供应链金融_演示用(PPT45页)
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金融机构 （商业银行等）
货
仓
物
单
回
购
未
信 用 贷 款
来 债 权 质 押
核心供应商 （承诺回购） （上游企业）
未来货权 预付款
下游购货商 （债务企业） （下游企业）
销售收入
20
供应链金融的服务模式
供应链金融融资模式：存货类融资
融通仓融资模式是企业以存货作为质押，经过专业的第三方 物流企业的评估和证明后，金融机构向其进行授信的一种融资模式。
“增信”是解决原供应链金融授信不足的利 器，绝大多数供应链金融改造本质或对核心企 业和供应链本身增信，或对核心企业和上下游 企业单笔交易增信
6
供应链金Hale Waihona Puke Baidu的关键词：
“三流”“增信”“提高协同”“优化成本”
“提高协同”是供应链金融达到的结果之一， 通过对账期、利率、还款方式等调整，促进上 游企业和外协企业对核心企业的供应能力，提 高下游经销商等渠道商的协同效应
13
供应链金融的理论基础
委托代理理论
委托代理理论对供应链金融的解释： 商业银行与融资企业之间的关系可以看成是委托代理关 系，双方之间往往存在严重的信息不对称问题。 供应链金融是把中小型企业放在整个供应链中加以考虑 ，而不是孤立的只考虑其本身，因而可以有效缓解银企之间 的信息不对称程度。 同时，商业银行在通过供应链金融融资模式为中小型企 业提供融资服务时，往往有物流企业的参与，进一步转嫁和 分担了商业银行所承担的风险，有效提高了融资效率。
很多情况下，只有一家需要融资的企业，而这家企业除了货物 之外，并没有相应的应收账款和供应链中其他企业的信用担保。 此时，金融机构可采用融通仓融资模式对其进行授信。
21
申请贷款
融 资 企 业
存货质押
金融机构 评 估 证 明
第三方物流 （融通仓）
22
供应链金融产品一览表
针对供应商
针对购买商
融资产品
中间业务产品
企业为了保护特定交易的投资和适应环境的不确定性，通过一体化 和准一体化的方式来降低交易成本。
商业银行以供应链的发展为基础，为供应链节点上的中小型企业提 供融资服务，有效地降低了商业银行的交易成本，提高了交易效率。
11
供应链金融的理论基础
交易成本理论 供应链金融对交易成本降低的积极作用：
交易发生的频率降低 交易的不确定性降低 资产的专用性增强
3
供应链金融的基本概念
简单讲是充分利用整条供应链的信息流、 物流和资金流，利用供应链中核心企业、第三 方物流企业的资信能力，采用更丰富的增信手 段，提高整条供应链的协同效应，并优化整条 供应链的结算和融资成本。
4
供应链金融的系统
参与 主体
节点企业 资金提供者 第三方机构
核心企业、上下游中小企业 商业银行、互联网金融平台 物流、担保和相关监管机构
划策。
15
供应链金融的服务模式
供应链金融融资模式
金融机构按照担保措施的不同，从风险控制和解决方案的导向 出发，将供应链金融的基础性产品分为应收类融资、预付类融资和 存货类融资三大类：
应收类融资
预付类融资
存货类融资
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供应链金融的服务模式
供应链金融融资模式：应收类融资
应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下， 供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账款向金融机构 进行贷款的一种融资模式。
供应链金融
汇报人：王昱
AHINV
前言页
前言
中国中小企业杠杆经营需求旺盛，传统金融机构的 信贷模型很难对其进行增信（信用缺失、抵押品少、财务 信息不透明），这不仅阻碍了中小企业的发展，也影响了 这些中小企业和中大型核心企业的协同效应。
2
1 基本概念
目录
2 理论基础 3 演化过程
4 服务模式
5 案例分析 6 发展展望
存货质押贷款 应收账款质押贷款
供应商管理库存融资 商业承兑汇票贴现
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金融机构 （商业银行等）
信
单
用
据
贷
质
款
押
中小型企业 （债权企业） （上游企业）
发货 应收账款单据
支
支
付
付
承
账
诺
款
核心企业 （债务企业） （下游企业）
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供应链金融的服务模式
供应链金融融资模式：预付类融资 预付类：未来货权融资模式
未来货权融资(又称为保兑仓融资)是下游购货商向金融机构申 请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款 项，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由 金融机构控制的一种融资模式。
“优化成本”是最明显的供应链金融的结果， 主要指整体融资成本的节省
7
供应链金融的理论基础
结构融资理论 供应链渠道理论 交易成本理论 委托代理理论
8
供应链金融的理论基础
结构融资理论
定义：结构融资是指企业将拥有未来现金流的特定 资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资。
融资方式： 应收账款担保融资 存货担保融资 预付款融资
融资 产品
供应商信贷 分销商信贷 增值服务
存货、应收账款、保理 仓单、保理、应收账款 结算资信调查、财务咨询
外部 制度环境 法律法规、监管体系 环境 技术环境 供应链金融技术、电子信息
5
供应链金融的关键词：
“三流”“增信”“提高协同”“优化成本”
“三流”（信息流、物流和资金流）整合 是“增信”的前提之一，同时也是供应链金融 创业团队的内功之一
9
供应链金融的理论基础
供应链渠道理论
可以从营销渠道、产权渠道、协商渠道、资金 渠道和物流渠道五个方面，将供应链进一步分解， 研究其内部的运作机理。
10
供应链金融的理论基础
交易成本理论
“交易成本”指市场交易成本包括发现和通知交易者的费用、谈判 费用、签订合同以及保证合同条件的履行而进行必要检查的费用等。
14
供应链金融的理论基础
理论总结
结构融资理论、供应链渠道理论、交易成本理论和委托 代理理论是供应链金融体系的四块理论基石： 1. 供应链渠道理论为金融服务找到了需求市场； 2. 结构融资理论则为设计金融服务提供了工具支持； 3. 交易成本理论帮助构架供应链金融运作模式的流程与组织
结构； 4. 而委托代理理论则为控制金融服务运作中的各类风险出谋
12
供应链金融的理论基础
委托代理理论
构成委托代理关系问题需要具备两个基本条件： ①市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在 约束条件下的效用最大化者； ②代理人与委托人都面临着市场的不确定性和风险， 且他们二者之间所掌握的信息处于非对称状态。
委托代理理论研究的重点是委托人确保代理人按委 托人意志行事的能力问题
金融机构 （商业银行等）
货
仓
物
单
回
购
未
信 用 贷 款
来 债 权 质 押
核心供应商 （承诺回购） （上游企业）
未来货权 预付款
下游购货商 （债务企业） （下游企业）
销售收入
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供应链金融的服务模式
供应链金融融资模式：存货类融资
融通仓融资模式是企业以存货作为质押，经过专业的第三方 物流企业的评估和证明后，金融机构向其进行授信的一种融资模式。
“增信”是解决原供应链金融授信不足的利 器，绝大多数供应链金融改造本质或对核心企 业和供应链本身增信，或对核心企业和上下游 企业单笔交易增信
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供应链金Hale Waihona Puke Baidu的关键词：
“三流”“增信”“提高协同”“优化成本”
“提高协同”是供应链金融达到的结果之一， 通过对账期、利率、还款方式等调整，促进上 游企业和外协企业对核心企业的供应能力，提 高下游经销商等渠道商的协同效应
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供应链金融的理论基础
委托代理理论
委托代理理论对供应链金融的解释： 商业银行与融资企业之间的关系可以看成是委托代理关 系，双方之间往往存在严重的信息不对称问题。 供应链金融是把中小型企业放在整个供应链中加以考虑 ，而不是孤立的只考虑其本身，因而可以有效缓解银企之间 的信息不对称程度。 同时，商业银行在通过供应链金融融资模式为中小型企 业提供融资服务时，往往有物流企业的参与，进一步转嫁和 分担了商业银行所承担的风险，有效提高了融资效率。
很多情况下，只有一家需要融资的企业，而这家企业除了货物 之外，并没有相应的应收账款和供应链中其他企业的信用担保。 此时，金融机构可采用融通仓融资模式对其进行授信。
21
申请贷款
融 资 企 业
存货质押
金融机构 评 估 证 明
第三方物流 （融通仓）
22
供应链金融产品一览表
针对供应商
针对购买商
融资产品
中间业务产品
企业为了保护特定交易的投资和适应环境的不确定性，通过一体化 和准一体化的方式来降低交易成本。
商业银行以供应链的发展为基础，为供应链节点上的中小型企业提 供融资服务，有效地降低了商业银行的交易成本，提高了交易效率。
11
供应链金融的理论基础
交易成本理论 供应链金融对交易成本降低的积极作用：
交易发生的频率降低 交易的不确定性降低 资产的专用性增强
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供应链金融的基本概念
简单讲是充分利用整条供应链的信息流、 物流和资金流，利用供应链中核心企业、第三 方物流企业的资信能力，采用更丰富的增信手 段，提高整条供应链的协同效应，并优化整条 供应链的结算和融资成本。
4
供应链金融的系统
参与 主体
节点企业 资金提供者 第三方机构
核心企业、上下游中小企业 商业银行、互联网金融平台 物流、担保和相关监管机构
划策。
15
供应链金融的服务模式
供应链金融融资模式
金融机构按照担保措施的不同，从风险控制和解决方案的导向 出发，将供应链金融的基础性产品分为应收类融资、预付类融资和 存货类融资三大类：
应收类融资
预付类融资
存货类融资
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供应链金融的服务模式
供应链金融融资模式：应收类融资
应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下， 供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账款向金融机构 进行贷款的一种融资模式。
供应链金融
汇报人：王昱
AHINV
前言页
前言
中国中小企业杠杆经营需求旺盛，传统金融机构的 信贷模型很难对其进行增信（信用缺失、抵押品少、财务 信息不透明），这不仅阻碍了中小企业的发展，也影响了 这些中小企业和中大型核心企业的协同效应。
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1 基本概念
目录
2 理论基础 3 演化过程
4 服务模式
5 案例分析 6 发展展望
存货质押贷款 应收账款质押贷款
供应商管理库存融资 商业承兑汇票贴现
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金融机构 （商业银行等）
信
单
用
据
贷
质
款
押
中小型企业 （债权企业） （上游企业）
发货 应收账款单据
支
支
付
付
承
账
诺
款
核心企业 （债务企业） （下游企业）
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供应链金融的服务模式
供应链金融融资模式：预付类融资 预付类：未来货权融资模式
未来货权融资(又称为保兑仓融资)是下游购货商向金融机构申 请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款 项，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由 金融机构控制的一种融资模式。
“优化成本”是最明显的供应链金融的结果， 主要指整体融资成本的节省
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供应链金融的理论基础
结构融资理论 供应链渠道理论 交易成本理论 委托代理理论
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供应链金融的理论基础
结构融资理论
定义：结构融资是指企业将拥有未来现金流的特定 资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资。
融资方式： 应收账款担保融资 存货担保融资 预付款融资
融资 产品
供应商信贷 分销商信贷 增值服务
存货、应收账款、保理 仓单、保理、应收账款 结算资信调查、财务咨询
外部 制度环境 法律法规、监管体系 环境 技术环境 供应链金融技术、电子信息
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供应链金融的关键词：
“三流”“增信”“提高协同”“优化成本”
“三流”（信息流、物流和资金流）整合 是“增信”的前提之一，同时也是供应链金融 创业团队的内功之一
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供应链金融的理论基础
供应链渠道理论
可以从营销渠道、产权渠道、协商渠道、资金 渠道和物流渠道五个方面，将供应链进一步分解， 研究其内部的运作机理。
10
供应链金融的理论基础
交易成本理论
“交易成本”指市场交易成本包括发现和通知交易者的费用、谈判 费用、签订合同以及保证合同条件的履行而进行必要检查的费用等。
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供应链金融的理论基础
理论总结
结构融资理论、供应链渠道理论、交易成本理论和委托 代理理论是供应链金融体系的四块理论基石： 1. 供应链渠道理论为金融服务找到了需求市场； 2. 结构融资理论则为设计金融服务提供了工具支持； 3. 交易成本理论帮助构架供应链金融运作模式的流程与组织
结构； 4. 而委托代理理论则为控制金融服务运作中的各类风险出谋
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供应链金融的理论基础
委托代理理论
构成委托代理关系问题需要具备两个基本条件： ①市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在 约束条件下的效用最大化者； ②代理人与委托人都面临着市场的不确定性和风险， 且他们二者之间所掌握的信息处于非对称状态。
委托代理理论研究的重点是委托人确保代理人按委 托人意志行事的能力问题