用产生的条件
首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的 基础上产生的。 其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的 条件下才能发生。 信用行为总是与一定的社会形态相联系，并体 现一定的生产关系。
《货币银行学》
33
第三节 信用工具
4．信用证
(1) 商业信用证
商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明 客户有支付能力并保证支付的信用凭证。
(2)旅行信用证
旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户 据以支取现款的一种凭证。
《货币银行学》
34
第三节 信用工具
5．旅行支票
第一节 信用产生和发展
（三）社会主义信用
1、社会主义信用从形式上看，与以往社会，特别 是资本主义信用一样，也是借贷行为，价值运动的 特殊形式。 2、在社会主义生产关系基础上，形成和建立的信 用关系，反映着不同所有制之间的借贷行为，但这 种借贷关系都没超出已确立的生产关系，并为巩固 这种生产关系服务。
《货币银行学》
24
第二节 信用形式
八、国际信用
国际信用是国际间的借贷。 从形式上看，国际信用是适应商品经济发展 和国际贸易扩大而产生并发展起来的一种借 贷关系。 从本质上看，国际信用是资本输出的一种形 式。
《货币银行学》
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第三节 信用工具
一、信用工具概述
信用工具又称为金融工具，是以书面形式发行 和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证。
所谓借贷，是指商品或货币的所有者，把商品或货币 让渡出去，按照约定的时间，到期由借入者如数归还 并附带一定数额的利息。
《货币银行学》
3
第一节 信用产生和发展
一、信用的产生
2、信用产生的条件
首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的 基础上产生的。 其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的 条件下才能发生。 信用行为总是与一定的社会形态相联系，并体 现一定的生产关系。
《货币银行学》
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第三节 信用工具
4．信用证
(1) 商业信用证
商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明 客户有支付能力并保证支付的信用凭证。
(2)旅行信用证
旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户 据以支取现款的一种凭证。
《货币银行学》
34
第三节 信用工具
5．旅行支票
货币银行学第二章2.1
2、资本主义信用
经过斗争，资本主义信用代替了高利贷 信用。资本主义信用主要指借贷资本运动， 而借贷资本指的是货币资本家为了获取利 息而贷给职能资本家使用的货币资本。
特点：1）利率一般以平均利润率为上限； 2）所借款项主要用于生产消费。
三 、现代信用形式 1、商业信用：主要指工商企业以赊销方式 对购买商品的企业所提供的信用。
2、在直接融资中，风险由债权人独自承担。而在 间接融资中，融资风险可由多样化的资产和负债 结构分散承担，从而安全性相对较高。
间接融资的缺点 ：
1、由于加入了银行作为中介，隔断了资金供求双 方的直接联系，减少了资金供应者对投资对象经 营活动的监督。
2、由于加入了银行作为中介，使得融资的效率降 低，成本增加。
比较 ：直接融资与间接融资各自的优缺点
直接融资，指资金需求者直接从资金供 应者那里融通资金。
间接融资，指资金的供求双方不发生直 接的债权债务关系，而是通过中介机构 （如银行）完成资金的融通。
直接融资的优点：
1、资金供求双方直接联系，可以按照各自的条件 （包括融资期限、利率等）完成融资。
2、便于债权方对债务人的经营活动进行监督，促 使债务人提高资金的使用效率；
国际信用 ：它是指一切跨国的借贷关系、 借贷活动。具体形式包括： 出口信贷；国际商业银行贷款、政府贷款； 国际金融机构贷款；国际资本市场业务等。
四、信用工具
信用工具指的是在信用活动中，用来证明 债权债务关系的书面凭证。
信用工具一般都具备以下特点：
1、偿还性 2、收益性与风险性 3、可转让性
信用工具主要包括 1、商业票据：主要包括商业本票和汇票。
1）商业本票是债务人向债权人发出的承 诺在一定时期内支付一定数额款项的债务 凭证。它涉及两个关系人：出票人（债务 人） 和受票人（债权人）。
第2章 信用与信用工具共59页文档
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2－13
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二节 信用形式 一、商业信用
• 2、商业信用的特点：
– 借贷双方都必须是企业，是直接信用 – 借贷行为和商品的买卖行为紧密结合在一起 – 一般而言，商业信用的动态和产业资本的周转动态是一致的
• 3、商业信用的作用及其局限性
2019/12/28
2－2
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二章 目录
• 第一节 信用概述 • 第二节 信用形式 • 第三节 信用工具 •
2019/12/28
2－3
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第一节 信用概述
• 一、信用的涵义、特征及职能 • 二、信用的产生与发展 • 三、现代信用活动的基础
2019/12/28
2－19
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二节 信用形式 二、银行信用
• 2、银行信用特点：
– 间接信用 – 银行为信用主体的一方，具有广泛的可接受性 – 银行信用具有创造信用的功能
– 银行信用的动态和产业周期及产业资本的周转动态往 往不一致
– 商业票据的种类：商业汇票、商业期票
2019/12/28
2－17
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二节 信用形式 二、银行信用
• 1、银行信ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的概念
– 银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信 用。
– 银行信用的基本形式：存、取、贷、还
2019/12/28
2－18
货币银行学
第二章 信用与信用工具
《货币银行学》第二章信用与信用工具
《货币银行学》第二章信用与 信用工具
信用是现代经济中不可或缺的一部分。本章将介绍信用的基本概念和不同种 类的信用工具，如票据、支票和汇票。
信用的基本概念
信用是指借款人从债权人那里获得资源或货币，并承诺在未来按约定方式偿还。它在经济活动中起着重 要作用，促进了交易和投资。
信用的种类和特征
个人信用
个人信用是指个人借款人 凭借其个人信誉和还款能 力获得的信用。
个人支票是由个人银行账户持 有人签署的支票，用于支付个 人交易。
出票人支票
出票人支票是由银行代表账户 持有人签署的支票，用于偿付 特定金额。
认证支票
认证支票是银行保证支付的支 票，用于确保支票金额可用。
汇票的特点和种类
进口汇票
进口汇票是购买方向销售方 发起的国际间付款工具，用 于结算进口货物。
出口汇票
汇票是一种通过银行支付款项的信用工具，适用于跨国交易。
票据的形成和流转
1 承兑
票据的形成通常是通过债务人将票据发给债权人，债权人在票据上承诺支付给债务人一 定金额。
2 转让
票据可以通过背书和交付的方式在债权人之间流转。
3 到期兑付
当票据到期时，债权人可以向债务人兑付票据金额。
支票的特点和种类
个人支票
出口汇票是销售方向购买方 发起的国际间付款工具，用 于结算出口货物。
旅行汇票
旅行汇票是一种旅行者用来 支付国际旅行费用的支票。
银行本票的特点和用途
银行本票是银行向持有人支付款项的保证，通常用于支付贷款或向供应商支付货款。
企业信用
企业信用是指企业借款人 凭借其企业信誉和盈利能 力获得的信用。
国家信用
国家信用是指国家借款人 凭借其国家信用评级和还 款能力获得的信用。
信用是现代经济中不可或缺的一部分。本章将介绍信用的基本概念和不同种 类的信用工具，如票据、支票和汇票。
信用的基本概念
信用是指借款人从债权人那里获得资源或货币，并承诺在未来按约定方式偿还。它在经济活动中起着重 要作用，促进了交易和投资。
信用的种类和特征
个人信用
个人信用是指个人借款人 凭借其个人信誉和还款能 力获得的信用。
个人支票是由个人银行账户持 有人签署的支票，用于支付个 人交易。
出票人支票
出票人支票是由银行代表账户 持有人签署的支票，用于偿付 特定金额。
认证支票
认证支票是银行保证支付的支 票，用于确保支票金额可用。
汇票的特点和种类
进口汇票
进口汇票是购买方向销售方 发起的国际间付款工具，用 于结算进口货物。
出口汇票
汇票是一种通过银行支付款项的信用工具，适用于跨国交易。
票据的形成和流转
1 承兑
票据的形成通常是通过债务人将票据发给债权人，债权人在票据上承诺支付给债务人一 定金额。
2 转让
票据可以通过背书和交付的方式在债权人之间流转。
3 到期兑付
当票据到期时，债权人可以向债务人兑付票据金额。
支票的特点和种类
个人支票
出口汇票是销售方向购买方 发起的国际间付款工具，用 于结算出口货物。
旅行汇票
旅行汇票是一种旅行者用来 支付国际旅行费用的支票。
银行本票的特点和用途
银行本票是银行向持有人支付款项的保证，通常用于支付贷款或向供应商支付货款。
企业信用
企业信用是指企业借款人 凭借其企业信誉和盈利能 力获得的信用。
国家信用
国家信用是指国家借款人 凭借其国家信用评级和还 款能力获得的信用。
第二章信用与信用工具
第二章信用与信用工具浙江工商大学金融学院第二章信用与信用工具教学要求：1、了解信用产生和发展的历史及其演变。
2、正确理解现代信用与经济的关系，掌握信用的本质和职能，掌握现代信用对经济的作用。
3、重点掌握现代信用活动的形式及其信用工具，融资方式的比较以及我国直接融资比重扩大的意义。
第二章目录第一节信用概述第二节信用形式第三节信用工具本章作业第一节信用概述一、信用的涵义、特征及职能二、信用的产生与发展三、现代信用活动的基础第一节信用概述一、信用的涵义、特征及职能作用（一）涵义：信用是以还本付息为前提条件的借贷行为，是有条件的价值单方面的暂时让渡或转移，是所有权和使用权的暂时分离。
信用的本质：还本付息，债权债务关系，价值单方面转移的特殊运动形式（二）信用的特征：偿还性（还本付息）、流动性、盈利性、安全性第一节信用概述一、信用的涵义、特征及职能作用（三）信用的职能融通资金的职能提供和创造货币的职能调节国民经济的运行第一节信用概述一、信用的涵义、特征及职能作用1、信用对现代经济发展的推动信用保证现代化大生产的顺利进行在利润率的引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例信用为股份公司的建立和发展创造了条件信用可以节约流通费用，加速资本周转信用调节货币流通，保证社会供求均衡2、信用与经济危机信用使商品经济中生产过剩的可能性及其程度增大信用会加剧生产部门间发展的不平衡信用刺激投机第一节信用概述二、信用的产生和发展（一）产生和存在的条件：生产力发展水平私有制和剩余产品余缺调剂的需要（资金的短缺者和盈余者）尊重不同经济利益主体的经济权益及程度信用形式和信用工具的发展第一节信用概述二、信用的产生和发展（二）信用的发展从内容上看：实物借贷——货币借贷从历史演变看：高利贷——借贷资本从存在的形式看：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、企业信用、民间信用、国际信用、信托、租赁等等。
第一节信用概述三、现代信用活动的基础经济和信用的关系现代经济是信用经济。
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暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
*
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
万元贷款给客户甲，客户甲得到9万元贷款后，用于支付给另一 个客户乙。
2、客户乙将这9万元资金存入银行B，B银行在缴存0.9万元 存款准备金后，贷款8.1万给丙
3、客户丙将8.1万存入银行C，C银行在缴存0.81万元存款准 备金后，贷款7.29万给丁。
4、这种行为进行无限回合后，在最初存进银行的10万元存 款全部变成准备金后停止。
银行信用：银行及其他金融机构以货币的形式，通过 存款、贷款等业务活动提供给的信用。
银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的 信用，它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
*
13
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
所有权资本，主要用于生产，获取更多的剩余价值
*
5
四、现代信用与现代经济 （一）两者的关系 1、现代信用产生的基础是现代经济 2、现代经济是信用经济，信用关系即债权债务关系是现代
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。
5、银行信用与产业资本变动不一致
*
14
初始存款10万，10％的法定存款准备金率 1、A银行吸收10万元存款，其中1万元存款准备金，剩下9
第二章 信用与信用工具
1、了解信用产生和发展的历史及其演变 2、正确理解现代信用与经济的关系，掌握信用的本质和职
能，掌握现代信用对经济的作用。 3、掌握现代信用活动的形式及其信用工具，融资方式的比较
*
1
第一节 信用概述 一、信用的含义（Credit）
1、信用:是一种借贷行为，以偿还和支付利息为条件的价 值单方面的让渡或转移，表现为所有权和使用权的暂时分离。
+90000
负债 +81000
+81000
16
存款创造的一般过程
银行 A B C D ··· n
总计
活期存款 100000 90000 81000 72900
100万
法定准备金 10000 9000 8100 7290
1Hale Waihona Puke 0000派生存款 90000 81000 72900 65610
900000
效力的书面凭证。 3、主要的票据形式：汇票Bill、本票Note、支票Check
*
11
（四）商业信用的作用及其局限性
1、商业信用的作用：直接、便利 2、商业信用的局限性：规模、方向和期限 3、商业信用的弊端：盲目、自发、分散、不可靠 4、如何克服商业信用的弊病－－银行信用
*
12
二、银行信用 （一）银行信用
商品赊销(sale on account ） 货款预付（Payment in advance）
买卖行为 借贷行为
•商业信用以商品交易的存在为前提，以商业票据信用工具为 纽带。
汇票、本票、支 票
*
9
（二）商业信用的特点
1、直接信用，灵活性大
2、借贷行为与买卖行为结合 买卖关系 /债权债务关系
3、商业信用与产业资本动态一致:其供求与经济周期的波动基
本一致
为什么？
商业信用提供的是商品资本或货币资本，都处在社会再生 产中一定阶段，属于产业资本的一部分。
经济复苏、繁荣
生产增长
产业资本扩大
商业信用扩大
经济萧条
生产缩小 产业资本萎缩
商业信用减少
*
10
（三）商业信用工具－－商业票据 1、商业信用演变：口头信用－挂帐信用－票据信用 2、商业票据是企业签发的载明债权债务关系的具有法律
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
以上四种信用的国际形式——国际信用
*
8
一、商业信用 （一）商业信用的概念
商业信用:工商企业单位之间由于商品交易而相互提供 的信用，是现代信用制度的基础
4、金融机构
信用中介
*
6
信用
直接信用：资金的供给者和需求者之间直接借贷所形 成的债权债务关系。（股票、债券）
金融脱媒（disintermediation） 间接信用：资金的供给者和需求者通过中介机构来融
通资金。
A公司
A公司
*
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
高利贷 货币借贷
借贷资本
社会再生产领域
宏观经济领域
*
4
（三）两种货币借贷形式的比较
1、 高利贷(usurious loan):通过发放货币或实物以收取高 额利息为特征的借贷活动。 （1）高利息 （2）非生产性：不作为追加资本，不再投入到再生产过程中
反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系
2、借贷资本(capitalism loan)：货币资本家为了获取利 息而贷给职能资本家使用的货币资本。
（2）通过信用的运作，商品或货币的价值会增加
G－G’（G+△G）
*
3
三、信用的产生和发展
信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物
（一）信用产生的条件 1、私有制的出现 2、贫富差距
剩余产品 社会分工
3、商品货币关系
货币的支付手段职能
（二）信用的发展（两次大的飞跃） 1、信用方式的进化：实物借贷 2、信用活动领域的扩大：消费领域
*
15
准备金 贷款 总额
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
准备金 贷款 总额
*
C银行 资产 +8100 +72900
+81000
存款 总额 存款 总额
存款 总额
负债 +100000
+100000 负债
+90000
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
*
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
万元贷款给客户甲，客户甲得到9万元贷款后，用于支付给另一 个客户乙。
2、客户乙将这9万元资金存入银行B，B银行在缴存0.9万元 存款准备金后，贷款8.1万给丙
3、客户丙将8.1万存入银行C，C银行在缴存0.81万元存款准 备金后，贷款7.29万给丁。
4、这种行为进行无限回合后，在最初存进银行的10万元存 款全部变成准备金后停止。
银行信用：银行及其他金融机构以货币的形式，通过 存款、贷款等业务活动提供给的信用。
银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的 信用，它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
*
13
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
所有权资本，主要用于生产，获取更多的剩余价值
*
5
四、现代信用与现代经济 （一）两者的关系 1、现代信用产生的基础是现代经济 2、现代经济是信用经济，信用关系即债权债务关系是现代
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。
5、银行信用与产业资本变动不一致
*
14
初始存款10万，10％的法定存款准备金率 1、A银行吸收10万元存款，其中1万元存款准备金，剩下9
第二章 信用与信用工具
1、了解信用产生和发展的历史及其演变 2、正确理解现代信用与经济的关系，掌握信用的本质和职
能，掌握现代信用对经济的作用。 3、掌握现代信用活动的形式及其信用工具，融资方式的比较
*
1
第一节 信用概述 一、信用的含义（Credit）
1、信用:是一种借贷行为，以偿还和支付利息为条件的价 值单方面的让渡或转移，表现为所有权和使用权的暂时分离。
+90000
负债 +81000
+81000
16
存款创造的一般过程
银行 A B C D ··· n
总计
活期存款 100000 90000 81000 72900
100万
法定准备金 10000 9000 8100 7290
1Hale Waihona Puke 0000派生存款 90000 81000 72900 65610
900000
效力的书面凭证。 3、主要的票据形式：汇票Bill、本票Note、支票Check
*
11
（四）商业信用的作用及其局限性
1、商业信用的作用：直接、便利 2、商业信用的局限性：规模、方向和期限 3、商业信用的弊端：盲目、自发、分散、不可靠 4、如何克服商业信用的弊病－－银行信用
*
12
二、银行信用 （一）银行信用
商品赊销(sale on account ） 货款预付（Payment in advance）
买卖行为 借贷行为
•商业信用以商品交易的存在为前提，以商业票据信用工具为 纽带。
汇票、本票、支 票
*
9
（二）商业信用的特点
1、直接信用，灵活性大
2、借贷行为与买卖行为结合 买卖关系 /债权债务关系
3、商业信用与产业资本动态一致:其供求与经济周期的波动基
本一致
为什么？
商业信用提供的是商品资本或货币资本，都处在社会再生 产中一定阶段，属于产业资本的一部分。
经济复苏、繁荣
生产增长
产业资本扩大
商业信用扩大
经济萧条
生产缩小 产业资本萎缩
商业信用减少
*
10
（三）商业信用工具－－商业票据 1、商业信用演变：口头信用－挂帐信用－票据信用 2、商业票据是企业签发的载明债权债务关系的具有法律
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
以上四种信用的国际形式——国际信用
*
8
一、商业信用 （一）商业信用的概念
商业信用:工商企业单位之间由于商品交易而相互提供 的信用，是现代信用制度的基础
4、金融机构
信用中介
*
6
信用
直接信用：资金的供给者和需求者之间直接借贷所形 成的债权债务关系。（股票、债券）
金融脱媒（disintermediation） 间接信用：资金的供给者和需求者通过中介机构来融
通资金。
A公司
A公司
*
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
高利贷 货币借贷
借贷资本
社会再生产领域
宏观经济领域
*
4
（三）两种货币借贷形式的比较
1、 高利贷(usurious loan):通过发放货币或实物以收取高 额利息为特征的借贷活动。 （1）高利息 （2）非生产性：不作为追加资本，不再投入到再生产过程中
反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系
2、借贷资本(capitalism loan)：货币资本家为了获取利 息而贷给职能资本家使用的货币资本。
（2）通过信用的运作，商品或货币的价值会增加
G－G’（G+△G）
*
3
三、信用的产生和发展
信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物
（一）信用产生的条件 1、私有制的出现 2、贫富差距
剩余产品 社会分工
3、商品货币关系
货币的支付手段职能
（二）信用的发展（两次大的飞跃） 1、信用方式的进化：实物借贷 2、信用活动领域的扩大：消费领域
*
15
准备金 贷款 总额
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
准备金 贷款 总额
*
C银行 资产 +8100 +72900
+81000
存款 总额 存款 总额
存款 总额
负债 +100000
+100000 负债
+90000