交易策略：如何用SAR指标做趋势波段

交易策略：如何用SAR指标做趋势波段SAR指标又叫抛物线指标或止损转向操作点指标，是由美国技术分析大师威尔斯-威尔德创造的，是一种简单实用的中短线波段分析技术指标。在市面很多投资书上，对于抛物线指标的使用更多的只是停留在单一指标上，很少和趋势指标进行组合优化。而本文将结合实际案例来探讨抛物线指标与趋势指标组合优化后的使用。

抛物线指标介绍

SAR指标的计算公式比较繁琐。对于投资者来说，最重要的是熟练掌握和灵活运用其买卖原则，在实际操作中并不需要投资者自己计算SAR值，在文华财经等行情分析软件普遍都内置了SAR指标。

抛物线指标四大买卖规则：

1、当价格从SAR曲线下方开始向上穿过SAR曲线时，为买入信号，预示着一轮上升行情可能展开，投资者应该及时买入做多；

2、当价格上涨时，SAR的红色圆点位于价格的下方，当收盘价向下穿过SAR时，则之前买入的多单应立即平仓并转向同时开空；

3、当价格从SAR曲线上方开始向下穿过SAR曲线时，为卖出信号，预示着价格一轮下跌行情可能展开，投资者应该及时卖出做空；

4、当价格下跌时，SAR的绿色圆点位于价格的上方，当收盘价向上穿过SAR时，则之前卖出的空单应立即平仓并转向同时开多。

图一：现货白银4小时图（2015年1月22日——2015年3月7日）

什么是趋势波段交易

趋势波段交易的定义，从字面不难理解，就是顺着趋势方向来操作波段交易。当趋势方向显示上涨，波段交易上只操作趋势多单；如果趋势方向显示下跌，那么，波段交易上就只操作趋势空单。

趋势方向是基础，起到过滤作用。波段交易必须与趋势方向相一致，当出现波段交易方向与趋势方向不一致时，就自动过滤并放弃这样的交易机会。

而对于趋势的判定分很多种，包括形态高低点、均线、鳄鱼线、瀑布线、MACD等，都是比较好的趋势指标，本文的判定主要是依据50、200日简单移动平均线的金死叉作为趋势方向参考，金叉判定趋势方向看多，相反，死叉看空。

在组合50日、200日均线后的SAR趋势波段交易规则如下：

规则一：当50日均线位于200日均线上方形成金叉时，价格从SAR曲线下方开始向上穿过SAR曲线时，为买入信号，预示着一轮上升行情可能展开，投资者应该及时买入做多。当价格上涨时，SAR的红色圆点位于价格的下方，当收盘价向下穿过SAR时，则之前买入的多单应立即平仓。但是，此时，不逆趋势开空单，继续等待价格从SAR曲线下方开始向上穿过SAR曲线时做多，直到均线出现死叉时停止做多。

规则二：当50日均线位于200日均线下方形成死叉时，价格从SAR曲线上方开始向下穿过SAR曲线时，为卖出信号，预示着价格一轮下跌行情可能展开，投资者应该及时卖出做空。当收盘价向上穿过SAR时，则之前卖出的空单应立即平仓。但是，此时，不逆趋势开多单，继续等待价格从SAR曲线上方开始向下穿过SAR曲线时做空，直到均线出现金叉时停止做空。

如何用抛物线指标做趋势波段交易

由于抛物线指标主要应用于国际上多空双向交易的成熟市场。所以，我们以津贵所交易的贵金属和基本金属举2个例子为大家进行案例分析。

图二：现货白银4小时图（2015年1月22日--2015年3月7日）

图三：现货镍4小时图（2014年9月18日--2015年3月7日）

图二和图三显示的正是抛物线指标组合均线后的趋势波段交易机会示意图，两幅图上的红色向上箭头表示符合趋势方向的抛物线做多波段交易信号，是符合趋势波段规则一的机会；绿色向下箭头表示符合趋势方向的抛物线做空波段交易，也就是符合趋势波段规则二的机会。

而对于均线金叉之上的回调和死叉之下的反弹机会，因与均线趋势方向相冲突而被过滤放弃掉。

通过两幅图可以看到，当均线和抛物线组合优化后的交易机会在胜率上有所提高，而交易频率却要低于传统的单一抛物线指标买卖信号。

正是由于频率的降低，过滤掉了一些机会不好的操作信号，最终达到每笔趋势波段操作机会的整体风险回报水平要高于传统的单一

抛物线指标买卖信号。

同时，通过图二和图三我们也看到，添加均线后，因均线在过滤机会的同时也令抛物线买卖信号上错过了趋势反转时的最早入场点。但是，做交易最重要的是增加长期的持续盈利，而不是过于在意个别几笔买卖交易上。

再谈胜率，我们前面说到了均线和抛物线组合优化后的整体交易胜率有所提高，但是，并不是说均线和抛物线组合优化后的交易机会就不会出现连续亏损的情况。所以，我们还是要时刻记住，系统性交易策略追求的是长期胜率和持续盈利的提高，而不是注重短期几笔交易结果的盈亏。

小结

通过图二和图三对于买卖规则的分析，大家对交易系统的理念也有了深入地了解。其实，交易是个长期过程，我们追求的是通过长期

整体胜率和整体风险回报比的提高来最终达到长期持续稳定盈利的目的。在行情面前，我们应严格遵守并执行交易策略规则，时刻控制自己违背交易规则的冲动行为。如果不能严格执行的话，那么，盈利能力再优秀的交易系统都是枉然。

文章来源：国鑫黄金贵金属