汇丰银行信贷风险预警

财务分析 同业比较 财务检查清单
贸易过度 过度借贷 融资失衡
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财务状况
财务检查清单 - 披露
审计师的更换 基本的不确定因素 主要业务性质的改变 现有诉讼 资产负债表日后事项 已签合同尚未投入的资本额 (金额>30% 有形净资 产）
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财务状况
财务检查清单 - 财务
指标
小数额的融资 配售 vs 发行 新股 vs 旧股 融资目的以及款项用途
检测工具
招股书 / 公告 / 媒体
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市场 / 产业
仅获得港币1960万净款 仅获得港币1960万净款 1960 除去上市成本港币1540万后) 1540万后 (除去上市成本港币1540万后) !!
信贷评级 / 股价 / KMV EDF的变动 外部信贷机构 / 股票分析报告
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市场 / 产业
比较基准
表现差 !!
公司股价
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市场 / 产业
1 Year EDF
JACKLEY HOLDINGS LIMITED
20 Ca C 15 Caa CC CCC 10 7 B 5 B 2 BB
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管理层 管理层
管理层造市行为 ??
公司股价
比较基准
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管理层 管理层
管理层个人行为
质押股的被迫处理?? 质押股的被迫处理
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管理层 管理层
合约责任
指标 内河码头败诉 不能处理非珠三角船
6月 10日 星期四 03:15 更新
争端 诉讼
检测工具
【明报专讯】政府去年兴讼指投得屯门内河码头经营 权的River Trade Terminal Co. Ltd. (下称码头公 司)违反批地条款，容许来自珠江三角以外的船只使 用码头设施，惟高院去年裁定政府败诉，政府不服提 出上诉，上诉庭昨日判政府上诉得直换言之，码头公 司日后不能处理来自珠三角以外地区的船只。 上诉庭押后宣布判决的理由，但双方将会另定日期， 就是否会正式颁令禁止码头公司，处理珠江三角以外 地区船只作出陈辞。
销售额: 税后净利: 港币440万 港币6万
有形净资产: 港币280万
随后无法履约，并且产生流动性问题
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管理层 管理层
过度扩展 / 重心转移 (续)
真实案例 2 – 地毯制造商
在香港主板上市 同时从事生化营养品的生产
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管理层 管理层
管理层 管理层质量
你会和这个集团做生意吗 ??
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RID APH CRM
账户记录
账户不规则 / 异常情况
指标
显著 / 突然上升的贷款利用率 频繁的贷款延期 / 额度超出 单据 / 存款收入下降 提款次数的突然增加
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帐户记录
账户不规则 / 异常情况 (续)
检测工具
月度例外情况报告 OBS / GHSS 系统 与客户的对话
信贷保护
–信用违约互换合约 (Credit default swap / CDS)
资产收购
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信贷风险管理信息系统与 信贷风险管理信息系统与工具 信息系统
信贷风险管理信息系统 信贷风险管理信息系统
预警检测
财务状况 账户记录 管理 运作 市场 / 产业
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财务状况
损益表和资产负债表的不利影响
指标
盈利警告 异常关联交易
探测工具
因特网上的信息/公告（例如: 证券交易所) 媒体报告
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财务状况
电子邮件警报
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财务状况
电子邮件警报
14.52 : 8.90
54.42 9.57 : 5.71
29.35 3.62 : 1.05
用户定义的分析 APH 外债比率 1.55
营业额增长过快 营业额增长过快 ??
2.62 3.95
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财务状况
财务透明度低
指标ຫໍສະໝຸດ Baidu
无合并报表 大量关联公司之间的交易 没有详细说明的可疑交易 会计报告质量不符标准
信贷风险预警 信贷风险预警
及
信贷组合风险管理
信贷风险管理部 风险监察组
信贷风险预警 信贷风险预警及信贷组合风险管理
内容
信贷风险预警
–预示及识别的工具
公司贷款组合风险管理
–信贷组合管理的方法 –信贷风险管理信息系统 –信贷风险管理工具
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信贷风险预警 信贷风险预警
信贷风险预警 信贷风险预警
指标
舞弊 / 监督机构的调查 / 诉讼 管理层 / 股东的频繁更替 管理层个人行为
检测工具
媒体 / 公众告示 市场情报 / 传言
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管理层 管理层
监察者的调查
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管理层 管理层
管理层的频繁更替
延迟发表截至二零零二年十二月三十一日止年度的经审核末期业绩及寄发 延迟发表截至二零零二年十二月三十一日止年度的经审核末期业绩及寄 发 二零零二年年报及财务报表
检测工具
存货时间表 参观工厂 打包贷款 / 出口贷款不法行为记录
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市场 / 产业
市场 / 科技变化
指标
产品生命周期短 价格战 监管变化
检测工具
市场情报 / 媒体 与业内人士对话
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市场 / 产业
市场 / 科技变化 (续)
例子
数码相机取代传统相机 液晶显示屏取代CRT 显示屏
– 财务报告延迟 – 审计师的保留意见
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财务状况
财务透明度低 (续)
检测工具
财务报表和备注 明细表 公告
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财务状况
2002年2月主板上市 2002年度财务报告延迟7个月（共有9次），违反 上市规则 于2003年11月公布，财务状况糟糕: (港币) 营业额 净利润 / (亏损)
法院传票 媒体
审计报告 (或有负债)
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管理层 管理层
关键人风险
指标
无接替计划 无关键人保险
检测工具
“了解客户”过程
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管理层 管理层
关键人风险 (续)
真实案例
食品零售连锁店集团 老板（关键人）突然去世，没有在一个主要资产 处理上签字以偿还银行 保险索赔帮助银行稳住位置，争取时间进一步协 商
– 控制当地的额度上限 – 对于借贷部门提供指导
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公司贷款组合风险管理
信贷风险承受兴趣 信贷风险承受兴趣矩阵 兴趣矩阵
成长 / 保持 / 收缩 / 限制 / 禁止 分析构成贷款组合的主要产业的风险承受兴趣 对于前线客户经理是一个总的产业借贷指导 限制 / 禁止级别可能需要特殊信贷审批
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公司贷款组合风险管理
不鼓励的业务
过去有着高准备金记录的产业 考虑当前经济环境，极易受到伤害的产业 对列入不鼓励的业务的借贷必须经过高度筛选， 并有合理的解释
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公司贷款组合风险管理
缓解风险的方法
销售资产
– 信用卡应收款 / 出租车贷款证券化 – 将房屋抵押贷款售于香港按揭证券公司
行业 / 借款人集中度 坏帐准备金和坏账 或有负债及担保 衍生性产品 其他信贷问题
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公司贷款组合风险管理
特殊审查
对于选择的特殊部门或国家进行深度审查 弥补常规季度贷款组合审查的不足 如有需要，进行压力测试 (Stress Test)
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公司贷款组合风险管理
天鹰电脑集团控股有限公司（「本公司」，连同其附属公司统称为「本集团」）董事会宣 布，由于本集团三名主要财务人员 （ 即本集团的财务长 、 融资及控制中心副总经理及财务 三名主要财务人员（ 三名主要财务人员 即本集团的财务长、 总监） 分别于二零零二年四月、 十二月及二零零三年三月辞任， 总监 ） 分别于二零零二年四月 、 十二月及二零零三年三月辞任 ， 而融资及控制中心亦有六 名文员于二零零二年辞任，本集团于追溯若干会计记录（主要为编制应收账款对账的记录 名文员于二零零二年辞任 ）及取得充足审核确认回覆（主要为海外分销商及供应商就本集团的应付账款及应收账款 作出的确认）时出现困难及延误，而本公司核数师毕马威会计师事务所必须取得上述资料 方可完成其就本集团截至二零零二年十二月三十一日止年度财务业绩的审阅及审核工作。
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管理层 管理层
过度扩展 / 重心转移
指标
大项目 / 非主营业务
检测工具
客户的披露 财务披露 (承诺 / 或有负债 / 资产负债表日后事项 )
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管理层 管理层
过度扩展 / 重心转移 (续)
真实案例 1 – 装潢公司
在越南签订美元700万的合同 最新财务情况:
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FY 01 499M 6M
FY02 730M (77M)
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财务状况
异常好的 异常好的业绩 好的业绩
指标
非同寻常的高盈利率 持续良好的业绩，同时缺乏资金
检测工具
同业比较 现金运作 / 利润形成的分析 询问客户 / 市场情报 / 市场参考
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财务状况
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运营
集中度风险（ 市场） 集中度风险（买家 / 供应商 / 市场）
检测工具
年度报告 应收账款 / 应付账款帐龄报告
真实案例
一些帐户转交放款服务组进行贷款回收由于：
– 失去主要买家;和/或 – 大量主要买家的未收帐款
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运营
投机行为
指标
缺乏对冲政策 (hedging policy) 投机
真实案例
LG飞利浦显示器
– 合资生产CRT显示器/电视的显像管
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市场 / 产业
监管变化!! 监管变化
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市场 / 产业
证券市场 证券市场投资者信心的减弱 市场投资者信心的减弱
指标
市场 / 公司业绩的負面展望 股价的巨幅下跌 信贷评级恶化
检测工具
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信贷组合风险管理
公司贷款组合风险管理
公司贷款组合风险管理方法
季度贷款组合 / 特殊审查 设定贷款组合上限 特殊借贷的指导规则 信贷风险承受兴趣矩阵 不鼓励的业务 缓解风险的方法
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公司贷款组合风险管理
贷款组合的季度审查
贷款组合尺寸的改变
– 例如：按地区或者贷款评级
检测工具
财务披露 (帐户的损益明细表和备注) 与管理层的讨论
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运营
规避或投机 ??
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运营
环境问题
指标
环保组织 / 监管者的关注
检测工具
媒体 “了解客户”过程
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运营
生产管理
指标
生产停顿 / 运输延误 高故障 / 退货率
警报 !!
1
Ba
.50 Baa BBB .20 A .15 .10 Aa .05 .02 Aaa A AA
AAA 08/99 01/00 07/00 01/01 07/01 01/02 07/02 01/03 07/03 01/04 07/04
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市场 / 产业
证券市场 证券市场融资活动 市场融资活动
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财务状况
盈利警告
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财务状况
财务分析
警报 流动性差 一般指标 存货 / 应收账款 / 应付账款周 期延长 流动比率低 资产少+销售量大+盈利率低 外债比率高 利息覆盖比率低 短期借款 > 净流动资产 (即： 应收账款+存货-应付账款)
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检测工具
贷款组合的上限
如涉及的产业占总贷款组合的很大比例，触发设 定内部组合的限制 香港金融监管局设定的限制 对高风险或周期性产业同样适用 经常再评估封顶的限额
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公司贷款组合风险管理
特殊借贷
海运,航空, 等. 由总部通过制定风险限制管理的风险额度 在恰当的地方办事处建立專家管理中心:
销售量下降 (按年) > 25% 产生净亏损 净利润下降 (按年) > 50% 主营业务产生负现金流 应收账款周期的延长 > 30% 存货周转期的延长 > 30% 债券于未来12月内到期
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财务状况
报表日期 月份总数 审计方法 准备着 源货币: HKD 港币 主营业绩 年营业额增长 (%) 毛利率 (%) : 税前净利/营业额 (%) 31/03/02 12 Audit... MJJ... 目标货币: HKD 港币 31/03/03 12 Audit... JXH... 31/03/04 12 Co Pr... AZN...