2019年世界铜资源储量分布及生产简况

2019年铜行业分析报告

2019年铜行业分析报告2019年4月目录一、行业周期：铜矿增速下行冶炼独木难支，供给缺口出现 (5)1、铜矿产量周期下行，铜精矿低库存供给蓄水池失效 (5)2、中国冶炼行业崛起，铜冶炼与矿企独立运营，TC成为重要预判指标 (6)二、供给端-矿产：全球铜矿老龄化，铜产能紧缩供给趋紧 (9)1、铜资源储量概况及分布 (9)2、中国铜资源匮乏依赖进口，冶炼产能不断壮大 (10)3、中国矿企出海，优质铜矿资产进入收获期 (12)4、铜矿老龄化遭遇空档期，产量进入低谷 (14)三、供给端-废铜：进口政策收紧，废铜供给量减价增 (17)1、再生铜供给举足轻重，进口政策左右废铜供给 (17)2、政策趋紧进口六类废铜前途不明，海外拆解产能转移初现 (18)3、进口废铜同比仍然减少，年内六类供给难补缺口 (21)四、供给端-冶炼：铜冶炼产能充足，高增长导致盈利陷入困境 (22)1、冶炼产能快速增长，产能相对充足盈利能力偏弱 (22)五、消费端：需求稳定增长，预期差助推铜价 (26)1、需求周期决定行情等级，地产基建增速奠定基调 (26)2、二季度需求快速回归，消费迎来预期差行情 (28)六、相关上市公司分析 (31)1、矿端冶炼盈利能力失衡，铜矿业务占比至关重要 (31)2、纯铜矿标的稀缺，看准铜价提前布局 (32)铜矿产能周期下行，冶炼周期错配，全球铜供给告急。

2016年开始铜矿增速开启下行周期，预计到2021年才能结束。

2019年由于新投项目不足，加上全铜矿老龄化导致的多个大型铜矿减产，可统计铜矿产量边际增加25万吨，实际增速或不足1%，精炼铜增速仅1.8%，铜供给缺口明显。

本轮供给周期下行过程中，由于矿产端和冶炼端周期错配，全球铜精矿库存消耗迅速，矿山与冶炼供需失去调节弹性。

进入2019年矛盾逐渐显露，TC 连续下跌至冶炼厂成本线附近，精炼铜供给紧张预期升温，铜价正在酝酿一场突破式上涨行情。

进口废铜政策趋紧不改，供给量继续降低替代效应持续。

铜矿资源的储量和采掘现状

中国政策：鼓励铜矿资源开发，支持技术创新，加强环境保护
国外政策：不同国家政策差异较大，部分国家限制铜矿资源出口，部分国家鼓励外资进入
政策对比：中国政策相对较为开放，鼓励外资进入，而国外政策相对较为严格，对铜矿资源开发有所限制
政策影响：政策环境对铜矿资源采掘行业的发展产生重要影响，需要密切关注政策变化，及时调整战略和发展方向
亚洲：中国、印度、印度尼西亚等国家铜矿资源丰富，其中中国是全球第四大铜生产国。
大洋洲：澳大利亚、巴布亚新几内亚等国家铜矿资源丰富，其中澳大利亚是全球第五大铜生产国。
铜矿资源全球储量：约 8.3亿吨
主要储量国家：智利、秘鲁、中国、美国、澳大利亚等
储量分布：主要集中在南美洲、北美洲和亚洲
绿色采矿技术的应用：减少环境污染，提高资源利用率
智能化采矿技术的发展：提高采矿效率，降低生产成本
循环经济模式的推广：实现铜矿资源的高效利用和循环利用
国际合作与交流：加强国际间的合作与交流，共同应对全球铜矿型化、高效化、环保化
采掘技术：机械化、自动化、智能化
采掘工艺：优化采掘方案，提高采掘效率
安全环保：加强安全防护措施，减少环境污染
技术进步：采掘技术不断进步，提高采掘效率和安全性
环保要求：越来越重视环保问题，采掘过程中需要采取环保措施
资源整合：企业之间进行资源整合，提高采掘效率和竞争力
环保问题：铜矿采掘过程中产生的废石、废水、废气等对环境造成一定影响，需要加强环保措施
政策支持：中国政府对铜矿采掘行业给予一定的政策支持，鼓励企业提高采掘效率、降低成本、保护环境
铜矿资源在全球范围内的需求量持续增长

全球铜矿产量分布与资源储备分析

国际合作：国际间的合作与交流，促进了铜矿产业的技术进步和市场拓展。
应对挑战和抓住机遇的策略建议
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加强技术创新，提高铜矿开采效率优化资源配置，降低生产成本加强环境保护，实现可持续发展拓展国际市场，提高铜矿销售渠道加强与政府合作，争取政策支持培养专业人才，提高企业竞争力
量的5%左右
俄罗斯：全球第六大铜矿生产国，产量占全球总产量的
4%左右
各国铜矿产量占比
中国：全球最大铜矿产地，占比约20%
智利：全球第二大铜矿产地，
占比约10%
澳大利亚：全球第四大铜矿产地，
占比约7%
印度尼西亚：全球第五大铜矿产地，占比约6%
秘鲁：全球第三大铜矿产地，
占比约8%
俄罗斯：全球第六大铜矿产地，占比约5%
成本上升：铜矿开采成本逐年上升，影响企业盈利
能力
技术瓶颈：铜矿开采技术有待提高，提高开采效率
和降低成本
铜矿产业发展机遇分析
市场需求：随着全球经济的发展，铜的需求量不断增加，为铜矿产业提供了广阔的市场空间。
技术创新：新技术、新工艺的不断涌现，提高了铜矿的开采效率和资源利用率，降低了生产成本。政策支持：各国政府对铜矿产业的政策支持，为铜矿产业的发展提供了有利的政策环境。
铜矿产业发展前景
需求增长：随着全球经济复苏和基础设施建设的推进，铜需求将持续增长
资源紧张：全球铜资源分布不均，资源紧张问题日益突出
技术进步：新技术和新设备的应用将提高铜矿开采效率和资源利用率
环保压力：铜矿开采对环境造成影响，环保压力将促使铜矿企业提高环保水平
政策支持：各国政府对铜矿行业的政策支持将促进铜矿产业的发展

铜矿的资源与储量

铜矿需求持续增长，市场前景广阔
铜矿价格波动较大，影响市场稳定
铜矿资源分布不均，全球竞争激烈
铜矿开采技术不断进步，提高资源利用率
铜矿资源的保护与可持续发展
制定严格的环境保护法规，限制铜矿开采过程中的污染排放采用先进的采矿技术和设备，减少对环境的破坏和污染加强矿山生态修复和绿化工作，恢复矿山生态环境提高铜矿资源的回收利用率，减少浪费和污染
铜矿的资源与储量
汇报人：
目录
铜矿的全球分布
中国铜矿资源与储量
铜矿资源开发利用现状
铜矿资源市场分析
铜矿资源的保护与可持续发展
铜矿的全球分布
主要铜矿资源国家：智利、秘鲁、中国、美国、澳大利亚等铜矿类型：硫化铜矿、氧化铜矿、铜镍硫化矿等铜矿储量：智利、秘鲁、中国等国家储量丰富，全球铜矿储量充足
铜矿资源需求：全球铜矿资源需求持续增长，主要用于电力、建筑、交通等领域
铜矿资源价格：全球铜矿资源价格受市场需求、生产成本、政治经济等因素影响，波动较大
中国铜矿资源丰富，主要分布在江西、云南、安徽等地铜矿资源需求量大，主要用于电力、建筑、机械制造等行业中国铜矿资源市场价格波动较大，受国际市场影响较大中国政府对铜矿资源市场进行调控，保障国内供应稳定
铜矿资源开发利用现状
铜矿资源分布：全球铜矿资源主要分布在南美、北美、非洲、亚洲等地区
铜矿开采量：全球铜矿开采量逐年增加，其中智利、秘鲁、中国、美国等国家为主要生产国
铜矿消费量：全球铜矿消费量逐年增加，主要用于电力、建筑、机械、电子等行业
铜矿价格：全球铜矿价格受市场需求、生产成本、政治经济等因素影响，波动较大

铜矿矿产地分布及特点

温度：铜矿的形成需要较高的温度，通常在200摄氏度以上
压力：铜矿的形成还需要较高的压力，通常在5000个大气压以上
岩石类型：铜矿通常形成于火成岩、变质岩和沉积岩中，其中火成岩中的铜矿最为丰富
成矿压力：影响铜矿形成的重要因素，包括地壳运动、岩浆活动等
压力与构造的关系：压力作用导致岩石变形、破碎，形成有利于铜矿形成的构造
矿体特征：多呈脉状、网状、筒状等Leabharlann 形成原因：沉积岩中的铜元素富集
开采方式：露天开采和地下开采相结合
分布地区：美国、智利、秘鲁等国家
特点：矿体规模大，品位高，易开采
形成原因：火山活动导致岩石破碎，铜元素富集
特点：矿体规模大，品位高，易开采
分布：主要分布在环太平洋火山带和地中海地区
实例：智利埃斯康迪达铜矿、秘鲁卡哈马卡铜矿
所罗门群岛：铜矿资源较少，主要分布在瓜达尔卡纳尔岛和布干维尔岛
中国铜矿分布
铜矿资源丰富，主要分布在江西、湖北、安徽等地
铜矿类型多样，包括硫化铜矿、氧化铜矿等
铜矿开采历史悠久，已有数千年的历史
铜矿开采技术先进，采用地下开采、露天开采等多种方式
铜矿资源丰富，主要集中在福建、广东、广西等地
广西铜矿：以河池、柳州、桂林等地为主，储量中等，品质优良
广东铜矿：以韶关、清远、梅州等地为主，储量中等，品质优良
福建铜矿：以德化、永春、南平、宁德等地为主，储量丰富，品质优良
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贵州省：主要分布在铜仁、万山、玉屏等地
云南省：主要分布在东川、易门、禄劝、会泽等地
四川省：主要分布在攀枝花、西昌、会理等地
西藏自治区：主要分布在拉萨、日喀则、昌都等地

2019年有色金属铜行业深度分析报告

２０１９年有色金属铜行业深度分析报告目录一、全球铜矿储量丰富且集中，主要被寡头垄断 (4)（一）矿产资源储量分类 (4)（二）我国铜矿对外依存度高达82% (5)（三）世界铜矿被寡头垄断 (7)（四）罢工是影响铜矿供给的主要因素 (10)二、精炼铜以火法工艺为主，我国需求趋稳 (13)（一）火法冶炼：最主流的炼铜工艺 (13)1、工艺流程 (14)2、工艺分类 (15)（1）闪速熔炼 (15)（2）熔池熔炼 (17)（3）再生铜冶炼工艺 (18)（二）湿法冶炼：辅助处理低品位矿和复杂矿 (19)（三）我国是最大的精炼铜生产国和消费国 (21)三、下游应用市场成熟稳定，供需缺口支撑铜价走强 (23)（一）电力行业：用量最大，占比40%以上 (24)（二）家电行业：农村空调保有量仍有较大上升空间 (26)（三）建筑行业：基本保持稳定 (27)（四）交通运输行业：新能源汽车贡献增量 (28)（五）电子行业：集成电路产能保持高增长 (30)（六）终端消费结构变化不大，供需缺口扩大支撑铜价 (31)四、其他铜价影响因素的探讨 (32)（一）进出口政策：环保政策趋严，废铜进口受限 (32)（二）汇率 (34)五、铜价监测指标 (34)（一）库存 (34)（二）TC/RC (36)六、产业链各环节企业利润结构分析 (38)（一）矿产商利润 (38)（二）冶炼厂商利润 (38)（三）贸易商利润 (39)（四）加工企业利润 (40)（五）终端消费企业利润 (41)七、铜价涨跌对各环节企业的影响 (42)八、总结及公司推荐 (43)（一）紫金矿业：铜资源储量增产潜力巨大 (44)（二）江西铜业：全产业链利于把控成本 (47)图表目录图表 1 全球铜储量分布 (4)图表 2 矿产资源储量类别与勘察各阶段对比表 (5)图表 3 全球铜矿产量（万吨） (6)图表 4 我国铜矿石对外依存度高达82% (6)图表 5 全球万吨铜矿分布 (7)图表 6 26座世界级超级铜矿目录 (8)图表 7 2017年世界产能前20铜矿山产能（万吨） (9)图表 8 罢工事件对伦铜的冲击 (11)图表 9 2017年罢工事件整理 (11)图表 10 2018年部分铜矿薪资谈判统计 (12)图表 11 大型矿山产出恢复 (12)图表 12 铜的冶炼加工过程 (13)图表 13 火法炼铜一般流程图 (14)图表 14 闪速熔炼工艺流程图 (15)图表 15 世界铜主要冶炼厂采用工艺 (16)图表 16 奥斯麦特流程图 (17)图表 17 主要炼铜工艺对比 (18)图表 18 再生铜冶炼流程 (19)图表 19 湿法冶炼一般流程图 (20)图表 20 全球精炼铜产量（万吨） (21)图表 21 全球精炼铜消费量（万吨） (22)图表 22 中国精炼铜消费量及同比增速 (22)图表 23 国内外铜的消费结构对比 (23)图表 24 我国电源电网基建投资完成额及同比 (24)图表 25 充电桩用铜需求预测 (25)图表 26 电力行业铜需求预测 (25)图表 27 我国空调产量及同比增速 (26)图表 28 我国空调城镇和农村保有量 (27)图表 29 家电行业铜需求预测 (27)图表 30 建筑行业铜需求预测 (28)图表 31汽车产量及同比 (29)图表 32 新能源汽车铜需求预测 (29)图表 33 交通运输行业铜需求预测 (30)图表 34 电子行业铜需求预测 (30)图表 35 铜下游领域消费占比 (31)图表 36 全球精炼铜供需缺口扩大 (32)图表 37 我国进口废铜数量大幅减少 (33)图表 38 美元指数与上期所铜价的走势 (34)图表 39 LME铜升贴水 (36)图表 40 三大交易所铜期货收盘价 (36)图表 41 TC/RC走势 (37)图表 42 保税铜库存 (40)图表 43 铜材价格走势 (40)图表 44 铜管价格走势 (41)图表 45 空调价格走势 (42)图表 46 各环节企业状态分析 (43)图表 47 铜产业链上下游主要上市公司梳理 (44)图表 48 公司项目投资情况 (45)图表 49 公司铜资源储量统计 (46)图表 50 紫金矿业2019年铜矿产量预测（万吨） (46)图表 51 德兴铜矿产能稳居全国第一 (47)一、全球铜矿储量丰富且集中，主要被寡头垄断铜在地壳中的含量约为0.01%，在个别铜矿床中，铜的含量可以达到3%～5%。

铜矿的储量和储量分布

安徽铜矿储量排名第三，约占全国总储量的15%
铜矿资源主要集中在江西、云南、安徽、内蒙古等地区
江西铜矿储量最大，约占全国总储量的30%
中国铜矿的品质分析
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铜矿类型：主要有硫化铜矿、氧化铜矿和混合铜矿
铜矿品质：铜矿品位高，杂质含量低
铜矿分布：主要分布在江西、云南、西藏等地
铜加工是将铜锭、铜棒等初级产品加工成各种铜制品，如铜管、铜线、铜板等。
铜制品制造是将铜加工产品进一步加工成各种终端产品，如家电、汽车、建筑等。
铜矿的下游产业对铜矿的需求量很大，是铜矿产业链的重要组成部分。
铜矿的产业链协同效应
铜矿开采：包括勘探、开采、选矿等环节
铜矿加工：包括冶炼、精炼、铸造等环节
铜产品制造：包括铜线、铜管、铜板等铜制品的制造
储量分布：南方地区储量丰富，北方地区储量较少
总储量：约1.2亿吨
主要产区：江西、云南、安徽、内蒙古、西藏等
开采难度：部分矿区开采难度较大，需要采用先进的开采技术
中国铜矿的储量分布
其他地区铜矿储量相对较少，约占全国总储量的25%
内蒙古铜矿储量排名第四，约占全国总储量的10%
云南铜矿储量次之，约占全国总储量的20%
铜矿的储量和储量分布
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汇报人：
目录
01
全球铜矿的储量
02
中国铜矿的储量和储量分布
03
铜矿的开采技术
04
铜矿的市场需求和价格走势
05
铜矿的全球铜矿的储量统计
影响因素：铜矿储量的变化受到地质条件、开采技术、市场需求等多种因素的影响。
储量变化：随着全球铜矿开采量的增加，铜矿储量逐年减少，需要加强勘探和开发。

2019年全球及我国铜行业市场综合发展态势图文深度分析报告

2019年全球及我国铜行业市场综合发展态势图文深度分析报告（2019年8月29日）一、2019年以来，铜精矿供应趋紧1、2019年全球新增铜矿项目较少2019年新增大型铜矿项目较少。

铜精矿方面，较大的扩产项目有第一量子的Cobrepanama项目增产10万吨；南方铜业的ToquepalaExpansion增产10万吨；智利国家铜业的Chuquicamata 项目扩产10万吨；嘉能可的Katanga项目增产13万吨。

湿法铜方面，较大的扩产项目有南方铜业的MetalkolSxEw项目增产约5万吨，BuenavistadelCobreSxEw项目增产约6.5万吨；以及自由港的ElAbraSxEw项目增产约4.2万吨。

我们的测算表明，预计2019年铜矿新增量合计约68万吨。

其中，主要以铜精矿增产为主，约增47万吨；湿法铜为辅，约增20万吨。

2019年全球主要铜矿生产情况统计（单位：万吨）2、国际大型铜企纷纷下调2019年铜矿产量预期大型铜企纷纷下调2019年铜矿产量指引。

我们以全球前13家大型铜企为样本，该样本2018年铜矿产量全球占比56%，具备一定代表性。

观察2019年各大企业的产量指引，除Glencore、Antofagasta2019年产量相对平稳，预计各有3%-9%的增长，其他企业纷纷下调2019年产量预期。

主要原因有两个，一是因为矿石品位逐步下滑，二是实施部分基建工程，影响正常生产。

其中，力拓2019年预计最多减产13%；Oyutolgoi预计减少3%～21%；OzMinerals预计减少9%～18%；英美资源预计减少1%～10%。

从披露数据的8家公司来看，2019年预计共减产35万吨铜矿，同比减少6%。

重要铜企2019年铜矿产量指引(单位：万吨)3、2019年以来铜加工费持续下行2019年以来冶炼加工费持续下行，印证2019年全球铜矿供应收紧趋势。

数据表明，国内现货铜冶炼加工费从2018年12月达到阶段性高点93美元/干吨，2019年1月、2月分别降至88.5美元/干吨和。

世界铜矿分布区域

世界铜矿分布区域世界铜矿资源主要分布在北美、拉丁美洲和中非三地，目前全世界已探明的储量共3．5亿万吨,其中智利占24%,美国占16.9%,独联体占10.15%,扎伊尔占7.39%,赞比亚占4.55%,秘鲁占3.41%,美洲占了世界储量的60%。

98年全世界年产铜约1360万吨,各主要生产国的产量分别为:美国245万吨,智利233万吨,日本128万吨,中97年的消费量，美国是世界上最大的铜消费国，美国111万吨,德国69.5万吨,俄罗斯64万吨,加拿大56万吨。

世界铜的消费主要集中在发达工业国，根据一年消费277万吨，约占世界消费总量的1/5，其次是日本144万吨，德国105万吨，韩国62万吨，法国58万吨，意大利53万吨，英国41万吨。

我国是铜的第四大消费国，97年消费102万吨。

我国铜生产地集中在华东地区，该地区铜生产量占全国总产量的51.84%,其中安徽、江西两省产量约占30%。

铜的主要消费地则在华东和华南地区，二者消费量约占全国消费总量70%。

中国国内铜矿分布以及储备一、资源与储量构成中国1952年仅有铜储量36.1万吨（未包括台湾省）。

至1999年底已探明铜矿产地939处（21处储量已耗竭），累计探明铜储量7493.79万吨，47年来增加了207.5倍，年均增长率为12.3%。

改革开放19年来探明铜矿储量增加了1766.79万吨，年均增长率为1.6%，历年来累计探明铜矿储量见图1。

图1 中国累计探明铜储量建国以来先后探明了一大批储量达百万吨级以上的大型铜矿产地，如：山西垣曲铜矿峪，内蒙古新巴乐虎乌奴格吐山，黑龙江嫩江多宝山，甘肃白银厂和金川白家嘴子；江西德兴铜厂、富家坞、瑞昌武山和永平天排山，福建上杭紫金山，云南新平大红山和东川汤丹，西藏江达玉龙和察雅马拉松多，新疆哈巴河阿舍勒。

其中江西铜厂和西藏江达玉龙为探明储量达500万吨以上的特大型矿产地。

“九五”期间，在“三江”地区已查明矿产地及远景区有云南羊拉铜矿（规模超过50万吨，矿石品位＞1%），区带内鲁春和红坡牛场等矿区显示有良好的找矿前景；白秧坪铜银铅锌矿区已达大型规模（矿石品位>1%），并与金顶铅锌矿区连接成片；今年在“三江”中、南段结合部位新发现有铜钴矿床，已控制６个前景较好的矿体，单矿体最长达1600米。

世界铜矿及铜冶炼产能简析

世界铜矿及铜冶炼产能简析
世界上主要的铜矿资源分布在智利、秘鲁、中国、澳大利亚等地。

智利是全球最大的铜矿生产国，其产量约占全球总产量的30%。

秘鲁位列第二，中国位列第三。

另外，澳大利亚、美国、刚果民主共和国等国也拥有丰富的铜矿资源。

铜冶炼的产能主要由一些大型冶炼企业控制，其中包括智利的Codelco、秘鲁的Southern Copper、中国的江铜集团等。

这些企业拥有先进的冶炼设备和技术，能够高效地提取和冶炼铜矿石。

根据国际铜工业委员会（ICSG）的数据，2019年全球铜矿提取量约为2035万吨，而全球铜冶炼产能约为2740万吨。

这意味着全球铜冶炼产能超过了矿石的提取量，表明全球有一定的冶炼产能过剩现象存在。

然而，需要注意的是，铜价格的波动和市场需求的变化对产能利用率产生了一定的影响。

在市场需求不旺盛或者铜价格下跌的情况下，一些冶炼企业可能会减少产能利用率或者关闭部分产线，以保持盈利能力。

因此，铜矿及铜冶炼的产能会存在一定的波动和调整。

铜资源储量分布及产量情况

铜资源储量分布及产量情况•铜的资源分布•铜在地壳中的含量约为0.01%，在个别铜矿床中，铜的含量可以达到3%～5%。

自然界中的铜多以化合物即铜矿物存在。

2014年美国地质调查局对全球铜矿床进行评估，发现已探明铜资源中含铜量约为21亿吨，待勘探的资源预计含铜35亿吨。

•根据美国资源调查局2015年数据显示，全球铜储量共约为7亿吨。

其中包括：智利2.09亿吨，澳大利亚0.93亿吨，秘鲁0.68亿吨，美国0.35亿吨，墨西哥0.38亿吨，中国0.3亿吨，俄罗斯0.3亿吨，印度尼西亚0.25亿吨，波兰0.26亿吨，赞比亚0.2亿吨，刚果(金沙萨)0.2亿吨，加拿大0.11亿吨，哈萨克斯坦0.06亿吨，其他国家0.9亿吨。

••世界铜资源按区域和国家分布分别如下：•区域分布：主要分布在北美、拉丁美洲和中非三地。

•国家分布：世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、俄罗斯和秘鲁等国。

其中智利是世界上铜资源最丰富的国家，其铜金属储量约占世界总储量的29.86%。

同时,智利是全球最大铜产国和出口国。

••中国铜资源分布•据国土资源部发布的《2014年中国国土资源公报》显示，截至2014年我国铜矿查明资源储量为9553.8金属万吨。

•中国铜生产地集中在：华东地区，该地区铜生产量占全国总产量的51.84%，其中安徽、江西两省产量约占30%，云南、内蒙古也是我国铜矿主要产区。

•铜产量•根据美国资源调查局2015年数据显示，2013、2014年全球铜产量如下：••据秘鲁《商报》报道，国际咨询公司CRU Consulting发布报告称，2013年秘鲁仍为世界第三大铜生产国，前两位分别是智利和中国。

报告称，2013年智利铜产量为578.8万吨，中国为159.6万吨，秘鲁为135.3万吨。

美国排名第4位，产量127.3万吨，紧随其后的是澳大利亚、刚果、赞比亚、俄罗斯、加拿大和印度尼西亚等国。

•铜主产国：智利，澳大利亚，秘鲁，美国，墨西哥，中国，俄罗斯，印尼，刚果，赞比亚等。

铜产业综述

铜产业综述一、铜产业的概述铜是一种重要的有色金属，广泛应用于电力、通信、建筑、交通等领域。

全球铜产量逐年增长，2019年全球铜产量达到20.6万吨。

目前，世界上最大的铜生产国是智利，其次是中国和秘鲁。

二、全球铜市场的现状1.供需状况：目前全球铜市场供过于求，主要原因是中国经济增长放缓以及美国对中国加征关税导致贸易摩擦升级。

此外，近年来新能源汽车等新兴产业对铜的需求有所提高。

2.价格波动：由于供需状况的变化和政治经济环境的影响，铜价格存在较大波动性。

近年来，全球贸易紧张局势加剧导致铜价格下跌。

3.主要生产国家：智利、秘鲁、中国等国家是全球主要的铜生产国家。

三、中国铜市场的现状1.供需状况：中国是世界上最大的铜消费国和进口国。

由于经济增长放缓和贸易摩擦影响，中国铜市场供过于求。

但是，随着新能源汽车、5G等新兴产业的发展，铜需求有望逐步回升。

2.价格波动：中国铜市场价格受全球铜市场价格波动影响较大。

此外，国内政策和经济环境也会对铜价格产生一定影响。

3.主要生产企业：中国有一批大型铜企业，如中色股份、江西铜业、云南铜业等。

四、未来发展趋势1.需求增长：随着新能源汽车、5G等新兴产业的快速发展，对铜的需求将逐步增加。

2.绿色生产：为了应对环保压力和提高资源利用效率，绿色生产将成为未来的趋势。

3.技术创新：技术创新将推动行业发展和提高效率。

例如，自动化生产线、物联网技术等将得到广泛应用。

五、结论总体来说，全球铜市场供过于求，但随着新兴产业的发展和技术创新的推进，未来对铜的需求有望逐步增加。

同时，环保压力和资源利用效率提高也将成为未来的趋势。

在这样的背景下，铜企业需要加强技术创新，提高生产效率和产品质量，以适应市场发展的需求。

世界铜矿资源分布及产量分析

非洲地区
南非：铜矿储量较少，但品位较高
赞比亚：铜矿储量巨大，产量稳定增长
刚果（金）：铜矿储量丰富，产量占全球重要地位
加纳：铜矿储量中等，产量逐年增加
尼日利亚：铜矿储量较少，但品位较高
坦桑尼亚：铜矿储量中等，产量逐年增加
亚洲地区
中国：铜矿资源丰富，主要分布在江西、云南、西藏等地印度：铜矿资源较少，主要分布在奥里萨邦、比哈尔邦等地印尼：铜矿资源丰富，主要分布在苏门答腊岛、加里曼丹岛等地蒙古：铜矿资源丰富，主要分布在南戈壁省、东戈壁省等地
铜矿资源开发利用趋势
铜矿资源开发利用规模不断扩大，产量持续增长
铜矿资源开发利用技术不断进步，提高资源利用率
铜矿资源开发利用环保要求不断提高，推动绿色矿山建设
铜矿资源开发利用区域化、集中化趋势明显，形成全球铜矿资源开发利用格局
PART 04
世界铜矿市场供需状况
铜矿市场需求状况
铜矿产业政策支持与建议
政府应加大对铜矿产业的政策支持，包括财政补贴、税收优惠等措施。鼓励企业加大铜矿勘探和开采力度，提高铜矿资源保障能力。加强铜矿产业技术创新，提高铜矿开采效率和环保水平。推动铜矿产业与相关产业的融合发展，提高铜矿资源的综合利用水平。
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汇报人：
中国铜矿产业发展前景
铜矿资源丰富，分布广泛
铜矿开采技术不断提高，产量稳步增长
铜矿加工产业逐渐完善，产品种类丰富
铜矿市场需求旺盛，出口量逐年增加
铜矿企业加大研发投入，提高产品质量和竞争力
政府支持铜矿产业发展，出台相关政策鼓励投资和开发
铜矿产业技术创新方向
绿色开采技术：提高资源利用率，降低环境污染智能化开采技术：提高开采效率，降低人工成本深部开采技术：提高开采深度，扩大资源储备铜矿冶炼技术：提高冶炼效率，降低能耗和排放

铜矿资源的全球分布与竞争情况

非洲地区铜矿资源
刚果（金）：铜矿储量丰富，占全球总储量的10%以上
南非：铜矿储量丰富，占全球总储量的2%以上
赞比亚：铜矿储量丰富，占全球总储量的5%以上
加纳：铜矿储量丰富，占全球总储量的1%以上
纳米比亚：铜矿储量丰富，占全球总储量的3%以上
莫桑比克：铜矿储量丰富，占全球总储量的1%以上
全球铜矿价格走势
2010-2019年全球铜矿价格波动情况 2020年全球铜矿价格走势分析影响铜矿价格的主要因素未来铜矿价格走势预测
PART 4
铜矿资源开采与环保问题
铜矿开采技术发展情况
传统开采技术：露天开采、地下开采、井下开采等
环保问题：废水、废气、废渣等处理技术
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消费趋势：随着全球经济的发展和工业化进程的加快，铜矿消费量将持续增长。同时，随着新能源汽车、5G通信等新兴产业的发展，铜矿消费量将更加集中于这些领域。
全球铜矿贸易情况
主要出口国：智利、秘鲁、中国、美国等
主要进口国：中国、日本、韩国、印度等
贸易方式：现货交易、期货交易、期权交易等
贸易政策：各国对铜矿出口的限制和优惠政策
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现代开采技术：自动化、智能化、绿色化等
可持续发展：资源综合利用、生态修复等
铜矿开采对环境的影响
破坏地表植被：开采活动可能导致地表植被破坏，影响当地生态环境。
水土流失：开采活动可能导致水土流失，影响当地水资源和生态环境。
污染地下水：开采活动可能导致地下水污染，影响当地居民生活和生态环境。
智利铜矿开采历史悠久，技术先进，成本较低智利政府对铜矿行业实行严格的监管和政策支持，以保障国内铜矿资源的开发和利用

全球铜矿资源分布

全球铜矿资源分布世界铜矿资源比较丰富，目前，世界上已探明的铜会计师约为3.5-5.7亿吨，其中斑岩铜矿约占全部的76%，从地区分布看，全球铜蕴藏量最丰富的地区共有五个：(1)南美洲秘鲁和智利境内的安第斯山脉西麓。

(2)美国西部的洛杉矶和大怦谷地区。

(3)非洲的刚果和赞比亚;(4)哈萨克斯坦共和国。

(5)加拿大东中。

从国家分布看，世界铜资源主要集中在智利，美国，赞比亚，独联体和秘鲁等国，其中智利是世界上铜资源最丰富的国家，探明铜金属储量达1.5亿吨，占世界储量的1/4，美国铜金属探明储量9100万吨，居世界第二，赞比亚和中国的铜储量分别居世界第三，第四位，世界铜矿砂生产主要集中在北美洲,南美洲西海岸,非洲中总和独联体国家，精炼铜生产除以上地区国家外，还有西方一些发达国家。

美国是世界上最大的铜生产国，精炼铜的产量居世界第一位，1992年，美国约产精炼铜216万吨，约占世界总产量的20%，美国西部和西南部的亚利桑那、犹他、新墨西哥、德克萨斯州是美国最主要的产铜地区，其产量占全国的3/4以上，1992年，智利产铜大部分用于出口，是世界上最大的铜出口国。

据资料介绍，智利也是世界上铜生产成本最低的之一，前苏联的铜生产原居世界第二位，后因政局面动荡，产量降为第三位。

1992年，智利也是世界上铜生产成本最低的之一，前苏联的铜生产原居世界第二位，后因政局动荡，产量降为世界第三位，1992年，独联体国家精炼铜产量约为110万吨，独联体国家生产精炼铜原料基本上自给。

日本是主要的精炼铜生产国，也是最大的铜精矿进口国，1992年，日本生产了约116万吨精炼铜，仅次于美国、独联体，居世界第四位。

赞比亚和刚果金是非洲中部的主要产铜国，赞比亚1992年的精炼铜产量约为46万吨，刚果金1992年的精炼铜产量为13万吨，由于这两个国家生产的铜几乎全部用于出口，它们的生产状况对国际铜市场影响很大。

德国和比利时是利用进口铜精矿和粗铜冶炼精铜的生产国，德国的精炼铜产量1992年约为56万吨，比利时约为32万吨，秘鲁，加拿大，澳大利亚，巴布亚新几内亚，波兰，前南斯拉夫等也均是主要的铜生产国。

铜矿的产地与分布情况

铜矿资源在全球范围内分布不均，主要集中在南美、非洲和亚洲地区未来铜矿需求将持续增长，尤其是在新兴市场和发展中国家随着铜矿资源的不断开采，未来铜矿供应可能会面临挑战铜矿开采和冶炼技术不断进步，有助于提高铜矿资源的利用率和生产效率
铜矿资源丰富，但分布不均
东部地区铜矿资源相对较少，但开发
条件较好
促进基础设施建设：铜矿开发需要配套的道路、电力、通讯等基础设施，这些设施的建设可以带动当地经济发展
增加财政收入：铜矿开发可以增加地方政府的财政收入，用于改善民生和基础设施建设
促进相关产业发展：铜矿开发可以带动上下游产业链的发展，如冶炼、加工、贸易等，从而促进当地经济的多元化发展
铜矿资源丰富地区：对铜矿开采、冶炼、加工等产业链的发展有积极推动作用
铜矿资源匮乏地区：可能导致铜矿供应不足，影响铜矿开采、冶炼、加工等产业链的发展
铜矿资源分布不均：可能导致铜矿价格波动，影响铜矿开采、冶炼、加工等产业链的稳定发展铜矿资源分布与市场需求：铜矿资源丰富的地区可能成为铜矿开采、冶炼、加工等产业链的重要市场，而铜矿资源匮乏的地区可能需要从其他地区进口铜矿以满足市场需求。
汇报人：
智利：全球最大的铜矿生产国，主要分布在安第斯山脉
地区
秘鲁：铜矿资源丰富，主要分布在安第斯山脉
地区
中国：铜矿资源丰富，主要分布在江西、云南、甘肃等
地
刚果（金）：铜矿资源主要集中在加丹加省、卢阿拉巴
省等地
美国：铜矿资源主要集中在亚利桑那州、内华
达州等地
赞比亚：铜矿资源主要集中在铜带省、西北省
已有数千年的历史
地壳运动：影响铜矿的形成和分布
岩浆活动：形成铜矿床的重要因素

2019年全球主要铜矿扩产情况研究

2019 年全球主要铜矿扩产情况研究2019.021.我们认为2019年全球铜矿产量将持续增长 (5)2.2019年全球主要铜矿扩产公司 (7)2.1第一量子：Cobre Panama投产或将贡献2019年铜矿最大增量 (7)2.2Glencore（嘉能可）：全球巨头，Katanga重启贡献增量 (8)2.3墨西哥集团：增量在子公司SCC (10)2.4SCC（南方铜业）：主要看Toquepala扩建情况 (11)2.5Codelco（智利国家铜业公司）：预计未来3年产量平稳 (12)2.6紫金矿业：多宝山铜矿二期+科卢韦齐，2019年释放产量 (14)2.6.1多宝山铜矿—藏于边境的宝藏 (14)2.6.2科卢韦齐—二期铜钴回收项目提前完成 (14)2.7中国有色矿业：谦比希东南矿体投产，设计年产能6.3万吨 (15)2.8Rio Tinto（力拓集团）：公司预计2019年产量略有下滑，未来增量在Oyu Tolgoi铜矿152.9BHP（必和必拓）：我们预计2019年铜产量无显著增长 (16)3.其他在建铜矿 (17)3.1米拉多铜矿 (17)3.2Carrapateena铜矿 (17)3.3驱龙铜矿 (18)4.风险提示 (20)图1ICSG全球矿山铜产量及预测 (5)图2全球主要铜矿投产进度表（千吨） (5)图3南方铜业2013年-2018Q3 C1现金成本（美元/磅） (12)图4南方铜业2013年-2022E资本开支与预测 (12)图5Codelco铜产量规划（产量：百万吨，左轴；品位：%，右轴） (13)图6Codelco近5年来铜矿平均品位呈现明显下降趋势 (13)图7黑龙江多宝山铜矿矿区图 (14)图8建设中的Carrapateena铜矿 (18)图9驱龙铜矿矿区图 (19)表目录表 1 2019年全球主要大型矿山铜产量变动测算（万吨） (6)表 2 第一量子各个铜矿明细 (7)表 3 第一量子各铜矿近年产量及规划（吨） (7)表 4 第一量子2016-2020年铜产量及规划（万吨） (8)表 5 第一量子自产铜成本及未来目标（美元/磅） (8)表 6 2018E-2020E第一量子资本开支规划（百万美元） (8)表7 嘉能可主要铜矿简介 (9)表8 嘉能可主要铜矿项目产量（千吨） (9)表9 2015年至2019E嘉能可精炼铜产量（万吨） (10)表10 墨西哥集团各个铜矿明细（万吨） (10)表11 2015至2019E墨西哥集团精炼铜产量（万吨） (11)表12 南方铜业各矿山2013年-2017年铜产量（吨） (11)表13 2017至2022E年南方铜业铜产量（万吨） (12)表14 Codelco各个铜矿明细 (12)表15 Codelco各铜矿及参股公司近年产量（千吨） (13)表16 多宝山铜矿简介 (14)表17 中国有色矿业矿产铜产量（吨） (15)表18 力拓各矿山持股权益及2015-2017年权益产量情况（万吨） (16)表19 必和必拓各个铜矿明细 (16)表20 米拉多铜矿简介 (17)表21 Carrapateena铜矿简介 (17)表22 驱龙铜矿建设情况一览 (18)。

铜矿储量与产量分析

铜矿储量分布
中国铜矿储量丰富，主要分布在江西、云南、安徽、内
蒙古等地
江西铜矿储量最大，约占全
国总储量的 30%
云南铜矿储量次之，约占全
国总储量的 20%
安徽铜矿储量排名第三，约占全国总储量
的15%
内蒙古铜矿储量排名第四，约占全国总储
量的10%
其他地区铜矿储量相对较少，约占全国总储
战
THANKS
汇报人：
非洲地区
刚果（金）：铜矿储量丰富，占全球总储量的10%以上
赞比亚：铜矿储量也很丰富，占全球总储量的5%以上
南非：铜矿储量相对较少，但品质较高
尼日利亚：铜矿储量较少，但近年来勘探力度加大，有望发现新的铜矿资源
澳洲地区
储量：澳大利亚铜矿储量占全球总储量的10%左右
澳大利亚：铜矿储量丰富，主要分布在昆士兰州和西澳大利亚州
影响消费者购买行为等
Part Five
铜矿产业发展趋势与展望
环保要求提高
铜矿开采过程中产生的废气、废水、废渣等污染物需要严格控制和处理铜矿开采过程中需要采取节能减排措施，降低能耗和碳排放铜矿开采过程中需要保护生态环境，避免破坏自然景观和生态系统铜矿开采过程中需要加强环保监管，确保环保措施得到有效实施
技术创新推动产业升级
技术创新：提高铜矿开采效率，降低成本
产业升级：向绿色、环保、高效的方向发展
智能化、自动化技术在铜矿开采中的应用
铜矿产业与新能源、新材料等新兴产业的融合发展
资源整合与兼并重组加速
铜矿产业面临资源紧张和竞争激烈的挑战
资源整合可以提高铜矿企业的竞争力和盈利能力
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全球铜矿资源分布

全球铜矿资源分布世界铜矿资源比较丰富，目前，世界上已探明的铜会计师约为3.5-5.7亿吨，其中斑岩铜矿约占全部会计师的76%，从地区分布看，全球铜蕴藏量最丰富的地区共有五个：(1)南美洲必鲁和智利境内的安第斯山脉西麓。

(2)美国西部的洛矶和大怦谷地区。

(3)非洲的刚果和赞比亚;(4)哈萨克斯坦共和国。

(5)加拿大东中。

从国家分布看，世界铜资源主要集中在智力，美国，赞比亚，独联体和秘鲁等国，其中智利是世界上铜资源最丰富的国家，探明铜金属储量达1.5亿吨，占世界储量的1/4，美国铜金属探明储量9100万吨，居世界第二，赞比亚和中国的铜储量分别居世界第三，第四位，世界铜矿砂生产主要集中在北美洲,南美洲西海岸,非洲中总和独联体国家，精炼铜生产除以上地区国家外，还有西方一些发达国家。

美国是世界上最大的铜生产国，精炼铜的产量居世界第一位，1992年，美国约产精炼铜216万吨，约占世界总产量的20%，美国西部和西南部的亚利桑那、犹他、新墨西哥、德克萨斯州是美国最主要的产铜地区，其产量占全国的3/4以上，1992年，智利产铜大部分用于出口，是世界上最大的铜出口国。

据资料介绍，智利也是世界上铜生产成本最低的之一，前苏联的铜生产原居世界第二位，后因政局面动荡，产量降为第三位。

1992年，智利也是世界上铜生产成本最低的之一，前苏联的铜生产原居世界第二位，后因政局动荡，产量降为世界第三位，1992年，独联体国家精炼铜产量约为110万吨，独联体国家生产精炼铜原料基本上自给。

日本是主要的精炼铜生产国，也是最大的铜精矿进口国，1992年，日本生产了约法三章116万吨精炼铜，仅次于美国、独联体，居世界第四位。

赞比亚和扎伊尔是非洲中部的主要产铜国，赞比亚1992年的精炼铜产量约为46万吨，扎伊尔1992年的精炼铜产量为13万吨，由于这两个国家生产的铜几乎全部用于出口器此，它们的生产状况对国际铜市场影响很大。

德国和比利时是利用进口铜精矿和粗铜冶炼精铜的生产国，德国的精炼铜产量1992年约为56万吨，比利时约为32万吨，秘鲁，加拿大，澳大利亚，巴布亚新几内亚，波兰，前南斯拉夫等也均是主要的铜生产国。