第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案1

第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案 1

第一部分股指期货

一、单选题

1.1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（B. 价值线综合指数）期货合约。

2.沪深300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B. 半年）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。

3.属于股指期货合约的是（C. CFFEX交易的IF ）。

A.NYSE交易的SPY

B.CBOE交易的VIX

C.CFFEX交易的IF

D.CME交易的JPY

4.股指期货最基本的功能是（D. 规避风险和价格发现/ 资产配置）。

A.提高市场流动性

B. 降低投资组合风险

C. 所有权转移和节约成本

5.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（A.上证50ETF）。

6.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到

（D. 减缓价格波动）作用。

7.若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（C.以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约）。

A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约

B.以3000.2 点限价指令买入开仓 1 手IF1401 合约

C.以3300.5 点限价指令卖出开仓 1 手IF1401 合约

D.以3300.0 点限价指令卖出开仓 1 手IF1401 合约

8.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A. 价格优先，时间优先）的原则撮合成交。

9.以涨跌停板价格申报的指令，按照（B. 平仓优先、时间优先）原则撮合成交。

10.沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（A. 即时最优限价

指令的限定价格）。

11.当沪深300指数期货合约1 手的价值为120万元时，该合约的成交价为（B.4000 ）

点。（股指期货合约的乘数为300元/点，因而当1 手合约价值为120万元时，实际指数成交点位为1200000/300=4000 点）

12. 根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账资金余额不低于人民币（A. 50 ）万元。

13.沪深300股指期货合约的交易代码是（A. IF ）。

14.沪深300股指期货合约的最小变动价位为（D.0.2 ）。

15. 沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（A. 上一交易日结算价的± 20%）。

16. 若IF1512 合约的挂盘基准价为4000 点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（A. 4800）点。（季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20％。）

17.撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中（ C.居中）的一个价格。

18.沪深300 指数期货合约到期时，只能进行（A. 现金交割）。

19.中证500股指期货合约的交易代码是（D.IC）。上证50 IH

20.股指期货交割是促使（）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

A.股指期货价格和股指现货价格趋向一致

B. 股指期货价格和现货价格有所区别

C. 股指期货交易正常进行

D. 股指期货价格合理化

21.在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是（C.300）和（200）。

22.中国金融期货交易所（CFFEX结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（A. 不得低于）交易所对结算会员的收取标准。

23.假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三成，

则最多可以购买（C.3）手。

24.在中金所上市交易的上证50股指期货合约的合约代码分别是（A.IH ）IC 中证500

25.股指期货爆仓是指股指期货投资者的（C）。

A.账户风险度达到80%

B.账户风险度达到100%

C. 权益账户小于0

D. 可用资金账户小于0，但是权益账户大于0

26.（）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。

A.强制平仓制度

B.强制减仓制度

C.大户持仓报告制度

D.持仓限额制度

27.沪深300股指期货合约单边持仓达到（A. 1 万）手以上（含）的合约和当月合约前

20 名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。

28.股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（A.基差风险、流动性风险和展期风险）需要投资者高度关注。

展期，是指投资者在平仓近月合约头寸的同时建立远月合约头寸，用远月合约调换近月合约，将持仓移到远月合约的交易行为。

29.“想买买不到，想卖卖不掉”属于（C.流动性风险）风险。

流动性风险，是指投资者无法及时以合理的价格买入或卖出股指期货合约，以顺利完成开仓或平仓的风险。在展期交易中，不仅存在交易成本，还可能产生价差损失，因而存在展期风险。

30.（C.法律风险）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。

31.（D. 现金流风险）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。

32.（A. 流动性风险）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。

33.股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（D•市场风险）。

34.目前，金融期货合约在以下（B. 中国金融期货交易所）交易。