玩转结构化融资

结构化融资业务指引
房地产类项目
项目区域要求 客户准入底线 项目准入底线
结构化融资业务指引
股票及股权质押类项目（穿插案例）
股票、股权要求 股票、股权价值界定 预警线、平仓线
股票及股权质押类项目案例

结构化融资投资标的：Y集团持有的上市公司交通银行、太平洋保险股票的收益权 资金用途：补充Y集团日常经营的资金需求 期限：24个月 融资资金规模：6000万元人民币 还款来源：Y集团经营收入 担保方式：上市公司流通股质押担保，质押率不超过55%，所质押股票市值不低融资规模的 150%，如低于需及时增加质押股票或以现金方式补足。当质押股票市值低于融资规模的 130%，融资方未按照相关约定追加质押或现金方式补足时，我行将行使质权，对质押股票 进行平仓。
结构化融资业务定义
行业及客户政策
参照大中型客户授信行业政策 生产经营合法合规，具有持续经营能力，有可靠的还款 来源 信用风险可控，近五年无不良信用记录 优先支持优质上市公司股票及非上市公司股权质押 对压缩退出行业中优质客户的融资需求，一事一议
结构化融资业务定义
期限政策
我行结构化融资业务融资期限原则上不超过两年。对于 融资期限超过两年的项目，需对项目融资期内所存在的 风险、项目利润水平严格评估，审慎进入。
结构化融资业务定义
定价政策
根据风险与收益匹配的原则，在资金获取成本上合理加 价 根据目前市场情况，原则上一年期融资成本不低于 8.5%/年，两年期融资成本不低于9.0%/年
结构化融资业务指引
一般政府类融资类 保障性住房类
房地产类
项目
股票及股权质押类
短期流动性支持类
其他类
结构化融资业务指引
结构化融资业务指引
保障性住房项目（穿插案例）
保障性住房类型 承建主体资质 非政府回购 政府回购
保障性住房项目案例

融资人：Z实业发展有限公司（B县城投公司下属子公司） 资金用途：保障房项目建设 期限：24个月 融资资金规模：2.5亿元人民币 还款来源：保障房项目销售收入、财政资金（纳入B县财政预算） 担保方式：项目土地抵押
结构化融资业务流程
发起审核阶段
放款审核阶段是指，经放款有权审查部门审核，结构化 融资业务相关合同文本的签署、抵质押担保措施及有权 审批机构审批通知书前提条件均得到有效落实后，由放 款有权审查部门出具放款通知书的流程。南京地区须经 总行放款中心审核并出具放款通知书，其他分行须经分 行授信审批部放款审核团队审核并出具放款通知书
结构化融资业务流程
理财产品资金划付阶段
管户机构（南京地区经营机构）须在理财产品募集起始日前3个工作日内将放款通知 书扫描件发送至总行投行部，总行投行部收到放款通知书扫描件后，向总行营运部 出具相关系统的参数设置通知书，并制作理财产品说明书等销售文本材料，使理财 产品达到可售状态。 理财产品销售适用条线归口管理原则 理财产品成立当日，总行投行部部向总行营运部清算中心出具重要事项联系单，完 成向理财产品托管银行汇划资金事项，并出具资金划转过程中的其他划款指令，包 括但不限于向第三方和融资人汇划资金的指令等 总行投行部部负责督促各指令接收人及时完成相关指令内容，监督确保相关融资款 项汇入借款人在我行开立的指定账户
风险防范要点
设定关键时间 点考核措施
设定区域订 制理财产品
结构化融资业务要点
收益考核要点
一切因结构化融资 业务产生的收益资 产提供行应计入投 行条线的收入，投 行条线的中收考核 总行投行部与资产 提供行双边记账
投资收益利差是 不计入中收的， 结构化融资业务 对收益考核是中 收的考核
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融资客户 所在分行
融资客户 所在分行
融资客户 所在分行
结构化融资业务流程
发起放款申请阶段
融资客户所在管户机构负责落实有权审批机构出具的审批通知书中提出的 相关要求，融资客户所在分行投资银行部门（公司业务部）负责对管户机 构落实情况进行督导 融资客户所在分行与总行投行部、总行资金部、资金提供行资金业务部 （如有）联系，收集资产端交易要件、资金端交易要件及资金端合同，并 递交管户机构 资料收集完成后，管户机构比照授信业务，在信管系统中完成“额度登记 及启用”、“登记合同”和“放贷申请”流程 南京地区比照上述流程，由总行营业管理部、南京地区经营机构承担相应 职责
结构化融资业务指引
其他类项目
厂商租赁 土地流转 定向增发
结构化融资业务流程
业来自百度文库发起
业务申报 业务审批
业务落地
投后管理
发起、申报、审批流程图（分行）
发起、申报、审批流程图（南京地区）
结构化融资业务流程
结构化融资业务落地流程
提交提款申请书 审批条件落实及合同签署 提交交易要件 发起放款申请 放款审核 资金划付
结构化融资业务流程
提交交易要件阶段
分行（总行营业管理部）收集全 部交易要件的过程
业务类型 交易要件 资金端 交易要件清单 资金端合同 资产端 交易要件清单 资产端合同 抵、质押 权利凭证 理财 总行投行部 总行投行部 总行投行部 融资客户 所在分行 自营资金投资 （总行） 总行资金部 总行资金部 总行投行部 融资客户 所在分行 自营资金投资 （分行） 总行资金部 分行资金部 总行投行部 融资客户 所在分行
结构化融资业务：
满足企业金融客户多元化融资需求 基于融资人未来现金流或相关资产为标的物设计的
本行承担实质信用风险的非标准化产品
开启大门的钥匙
结构化 融资
结构化融资业务定义
业务定义及范围
结构化融资业务，是指我行在对潜在目标客户群研究分 析的基础上，为客户提供投融资及资产管理等专业化非 信贷金融服务活动
一般政府类融资项目（穿插案例）
融资主体 资产负债率 一般预算收入 还款来源
一般政府类融资项目案例
融资人：H航道工程公司（L县政府背景公司） 资金用途：Y河流整治工程 期限：24个月 融资资金规模：2亿元人民币 还款来源：H公司经营收入，H公司母公司经营收入，L县两处商住土地 出让收入 担保方式：H公司母公司保证担保、土地抵押
结构化融资业务流程
投后管理阶段
结构化融资业务存续期管理可分为存续期资金管理及存 续期资产管理，其中自营资金对接的结构化融资业务存 续期资金管理由总行资金部牵头进行，存续期资产管理 由总行投行部牵头进行；理财资金对接的结构化融资业 务存续期资金、资产管理均由总行投行部牵头进行
结构化融资业务要点
结构化融资业务流程
提交提款申请书流程图
结构化融资业务流程
通过自营资金对接时，审批条件落实及合同签署 的具体流程
确定第三方合作机构 合作机构内部审批及合同磋商 合同送审及定稿 理财产品要素创设及审批 理财产品的报备 资产端合同签署及抵质押手续的办理 资金端合同的签署
玩转结构化融资
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玩转结构化融资
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结构化融资业务定义
结构化融资业务指引
结构化融资业务流程
结构化融资业务要点
提高综合效益——困境重重
传统信贷规模受限 经济资本不足 单笔放款规模受限
内部限制
报表改善需求 股本金需求
存款留存受限 资金流向受限 融资利率受限
其他需求
外部监管
困境突破——结构化融资业务
结构化融资业务流程
自营投资资金划付阶段
总行投行部须在自营资金投资日前2个工作日内将放款通知书扫描件发送至总行资金 部，总行资金部收到放款通知书扫描件后即可通知自营资金提供行资金业务部或本 部门自营资金投资团队进行自营资金投资事项 资金提供行为分行的，分行资金业务部门在收到总行资金部划款指令后，由本部门 自营资金投资团队办理自营资金投资划款事项 自营资金投资当日，总行资金部或其条线部门向对应层级的营运部清算中心出具重 要事项联系单，完成向自营资金汇划事项，并出具资金划转过程中需要的其他划款 指令 总行资金部及其条线部门负责督促各指令接收人及时完成相关指令内容，监督确保 相关融资款项汇入相关收款人账户
结构化融资业务指引
短期流动性支持类项目（穿插案例）
目标客户 增信措施 注意事项
短期流动性支持类项目案例
融资人：Z投资集团 资金用途：补充流动资金 期限：6个月 融资资金规模：4亿元人民币 还款来源：Z投资集团子公司Z股份有限公司（上市公司）已批待发公司 债资金、Z集团和Z公司经营收入 担保方式：Z投资集团实际控制人连带责任担保
结构化融资业务流程
资金到账后报送阶段
通过理财产品进行资金募集的结构化融资业务，资金到达融资客户账户后，融资客 户管户机构须在当日向总行投行部及融资客户所属分行（总行营业管理部）报送资 金到账通知书 对于采用自营资金投资进行资金筹集的项目，资金到达交易对手或融资人账户后， 总行资金部负责于当日将资金到账通知书发送至总行投行部和融资客户所在分行 （总行营业管理部） 结构化融资业务资金到达融资客户账户后，融资客户所在分行（总行营业管理部） 指定并督促管户经营机构在信管风险管理系统中及时录入相关金额，总行投行部负 责按月与各分行（总行营业管理部）进行对账工作，确保信管风险管理系统余额与 实际余额一致。
结构化融资业务流程
通过理财对接结构化融资业务时，审批条件 落实及合同签署的具体流程
总行资金部根据有权审批机构审批通知书内容和总行投行部提供的表样，按照自营 资金投资的既有操作流程，履行相关审批手续 总行资金部向总行投行部以表样的形式反馈自营资金对接的相关信息要素，总行投 行部比照通过理财对接时合同签署流程 在资产端合同定稿后，总行资金部应书面告知总行投行部自营资金拟投资时间，投 资时间设定时，需与总行投行部沟通，合理预留后续手续办理时间。 上述投资时间确认后，总行投行部应比照前述“通过理财资金对接时，审批条件落 实及合同签署流程”中“资产端合同签署及抵押手续办理”环节，协调相关手续的 办理，并总行投行部出具资产端交易要件清单 资产端合同签署及抵质押等手续办理的同时，总行资金部协调本部门及分行条线部 门进行资金端合同签署准备工作，并根据资产端合同及抵质押措施办理进度，协调 资金端合同的签署
结构化融资业务定义
总体策略
提升我行服务能力 满足客户多元化融资需求 加快业务发展和创新步伐 增加我行综合收益
结构化融资业务定义
监管政策
《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关 问题的通知》（银监发〔2013〕8号） 《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》（财预 [2012]463号） 网传国发107号文