9现金流量表及其质量分析
现金流量质量分析
现金流量质量分析
节的资金占用，被经营环节所带来的资金
来源满足之后，不足的部分：即：
• 营运资金需求=(应收帐款+预付款+存货+ 待摊费用)-(应付帐款+应付工资+未交税金 +预提费用)
现金流量质量分析
营运资金需求
货币资金
短期投资 应收票据
经营性资产
短期借款 应付票据
经营性负债
营运资金需求=经营性资产-经营性负债
现金流量质量分析
性费用？ • 5、为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投
资提供额外的资金支持
现金流量质量分析
• (二)投资活动中的对外投资现金流量和经营 性长期资产现金流量的补偿机制不同，在 整体上反映了企业利用现金资源的扩张状 况
• 1、对外投资现金流出量的补偿机制
• 对外扩张期或是回收期
• 2、长期经营性资产现金流出量的补偿机制
• 长期经营性资产：固定资产、无形资产 • 更新改造或是收缩调整期
现金流量质量分析
• (三)筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投 资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成 效
• 二、现金流量质量以及现金流量的质量特征
• 1、企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略 的要求
• 2、在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当 有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流 量的支持
现金流量质量分析
• (二)各部分现金流量净额变化状况的质量含义 • 1、经营活动产生的现金流量 • (1)经营活动产生的现金流量小于零 • (2)经营活动产生的现金流量等于零 • (3)经营活动产生的现金流量大于零，但不足
现金流量表的质量分析
1 筹资活动产生的现金流量大于零
分析企业筹资活动产生的现金流量大于零 是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经 纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投 资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业 因投资活动和经营活动的现金流出失控、企业 不得已的筹资行为。
2 筹资活动产生的现金流量小于零
这种情况的出现，或者是由于企业在本会计 期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股 利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是 因为企业经营活动与投资活动在现金流量方面运 转较好、有能力完成上述各项支付。但也可能是 企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种 表现。
财务分析 1
2
所谓现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行顺畅运 转的质量。 1.1 现金流量的变化结果与变化过程的关系
对任何一个企业而言，其现金流量净增加额不外乎有三种情况：
一是“现金流量净增加额”大于零。 二是“现金流量净增加额”小于零。 三是“现金流量净增加额”等于零。
Hale Waihona Puke 财务分析1 08
投资活动产生的现金流量大于等于零
意味着企业在投资活动方面的现金流 入量大于流出量。这种情况的发生，或者 是由于企业在会计期间的投资回收活动的 规模大于投资支出的规模，或者是由于企 业在经营活动与筹资活动方面急需资金而 不得不处理手中的长期资产以求变现等原 因所引起的。
9
（三）筹资活动产生的现金流量
从长期来看，经营活动产生的现金净 流量等于零的状态，根本不可能维持企业 经营活动的货币“简单再生产”。因此， 如果企业在正常生产经营期间持续出现这 种状态，会降低企业经营活动现金流量的 质量。
5 ③ 经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本
现金流量表及其质量分析课件
现金流量表分析的目的
• 现金流量表分析的目的受到分析主体和分析的服务对象不同的制约, 不同的主体目的也不同, 不同的服务对象所关心的问题也不同。
• 1.帮助投资者、债权人评估公司未来的现金流量。投资者、债权人从事投资与信贷的主要目 的是增加未来的现金资源。“利润是直接目标, 经济效益是核心目标”。他们在进行相关决 策时, 债权人必须考虑利息的收取和本金的偿还, 而投资者必须考虑股利的获得及股票市价 变动利益甚至原始投资的保障。这些均取决于公司本身现金流量的金额和时间。只有公司 能产生有利的现金流量, 才能有能力还本付息、支付股利。
• 另外, 在某一会计期间, 由于责权发生制的固有缺陷, 给人为调节收益留有余地, 如通过虚列 债权和收入的手段虚增的利润等,会造成会计信息失真。但在收付实现制下由于虚增的利润 并不能产生现金流量增量, 因而企业以收付实现制为基础编制的现金流量表难以“粉饰”经 营业绩, 从而促使企业加强债权、债务管理, 提高企业盈利能力, 以增强现金支付能力, 同时 也有利于投资者和债权人结合企业现金流量信息, 而不是单凭年度利润数据做出正确的决策。
4、现金流量表的基本结构与内在关系
正表 补充资料 内在关系
二、现金流量质量的分析方法
1、经营活动现金流量的质量分析：
经营活动现金流量小于零，不能维持货币 运行，应通过其他活动补偿； 经营活动现金流量等于零，恰好维持经营 活动，但不能补偿应计和摊销性费用（A）；
经营活动现金流量大于零，但小于应计和摊 销性费用（A），只能部分补偿A； 经营活动现金流量大于零，且等于A，可全 补偿A，但不能为扩大再生产提供货币； 经营活动现金流量大于A，能部分为企业扩 大再生产提供货币。
• 3.便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因, 排除权责发生制 下人为因素对会计信息的影响。就公司全部经营时间而言, 创造净利的总和应等于结束清算、 变卖资产并偿还各种债务后的净现金流入。但由于会计分期假设和执行权责发生制, 企业在 某一会计期间实现的净利润并不正好等于当期经营活动产生的现金流量相等, 一般情况下, 两者存在差异。从短期看, 损益确认的时间与现金收付的时间不可能完全保持一致, 以致有 些年份有净利而无现金, 有些年份刚好相反。现金流量表分析本期净利润与经营活动产生的 现金流量之间的差异及原因, 便于投资者、债权人更合理的预测未来的现金流量。
现金流量表分析报告
现金流量表分析报告1. 引言现金流量表是一份重要的财务报表，用于记录和评估企业在特定期间内的现金流入和流出情况。
本文将通过分析现金流量表，深入了解企业的现金流量状况，并探讨其对企业经营的影响。
2. 现金流量表的基本结构现金流量表通常分为三大部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
每个部分都对应了企业在特定期间内的不同类型的现金流入和流出。
2.1 经营活动现金流量经营活动现金流量主要反映了企业日常经营所产生的现金流量。
这些现金流量包括销售收入、采购支付、员工工资、税收支付等。
通过分析经营活动现金流量，可以评估企业的盈利能力和经营效率。
2.2 投资活动现金流量投资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的投资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括购买或出售固定资产、收回或发放贷款、购买或出售股权等。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资决策和资产配置情况。
2.3 筹资活动现金流量筹资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的融资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括发行或偿还债务、发行或回购股票等。
通过分析筹资活动现金流量，可以评估企业的融资能力和资本结构情况。
3. 现金流量表分析方法现金流量表分析可以从多个角度进行，以下是一些常用的分析方法：3.1 现金流量比率分析现金流量比率分析可以通过计算不同指标之间的比率，来评估企业的现金流量状况。
常用的现金流量比率包括经营活动现金净流量与净利润的比率、经营活动现金净流量与经营活动净收入的比率等。
这些比率能够揭示企业现金流量的来源和运用情况。
3.2 现金流量趋势分析现金流量趋势分析可以通过比较多个期间的现金流量表，来观察企业现金流量的变化趋势。
通过分析趋势，可以判断企业的现金流量是否稳定，以及是否存在潜在的风险和机会。
3.3 现金流量与利润分析现金流量与利润之间存在一定的关系。
通过比较企业的经营活动现金净流量和净利润，可以了解企业的盈利质量和现金流量状况。
现金流量表及其质量分析
现金流量表是财务报表中至关重要的一部分。它展示了公司在特定时间段内 现金流动的情况，并提供了评估公司经营状况的重要依据。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
现金流量表的定义和作用
现金流量表是一份记录公司现金流动情况的财务报表。它提供了帮助投资者、管理者和其他相关方评估 公司的经营状况和财务健康程度。
现金流量表的结构和分类
通过对某公司现金流量表的细致分析，我们可以了解其经营情况，并提出相 应的建议和改进措施以优化公司的财务状况。
资产现金回收比率
资产现金回收比率是衡量公司每单位资产创造的现金流量的指标。较高的比率通常意味着公 司的资产利用效率更高。
现金流量利息保障倍数
现金流量利息保障倍数反映了公司可以用于偿还利息支出的可支配现金流量。较高的倍数意 味着公司具有更好的偿付能力。
现金流量负债比率
现金流量负债比率是衡量公司现金流量可用于偿还债务的情况。较低的比率通常意味着公司 具有更好的债务偿还能力。
结构
现金流量表通常由三个部 分构成：经营活动现金流、 投资活动现金流和筹资活 动现金流。
分类
现金流量表可根据时间划 分为现金流入和现金流出， 分析公司各项活动对现金 流的影响。
现金流量表的编制方法和原则
1 编制方法
现金流量表通过记录和整理各项公司活动的现金流动情况，包括收入、支出和投资，以 呈现一个准确的财务状况。
现金流量表质量分析的方法和步骤
1
收集数据
通过收集公司的财务报表和相关信息，获得编制现金流量表所需的数据。
2
分析数据
对现金流量表进行定量和定性分析，以识别潜在问题、趋势和关键指标。
3
制定建议
基于现金流量表的分析结果，提出具体的建议和改进措施，以优化公司的财务状 况。
现金流量表质量分析与结构分析
•
路漫漫其悠远
购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金
本项目反映企业购买、建造固定资产、无形资产 和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付 的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金 支出 为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分
、融资租入固定资产所支付的租赁费除外
•
2002 2003 2004
支付的其他与经营 活动有关的现金
经营活动产生的现 金流量净额
收回投资所收到的 现金
权益性投资所支付 的现金
筹资活动产生的现 金流量净额
105540 -298796 82413 85601 144477
112755 -74403 118785 104926 110395
100867 76046 79641 39302 -3064
2006 76.96% 7.89% 0.04 %
•
路漫漫其悠远
现金流量表结构分析
年度
经营活动现金流 入：现金流出
投资活动现金流 入：现金流出
筹资活动现金流 入：现金流出
现金总流入：现 金总流出
A公司现金流入与现金流出结构分析表
（2002-2006年）
2002 2003
2004 2005
81.85% 95.21% 104.92% 109.69%
•
路漫漫其悠远
总结
对于一个健康、正在成长的公司来说，经营活 动现金净流量一般应大于零，投资活动的现金 净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正 负相间
•
路漫漫其悠远
现金流量表补充资料
以净利润为起点，如何调整为企业经营活动现金 净流量
•
路漫漫其悠远
比较现金流量表分析
现金流量表的意义与分析方法
现金流量表的意义与分析方法现金流量表是财务报表的一个重要组成部分，用于反映企业现金流入流出的情况，它对于企业的经营管理和投资决策具有重要的意义。
本文将介绍现金流量表的意义，并讨论几种常用的现金流量分析方法。
一、现金流量表的意义现金流量表通过对企业的现金流入流出情况进行记录和分析，可以帮助企业了解其经营活动的现金流量状况，从而及时掌握企业的现金收支情况。
现金流量表的意义主要包括以下几个方面：1. 监控现金流量：现金流量表可以帮助企业监控现金流量的动态变化，及时发现现金流量状况的异常情况，如现金流入状况下降或现金流出状况增加等，从而及时采取相应的措施进行调整和处理。
2. 支持经营决策：现金流量表提供了企业经营活动现金流量的详细信息，可以帮助企业管理层对企业经营活动进行分析和评估，从而为经营决策提供重要的参考依据，如确定经营策略、资金运作方案等。
3. 评估企业偿债能力：现金流量表中的现金流出项目可以反映企业的支付能力，通过分析现金流量表可以评估企业的偿债能力和偿债压力，帮助企业预防和避免因现金不足而导致的债务危机。
4. 揭示经营质量：现金流量表可以揭示企业的经营质量，通过对现金流入项目的分析可以了解企业的经营活动是否具有良好的盈利能力，从而评估企业的经营质量。
二、现金流量分析方法现金流量分析是对现金流量表中的数据进行分析，根据具体的情况采用不同的分析方法，以下是几种常用的现金流量分析方法：1. 现金流入与流出的趋势分析：通过分析现金流入和流出的变化趋势，了解企业的现金流量变化情况。
可以通过绘制折线图或柱状图来直观地展示现金流入和流出的趋势变化，帮助企业管理层判断企业的现金流量是否稳定。
同时，可以比较不同时间段的现金流量情况，找出现金流量变化的原因，为企业的经营决策提供参考。
2. 现金流量比率分析：现金流量比率是通过将现金流量金额与其他财务指标进行比较，得出的有关企业现金流量状况的指标。
常见的现金流量比率包括现金流量比率、经营现金流量比率等。
现金流量表及其质量分析
2、经营活动现金流量充足性分析： 补偿折旧与摊销 支付利息 支付现金股利 为扩大再生产提供资金来源
3、投资活动现金流量的质量分析：
对内投资活动现金流量先流出，流出应 由经营活动补偿，速度取决于折旧速度， 补偿时间滞后；流出量为负数，一般表明 企业在扩张；
对外投资应能自求平衡，扩大再生产投 资是否纳入正常规划。
4、筹资活动现金流量的质量分析
完全取决于前两项活动具体情况的变 化：
小于零：动用储存货币开拓新的融 资渠道，借款，增发股份； 大于零，适时还债。
【案例解析】
科龙电器1999年现金流量表的整体分析； 青岛海尔2001年现金流量表的整体分析。
【思考题】
现金流量表的作用有哪些？ 企业为什么会经常出现有利润、无货币 的情况？ 现金流量表中现金的范围与日常所指现 金范围有何不同？ 什么是现金等价物？ 现金流量表中一般将现金流量分为几类？ 如何进行现金流量的质量分析？
一、现金流量表的基本结构与内在关系
1、现金流量表的沿革 2、现金流量及其分类
取决于对现金流量的认识！
经营活动现金流量：
与生产商品、提供劳务、缴纳税金 等直接相关的业务所产生的现金流 量
投资活动现金流量：
按投资方向分为：
为正常生产经营活动奠定基础的长期资产 对外投资形成的股权、债权
筹资活动现金流量：
与“负”的问题？
【小组案例讨论】
中国有色金属建设股份有限公司1999年现 金流量的质量分析Fra bibliotek资本 债务
3、不涉及现金流量的三类活动：
• 经营活动：各种摊销性费用，应计性费 用； • 投资活动：用非货币对外投资：债转股， 股权互换； • 筹资活动：债务转股本，非货币入资； 非货币还债
现金流量表分析指标及其解读
现金流量表分析指标及其解读引言：现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出的情况。
通过对现金流量表的分析，可以帮助我们了解企业的现金状况、经营活动的现金流量以及现金的运用情况。
本文将介绍现金流量表的分析指标，并对其进行解读。
一、经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是现金流量表中最重要的指标之一，它反映了企业的经营活动所产生的现金流量。
经营活动现金流量净额为正数表示企业的经营活动产生了现金流入，为负数则表示企业的经营活动产生了现金流出。
通过对经营活动现金流量净额的分析，可以判断企业的经营状况和盈利能力。
如果经营活动现金流量净额持续为正，说明企业的经营状况良好，盈利能力强；如果经营活动现金流量净额持续为负，说明企业的经营状况不佳，盈利能力较弱。
二、投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额是指企业在一定时期内进行投资活动所产生的现金流量。
投资活动主要包括购买和出售固定资产、无形资产以及长期股权投资等。
通过对投资活动现金流量净额的分析，可以了解企业在投资方面的情况。
如果投资活动现金流量净额为正，说明企业在该时期内进行了较多的投资活动，可能是为了扩大生产规模或开拓新市场；如果投资活动现金流量净额为负，说明企业在该时期内减少了投资活动，可能是为了降低成本或调整经营策略。
三、筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额是指企业在一定时期内进行筹资活动所产生的现金流量。
筹资活动主要包括借款、发行股票以及偿还债务等。
通过对筹资活动现金流量净额的分析，可以了解企业的融资情况和偿债能力。
如果筹资活动现金流量净额为正，说明企业在该时期内进行了较多的融资活动，可能是为了扩大生产规模或进行新项目的投资；如果筹资活动现金流量净额为负，说明企业在该时期内减少了融资活动，可能是为了减少负债或提高偿债能力。
四、现金流量比率现金流量比率是指企业现金流量净额与净利润之间的比率。
通过对现金流量比率的分析，可以判断企业的盈利质量和现金流动性。
现金流量表综合分析
现金流量表综合分析企业财务分析报告一、引言企业财务分析是对企业财务状况的全面评估和分析，通过对企业财务报表的综合分析，可以帮助投资者、管理层和其他利益相关者了解企业的财务状况、经营能力和风险状况。
本报告将对企业的现金流量表进行综合分析，以揭示企业的现金流动性、经营活动和投资活动的状况。
二、现金流量表综合分析1. 现金流动性分析现金流动性是企业偿付债务和满足日常经营需要的能力。
通过对现金流量表的分析，可以评估企业的现金流动性状况。
首先，我们可以关注企业的经营活动产生的现金流量净额。
如果企业的经营活动现金流量净额为正，表示企业能够通过自身经营活动产生足够的现金流入，具备良好的现金流动性。
其次，我们还需要关注企业的投资活动和筹资活动对现金流量的影响。
如果企业的投资活动现金流量净额为负，表示企业在购买固定资产等方面支出较大，可能对现金流动性造成一定压力。
而筹资活动现金流量净额为正，则表示企业通过债务和股权融资等方式增加了现金流入，有利于提高现金流动性。
2. 经营活动分析经营活动是企业核心业务的运营过程，对现金流量的影响较大。
通过对现金流量表中经营活动的项目进行分析，可以了解企业的经营能力和盈利能力。
首先，我们可以关注经营活动产生的现金流量净额。
如果企业的经营活动现金流量净额为正，表示企业通过经营活动获得了足够的现金流入，具备良好的盈利能力。
其次，我们还需要关注经营活动现金流量净额与净利润之间的关系。
如果经营活动现金流量净额大于净利润，表示企业的盈利能力较好；反之，可能意味着企业的盈利质量存在问题。
3. 投资活动分析投资活动是企业为获取长期收益而进行的投资行为，对现金流量的影响主要体现在购买、出售和处置长期资产等方面。
通过对现金流量表中投资活动的项目进行分析，可以了解企业的投资决策和资本运作能力。
首先，我们可以关注投资活动产生的现金流量净额。
如果企业的投资活动现金流量净额为正，表示企业通过投资活动获得了足够的现金流入，有利于企业的长期发展。
基于现金流量表的收益质量分析
基于现金流量表的收益质量分析在会计发展史上，现金流量的重要性直接关系到人们对企业偿付能力的重视程度。
在20世纪70年代初期，人们开始重视公司的短期资产和短期资产、债权人。
管理者和投资者认为，短期资产和负债的流动性是公司最大的，是可用于公司周转的实际资本，是营运资本（短期负债）。
如果营运资金不能满足企业日常周转的需要，就会影响企业的正常经营，因此，许多国家都要求企业披露营运资金的来源和用途。
然而几十年后，众所周知，有些公司是有利可图的，有足够的营运资金，但他们只会破产。
分析发现，这些公司的净现金流（现金流流出）为负，公司没有足够的资金偿还债务，从而导致破产。
流动资金虽然充足，但大多是流动性和流动性较低的资产和股票，目前人们开始关注企业的现金流，认识到资金是企业的“血液”，要求企业编制现金流量表，按投资和财务活动现金流。
这是非常重要的。
现金流量表是指考虑到某一财政年度的现金和现金投入的计算；以及输出.计算所提供的现金流量数据可能表明企业是否处于良好的工作状态、缺乏资金和足够的偿付能力。
债权人和公司董事可以获得非常有用的现金流，取代资产负债表和损益表。
表中缺少数据为报告用户提供了更多信息。
1现金流量与收益的关系在市场经济中，一切商业交易都必须采取单一货币收款的方式，共同进行：以货币表示。
目标货币收支反映了经济活动的规模和趋势，在管理、薪酬和处罚活动的过程和结果中具有广泛的自由裁量权和监督作用。
这种存在于企业中，能够动态反映经济活动，具有保障和控制功能的收支，可以称为现金流量。
《企业会计准则第31号一一一现金流量表（2006）》中，现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。
现金等价物是指短期的、流动性强的、易于转换为已知货币的、价值变动风险低的货币。
因此，现金流是指有多少资金和现金流入和流出一个给定的公司在此期间。
企业通过销售商品、提供就业服务、出售房地产、向银行贷款等方式获得现金，构成企业的现金流量；公司通过购买原材料、接受劳务、购买固定资产、对外投资、偿还债务等方式支付现金，是公司现金流量的形式。
财务报表分析（张新民教授）-第九章现金流量质量分析
财务报表分析（张新民教授）-第九章现⾦流量质量分析第⼀节对现⾦流量表的分析要特别注意在利润表⾥⾯的⽐例分析要特别慎重如果母公司是投资主导型的话这个⽐例分析是不能随便做的。
下边讲讲现⾦流量表利润表的确认原则为权责发⽣制（应计制）：1营业收⼊增加不等于货币资⾦增加2费⽤或成本增加不意味货币资⾦减少3净利润的增加不意味着净货币流⼊量增加现⾦流量表可以筛选有利润的但没有活⼒和周转能⼒的公司。
我们⽤现⾦流动的概念去看现⾦流量的话，就会⾮常清晰。
看这个企业的现⾦流动是怎么流动的⾸先有⼀个筹资活动的现⾦流量：1吸收股东⼊资收到的现⾦；2取得借款收到的现⾦；表明企业在开始设⽴时必须有的1-2个现⾦流量的变化。
有了钱以后，就看看投资活动的现⾦流出量：1构建固定资产，⽆形资产和其他长期资产⽀付的现⾦（固定资产和⽆形资产时企业的⽣产经营条件）有钱以后，经营产所和设备等都准备就绪，接下来要：经营活动的现⾦流量：1⽀付给职⼯以及为职⼯⽀付的现⾦（雇⼈）2购买商品，接受劳务⽀付的现⾦（买原料）3销售商品，提供劳务收到的现⾦（卖货）4⽀付的各项税费（交税）接下来要看筹资活动⾥⾯的现⾦流量：1分配股利，利润或偿付利息⽀付的现⾦（还银⾏利息）2偿还债务⽀付的现⾦如果有多余的钱进⾏投资，看投资活动产⽣的现⾦流量：1投资⽀付的现⾦2对应的是取得⼦公司及其它营业单位⽀付的现⾦净额（投资回报）假设我投资不想要了，卖了它，那就叫3收回投资收到的现⾦现⾦流量表代表⼀定时期企业的经营活动，筹资活动和投资活动的现⾦流量变化和结构关系。
但这种分析不好。
（完）第⼆节对现⾦流分析上⼀节从现⾦流动的概念谈企业的三⼤活动的结构关系。
但不实际。
下⾯介绍下⾸先核⼼问题应该关注经营活动的现⾦流量经营活动现⾦流量的充分性怎么看呢？A如果⼀个企业的存货周转⼤于2次，那么经营活动的现⾦流量应为核⼼利润的1.2-1.5倍。
我们要看这个企业既有核⼼利润也要有现⾦流量。
企业有利润，没有现⾦流量的原因：1它的利润⼀定对应两项资产的增加：应收票据与应收账款之和的增加2存货的增加14年是-13.81亿经营活动的现⾦流量难以为继那它的核⼼利润是多少呢？营业利润16.93亿核⼼利润18亿左右存货周转速度超过2次那么我们希望它有20-30亿的现⾦流量，但实际上它却只有-13亿的现⾦流量。
现金流量质量分析报告
现金流量质量分析报告一、引言作为企业的财务经理，对企业财务状况进行全面而准确的分析是至关重要的。
其中，现金流量作为企业财务状况的重要方面，更是需要我们重点关注。
本报告旨在对本企业的现金流量质量进行分析，以期为企业决策提供参考。
二、现金流量质量分析1.现金流入质量现金流入主要包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流入。
从经营活动现金流入来看，本企业产品销售收入稳定，客户回款情况良好，说明企业市场竞争力较强，产品销售有保障。
投资活动现金流入方面，企业投资收益稳定，说明企业对外投资较为谨慎，风险控制能力较强。
筹资活动现金流入方面，企业成功吸引了外部投资，说明市场对企业未来发展前景持乐观态度。
2.现金流出质量现金流出主要包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流出。
从经营活动现金流出来看，企业采购付款、员工薪酬等支出较为合理，说明企业在成本控制方面做得较好。
投资活动现金流出方面，企业对外投资支出稳定，说明企业在对外投资方面有着明确的战略规划和风险控制机制。
筹资活动现金流出方面，企业偿还债务本金及利息支出正常，说明企业在债务管理方面较为稳健。
3.净现金流质量净现金流反映了企业在一定时期内现金流入与现金流出的差额。
本企业净现金流为正，说明企业整体现金流状况良好，具备较强的偿债能力和抗风险能力。
同时，企业净现金流的增长趋势也表明企业未来发展前景较好。
三、结论与建议通过对本企业现金流量质量的分析，我们可以得出以下结论：1.企业经营活动现金流入稳定，市场竞争力较强；投资活动现金流入稳定，对外投资谨慎；筹资活动现金流入正常，成功吸引了外部投资。
2.企业在成本控制、对外投资、债务管理等方面做得较好，具备较强的偿债能力和抗风险能力。
3.企业净现金流为正，且呈现出增长趋势，说明企业整体现金流状况良好，未来发展前景较好。
基于以上结论，我们提出以下建议：1.企业应继续关注市场动态和客户需求变化，加强产品研发和市场推广力度，提高产品竞争力以进一步稳定经营活动现金流入。
现金流质量分析报告
现金流质量分析报告现金流质量分析报告引言：现金流是企业经营活动的重要指标之一，也是衡量企业健康发展的重要标志。
良好的现金流质量可以确保企业具备偿付能力和发展潜力。
本报告将对一家企业的现金流质量进行分析。
一、现金流量表分析通过对现金流量表的分析，我们可以看到企业的现金流入和现金流出情况，从而判断其现金流质量。
1. 经营活动现金流量经营活动现金流量反映企业经营能力的核心指标。
通过对比净利润与经营活动现金流量的关系，可以判断经营效益与现金流状况是否一致。
如果经营活动现金流量大于净利润，说明企业经营能力强，现金流质量良好；如果经营活动现金流量小于净利润，说明企业存在经营效益不良或财务管理不善的可能。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量反映企业投资决策的效果。
通过对比现金流入和现金流出的额度及变化情况，可以判断企业在投资方面的决策是否明智。
如果投资活动现金流量为正，说明企业的投资决策有利于现金流入；如果投资活动现金流量为负，说明企业的投资决策导致了现金流出。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量反映企业筹资能力和偿债能力的指标。
通过对比现金流入和现金流出的额度及变化情况，可以判断企业的融资状况和还债能力。
如果筹资活动现金流量为正，说明企业具备较强的筹资能力；如果筹资活动现金流量为负，说明企业存在债务压力较大的可能。
二、现金流质量分析在对现金流量表进行分析的基础上，我们可以综合考量以下几个方面，来评估企业的现金流质量：1. 现金流量持续性企业现金流量的持续性是判断现金流质量的重要指标之一。
如果企业的现金流量稳定、不断增长，说明企业的经营状况良好；如果现金流量不稳定或下降，说明企业存在经营风险。
2. 现金流量与利润的匹配性现金流量与利润的匹配性是判断现金流质量的另一个重要指标。
如果现金流入与利润同步增长，说明企业的经营状况健康；如果现金流入与利润不匹配，说明企业可能存在利润虚高或现金流被挪用的情况。
3. 资本支出与自由现金流量资本支出与自由现金流量的比例是判断企业现金流质量的重要指标之一。
{财务管理现金流分析}现金流量表的分析作用与缺陷
{财务管理现金流分析}现金流量表的分析作用与缺陷现金流量表是财务报表中的一种重要工具，用于分析和评估企业的现金流量状况和变动情况。
它展示了企业在一定时期内所产生的现金流入和流出情况，帮助管理者和投资者更好地了解企业的现金流动性，为决策提供依据。
现金流量表的分析作用：1.评估企业的现金流动性：通过现金流量表，能够直观地了解企业在一定时期内的现金流入和流出情况，评估企业的现金流动性。
比如，企业若出现连续的运营性现金流出现象，可能说明企业经营不善，经营能力较差，需要及时采取措施解决现金流问题。
2.分析企业经营活动的质量：现金流量表能够将企业的经营活动所产生的现金流量清晰地展示出来，通过分析经营活动现金流入和流出的变动情况，可以判断企业的经营质量和健康程度。
例如，如果企业的经营活动现金流入量与利润变动趋势不一致，可能意味着企业盈利质量不佳，存在利润虚高等问题。
3.检验企业的偿付能力：现金流量表可以反映企业的偿付能力，帮助投资者和债权人评估企业是否能够按时偿还债务。
通过分析现金流量表中的经营活动现金流量净额与债务偿还的关系，可以判断企业的偿债能力。
4.评估企业投资活动和筹资活动的效果：现金流量表通过分析企业的投资活动和筹资活动现金流量，可以评估企业投资决策和筹资决策的效果。
比如，企业若大量投资于长期资产，但现金流量表显示筹资活动现金流入较少，可能说明企业在筹资方面存在问题。
5.辅助决策：现金流量表可以为企业的投资决策、融资决策和分红决策等提供重要信息，帮助管理者做出更为准确的决策。
然而，现金流量表也存在一些缺陷：1.无法反映现金流量的时间价值：现金流量表只是简单地列出了一段时间内的现金流入和流出情况，无法考虑到现金流量的时间价值，不能准确判断企业的现金流量风险和价值。
2.忽略非现金流量的影响：现金流量表只关注现金流入和流出，忽略了与现金流量无关的非现金项目的影响，如折旧、摊销、减值等。
这可能导致对企业经营情况的分析不全面，影响决策的准确性。
如何分析现金流量表
如何分析现金流量表现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。
对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。
因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手：一、现金流量及其结构分析企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
（一）经营活动产生的现金流量分析。
l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品/接受劳务付出的现金进行比较。
在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。
比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。
比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（二）投资活动产生的现金流量分析。
当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。
因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
（三）筹资活动产生的现金流量分析。
一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则个仅不会面；临偿债压力，资金实力反而增强。
因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
现金流量质量分析
四、汇率变动对现金流量影响按现行制度规定：
※一般企业无此业务。
五、现金流量表补充资料
（1）“资产减值准备”项目，反映企业本期计提的坏账准备、存 货跌价准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、 投资性房地产减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、 无形资产减值准备、商誉减值准备、生产性生物资产减值准备、 油气资产减值准备等资产减值准备。 （2）“固定资产折旧”、“油气资产折耗”、“生产性生物资产 折旧”项目，分别反映企业本期计提的固定资产折旧、油气资产 折耗、生产性生物资产折旧。 （3）“无形资产摊销”、“长期待摊费用摊销”项目，分别反映 企业本期计提的无形资产摊销、长期待摊费用摊销。 （4）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失”项目， 反映企业本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损 失。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
一、现金流量表及相关概念的含义 现金流量表：是指反映企业在一定会计期间现金和现 金等价物流入和流出报表。 1、现金：是指企业的库存现金以及可以随时支付的存 款。即保险柜里的现金 银行存款 其他货币资金 2、现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于 转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。是特 指期限3个月内的短期债券投资。 注意：银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于 支付存款，不能作为“现金”。 [自检]现金流量表中的“现金”与资产负债表中的 “货币资金”一样吗？为什么？
三、筹资活动产生的现金流量
“吸收投资收到的现金”项目，反映企业以发行股票、债券等方式 筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手 续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。 “取得借款收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款 而收到的现金。 “偿还债务支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金。 “分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目，反映企业实际支 付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款 利息、债券利息。 “收到其他与筹资活动有关的现金”、“支付其他与筹资活动有关 的现金”项目，反映企业除上述（1）至（4）项目外，收到或支 付的其他与筹资活动有关的现金流入或流出，金额较大的应当单 独列示。
现金流量表所反映的财务指标及其分析
现金流量表所反映的财务指标及其分析现金流量表所反映的财务指标及其分析---------提纲提纲提纲一、一、 现金流量表产生的历史必然性及其优势现金流量表产生的历史必然性及其优势1987年美国开始以现金流量表取代财务状况变动表，我国也于1998年停止编制财务状况变动表，改为现金流量表。
究其原因，是因为会计信息使用者更注重现金流量信息，更注重决策有用性。
而这一点并不能从财务状况变动表中得到反映。
由于所有权和经营权的分离，为数众多的股东必须依靠会计信息（主要是财务报告），作为投资决策的依据。
而传统的、以权责发生制为特征的会计模式所确定的盈利信息，容易为管理当局所操纵，一些“利润”数额非常可观的企业可能在短期内出现财务困难，甚至破产清算。
内出现财务困难，甚至破产清算。
相对而言，现金流量表由于是以相对而言，现金流量表由于是以“收付实现制”为基 础，被操纵的可能性小，因此现金流量表提供的信息就更 为客观。
因此，在以权责发生制为基础确定盈利信息的同时，应该补充提供现金流量信息，这样，无论对经营者还是对投资者来说，都可以从中获得更为真实全面的决策信息。
无论对经营者还是对投资者来说，都可以从中获得更为真实全面的决策信息。
二、二、 简单介绍现金流量表的基本结构、内容及编制方法简单介绍现金流量表的基本结构、内容及编制方法1、 基本结构：一种是现金基础的财务变动表格式（不常见，略），另一种是现在常见的现金流量表格式。
在常见的现金流量表格式。
2、 介绍三大类现金活动的主要内容。
介绍三大类现金活动的主要内容。
3、 基本方法：工作底稿法和T 形账户法。
形账户法。
三、三、 现金流量表所反映的财务指标及解读现金流量表所反映的财务指标及解读1、 现金流量的结构分析：包括现金收入结构、现金支出结构及现金余额结构分析，可以反映报表主体目前的经营策略，并结合报表主体同期数据，分析其经营动向。
经营动向。
2、 现金流量的趋势分析：选择某一基期计算定比指标及以上一年为基期的环比指标，分析报表主体营运状况的变动趋势，在此基础上运用趋势线性方程对未来进行趋势预测。
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4,筹资活动现金流量的质量分析:
完全取决于前两项活动具体情况的变 化: 小于零:动用储存货币开拓新的融 资渠道,借款,增发股份; 大于零,适时还债.
【案例解析】
科龙电器1999年现金流量表 的整体分析; 青岛海尔2001年现金流量表 的整体分析.
【思考题】
现金流量表的作用有哪些? 企业为什么会经常出现有利润,无货币的 情况? 现金流量表中现金的范围与日常所指现金 范围有何不同? 什么是现金等价物? 现金流量表中一般将现金流量分为几类? 如何进行现金流量的质量分析?
某著名企业负责人说:企业资不抵债不 一定破产清算,但企业如果没有现金流 量,就一定破产清算. 思考:如何看待企业现金流量的作用? 中西方关于破产的标准有何差异?
1999年上半年,某文章说:我国上 市公司企业的现金流转情况令人担忧: 企业经营活动与投资活动的现金流量 之和小于零. 思考:如何看待企业现金流量的"正" 与"负"的问题?
经营活动现金流量小于零,不能维持货币 运行,应通过其他活动补偿; 经营活动现金流量等于零,恰好维持经营 活动,但不能补偿应计和摊销性费用(A);
经营活动现金流量大于零,但小于应 计和摊销性费用(A),只能部分补偿 A; 经营活动现金流量大于零,且等于A, 可全补偿A,但不能为扩大再生产提供 货币; 经营活动现金流量大于A,能部分为企 业扩大再生产提供货币.
第九讲 现金流量表及其质量分析
现金流量表的基本结构与 内在关系 现金流量质量的分析方法
一,现金流量表的基本结构与内在关系
1,现金流量表的沿革 2,现金流量及其分类
经营活动现金流量:
与生产商品,提供劳务,缴纳税金 等直接相关的业务所产生的现金流 量
投资活动现金流量: 按投资方向分为:
为正常生产经营活动奠定基础的 长期资产 对外投资形成的股权,债权
2,经营活动现金流量充足性分析:
补偿折旧与摊销 支付利息 支付现金股利 为扩大再生产提供资金来源
3,投资活动现金流量的质量分析:
对内投资活动现金流量先流出,流 出应由经营活动补偿,速度取决于 折旧速度,补偿时间滞后;流出量 为负数,一般表明企业在扩张; 对外投资应能自求平衡,扩大再生 产投资是否纳入正常规划.
筹资活动现金流量:
资本 债务
3,不涉及现金流量的三类活动:
经营活动:各种摊销性费用,应计 性费用; 投资活动:用非货币对外投资:债 转股,股权互换; 筹资活动:债务转股本,非货币入 资;非货币还债.
4,现金流量表的基本结构与 内在关系
正表 补充资料 内在经营活动现金流量的质量分析:
【小组案例讨论】 中国有色金属建设股份有限公司 1999年现金流量的质量分析
【小组案例讨论】 上海汽车股份有限公司1999年 现金流量的质量分析
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