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证券投资学复习资料第一篇：证券投资学复习资料一、名词解释1.上市公司：指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
3、投资组合：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。
投资组合的目的在于分散风险。
（多样化分散化的证券配置）4、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。
（股价与每股收益之比）5、β：是用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。
（证券对资本市场指数涨跌敏感性系数）6、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
（资金融资场所）7、证券：是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
（股票债券货币工具等有价证券）二、简答1、股份公司怎样在公开市场上发行证券？！当公司需要筹资时，它们可能选择售出或发行证券。
投资银行负责将新发行的股票、债券或其他证券在一级市场推销给公众。
而已发行的证券在投资者之间的交易则发生在二级市场。
二级市场的交易不影响流通在外的证券数量，因为它们仅仅是所有权在投资者之间的转普通股在一级市场的发行分为两类：首次公开发行和新增股发行。
前者指准上市公司首次将股票销售给公众的过程，后者指已上市公司再次发行新股的过程。
对于债券，也要区分两种一级市场的发行方式：公开发行和私募。
前者指向一级市场的公众投资者销售新发行的债券，后者则指向一个或少数几个机构投资者销售新发行的债券。
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证券投资学复习资料（一）名词解释（5*3'）1.看涨期权：指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
看跌期权：指卖出标的物的权利。
2.证券投资基金；是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
3.夏普指数：是用资产组合的长期平均超额收益除以这个时期该资产组合的收益的标准差。
詹森指数：表示投资组合收益率与相同系统风险水平下市场投资组合收益率的差异。
4．期货：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
股指期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
5．互换：指合同双方在未来某一段期间内交换一系列现金流量的合同。
6．股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表持有者对股份公司的所有权。
股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数。
7．市净率：指股票价格与每股净资产的比例。
市盈率：是指股票理论价值和每股收益的比例。
8证券组合：个人或机构投资者所拥有的由股票、债券以及衍生金融工具等多种有价证券构成的一个投资集合。
证券市场：：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。
9企业自由现金流：指企业在经营过程中产生可由企业自由支配的现金流.股东自由现金流：指在扣除与债权人相关的自由现金流部分后剩余的归属于企业股东的自由现金流.10周期型产业：指产业的景气度与外部宏观经济环境高度正相关，并呈现周期性循环的产业。
11开放式基金：指基金股份总数是可以变动的基金，既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
12资本结构：指公司融资时股权与债权的比例。
13风险：未来结果的不确定性和损失，进一步定义为“个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。
14债券收益率：是债券收益与其投入本金的比率。
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证券投资学复习资料1、上市公司定期公告的财务报表中不包括（成本明细表）2、发行人以(高于)票面金额的价格发行股票称为溢价发行3、债券根据（发行主体）分为政府债券、金融债券和公司债券4、公开、公平、公正是证券市场监管的(原则)5、股票体现的是（所有权关系）6、反映公司营运能力的比率是（应收账款周转率）7、基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金，是(开放型基金 )8、证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的(初次交易)市场9、在我国，申请上市的股份公司的股本总额不得少于(3000 )万元10、道氏理论认为，在所有价格中以（收盘价）最为重要11、以下哪种风险属于系统性风险（利率风险）12、契约型基金反映的是（信托关系）13、在上升趋势中，将K线上（两个低点）连成一条直线，就得到上升趋势线14、证券按其性质不同，可以分为（凭证证券和有价证券）15、以下不属于一般性货币政策工具的是（直接信用控制）16、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（基金管理人）管理和运用。
17、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（下跌）18、关于经济周期变动与证券市场的关系，以下表述错误的是（证券市场的周期与经济周期完全同步）19、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（利润表）20、k线理论起源于（日本）21、行业分析属于一种（中观分析）22、根据债券券面形态，债券可以分为（实物债券、凭证式债券、记帐式债券）23、以下措施属于紧缩的货币政策的有（提高利率、减少货币供应量、加强信贷控制）24、按股东享有权利和承担风险的大小不同。
股票可分为(普通股票、优先股票 )25、普通股票股东享有的权利主要是（公司经营决策的参与权、公司盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权）26、根据组织形式的不同，投资基金可分为（契约型基金、公司型基金）27、证券交易所具有以下特征（有固定的交易场所和交易时间、参加交易者为具有会员资格的证券经营机构、交易对象限于符合一定标准的上市证券）28、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（降低法定存款准备金率、降低再贴现率、央行大量购买国债）29、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（集合投资、风险共担、分散风险、专家管理）30、道.琼斯分类法将大多数股票分为（工业、运输业、公用事业）31、技术分析所基于的假设前提是（市场反映一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演）32、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（出口型企业股价上涨、进口型企业股价下跌）33、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：（超买区、超卖区）34、债券的性质可以概括为（属于有价证券、是债权的表现）35、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（成长型基金、收入型基金、平衡型基金）36、证券发行方式按发行对象不同，可分为（公募发行、私募发行）37、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益（√）38、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的（×）39、公司型基金的投资者是基金公司的股东，但无权参与基金公司的管理（×）40、发行人申请股票的公开发行，必须由一家具有保荐资格的券商向中国证监会保荐（√）41、中央银行在公开市场上卖出有价证券，证券价格将上涨（×）42、当KD值低于20时，是卖出信号；超过80时，是买入信号（×）43、购买力风险属于证券投资的系统风险（√）44、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的（√）45、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益（√）46. 技术分析：是对市场要素进行分析，即通过市场要素、市场资料、市场信息、市场过去与现在的具体表现，应用逻辑学、统计学的思维和方法，分析和判断股市价格的未来变化趋势，以寻求股市投资行为的正确策略。
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三、问答题1、什么是证券市场？试述证券市场的特征、构成与功能。
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
证券市场的特征：1、证券市场是价值直接交换的场所。
2、证券市场是财产权利直接交换的场所。
3、证券市场是风险直接交换的场所构成：主要包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等三个方面功能1.筹资一投资功能资本定价功能资本配置功能2、什么是股票？试述股票的特征、股票的性质。
股票：是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
每支股票背后都有一家上市公司。
同时，每家上市公司都会发行股票的。
特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格波动性和风险性股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券3、什么是普通股、优先股？普通股与优先股有何异同？普通股是随着企业bai利润变动而变动的一du种股份，是股zhi份公司资本构成中最普通、最基dao本的股份，是股份企业资金的基础部分。
优先股通常预先定明由普通股以其可分配的股利来保证优先股的股息收益率（如普通股的利润分配降至0之后，优先股在股利方面就达不到股息收益率）。
相同：优先股和普通股都是股票，都是投资者的权益凭证。
不同：1、普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。
优先股是享有优先权的股票。
2、普通股在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。
3、普通股股东可以依份额对公司事务进行表决。
优先股股东对公司事务无表决权。
优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回。
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第一章.证券投资工具1.风险：未来结果的不确定性或损失，进一步理解为个人和体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。
3.债券的特征：偿还性（一般有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息）；流通性（在流通市场上自由转让）；安全性（有固定的利率，收益比较稳定，风险较小）；收益性（定期或不定期带来利息收入，或者利用价格变动，通过买卖债券赚取差额）4.债券的分类（1）根据是否约定利息划分为零息债券、附息债权、息票累计债券。
（2）根据债券券面形态划分为实物债券、凭证式债券、国家储蓄债、记账式债券。
（3）根据发行主体划分为政府债券、金融债券、公司债券。
（4）根据是否有财产担保划分为抵押债券、信用债券。
（5）根据能否转化为公司股票划分为可转换债券、不可转换债券。
（6）根据利率是否固定划分为固定利率债券、浮动利率债券。
（7）根据是否能够提前偿还划分为可赎回债券、不可赎回债券。
（8）根据偿还方式的不同划分为一次到期债权、分期到期债券。
5.股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表持有者对股份公司的所有权。
6.股票的特征：不可偿还性（一旦认购不能退股，只能在二级市场上买卖）；参与性（有权参与公司决策）；收益性（领取股息或红利，获得投资的收益）；流通性（在不同投资者之间的可交易性）；价格的波动性和风险性（受诸多因素影响，其波动有很大的不确定性）7.股票的分类:按上市地区划分为A、B、H、N、S；按股票代表的股东权利划分：普通股(是指在公司经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权)、优先股（在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股）。
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证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票就是一种有价证券,它就是股份有限公司发行得用以证明投资者得股东身份与权益,并据以获取股息与红利得凭证。
2、债券债券就是依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息得有价证券。
债券就是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息与按约定条件偿还本金得债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券就是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间内依据约定得条件可以转换成一定数量得另一类证券得证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,就是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后得一定时期以内,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制就是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关得信息,符合公司法与证券法若所规定得条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产就是指未来收益与风险都确定得资产。
7、股票指数期货股票指数期货就是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割得一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值就是指通过在现货市场与期货市场建立相反得头寸,从而锁定未来现金流得交易行为。
9、瞧涨期权它就是指期权得买方向期权得卖方支付一定数额得权利金后,即拥有在期权合约得有效期内,按事先约定得价格向期权得卖方买入一定数量得期权合约规定得特定商品得权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线就是指在一定得风险收益水平下投资者对不同证券投资得满足程度就是没有区别得。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,就是一种以低于面值得贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还得债券。
12、附息票债券附息票债券就是一种承诺在债券到期日之前,依照债券得票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金得债务。
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投资是货币转化为资本的过程目的1本金保障2资本增值3经常性收益股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。
特征：1不可偿还性2收益性3.参与性4.流通性5..价格的波动性和风险性股票内在价值的确定同样可以参考债券的价值决定理论。
股票现实价格的决定是基于一系列未来现金流量的现值。
首先考虑在无限期持股状态下，股票是如何估价的。
设定了无限持股条件后，股利是投资者所能获取的唯一现金流量。
我们将运用（股利收入）的资本化方法来决定普通股的内在价值。
通过这种收入资本化方法所建立的模型被称为股利贴现模型债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
基本要素面值利率付息期偿还期特征：1偿还性（规定有偿还期限到期偿还本金和利息）2流通性（可自由转让）3安全性（固定利率）4收益性（利息，差额公债的特点：1.自愿性2.安全性3.流动性4.免税性5.收益稳定公司债券的特点：1.风险性大2.收益率较高3.与股票持有者相比，有优先索取利息和要求补偿的权利。
4.对可转换债券来说，发行者与持有者之间有相互选择权。
国际债券的特点：1.资金来源比较广泛2.期限长、数额大3.资金安全性较高债券筹资的优点1资本成本低2具有财务杠杆作用3所筹集资金属于长期资金4债券筹资的范围广金额大缺点1财务风险大2限制性条款多资金使用缺乏灵活性期货指交易双方不必在买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。
期货合约是交易双方签定的一个在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。
特点是1在期货合约中，商品的数量、质量、交割时间及交割地点都是固定的，价格是唯一的变量2具有法律效力价格通过公开竞价方式产生3有交易所担保履行不允许私下交易4可通过交收现货或对冲交易来履行或解除合约义务期货交易特征（1）期货交易的双向性（2）期货交易的杠杆作用（3）期货交易是零和市场期权：是买卖权利的交易，是一种交易双方签订的、按约定价格在约定时间买卖约定数量的约定商品的期货合约。
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证券投资学复习资料第2章 : 各具特色的投资产品普通股（common stock）是股票的最常见形式，代表持有人拥有公司股份的权利凭证。
上述股东的两大责任和四项权力，其针对的对象就是普通股。
优先股(preferred stock)是指其持有人较普通股股东享有某些优先权利如优先取得股息、股息率（dividend rate）固定等的股票。
大多数投资者在上市公司发行新股份时认购的股票，以及从投资市场上买进的股票都是流通股（circulation stock），即这些股票在市场上可以自由交易。
非流通股（non-circulation stock）也称限售的流通股，简称限售股（restricted stock），是指流通存在某些限制条件，主要是一段时间内不能上市流通的股票。
A股(A shares)的正式名称是人民币普通股票。
它是由我国境内公司发行且在境内（上海、深圳）证券交易所上市，供境内机构和个人以及国外合格的机构投资者（QFII）以人民币认购和交易的普通股票。
B股(B shares)的正式名称是人民币特种股票。
其每股面值为人民币1元，以美元或港元认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的股票。
H股(H shares)是指注册地在中国内地，在中国香港上市的内资公司。
之所以称H股，是因为香港的英文Hong Kong字首为H。
蓝筹股(blue chip stock)是指由经营业绩良好、运作稳定成熟，并在某一行业中处于支配地位的大公司发行的股票。
中国市场上的工商银行、宝钢股份、中国南车、中国石油等都具有很强的蓝筹股性质。
红筹股（red chip stock）是指经营实体和控股股东在中国内地，注册地在海外，在香港证券市场上市的中资公司，其代表性公司有中国移动、中国电信等。
成长股(growth stock)是指业绩可以超越经济周期，在较长时间内都能保持快速增长的公司股票。
成长股多出现在高科技领域，因公司前景看好，长期股价升值潜力很大，经常被市场热烈追捧。
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1.投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
投资活动与投入的现值、时间、收益、风险有关。
2.投资分为狭义投资和广义投资。
狭义投资又称金融投资，是指投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为。
广义投资是指为了获得未来报酬或收益而垫支一定资本的任何经济行为，包括实物投资和金融投资。
3.金融投资有直接投资和间接投资之分。
直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。
直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。
4.证券投资是指投资者对有价证券的购买并在证券持有期间获得与所承担的风险相称的收益。
证券投资属于直接金融投资。
证券投资以实物投资为基础，但又为实物投资拓展了资金来源，提高了资金利用效率并能引导资金优化配置。
5.证券投资的基本要素是证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构。
证券投资主体包括个人投资者和政府机构、企业法人、金融机构等各类机构投资者。
不同的投资主体有各不相同的投资目的和投资行为特征。
根据投资主体的行为方式不同，可分为证券投资者和投机者。
6.证券投资客体主要有股票、债券和投资基金。
股票和债券是直接投资工具，股票是代表所有权关系的有价证券，债券是代表债权债务关系的有价证券，它们各有不同的特征和众多的种类。
证券投资基金是间接投资工具，反映了金融信托关系。
证券投资基金有多种分类方法，与证券投资基金运行相关的机构有基金发起人、基金管理人、基金托管人。
7.证券中介机构是为证券市场参与者提供相关服务的中介机构，分为证券经营机构和证券服务机构两类。
证券经营机构主要办理证券承销业务、证券经纪业务、证券自营业务和其他业务。
证券服务机构包括证券登记结算公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券咨询机构、资信评级机构等。
各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市场正常运行的必不可少的要素。
8.证券市场按功能划分，由证券发行市场和证券流通市场组成。
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证券投资学复习资料第⼀章证券投资⼯具1、风险P17风险，是指未来结果的不确定性或损失。
即个⼈和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、封闭型基⾦P40封闭式基⾦是指基⾦的单位数⽬在基⾦设⽴时就已经确定，在基⾦存续期内基⾦单位的数⽬⼀般不会发⽣变化，但出现基⾦扩募的情况除外。
3、开放型基⾦P40开放型基⾦是指基⾦股份总数是可以变动的基⾦，它既可以向投资者销售任意多的基⾦单位，也可以随时应投资者要求赎回已发⾏的基⾦单位。
4、期货P44交易双⽅不必在买买发⽣的初期交割，⽽是共同约定在未来的某⼀时候交割，称为期货。
是指买卖双⽅在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某⼀特定时间交收标准数量特定⾦融⼯具的协议。
5、期权P51期权是在期货的基础上产⽣的⼀种⾦融⼯具，是指在未来⼀定时期可以买卖的权⼒，是买⽅向买⽅⽀付⼀定数量的⾦额（指权利⾦）后拥有的在未来⼀段时间内（指美式期权）或未来某⼀特定⽇期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向买⽅购买或出售⼀定数量的特定标的物的权⼒，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、简述有价证券的种类和特征有价证券的种类多种多样，可以从不同的⾓度按不同标准进⾏分类：A.按证券发⾏主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
B.按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与⾮上市证券。
C.按募集⽅式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。
D.按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券、基⾦证券和证券衍⽣产品四⼤类。
有价证券的特征：收益性、流动性、风险性和期限性。
7、证券投资基⾦与股票、债券有哪些异同？联系：A. 都是有价证券。
对证券投资基⾦、股票和债券的投资均为证券投资。
B. 形式上看有相似之处。
基⾦份额的划分类似于股票，股票按“股”计算其总资产，基⾦资产则划分为若⼲个“基⾦单位”，投资者按持有“基⾦单位”的份额分享基⾦的增值收益。
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证券投资学复习资料、名词解析：1、市盈率：股价收益比，即股票价格与每股净利润之比。
它表示股票正以每股净利润的多少倍在市场上交易，或表示投资者要等待多少年才能收回购买股票时候的成本。
2、优先股：给予相应优惠条件如股息率固定、优先分配剩余财产但一般不能参与公司经营决策的股票，具有股票与债券性质3、包销：股票发行的包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。
4、内幕交易：内幕交易是指某一组织或个人以获取利益或减少损失为目的，利用内幕信息进行证券发行、交易活动5、外盘：所谓外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。
成交价在卖出价叫外盘。
当成交价在卖出价时，将现手数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价上涨时表示很多人在抢盘买入股票。
19、证券经纪业务：是指证券公司通过其设立的证券营业部和在证券交易所设立的席位，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。
10操纵市场：是指某一组织或个人以获取不正当利益或转嫁风险为目的，利用资金、信息等优势或滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。
简答题：1、证券投资系统性风险有哪几种系统性风险（不可分散风险）（1）概念：对证券市场上所有证券均会产生不同程度影响的风险。
我国系统性风险占总风险的70—80%（2）分类A、政策风险B、市场风险C、利率风险D、购买力（通货膨胀）风险E、外汇风险2、衍生金融工具包括哪几种形式：1、基本分类：远期交易、期货交易、期权交易和掉期交易四种2、股权式衍生金融工具，如股票期货、股票期权、股指期货、股指期权及其组合3、货币衍生金融工具，如远期外汇和约、货币期权、货币互换等4、利率衍生金融工具，如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及组合3、股份有限公司解散的原因：公司解散原因（1）公司章程规定的公司营业期满或者公司章程规定的其他解散事由出现（2）股东大会决议解散（3）因合并或分离需要解散（4）破产清算而解散（5）违反国家法律法规被强制解散4、我国股票发行审核的程序：1、我国股票发行审核程序（1）受理申请文件：5个工作日内做出是否受理决定并收3万元审核费（2）初审：30日内完成文件合规性审核，并函告发行人和主承销商；主承销商在收到审核意见后10日内将补充完善的文件再次上报证监会。
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一、名词解释1.债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
2.证券投资型基金：通过公开发售基金份额募集资金，由资金托管人托管，由基金管理人管理和运作基金，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
3.开放式基金：基金股份总数可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
4.期货：买卖双方共同约定在未来的某一时候交割特定标的物。
5.期权：在未来一定使其可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
6.一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。
7.二级市场：有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。
8.股票价格指数：衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。
9.股权分置改革：将 A 股市场上的上市公司的股份分为流通股与非流通股。
10.股利折现模型：A.假设——股利是可以无限预期的对股利的预期可以采用增长模型B.公式——Dt Dt 1(1gt) gt：股利增长率C.类型——①零增长模型Vt1D0(1k)tDt11 (1k)t01②固定增长模型D t D(1g)tV Dt(1g)tV D1g D1 01k k gD D k kt1(1k)tt1(1k)t③多重股利折现模型假设——未来股利的增长率不固定在T 时以前，预测各期股利据以估值V D 1 D 2 D TT D tt 1在T 时以后，股利以固定比率增长T 1 k-gV T 1 T * (k g)(1 k)T多重股利折现模型VTD T D T 1t 1 (1k)t (k g)(1 k)T 11.资产组合理论：A.理性投资者的行为特征——追求收益最大化厌恶风险 追求效用最大化B.相关公式1.预期收益：E(r)nh i r ii 1r i 为第i 种可能的收益率； h i 为r i 可能发生的概率 2.风险计算：2nh i [r i E(r)]2i 1nh i [r i E(r)]2i 13.资产组合的收益E(r p ) E(x 1r 1 x 2r 2 x 1E(r 1) x 2E(r 2 ) n x i E(r i )x n r n ) x n E(r n )i 1V (1 k)t D D TT(1 k)1 (1 k)2 (1 k)T5.等权投资的方差公式p2 i2 n i 1n j 1 1n2cov(i r ,r j) i j1 2 n112.CAPM ：A.基本假设——相同预期资本市场是完全的，没有赋税，没有交易成本 所有资产都是无限可分的所有投资者都具有风险厌恶的特征 存在无风险利率市场是完全竞争的，经济高度市场化 信息充分、免费并且立即可得B.公式E(r i ) r f [E(r m ) r f ] cov(r i ,r m )2mr f [E(r m ) r f ]iC.发展：零 βCAPME(r i ) E(r z ) [E(r m ) E(r z )]i多 βCAPMnin cov(i r ,r j )E( i r) r f [E(r m ) r f ]im[E(r N ) r f ]iN以消费为基础的 CAPME i r r f [E(r c ) r f ] iC13.资产负债率：是反映资本结构的重要指标，也是反映可能信用风险的重要参照指标资产负债率总负债总资产100% 14.流动比率：反映偿债能力的重要指标流动资产15.财务杠杆：由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于 息税前变动幅度的现象。
证券投资学复习资料
简答：均线有一道证券交易所有一道基金有一道行业分析中有一道计算：转债基金除权股指期货都有涉及有2个在选择两个在计算股指期货多看看证券投资学复习资料（1）证券：广义的证券指各类合法权益凭证的总称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
狭义的证券，指的是资本证券，如股票、债券、基金。
有四个特征：具有资本价值，是有价证券，可以进行交易或流通，价值虚拟化。
（2）证券投资：将资本或资金投向资本证券以求获得价值增值或收益的过程。
（3）证券投资的特点：高收益；高风险；可流通性；社会性及广泛性（4）股份公司：根据公司法成立，以盈利为目的的一种企业组织形式。
（5）股票的含义：有股份公司发行的证明投资者入股并享有一定权益的书面凭证。
（6）股票的特征：盈利性；风险性；稳定性；流通性；参与性；波动性（7）股票的种类：普通股与优先股：普通股股票具有权利：参与经营权；盈余分配权和资产分配权；优先认股权。
优先股股票：对公司的经营管理不具参与权；股息是固定的；优先得到清偿。
（8）我国现行的股票类型：国家股、法人股、公众股、外资股、公司职工股（9）股票收益的两种形式：股息；资本利得（10）债券的概念：社会经济主体为筹集资金向债券投资者出具的承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务的关系。
（11）债券的基本特征：表明的是债权债务关系；具有一定的期限；收益固定；风险小；发行人广泛；不记名。
（12）债券分类：按发行主体：国家、金融、公司。
按期限：短中长。
按发行方式：公募与私募。
按有无抵押担保分类：信用债券、抵押债券、担保债券。
（13）证券投资基金概念：投资者通过购买基金的方式，将资金委托给基金公司代其进行证券投资的资金集合。
（14）证券投资的特点：专家理财；分散投资组合；形成规模经济效益；坚持理性投资；投资风险自负（15）证券投资基金与股票、债券的区别（P49）（16）证券投资基金的费用：管理费、托管费、运作费、宣传费用、清算费用（17）证券投资基金的参与者：基金持有人、管理人、托管人、（18）参与者之间的关系（P55）（19）投资基金的分类，契约型和公司型、开放型与封闭型，指数基金（20）衍生金融工具的概念：其价值依赖于基本标的资产价格的金融工具，如远期期货、期权等（21）衍生金融工具的功能：风险转移；价格发现；信息交流；杠杆作用（22）股指期货（P74）（23）认股权证的概念：由上市公司发行，给予持久占有权证的投资者在未来某个时间以事先确认的价格购买一定数量该公司股票的权利。
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一、单选题1.认股权证的认购期限一般为A、２-１０年B、３-１０年C、两周到３０天D、两周到６０天答案： B2.债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是A、券面形态B、发行方式C、流通方式D、偿还方式答案： A3.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是。
A、A股B、N股C、S股D、H股答案： A4.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运用A、基金托管人B、基金承销公司C、基金管理人D、基金投资顾问答案： C5.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是A、15元B、13元C、20元D、25元答案： C6.无风险资产的特征有。
A、它的收益是确定的B、它的收益率的标准差为零C、它的收益率与风险资产的收益率不相关D、以上皆是答案： D7.计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为A、贴现债券B、复利债券C、单利债券D、累进利率债券答案： B8.金融期货的交易对象是A、金融商品B、金融商品合约C、金融期货合约D、金融期权答案： C9.按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是。
A、宣布日B、派息日C、股权登记日D、除息日答案： B10.k线理论起源于A、美国B、日本C、印度D、英国答案： B11.安全性最高的有价证券是A、股票B、国债C、公司债券D、金融债券答案： B12.我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值A、股票的票面价值B、股票的账面价值C、股票的内在价值D、股票的发行价格答案： C13.公司以其金融资产抵押而发行的债券是A、承保公司债B、不动产抵押公司债C、证券抵押信托公司债D、设备信托公司债答案： C14.股份有限公司的最高权力机构是A、董事会B、监事会C、股东大会D、理事会答案： C15.下列形态分析中常预示持续整理形态走势的是。
A、头肩形态B、喇叭形态C、双重顶（底）D、旗形答案： D16.债券根据（）分为政府债券、金融债券和公司债券A、性质B、对象C、目的D、主体答案： D17.我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，ST股票的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过。
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《证券投资学》课程期末复习资料一：证券与有价证券一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证券、挂牌证券等概念；二、重点掌握有价证券的性质。
二：股票与债券一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类；二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。
三：证券市场概述一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念；二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市场、货币市场、资本市场等概念。
四：证券投资及其分析方法一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处；二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的大致方法，以及证券投资的重要原则。
五：技术分析与道理论一、重点理解技术分析的定义、特点和假定；二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。
六：斐波那契级数与螺旋历法一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念；二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。
七：技术分析中的图形分析一、重点理解K线图的概念；二、重点掌握葛兰碧八法则。
八：技术指标分析一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念；二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。
期末综合练习题三、简要回答1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？2．写出3位华尔街投资经理的名字？3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？4．什么叫底背离？5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？9．什么叫思维陷阱？10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？18．技术分析的几个重要的前提假设为何？19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？20．威尔德的技术分析指标都有哪些？21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？24．上市公司派发股利的形式有几种？25．在下列事件中，哪些对股市是利好？哪些是利空？降低印花税、降息、经济复苏、人民币升值、恶性通货膨胀、战争、自然灾害、政局动荡、经济危机、上市公司业绩预增。
四、名词解释1．第四市场：2．有价证券：3．技术分析：4．后配股：5．可转换证券：6．资产负债率：反映的是负债在公司的总资产构成中占多大比例，用以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
7．无息债券：为了避税而没有设定票面利率，一般以较大折扣发行到期按照面值偿还的债券。
8．卖空：是指投资者在保证金信用交易制度下先卖出证券再补回证券的交易行为，结算时非价格因素所引起的价格下跌应该被从卖空的收益中剔除。
9．相对强弱指数：是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。
计算时以买卖双方争斗的结果一收盘价的涨跌幅度来评估市场上双方力量的强弱，数值上它等于上升幅度的平均值与上升、下降幅度的平均值之和的比的百分比数。
10．市盈率：又被称做股票的市价收益率，它等于股票次级市场上，每股股票的市价与上市公司上一年度每股股票盈利的比值，也即是每股市价与每股收益之比。
11．基本分析：12．黄金分割比：13．投资基金：14．包销发行：15．收盘价：16．K线：带有上、下影线的宽体柱线，上影线的顶点表示当期最高价格，下影线的底点表示的是当期最低价格，当期如果收盘价低于开盘价，则宽体柱线为实体线（即阴线），此时柱体的上端点表示开盘价，下端点表示收盘价，当期如果收盘价高于开盘价，则宽体柱线为虚体线（即阳线），此时柱体的上端点表示收盘价，下端点表示开盘价。
17．股票：通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其合法持有者享有如下部分或全部权利：(1)对股份有限公司的所有权；(2)经营管理参与权；(3)股息红利分享权；(4)剩余财产分配权；(5)新股优先认股权；(6)股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权。
18．支撑：支撑是指某个价格水平或线图上的某一区域或量价图上的某一价格密集区，当股市价格从上方接近该价格水平或说落入该价格密集区时，会有大量买盘介入将股价重新拉高。
19．超买区域：当主动性买盘的数量远远超过主动性卖盘的数量时，股票价格以及它的技术指标线都会被推到的一个相对高位的区域，这个区域就被称为超买区域，不同技术指标的超买区域设置都是不同的。
20．移动平均线：即价格的移动平均值所连起来的线，数量上它等于某段时间内的收盘价相加，再除以累加天数。
五、计算题1．股价指数由590点连续上涨到1090点时出现技术性调整征兆，按照道理论其调整位目标价格各为多少？2．股价指数由6150点持续下跌到1650点时出现技术性反弹征兆，按照道理论其反弹阻力位各为多少？3．股价指数由3410点持续下跌到2210点时出现技术性反弹征兆，按照艾略特波浪理论其反弹阻力位各为多少？4．股价指数由1949点持续上涨到2250点时出现技术性调整征兆，按照艾略特波浪理论其调整支撑位各为多少？5．某上市公司每年均派息平均增长10%，在定价公式V=E(8.5+2G)(G为平均增长率的百分比数)之下，其合理的市盈率应该为多少？6．某股价为5.6元，10配3，配股价3元，除权后股价为4.8元，是贴权还是填权？7．某股票在价格为21.5时推出年终分红方案：分别按10比3、10比2的比率进行配股并转赠红股，先配后赠，配股价为15元/每股，问分红过后该股票正常的价位为何？8．某上市公司推出分红方案为：按10比3、10比3的比率进行配股并转赠红股，配股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，先配后赠情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？9．某上市公司推出分红方案为：按10比3、10比3的比率进行配股并转赠红股，配股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，考虑在先赠后配情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？10．某上市公司推出分红方案为：按10比3、10比3的比率进行配股并转赠红股，配股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，考虑在同时配赠情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？11．某公司每年支付股利每股0.2元，相应的预期收益率为5%，当时公司股票价格为8元，请计算公司股票的净现值和内部收益率，并对该股票价格的高低作出判断。
12．如果某只股票去年派发现金股利0.15元，预期未来股利按年10%的速度增长，预期收益率为11%，目前股票市场价格为15元，请算出该公司股票的内在价值和内部收益率。
13．某上市公司某年派息0.2元，以后每年派息都将增长10%，如果从长期来看投资者的预期收益率将在11%至20%之内变化，那么，该股票真实价格的范围应该为何？14．某投资者在保证金比率为40%时以8.5元/每股的价格买入某股票100股，当价格上涨到10元/每股时，其超值收益为何？如此时了结的话，其投资收益率为何？15．某投资者在保证金比率为50%时以18元/每股的价格卖空某股票100股，之后公司按10：5配股，配股价为12元/每股，当价格下跌到15元/每股时，其利损值、投资者权益及超值收益为何？如果此时了结的话，其投资收益率为何？16．某投资者以每股20元的价格卖空某股票100股，之后公司按10：5配股，配股价为14元/每股，当价格下跌到15元/每股时，如果此时了结的话，其投资收益率为何？17．某公司股票市价为每股20元，该公司上一年末股利为每股0.3元，市场上同等风险水平的股票的预期收益率为10%，如果该股票目前的定价是正确的，而且已知该公司的股利是恒速增长的。
那么，该公司的不变的股利增长率为何？18．某上市公司推出分红方案为：按10比3、10比2的比率进行配股并转赠红股，配股价为每股10元，当时股票价格为每股15.2元，考虑在先配后赠或者先赠后配或者同时配赠这三种情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？三种情况下手中的1000股股票各变为多少股？价值各是多少？缴纳配股款各为多少？19．某债券面额为100元，期限为3年期，票面利率5％，公开发行价格为95元，那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为何？20．某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率为何？如果1年后股价涨到12.5元，持有期收益率为何？21．某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为何？20．假设某证券组合由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合的β系数为何？21．如果有230万市值的股票组合，由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为0.7和1.2，现期指报价为1500点，交易单位为每点300元，当预计市场价格会下跌时，应卖空几张股指期货？22．假定证券组合由X、Y两种证券组成，X的标准差为15%，Y的标准差为20%，X、Y在组合中所占的比例分别为40%和60%，当X和Y间的相关系数由-0.5、0、0.5时，组合风险分别为何？23．假设无风险利率为6%，某证券的β系数为1.2，则当市场预期收益率为10%时，该证券的预期收益率为何？10.8%24．某一附息债券的票面金额为100元，期限为3年，票面利率为5％。
投资者认为该债券的到期收益率为8％，则该债券的内在价值为何？94.65。
25．有 X、Y、Z三种股票，某日收盘价为每股8元、6元、4元，次日Y股进行拆股，1股拆成2股，若不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为何？26．假设某公司发行的认股权证，规定认股价格为12元，现在该公司股票价格为14元，每张认股权证可以购买到0.5份股票，则计算此时该认股权证的价值为何？1元。