股票分析实例
杨凯黄金分割线4种画法
杨凯黄金分割线4种画法
（原创实用版）
目录
1.杨凯黄金分割线的概念
2.黄金分割线的 4 种画法
3.实例分析
4.总结
正文
【1.杨凯黄金分割线的概念】
杨凯黄金分割线是一种技术分析方法，用于识别股票价格的支撑和阻力位。
该方法基于黄金分割率，即 0.618，这是一个数学概念，被认为是自然界和金融市场中最美妙的比例。
【2.黄金分割线的 4 种画法】
黄金分割线有四种画法，分别是：
（1）上涨黄金分割线：连接股票价格的低点和高点，然后将这个区域分成两个部分，0.618 处是上涨黄金分割线。
（2）下跌黄金分割线：连接股票价格的高点和低点，然后将这个区域分成两个部分，0.618 处是下跌黄金分割线。
（3）盘整黄金分割线：在股票价格盘整期间，找出盘整区间的高点和低点，然后通过 0.618 的比例确定盘整黄金分割线。
（4）动态黄金分割线：根据股票价格的实时走势，动态计算并绘制黄金分割线。
【3.实例分析】
以股票 A 为例，我们可以通过以下步骤绘制黄金分割线：
（1）找到股票 A 的历史低点和高点。
（2）根据上述步骤 2 中的四种画法，分别绘制出四种黄金分割线。
（3）观察股票 A 的价格走势，分析其在黄金分割线附近的表现。
如果股票 A 的价格在 0.618 处遇到阻力或支撑，那么这个位置就是黄金分割线。
【4.总结】
杨凯黄金分割线是一种有效的技术分析工具，通过识别股票价格的支撑和阻力位，帮助投资者更好地判断市场趋势。
股票分析实例
股票分析四、报告内容:结合不少于3只股票、分别运用MACD、KDJ、移动平均线技术指标对股票价格趋势做出判断。
答：（一）浦发银行1.MACD图中白线DIF和黄线DEA同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势.DIF向上突破DEA是买进信号；图中圈中所示交点为0值线以上区域的一般“黄金交叉”。
此时MACD指标中的DIF线和DEA线都运行在0值线以上区域时, DIF线由下向上突破DEA线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉"。
它表示股价经过一段时间的高位回档。
整理后,新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。
此时，激进型投资者可以短线加码买入股票;稳健型投资者则可以继续持股待涨。
另外如图所示，MACD柱状图标注处之后中红柱状持续放大，该股处于较好行情中，股价将持续上涨。
2.KDJ当K值由较小逐渐大于D值,在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。
该日股价创新高，KD也在不断创新高,K值向上突破势头明显，且K、D、J值都大于50时，为多头市场,后市看涨。
当J大于K、K大于D时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场；当3条指标出现“黄金交叉”时，指标发出买入信号，此时应持股待涨或短线买入股票3.移动平均线如上两图标记后走势明显为上升趋势，5日线高于10日、20日线、30日线、60日线。
移动平均线从下降转为水平，并且向上移动，而收盘价从平均线的下方与平均线相交并超越平均线，为买进信号，预计股票会接着上涨.（二）武钢股份1.MACD如图所示，DIF和DEA同处正值，则短期线在长期线之上,市场处于多头市场，属中期强势，是买进信号。
DIF和DEA都在零线以上且DIF向上突破DEA，出现“黄金交叉”,表明股票依旧处于强势，股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨。
MACD柱状图中红柱状持续放大，该股处于较好行情中，股价将持续上涨。
2。
KDJ如图，金叉出现的位置比较低，是在徘徊区的位置且靠近超卖区。
威科夫操盘法100例
威科夫操盘法100例威科夫操盘法是一种被广泛应用于股票市场的投资策略，它以其简单易懂、实用有效而备受投资者的青睐。
下面将为大家介绍100个威科夫操盘法的实例，希望能够帮助大家更好地理解和运用这一策略。
1. 选择具备良好基本面的公司进行投资。
2. 关注公司的盈利能力和成长潜力。
3. 通过研究公司的财务报表来评估其价值。
4. 注意公司的市场地位和竞争优势。
5. 选择行业前景良好的公司进行投资。
6. 关注公司的管理层和团队。
7. 注意公司的资本结构和债务水平。
8. 选择具备稳定现金流的公司进行投资。
9. 关注公司的股价走势和市场情绪。
10. 通过技术分析来判断股票的买入和卖出时机。
11. 选择具备良好的股票流动性的公司进行投资。
12. 关注公司的股东结构和股权激励。
13. 注意公司的股票回购和分红政策。
14. 选择具备良好的企业治理的公司进行投资。
15. 关注公司的研发投入和创新能力。
16. 注意公司的市场份额和销售渠道。
17. 选择具备良好的品牌影响力的公司进行投资。
18. 关注公司的供应链和生产能力。
19. 注意公司的环境、社会和治理风险。
20. 选择具备良好的企业社会责任的公司进行投资。
21. 关注公司的竞争对手和市场格局。
22. 注意公司的产品和服务质量。
23. 选择具备良好的客户关系的公司进行投资。
24. 关注公司的市场扩张和国际化战略。
25. 注意公司的政策风险和法律风险。
26. 选择具备良好的行业前景的公司进行投资。
27. 关注公司的市场定位和差异化竞争策略。
28. 注意公司的供需关系和市场竞争力。
29. 选择具备良好的财务管理的公司进行投资。
30. 关注公司的资本市场活动和融资能力。
31. 注意公司的经营风险和市场风险。
32. 选择具备良好的企业文化的公司进行投资。
33. 关注公司的员工素质和人才储备。
34. 注意公司的技术创新和数字化转型。
35. 选择具备良好的风险管理的公司进行投资。
回踩缩量十字星选股公式
回踩缩量十字星选股公式在股市投资中，选股是一项重要的技术活动。
回踩缩量十字星选股公式是一种常用的选股方法。
这个公式的原理是通过分析股票价格图表中的回踩、缩量和十字星等因素来确定买入或卖出的时机。
本文将介绍回踩缩量十字星选股公式的具体原理、应用范围以及实例分析。
一、回踩缩量十字星选股公式的原理回踩是指股票价格在上升趋势中短期回落至支撑位后再次上升。
回踩缩量是指在回踩的过程中，成交量较前期大幅度减少。
十字星是指股票价格在某个时间段内，开盘价和收盘价相差很小，形成了十字形的K线图。
回踩缩量十字星选股公式的原理便是在股票价格形成回踩缩量十字星的时候，预示着股票价格可能再次上涨。
这是因为回踩显示了市场的支撑，缩量表明了市场的观望情绪，十字星则表示了市场的平衡。
当这三个因素同时出现时，说明市场情绪逐渐向好，投资者可以适当考虑买入该股票。
二、回踩缩量十字星选股公式的应用范围回踩缩量十字星选股公式适用于股票市场中的短期交易，尤其是中短期的趋势股。
这种选股方法更适合那些具有明显上涨趋势的股票，因为在这种情况下，股票价格经常会出现回踩缩量十字星的形态。
三、回踩缩量十字星选股公式的实例分析以某股票为例，假设其处于上升趋势中。
在大幅上涨后，股票价格出现了一个回踩缩量十字星的形态。
这时，投资者应该关注股票价格在回踩后是否再次上涨。
如果回踩后股票价格继续上涨，那么可以考虑买入该股票。
但需要注意的是，回踩缩量十字星只是选股的一个参考因素，并不能完全确定股票价格的走势。
因此，投资者在使用该选股公式时，还需要结合其他技术指标和基本面分析进行综合判断。
综上所述，回踩缩量十字星选股公式是一种常用的选股方法。
通过观察股票价格图表中的回踩、缩量和十字星等形态，可以判断股票价格的走势。
然而，投资者在使用该选股公式时，需结合其他技术指标和基本面分析，以获取更全面准确的判断。
选股是一个复杂而又关键的过程，只有不断学习和实践，才能提高自己的选股技巧和投资水平。
实例结果及分析
Step02 ：在【候选变量】列表框中选择“ rate” 变量 作为因变量，将其添加至【Dependent List( 因变量 列表)】列表框中。 Step03 ：在【候选变量】列表框中选择“ fund” 变量作为水平值，将其添加至【Factor(因子)】列表 框中。
Step04 ： 单 击 【Contrasts】 按 钮 ， 弹 出 【One-Way ANOVA ： Contrasts( 单因素 ANOVA ：对比 )】对话框。 勾 选 【Polynomial( 多 项 式 )】 复 选 框 ， 激 活 【Degree( 度)】下拉菜单，默认选择【Linear( 线性)】 选项，表示要进行均值的精细比较。接着在 【Coefficients(系数)】文本框中依次输入线性多项 式的系数“ 1” 、“ 1” 、“－ 3” 和“ 1” ，并单击【Add (添加)】按钮确认设置。再单击【Continue】按钮， 返回主对话框。
3. 实例结果及分析
（1）描述性统计量表SPSS的结果报告中首先输出了描述性统计量，如表5-6所 示。首先，中等规模的资本股票基金的平均费用比率（ 1.440 ）最低，而专项 股票基金的平均费用比率（ 2.000 ）最高，但各类型基金的平均值差距不大。 其次，从标准差大小来看，中等规模的资本股票基金（0.3806）最低，而混合 型股票基金（ 0.7379 ）最高。最后，表 5-6 还列出了各种类型基金的最大值、 最小值及95％水平的置信区间。
5.3.2 多因素方差分析的SPSS操作详解
Step01：打开主对话框 选择菜单栏中的【Analyze （分析）】 →【General Linear Model( 一般 线性模型 )】→【Univariate( 单变量 )】命令，弹出【Univariate( 单变 量)】对话框，这是多因素方差分析的主操作窗口。
深纺织A股票分析实例
（000045）深纺织A深纺织主要从事纺织、服装及相关产品的生产与进出口贸易，兼营物业租赁、仓储、房地产开发、酒店等业务。
而近期，公司为巩固国内偏光片市场地位，进一步提升公司的核心竞争力，深纺织A（000045）拟非公开发行不超过1.1亿股（含1.1亿股），募资9亿元用于TFT-LCD用偏光片项目的实施。
偏光片是液晶面板不可或缺原材料，技术难度大。
偏光片是液晶面板显示原理的重要组成部分，每一块液晶面板都至少需要同等面积的两片偏光片。
偏光片的技术难度较高，尤其是TFT用偏光片，长期以来主要被日本、韩国、台湾等少数几个厂商垄断；深纺织公司在偏光片领域已经有十多年的积累，进入快速发展期。
95年开始进入偏光片行业，建第一条生产线。
经过不断的调整和优化工艺，不断开发出新产品，从2004年开始实现持续盈利，并进入快速发展期。
2006年建立第二条生产线，2009年建立第三条生产线； TFT偏光片打破国外垄断，对完善国内显示产业链有战略意义。
TFT用偏光片，目前国内只有该公司唯一掌握全套生产技术。
在未来三、四年内，除非技术转移放开，在国内都不太可能出现竞争者。
深纺织公司当前的技术水平可以与台湾、韩国竞争，某些指标还比他们更好；其定位国内市场，市场前景非常好。
一条月产10万片的8代线，一年需要偏光片面积超过1000万平方米，仅现已知面板项目一年对偏光片的需求就达1.2亿平方米。
也就是说，该公司的这条宽线还满足不了一条8代线的需求，这是一个400亿人民币以上的大市场。
与深纺织公司同一个实际控制人的兄弟公司深超科技，目前已有一条5代线，即将建设一条8.5代线。
因此，公司的增发项目市场前景的确定性是比较高的，未来的成长潜力也非常大；增发项目具有很强的盈利能力，物业管理、租赁业务稳定增长。
增发项目预计可带来4.5亿美元的收入，以中性偏保守的净利润率9%来计算，可带来4050万美元净利润，折合0.82元EPS。
物业管理、租赁业务目前每年可带来6600万元营业利润，未来预计以5%的增速稳定增长；深纺织A偏光片业务十年磨一剑，盈利前景很好。
趋势分析法的实例
趋势分析法的实例
趋势分析法是一种利用过去的数据来预测未来发展趋势的方法。
以下是一些趋势分析法的实例：
1. 线性趋势分析：线性趋势分析是通过拟合一条直线来描述数据的发展趋势。
例如，可以使用线性趋势分析来预测一个产品在未来几个季度的销售量。
2. 指数平滑法：指数平滑法是一种根据数据的权重赋予较大值的近期数据，从而更好地反映最新趋势的方法。
这种方法可以用于预测股票价格或者季度销售额等时间序列数据。
3. 移动平均法：移动平均法是一种利用连续时间段内的平均值来预测趋势的方法。
例如，可以使用二十日移动平均法来预测股票的短期趋势。
4. 拉格朗日插值法：拉格朗日插值法是一种利用已知数据来推测未知数据的方法。
该方法通过将已知数据拟合为一个多项式来进行预测。
例如，可以使用拉格朗日插值法来预测一个地区的人口增长趋势。
5. Box-Jenkins方法：Box-Jenkins方法是一种用于建立时间序列模型的方法。
它将数据分解为趋势、季节性和残差等多个部分，并通过拟合这些部分来进行预测。
该方法通常用于研究经济和金融领域的数据。
这些实例展示了趋势分析法在不同领域中的应用，但请注意，在进行趋势分析时，需要考虑数据的可靠性、趋势的非线性特征等因素，以确保预测结果的准确性。
股票买卖点的实例技术分析-PPT课件
黄敏飞 2009年07月
市场点评
• 周三A股市场低走高，一路上扬，并于下午突破沪 深3000，收于于3008点，大涨1.65%。两市A股只 1132股票上涨，473只股票下跌，成交量有效放大， 两市合计成交达2300亿，分时图更是连续几天尾盘 放量的走势。
行业板块
• 大盘蓝领涨：保险、银行、地产、券商板块均 出现比较大的涨幅。领涨的中国平安涨5.68%， 万科涨3.45%，中信证券涨2.65%，宝钢股份 4.4%。之前我们推荐的银行、地产、钢铁板块 均出现比较大的涨幅。周一推荐的券商板块， 今天两天也有不少的涨幅。数据显示今天银行、 钢铁呈现较大的资金净流入。
5.山东93)KDJ
5.山东如意(002193)异动点分时图
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5.山东如意(002193)第一次涨停分时图
5.山东如意(002193)第二次涨停分时图
5.山东如意(002193)卖出时机
5.岳阳纸业(600963)案例的全程分析—— 抛砖引玉
量能
3.剔除不具操作性的股票——ST得亨的量价背离
3.剔除不具操作性的股票——盛宴的中继
3.2 MACD指标判断法 1.当ＤＩＦ由下向上突破DEA，形成黄金交叉， 既白色的DIF上穿黄色的DEA形成的交叉。 或者ＢＡＲ（绿柱线）缩短，为买入信 号。 2.当ＤＩＦ由上向下突破DEA，形成死亡交叉， 既白色的DIF下穿黄色的DEA形成的交叉。 或者ＢＡＲ(红柱线)缩短，为卖出信号。 3.顶背离：当股价指数逐波升高，而ＤＩＦ及 DEA不是同步上升，而是逐波下降，与 股价走势形成顶背离。预示股价即将下 跌。如果此时出现ＤＩＦ两次由上向下 穿过DEA，形成两次死亡交叉，则股价 将大幅下跌。 4.底背离：当股价指数逐波下行，而ＤＩＦ及 DEA不是同步下降，而是逐波上升，与 股价走势形成底背离，预示着股价即将 上涨。如果此时出现ＤＩＦ两次由下向 上穿过DEA，形成两次黄金交叉，则股 价即将大幅度上涨。 注意:MACD是中长期指标,有一定的滞后性,应 该与能量指标或者KDJ指标配合使用. #
股票 概率论
股票概率论摘要：1.股票基本概念与概率论关系概述2.概率论在股票投资中的应用实例3.概率论工具在股票分析中的优势与局限4.投资者如何利用概率论提高投资策略5.结论与展望正文：股票投资一直被视为一项高风险高收益的金融活动。
在投资过程中，概率论作为一种数学工具，可以帮助投资者更好地理解和分析市场走势，降低投资风险。
本文将探讨股票与概率论的关系，以及如何利用概率论提高投资策略。
一、股票基本概念与概率论关系概述股票是公司为筹集资金而发行的一种有价证券。
投资者购买股票后，将成为公司的股东，享有相应的权益。
在股票市场中，股票价格的波动受到多种因素的影响，包括宏观经济、政策、公司基本面以及市场情绪等。
这些因素的不确定性使得股票投资具有较高的风险。
而概率论则可以用来研究这些不确定性事件发生的概率，为股票投资提供理论依据。
二、概率论在股票投资中的应用实例1.技术分析：技术分析是研究股票价格走势的一种方法，其主要依据历史价格数据来预测未来价格走势。
概率论在技术分析中的应用主要体现在对价格走势的统计分析，如计算趋势线、支撑位与压力位等。
2.基本面分析：基本面分析关注公司的内在价值，包括盈利能力、成长性、负债水平等。
投资者可以运用概率论计算各项指标的预期值，以评估公司价值的合理性。
3.量化投资：量化投资是基于数学模型进行投资决策的一种策略。
概率论在量化投资中的应用包括：计算各类事件发生的概率、评估策略的有效性、优化投资组合等。
三、概率论工具在股票分析中的优势与局限优势：1.帮助投资者更好地理解市场不确定性；2.为投资决策提供量化的依据；3.提高投资者风险管理水平；4.有助于发掘潜在的投资机会。
局限：1.概率论模型依赖于历史数据，对未来市场的预测存在一定局限；2.市场环境的变化可能导致模型失效；3.投资者对概率论知识的掌握程度不同，应用效果有所差异。
四、投资者如何利用概率论提高投资策略1.学习概率论基础知识，掌握常用统计方法；2.结合实际投资场景，选择合适的概率论模型；3.不断优化模型参数，提高预测准确性；4.注重风险管理，遵循概率论原理进行投资决策。
kdj指标的计算实例
kdj指标的计算实例KDJ指标是一种技术分析指标，用于判断股票或其他金融资产的超买和超卖情况。
它由三条线组成：K线、D线和J 线。
下面是一个KDJ指标的计算实例：首先，我们需要确定计算KDJ指标所需的参数。
常见的参数设置是9、3、3。
其中，9代表时间周期，3代表平滑因子。
假设我们有一只股票的历史价格数据，包含了9个交易日的收盘价。
以下是这9个交易日的收盘价数据：Day 1: 10.00Day 2: 11.50Day 3: 12.25Day 4: 11.80Day 5: 12.20Day 6: 13.00Day 7: 14.50Day 8: 13.75Day 9: 13.60现在我们开始计算KDJ指标：1. 首先计算第1个交易日的K值：最高价 = 10.00最低价 = 10.00当日收盘价 = 10.00RSV = (当日收盘价 - 最低价) / (最高价 - 最低价) * 100% = (10.00 - 10.00) / (10.00 - 10.00) * 100% = 0%K = (2/3) * 前一日K值 + (1/3) * 当日RSV = (2/3) * 50 + (1/3) * 0 = 33.332. 接下来计算第2个交易日的K值：最高价 = 11.50最低价 = 10.00当日收盘价 = 11.50RSV = (当日收盘价 - 最低价) / (最高价 - 最低价) * 100% = (11.50 - 10.00) / (11.50 - 10.00) * 100% = 100%K = (2/3) * 前一日K值 + (1/3) * 当日RSV = (2/3) * 33.33 + (1/3) * 100 = 66.673. 继续计算第3个交易日的K值，以此类推，直到计算完所有交易日的K值。
然后，计算D值。
D值是K值的简单移动平均，常用的移动平均周期是3。
假设我们已经计算出了所有交易日的K 值，那么可以按照以下公式计算D值：D = (2/3) * 前一日D值 + (1/3) * 当日K值最后，计算J值。
股票估值实例
股票估值实例经营的首要目的就是给股东赚钱,多多益善。
上市公司是怎样挣钱的呢?它生产产品或提供服务,通过发展和经营这些业务创收。
公司出售产品或服务给他人从而创造出收人。
在创造收人的同时,它也产生支出,如销货成本、销售、管理和一般费用以及研发费用公司自由现金流体现了公司的实际收入，只有公司自由现金流才能真正支付给公司的各种求偿权所有人,尤其是股东。
因此，适用公司自由现金流估值方式的股票占美国股市和国际股95%的普通股。
公司自由现金流方法有两个基本假设:第一,公司会保持-个相对稳定的资金结构;第二,公司的管理有利于所有人利益的最大化，能最大限度地增加股东的价值。
公司的现金流入要么就再投资于有利可图的项目,要么就分配给股东。
“有利可图”就是指这些项目会给公司创造出额外的自由现金流和收益率,从而提高公司的加权平均资本成本,增加股东的价值。
而公司的当前股价独立于公司红利政策之外。
（红利不变假设）营业费用=销货成本+一般费用+研发费用营业净利=营业收入-营业费用如何计算营业净利呢?营业净利由公司持续的经营活动创造而来。
它应该反映出公司现在和未来经营活动能创造出来的未来盈利能力和相应的开支要求。
营业净利并不包括公司收入的所得税、负债的利息和优先股的红利。
对于生产企业和科技公司而言,营业净利不包含利息收入、投资收入、额外收入或损失,以及临时经营活动产生的收入。
在做股票估值时,投资人非常重视收人、营业费用和营业净利。
公司的营业净利率是一项重要现金流指标,用以衡量一个公司经营创造利润的能力。
它的计算方法如下:营业净利率=公司净利/收入公司自由现金流是股东手中的一个重要指标。
这是公司支付完所有硬性现金开支和必需的营业投资后剩余的现金。
只有公司自由现金流才能真正支付给公司的各种求偿权所有人,尤其是股东。
年公司自由现金流的计算公式如下:公司自由现全流=营业净利-税赋-净投资-营业资本净变化贴现公司自由现金流估值方法贴现公司自由现金流估值法分四个步骤给公司的股票估值。
仙人指路形态选股指标
仙人指路形态选股指标摘要：1.仙人指路形态的定义和特点2.仙人指路形态的选股标准3.仙人指路形态在股票市场中的应用4.仙人指路形态的注意事项5.实例分析正文：一、仙人指路形态的定义和特点仙人指路形态是指在股票市场中，股价在一段时间内形成一种特殊的K 线组合形态，该形态具有以下特点：1.股价在阶段性底部或拉升阶段初期出现一根带长上影线的小阴阳K 线；2.成交量在当天呈现倍量放大，换手率在5% 以内，振幅在7% 以上；3.股价在出现仙人指路形态后，量能要出现连续放大。
二、仙人指路形态的选股标准在选择股票时，可以根据以下标准来筛选具有仙人指路形态的个股：1.股价上涨的角度出现超过45 度的运行态势；2.出现仙人指路形态的K 线位置最好是在前期的重要压力区间位；3.在出现仙人指路形态前，市场的获利程度不要超过15%，并且有一定时间的横向震荡；4.仙人指路前一天的阳线最好是超过5% 以上的大阳线，并伴有近期较大成交量。
三、仙人指路形态在股票市场中的应用仙人指路形态在股票市场中的应用主要体现在以下几个方面：1.对于中长线投资者而言，如果在被套牢时出现仙人指路形态，此时股价也到了阶段性底部，就可以考虑加仓布局；2.对于短线投资者而言，在仙人指路的第二或三日盘中冲高回落或大盘回调把股价拖下水时，都是可以建仓的机会。
四、仙人指路形态的注意事项在操作仙人指路形态时，需要注意以下几点：1.仙人指路形态出现后，并不意味着股价一定会大幅上涨，需要结合其他技术指标和市场环境进行综合分析；2.仙人指路形态在高位出现时，可能会成为主力出货的信号，需要谨慎对待；3.在操作过程中，应严格控制仓位，设置止损点，防止股价破位。
五、实例分析以605162 新中港为例，2023 年5 月25 日一笔拉升7.5% 以上，其后回落4% 附近，第二天下影线可以介入，或者第四天十字星都可以，其后都是有一个收益。
同样，603042 华脉科技在2023 年6 月3 日上攻6.5% 附近，收盘3 个点附近，其后是一个震荡，支撑在13 附近，其后有一个拉升。
A股对冲实例分析
权证和正股同样存在套利机会。以中信国安为例,国安 GAC1 的行权价是 17.576 元,而其行权的可能性相当之高,投资者完全可以在 17.576 元下方逐步买 入中信国安,而出现这样股价的机会可能性很大。青岛啤酒同样存在这种情况。
钢铁行业和铁矿石的关系也非常明显。国内铁矿石类的上市公司有金岭矿 业,投资者可以考虑将金岭矿业和钢铁上市公司构建组合。
跨市场跨品种套利
尽管同一行业不同个股和不同行业之间的对冲都可能带来交易性机会,但是 这种对冲本身是有一定风险的。对于投资者来说,跨市场跨品种套利的确定性可 能更高。
最典型的跨市场套利就是 A-H 套利。比如中国联通 8 月 13 日的收盘价是 7.16 元,而在香港市场中国联通价格是 11.3 港币,以 8 月 13 日人民币市场汇 100 港币兑换 88.177 人民币计算,中国联通在港股价值 9.96 元人民币,比 A 股价格 高出接近 40%。因此,长期投资者完全可以在 A 股买入中国联通、H 股卖空中国 联通,未来如何中国联通在两个市场怎么走,AH 股价一旦并轨投资者将有 40%的 无风险收益。另外,A 股股价低于 H 股股价的公司还有中国平安等公司。
另外的一个套利机会发生在那些因为整合等特殊原因带来的现金选择权交 易上。A 股市场最典型的是攀钢钢钒,攀钢钢钒承诺给那些拥有中途未抛出的股 票予以每股 10.55 元的现金选择权,同时每年予以一定比例的现金分红。稳健的 投资者完全在一定价位下方买入攀钢钢钒,因为有理由相信为了不支付给拥有现 金选择权的股票每股 10.55 元现金,攀钢钢钒的股价未来必须在 10.55 元上方, 这是一个明显的交易性机会,但是只适合持有到第二次现金选择权行权时期的投 资者。
股票K线趋势交易法、资金管理案例分析100例
股票趋势交易法、资金管理案例分析100例盈利目标的确定盈利目标的测算我们用到了波浪理论，现在给出计算公式。
上升趋势：（图 99）最小盈利目标： X（C－B）＋ D最大盈利目标： X（C－B）＋ C下降趋势（图 100）：最小盈利目标：D － X（B－C）最大盈利目标：C － X（B－C）举例：计算图 101 上升趋势中的最小盈利目标和最大盈利目标。
最小盈利目标： X（C－B）＋ D ＝ X （–）＋＝ X 47 ＋＝。
最大盈利目标： X（C－B）＋ C ＝ X （–）＋＝ X 47 ＋＝。
图 102 为实际走势图。
价格到达理论计算最小盈利目标后，市场进入调整。
有关下降趋势中最大和最小的理论目标计算，请读者自己寻找实例分析计算。
交易的成功，还包括对技术分析基础知识的灵活运用、科学的资金管理和专业的交易心理。
交易是一个系统工程，任何环节的疏忽，都可能酿成大错。
K 线在趋势交易法中的应用1．上升趋势图 103 是我们在趋势交易法中由下降趋势转为上升趋势过程中，K 线的具体应用的示意图。
下面我们将以上过程分解讲述：图 104 中，价格已经升破下降趋势线和拐点线，按照趋势交易法的假设 1 可知，之前的下降趋势已经结束，未来将展开上升走势或横向整理。
也就是说，从现在开始，我们不再考虑下降趋势这个方向。
概率论与数理统计中我们知道，排除下降趋势，并不是这种事件不可能发生，如果市场恢复下降之前的下降趋势，我们采用止损出局的交易策略；如果不被市场止损出局，我们将完成制定的交易计划，完成以小的亏损博取大的盈利的过程。
排除下降趋势的可能性，未来只剩下了两个方向－上升趋势和横向整理。
现在我们关心的是价格未来能否突破分界点 A，如果价格突破分界点 A，由趋势交易法假设 2 可知，我们可以将横向整理排除，确立出市场未来唯一的一个方向－上升趋势。
假定价格已经突破分界点 A，并在 C 点展开回调，如图 105 所示。
由于价格已经突破分界点 A，此时我们可以确定未来将展开上升走势，之后的任何一次回调，将为我们提供买入机会。
【股票技术分析】杯状带柄形态及买卖策略(详解及案例)
【股票技术分析】杯状带柄形态及买卖策略（详解及案例）杯状带柄(Cup-with-handle) 此形态为美国财经报章《Investor's bussiness daily》的创始人威廉欧尼尔(Willam J.O Neil)首先提倡的，当股票出现一段升势后，就会整理筑底，营造杯状带柄形态，及股价确定突破，就是大升势开始时。
图4-1 杯状带柄图形及买卖策略一、形态特征图显示杯状带柄形态很像一个附有弯弯杯柄的咖啡杯的侧面，形成时间(由a点至f点)由7至65周不等，形成阶段大致可分以下几个阶段：(1)a至b点：股价先出现一段强而有力的升势，累积升幅至少逾30%。
(2)b至c点：及后由b点开始调整至形态内的低点c点，调整跌幅最理想为a点至b点升幅的20%-30%，但一些预期具高盈利增长股份则可以有50%，由b点调整至c点期间，成交量徐徐下降为反映沽压不大的利好先兆，好友惜货如金，不为眼前少许调整而沽货，而在触及c点后股价缓缓上升，有一段时间作窄幅横行，营造杯底部分，此部分通常带圆形U字状，而非V形。
(因为只有这样，才能调整充分，让不坚定者疲惫不堪而离开，坚守者不会在将来的涨升中轻易卖出。
)(3)c至d点：股价由c点慢慢上升至d点，接近上次高位b点附近后，约用1至2个星期的时间营造杯状的柄子（图标d点至f点），此柄子部分应该在b点至c点的上半部分，且在200天平均线以上，否则是弱势的表现，而成立量则进一步萎缩，为的是进一步清洗浮筹;且震荡窄幅，是为了不丢失筹码;最后交量的极度萎缩，说明浮筹基本清理完毕。
K线特征，常体现为一串连续小阴线，成交量呈小豆状，常常只有平常的一半不到。
图形看起来恐怖，但实际下跌不多。
)(4)当股价升破杯柄阻力f点(同时接近形态中高位b点)时，成立量大升，较平时增加50%，且收市价企稳在阻力位上(如g点)，便可确定形态已被突破，预期股价会作爆炸性上升，为强烈的追货信号。
(为什么不在杯底或杯柄买入呢?因为可能失败。
最新股票技术分析-缺口理论
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普通缺口被回补实例之二
平顶 2004.4.7最高价8.8 2004.4.8最高价8.8
第二个缺口 第一个缺口
3/18/2019
技术指标研判
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第一个缺口没有被回补
第二个 缺口 第一个缺口 2004.7.15 最低价16.4 2004.8.4 最低价：16.45
3/18/2019
技术指标研判
18
缺口理论
什么是缺口 缺口的种类
在上升行情中，由于 多方力量占了绝对优势， 股价跳空高开，留下了 向上无成交的空白区域， 并保持到收盘，这就形 成了上升时的缺口。
向上跳空缺口一般 不超过3个 向上突破缺口 向上持续缺口 向上竭尽缺口
3/18/2019
技术指标研判 (2) 股票技术分析
第一个缺口 2004.1.8
3/18/2019
技术指标研判
20
持续缺口实例:广东甘化
循环经济题材 缺口回补完毕 新缺口
3/18/2019
技术指标研判
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持续缺口实例: 岳阳兴长
第一个缺口
第二个缺口
3/18/2019
技术指标研判
22
向上竭尽缺口
出现在一段中长期升势的尾声； 表示做多能量耗尽，是转势信号； 向上竭尽缺口出现后，不宜再追涨，应 适时减磅，一旦发现向上竭尽缺口被填 补，持股者应立即停损出局； 一种值得注意的规律：在高位短期之内 连续出现三个跳空缺口，意味着多方力 量的枯竭。
技术指标研判
11
沪市大盘的跳空缺口
第二个缺口 2005.10.26
3/18/2019
技术指标研判
12
沪市大盘的向下跳空缺口
3/18/2019
股指期货交易案例分析
股指期货交易实例分析为了更好地帮助大家了解股指期货的操作，我们通过实例加以说明。
因为套期保值交易较投机更为复杂，所以我们均采用套期保值的例子。
案例1)某人欲买A股票100手和B股票200手，每股股价分别为10元和20元，但他现金要一个月后才能到位，为防届时股价上升，他决定进行恒生指数期货交易为投资成本保值。
当时恒生指数9500点，恒指每点代表50港元，问该投资者应当如何操作?分析在进行期货的套期保值操作时，交易者一般遵循下列三步：1、确定买卖方向，即做期货多头还是空头，这点我们将在下列实例中给大家总结。
2、确定买卖合约份数。
因为期货合约的交易单位都有交易所统一规定，是标准化的，因此我们需要对保值的现货计算需要多少份合约进行保值。
第三步、分别对现货和期货的盈亏进行计算，得出保值结果。
现在我们就来分析上面一题。
投资者想买股票，但是现在手上又没有现金，因此他要预防的是股价上涨的风险。
那么为了避免这个风险，我们在期货市场就要建立多头仓位。
因为请大家想一下，如果未来股价真的上涨的话，那么同样的现金买到的股票数必然减少，但是随着股价的上涨，股票指数也就上升，股指期货价格也随之上扬，现在买入期货合约，到时以更高价格卖出对冲，就能达到套期保值目的。
接着，我们要考虑合约数量，因为当时恒生指数9500点，恒指每点代表50港元，因此一份恒指期货合约就是50*9500=47.5万港元。
交易者现在要保值的对象为欲买股票的总金额，为(10*100*100)+(20*100*200)=50万港元，那么用一份恒指期货进行保值。
第三步，我们需要计算盈亏，大家可以通过列表的方式得到结论，列表的方法很直观，也很清晰。
左边代表现货市场操作，右边代表期货市场操作，最后一行代表各自盈亏。
这道题结果为总盈利1万港元。
现货市场期货市场欲买A股100手，每股10元，B股200手，每股20元，因此预期总成本为：(10*100*100)+(20*100*200)=50万港元买入一份恒指期货，当时恒生指数为9500点，因此一份恒指期货价格为： 9500 * 50 = 47.5万港元一个月后，买入A股100手，每股12元，B股200手，每股21元，总成本为：(12*100*100)+(21*100*200)=54万港元一个月后，卖出一份恒指期货，当时恒生指数为10500点，因此一份恒指期货价格为：10500 * 50 =52.5万港元现货亏损：54-50=4万港元期货盈利：52.5-47.5=5万港元案例2)某人持有总市值约60万港元的10种股票，他担心市场利率上升，又不愿马上出售股票，于是以恒指期货对自己手持现货保值，当日恒指8000点，每份恒指期货合约价格400000港元，通过数据得知，这10种股票的贝塔值分别为：1.03、1.26、1.08、0.96、0.98、1.30、1.41、1.15、1.20、0.80，每种股票的比重分别为11%、10•%、10%、9%、8%、12%、13%、7%、11%、9%，现要对该组合进行价格下跌的保值，应如何操作该合约?三个月后，该组合市价为54.5万港元，恒指为7400点。
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四、报告内容：
结合不少于3只股票、分别运用MACD、KDJ、移动平均线技术指标对股票价格趋势做出判断。
答：
（一）浦发银行
图中白线DIF和黄线DEA同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势。
DIF向上突破DEA是买进信号；图中圈中所示交点为0值线以上区域的一般“黄金交叉”。
此时MACD指标中的DIF线和DEA线都运行在0值线以上区域时， DIF线由下向上突破DEA线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。
它表示股价经过一段时间的高位回档.整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。
此时，激进型投资者可以短线加码买入股票；稳健型投资者则可以继续持股待涨。
另外如图所示，MACD柱状图标注处之后中红柱状持续放大，该股处于较好行情中，股价将持续上涨。
当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。
该日股价创新高，KD也在不断创新高，K值向上突破势头明显，且K、D、J值都大于50时，为多头市场，后市看涨。
当J大于K、K大于D时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场；当3条指标出现“黄金交叉”时，指标发出买入信号，此时应持股待涨或短线买入股票
3.移动平均线
如上两图标记后走势明显为上升趋势，5日线高于10日、20日线、30日线、60日线。
移动平均线从下降转为水平，并且向上移动，而收盘价从平均线的下方与平均线相交并超越平均线，为买进信号，预计股票会接着上涨。
（二）武钢股份
如图所示，DIF和DEA同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势，是买进信号。
DIF和DEA都在零线以上且DIF向上突破DEA，出现“黄金交叉”，表明股票依旧处于强势，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨。
MACD柱状图中红柱状持续放大，该股处于较好行情中，股价将持续上涨。
如图，金叉出现的位置比较低，是在徘徊区的位置且靠近超卖区。
当K值由较小逐渐大于D 值，在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。
这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。
K、D、J值都大于50时，为多头市场，后市看涨。
此时应持股待涨或买入股票。
3.移动平均线
根据葛兰碧法则，而价格趋势走在平均线上，此时各条平均线仍然持续上升， 5日MA金叉10日MA30日MA走平或者已经上移，呈现多头排列。
两条以上平均线向上交叉，适宜买进。
（三）现代投资:
1.MACD
如图，0轴之上区域的强势“死亡交叉”，死亡交叉后，DIF和MACD双双跌破0轴，说明股价由强势转为弱势，后市看跌。
MACD图中绿柱状持续放大时，表明该股情况较差，股价将继续下跌，这时应卖出股票。
2.KDJ
当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示趋势是向下的所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。
K、D、J值都小于50时，为空头市场，
后市看空。
3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势；3条曲线出现“死亡交叉”时，预计股票会下跌。
3.移动平均线
如图，出现均线死叉。
为明显的下跌趋势，5日线低于10日、20日线、30日线、60日线。
股价在平均线附近徘徊，而平均线正呈明显的下降趋势，卖出。
股价低于5日线过远，即"五日乖离率"太大，则属于短线卖出时机。
此时应卖出。
（四）马应龙
如图所示， DIF和DEA同处正值，然而DIF向下跌穿DEA，出现回落信号。
当DIF与DEA都在零线以上，而DIF却向下突破DEA，出现“死亡交叉”，表明股市即将由强势转为弱势，股价将下跌。
MACD图中绿柱状持续放大时，表明该股情况较差，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到蓝柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。
另外，如图两条线所标注，股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而MACD曲线图走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。
顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。
如图，矩形框所标注的地方正是卖出点。
当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。
3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势；3条曲线出现“死亡交叉”时，指标发出卖出信号。
综上，此时应卖出股票或持币观望，观察后续分析再考虑是否逢低买入。
3.移动平均线
如图，两个矩形框标注地出现均线死叉。
为明显的下跌趋势，5日线低于10日线。
股价在平均线附近徘徊，而平均线正呈明显的下降趋势，预计今后股票仍会下跌，卖出。