第18章 中央银行与货币政策最全思维导图

更有弹性，更有优越性
优点
公开市场操作
公开操作规模和方方向，灵活安排，对供应量进行行微调
可用用于操作的证券种类⻬齐全并达到必需规模 必须有其他货币政策工工具配合
缺点
首首付最低金金额、还款最⻓长期限、适用用的耐用用消费品 抑制过度投机
消费者信用用控制 证券市场信用用控制
信用用控制 优惠利率
选择性货币政策工工具
保持货币币值稳定，并以此促进经济增⻓长
我国货币政策⺫目目标
商业银行行吸存和发行行的票据存放在央行行的最低比比率
定义
对商业银行行的信用用扩张能力力、对货币乘数的调节
效用用
紧缩，提高高准备金金率，限制商业银行行信用用扩张，降低货 币乘数，起到收缩货币量和信贷量的效果，反之亦然
措施
商业银行行变动超额存款准备金金，抵消效果
取决于
较高高程度的利率汇率市场化
06-07，稳健—适度从紧—从紧
06-08，多次上调利率
08下半年-09，从紧—适度宽松，多次下调利率
我国货币政策实践
10-11，稳健的货币政策
11以来，继续实施稳健的货币政策
货币政策
第18章 中央银行行与货币政策
央行行
中央银行行制度 职责 ⭐ 业务活动特征 ⭐ 主要业务
原则
短期市场利率
利率
M0直接控制，MI、M2间接控制
货币供应量
超额准备金金或基础货币
变量指标
中介⺫目目标
通货膨胀率
央行行通过货币政策工工具影响中介指标，最终实现既定政 策⺫目目标的传导途径和作用用机理
传导机制是否顺畅直接影响货币政策的实施效果
能过对货币政策变动作出灵敏反应的经济主体
定义
传导机制
较为发达的金金融市场
法定存款准备金金率
对货币乘数影响很大大，作用用力力度很强
缺点
成效慢，时滞⻓长
一一种自自动稳定机制，不将其作为适时调整的经常性政策 工工具来使用用
总结
向持有商业票据等支支付工工具的商业银行行进行行贴现的行行为
定义
提高高贴现率，商行行借入入资金金成本增加，基础货币收缩
措施
弹性相对较大大，作用用力力度相对缓和 主动权操纵在商业银行行手手里里
金金融政策的一一部⻔门，影响宏观经济运行行的手手段
政策⺫目目标 实现⺫目目标所运用用的政策工工具
内容
定义
预期达到的政策效果
稳定物价
经济增⻓长 充分就业
解决宏观经济问题的决策
平衡国际收支支
矛矛盾性
⺫Байду номын сангаас目标
难以保持四个⺫目目标统一一 难以同时实现四个⺫目目标
四项基本⺫目目标特点
选择其中一一两个⺫目目标作为侧重点
取决商业银行行是否采取主动配合的态度
优点 缺点
优缺点
再贴现
⭐ 一一般性政策工工具
在证券市场公开买买国债、发行行票据
对象时商业银行行和其他金金融机构 ⺫目目的在于调控基础货币，影响货币供应量和市场利率
定义
工工具
影响商业银行行准备金金，直接影响货币供应量
随时根据金金融市场变化，进行行经常性、连续性的操作 公开市场操作，央行行可以主动出击
不以盈利为⺫目目的
业务对象是政府部⻔门、商业银行行、其他金金融机构
相对独立立性，不受其他部⻔门或机构的行行政干预和牵制
货币发行行业务
主要业务，是我国法定唯一一货币发行行机构
集中准备金金
规定缴存央行行的存款准备金金比比率
再抵押放款
对银行行的业务
最后贷款人人（信贷业务）
再贴现 再贷款
全国清算
央行行主要的中间业务 全国金金融业的清算中心心
预交进口口保证金金
央行行以行行政命令，从质和量，直接对金金融机构的信用用活 动进行行控制
定义
利率最高高限、信用用配额、流动比比率、直接干预
直接信用用控制
窗口口指导没有法律约束力力，但影响力力往往较大大
道义劝告、窗口口指导
间接信用用指导
操作⺫目目标和最终⺫目目标之间的中介⺫目目标
定义
可控性、可测性、相关性
资产负债表
定义
也称货币当局，是金金融中介体系的中心心环节
发行行的银行行
性质
银行行的银行行 政府的银行行
国家行行政机关和银行行的双重性质
集中货币发行行权的需要
必要性
代理国库和为政府筹措资金金的需要 管理金金融业的需要
国家对社会经济发展是性感与的需要
制定和执行行货币政策
职能
维护金金融稳定
提供金金融服务
代表国家管理金金融，制定和执行行金金融方方针政策
代理国库
政府的总会计和总出纳
代理国家债券发行行
对政府的业务
对国家提供信贷支支持
直接给国家财政以贷款或购买国家公债
保管外汇和⻩黄金金储备
制定并监督执行行有关金金融管理法规
资产
关键字“资产”、“债权”
储备货币
货币发行行、其他存款性公司存款
负债
关键字“存款”、“负债”
自自有资金金
所有者权益归入入负债
发行行债券