国际融资方式概述
国际工程项目融资方式
国际工程项目融资方式1.BOT方式BOT是英文 Build —Operate —Transfer 的缩写，即建设一经营一转让方式。
是政府将一个基础设备项目的特许权授与承包商 ( 一般为国际财团 ) ，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本，偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目全部权移交政府。
实质上， BOT融资方式是政府与承包商合作经营基础设备项目的一种特别运作模式。
在我国又叫“特许权融资方式”。
2.国际融资租借融资租借又是金融租借，是指当项目单位需要添置技术设备而又缺少资本时，由出租人代其购进或租进所需设备，而后再出租给项目单位使用，如期回收租金，其租金的总数相当于设备价款、贷款利息、手续费的总和。
租借期满时，项目单位即承租人以象征性付款获得设备的全部权。
在租借时期，承租人只有使用权，全部权属于出租人。
融资租借的方式有：衡平租借、回租租借、转租借、直接租借等。
只管国际项目融资拥有构造复杂性和种类多样化的特色，但与传统的国际贷款融资对比，国际项目融资往常拥有以下基本特色。
1、国际项目融资以特定的建设项目为融资对象。
只管项目融资的借钱人能够为独立从事项目开发的项目企业 ( 往常这样 ) ，也能够为并不是纯真从事项目开发的项目主办人 ; 但在往常状况下，贷款人要求对项目财产和欠债 ( 包含股东投入的股权财产和贷款人投入的项目贷款财产 ) 独立核算 , 并限制将项目融资用于其余用途 ; 在项目主办人作为借钱人的状况下，贷款人将要求主办人将项目融资仅投向该特定项目或项目企业，并要求将项目财产与主办人其余财产相分别，由此形成主办人财产欠债表以外的融资。
这一特色表示，国际贷款人供给项目融资并不是依靠于借钱人( 包含主办人或项目企业) 的信誉，而更主要依靠于项目投资后将形成的偿债能力和项目财产权益的完好性 ; 在此状况下，贷款人明显不希望项目财产中除项目融资以外仍含有复杂的对第三人的欠债。
国际融资的主要方式及其特点--(2)
国际融资的主要方式及其特点根据国际融资关系中债权债务关系存在的层次来分类，有存在双重债权债务关系的间接融资，还有只含单一债权债务关系的直接融资。
（一）直接融资1．国际债券融资国际债券即发行国外债券，是指一国政府及其所属机构、企业、私人公司、银行或国际金融机构等在国际债券市场上以外国货币面值发行的债券。
国际债券主要分为欧洲债券和外国债券两种。
欧洲债券融资主要有如下特点：(1) 管制松散。
欧洲债券市场的所在货币当局，对银行及金融机构、跨国公司、国际金融机构的融资活动管制都很松。
如果在美国纽约市场发行美元债券，美国对此审查相当严格很难获准；而在欧洲货币市场发行美元债券，手续则较为简单，不需评级机构评级，也不必向任何机构登记注册，而债券注册则只向当地证券交易所提交说明书即可。
(2) 币种多样化。
欧洲债券可以有更多的货币种类选择，而且当一些借款人想展期筹集较大金额的资金时，欧洲货币市场都能满足这些需要，满足货币种类和数量的需要。
(3) 交易集中。
欧洲债券市场的交易全部在证券交易所里成交，没有场外市场，要接受证券交易所规章制度的管理和监督。
(4) 资金调拨方便。
欧洲市场是完全自由的市场，不存在限制和标准。
加上在欧洲的一些金融中心，银行林立，业务经验丰富，融资类型多，电讯联系发达，银行遍布世界各地，资金的调拨非常方便，若融资后需调换成各种所需货币，可在最短时间内完成调换并调拨到世界各地。
外国债券融资主要有如下特点：(1) 发行外国债券首先要对借款者进行评级。
借款者涉及许多机构或公司企业，其信誉程度决定了能否发行债券及借款的数额，资信高的可以获准发行，且发行限额较高。
如日本政府规定，发行日元债券，属政府级即AAA级，贷款数额可不受限制；AA级的限定只可发行300亿日元；未评级的只能发行100亿日元。
(2) 外国债券发行额较大且筹资多国化、多样化。
美国就规定在美国发行美元债券，规模至少5000万美元，从世界发行境外债券筹资数额来看，相当可观约占国际筹资总额的60%。
国际项目融资的基本模式
国际项目融资的基本模式股权融资是指通过出售项目或企业的一部分所有权来获得资金。
在国际项目融资中，股权融资主要有以下几种模式：1.直接股权融资：投资方直接购买项目或企业的股权，成为企业的股东。
这种方式常见于外国投资者直接投资国外企业或项目的情况，投资方通常会要求获得一定比例的股权和管理权。
2.风险投资：投资方向项目或企业提供风险资本，一般规模较小的初创企业或高风险项目较常使用。
投资方通常会要求获得股权，并参与企业的经营和管理。
3.私募股权融资：通过向有限数量的投资人出售股权获得资金。
这种方式通常用于扩大项目规模或进行企业重组，投资者通常是高净值个人或机构投资者。
债务融资是指通过向银行、金融机构或债券市场等融资渠道借款来获得资金。
在国际项目融资中，债务融资主要有以下几种模式：1.商业贷款：与国内企业融资方式类似，通过与银行或金融机构签订贷款合同，按照一定的利率和期限来借款。
这种方式通常适用于较为成熟的项目或企业。
2.项目贷款：银行或金融机构向特定的项目提供贷款，通常以该项目的收入、资产或其他担保为基础，例如基础设施项目或房地产开发项目等。
3.债券融资：企业发行债券来融资，债券通常以固定利率和期限发行，并可以在债券市场进行交易。
国际项目融资中的债券融资通常使用国际债券市场，包括美国、欧洲和亚洲等地的债券市场。
4.政府贷款：通过国际金融机构、政府或国际组织等机构提供的贷款来融资。
这种方式通常用于支持发展中国家的项目，如基础设施建设或扶贫项目等。
除了以上几种基本模式外，国际项目融资还可以使用其他方式，如股权众筹、项目资产证券化等。
不同的项目和企业会根据自身情况和市场需求选择适合的融资方式。
国际融资的方式和问题
一、国际融资的方式国际融资相对于国内融资融资结构更加复杂，融资方式更加多样，不同的跨国公司应该根据自己企业的特点和需求制定不同的融资策略和融资方式，只有认清国际融资各种方式的具体特点，才能寻找到更加适合自己公司的融资方向。
所以，采用何种融资方式是每个跨国公司需要认真思考的问题。
以下是主要的融资途径：(一)发行国际债券国际债券即跨国公司在国外发行债券，跨国公司为了筹集资金在国际债券市场上发行债券。
可以在不同的国家发行不同的币种债券，国际债券主要分为欧洲债券和外国债券两种。
国际债券具有手续简便、筹集资金量大等特点。
(二)在海外发行股票在海外发行股票即跨国公司在国际资本市场上发行股票进行融资，指跨国公司符合国外股票市场的上市条件，通过上市后向国际投资者募集资金，发行股票，同时遵守所在国股市的各项规章制度。
国际股票融资可以大量吸引外资，无行中提高了公司的国际知名度和美誉度，不仅可以募集到更多的国际资金，同时有利于企业开拓国际市场，提升国际化资本运营水平。
(三)设立海外投资基金海外投资基金是指跨国公司在国外成立一个投资基金公司或者基金项目，向海外的投资者募集资金，该资金专款专用，用于跨国公司的某个具体工程项目或者产品研发。
海外投资基金以开放型为主，可以公开发行销售，海外投资基金融资有利于跨国公司企业快速融资，并且成本较低，容易募集等优点。
(四J向所在国政府贷款外国政府贷款是指跨国公司向外国政府进行贷款，贷款国政府为了促进本国的经济发展，通过跨国公司带动本国的劳动就业和经济增长，往往采用较低利息，具有一定的优惠条件。
但是由于是政府项目，往往也会出现限制性条件多、贷款数额不大等缺点。
(五)国际金融组织贷款有些跨国公司在国际资本上和某些商业组织、金融机构、商业银行有较好的合作关系，往往也会向这些国际金融组织进行贷款、融资，这些国际金融组织通过发放贷款来获取利息等收入，为了规避风险，这些金融组织也会提出苛刻的贷款条件，普遍具有利率高、周期短、风控严格等特点，跨国公司必须具有良好的信誉才能获得这些金融组织的贷款。
国际项目融资的基本模式
国际项目融资的基本模式
国际项目融资的基本模式通常可以分为以下几种：
1. 私募融资：私募融资是指通过向特定投资者出售股权或债务证券来融资的方式。
私募融资可以通过与风险投资机构、私募股权基金或其他资本市场参与者达成协议来进行。
这种方式通常适用于较大规模的项目融资。
2. 公开融资：公开融资是指通过向公众出售股票或债务证券来融资的方式。
公开融资通常需要在证券交易所上市，以使投资者能够购买和交易这些证券。
这种方式通常适用于较大规模的项目融资，需要满足一定的上市条件和法律法规的规定。
3. 基础设施融资：基础设施融资是指通过借款或股权融资来支持基础设施项目的建设和运营。
这种方式通常适用于需要大量资金投入并具有较长回报周期的基础设施项目，例如公路、桥梁、发电厂等。
4. 贷款融资：贷款融资是指通过向银行或其他金融机构借款来融资的方式。
贷款融资通常需要提供项目的详细业务计划、财务状况和还款能力等信息，并根据借款利率和期限的协商来制定贷款合同。
5. 外国直接投资：外国直接投资是指通过在境外设立子公司或合资经营企业的方式来投资和融资的方式。
这种方式通常适用于跨国企业的海外投资和扩张，可以通过资本注入、股权投资或债务融资等形式来实现。
这些基本模式可以单独使用，也可以结合使用，根据项目的需要和实际情况选择适合的融资方式。
国际融资概述
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三、国际融资的作用 （一）有利于推动国际贸易的发展； （二）有利于解决闲置资金的出路； （三）有利于促进各国经济乃至世界经济的发展。
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国际金融理论与实务
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3．国际融资的被管制性
国际融资当事人所在的国家政府，从本国政治、 经济利益出发，为了平衡本国的国际收支，贯彻 执行本国的货币政策，以及审慎管理本国金融机 构尤其是银行金融机构，无不对本国居民（包括 金融机构和非金融机构）对外从事融资行为施加 种种干预和管制。
主权国家对国际融资的管制一般是授权本国中央 银行，对国际融资的主体、客体和融资信贷条件， 实行法律的、行政性的各种限制性措施。
政府融资是指融入资金来自贷款国政府的财政预 算，即使用本国财政预算资金向另一国政府提供 长期优惠贷款，其中主要是发达国家向发展中国 家政府提供的贷款。政府贷款如被限定用于购买 贷款国的资本货物，则可划归为贸易融资；如用 于资助借款国的经济建设项目，则可划归项目融 资。
国际租赁融资是指融入资金来自国际租赁公司， 由它向承租人提供融资性租赁。
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二、国际融资的类型
（一）按是否通过金融中介分为直接融资和间接 融资；
直接融资是指资金供给者（贷款人）与筹资者 （借款人）直接协商或者通过经纪人进行的资 金融通。
间接融资是指通过金融中介进行的资金融通。 金融中介指银行、保险公司和投资公司等机构。
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202、项目融资 和一般融资；
国际融资的借贷双方中至少有一方应属非居民 的金融机构或非居民的非金融机构。
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2．国际融资的风险性 国际融资与国内融资相比，其风险较大。
最新6国际融资方式
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（六）国际债券（International Bond ）的涵义 1.国际债券是指一国政府当局、金融机构、工商企业、
地方社会团体以及国际组织机构等单位，为了筹措 自己而在国外市场发行的以某种货币为面值的债券。 2.国际债券分为：外国债券和欧洲债券。 3.国内债券市场和国际债券市场统称为世界债券市场。
四、贴现证券的持有预期收益率 持有预期收益率=（出售价格-购买价格）/购买价格
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第三节 国际债券融资
一、债券（Bond）的性质和特点
(一)债券性质
债券是筹资者（债务人Debtor）向投资者出具的承 诺在一定时期支付约定利息和到期偿还本金的信用 凭证。债券作为一种以法律和信用为基础的借款凭 证，具有法律效力，受法律保护。
3.美国贴现市场由两部分：一个是买卖银行承兑票据
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的市场，一个事国内商业票据买卖市场。前者是贴现 商（Bill Dealer）与银行间形成承兑的汇票市场，后 者是票据商（Note Dealer）将其为顾客贴现的商业 票据卖给银行的贴现市场。
4.贴现市场作用
（1）贴现公司的经营活动为银行提供调节资金，增加 其流动性。
二、外国债券（Foreign Bond） 1.概念：外国债券指国际贷款人（债券发行人）通过
外国金融市场所在国的银行或金融组织发行的以该 国货币为面值的债权。
（2）加速了资金周转，促进了生产和交换的发展。
（3）有些国家（England）中央银行通过贴现市场来 贯彻其货币政策
二、贴现利息、贴现价格和贴现率 贴现利息=证券面额*贴现率*（期限/基础天数）
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国际融资方式研究
国际融资方式研究国际融资方式研究一、引言国际融资是指企业获取跨境资本的过程，通常包括银行贷款、股权融资和债券发行等方式。
随着全球化的发展和互联网的普及，国际融资方式也逐渐多样化和复杂化。
本文将探讨国际融资方式的类型和特点，并分析不同类型国际融资方式的优缺点。
二、国际融资方式的类型1.贷款贷款是企业向金融机构借款并支付利息的形式。
国际贷款通常分为两种形式：单笔贷款和综合授信。
单笔贷款是指银行就特定贷款项目进行融资，而综合授信则是指银行为借款企业提供多项金融服务，包括贷款、保函、信用证等。
2.发债发债是指企业通过发行债券筹集资金的行为。
债券是一种固定收益证券，即投资者可以从企业获取稳定的利息收入，同时也可以享有债券到期时的本金回收。
发债通常分为公开发行和私人发行两种形式。
3.股权融资股权融资是指企业通过向投资者出售股份获取资金的行为。
投资者成为股东后可以参与公司管理并分享公司的经济利益。
股权融资通常分为上市融资和非上市融资两种。
上市融资是指企业通过在证券市场上公开发行股票进行融资，而非上市融资是指企业通过私募股权融资或其他渠道为少数股东筹集资金。
4.租赁租赁是指企业向金融机构租用设备或资产，同时支付租金的行为。
租赁通常分为金融租赁和经营租赁两种。
金融租赁是以租赁对象作为抵押品，为企业提供长期资金的形式。
经营租赁则是指企业为满足短期资金需求而进行租赁。
三、国际融资方式的特点1.贷款的特点贷款的特点是借款企业需要向贷款机构支付一定的利息，同时贷款机构通常会要求借款企业提供担保或抵押品。
贷款具有灵活性和适应性强的特点，可以满足企业在不同期限和金额方面的资金需求。
2.发债的特点发债的特点主要是债券投资者可以获得固定的利息收入，并且债券有一定的可流通性。
发债可以帮助企业融资规模更大，着眼长远发展。
3.股权融资的特点股权融资的特点是企业可以将风险分散给多个股东，同时股权融资也可以为企业带来知名投资人的资源和支持。
国际融资方式研究
国际融资方式研究国际融资方式研究随着世界经济的不断发展，各国之间的经贸往来日益频繁，国际融资的需求也随之增加。
国际融资是指企业或领导机构在国际市场上通过发行债券、股票等证券或银行从跨国银行或投资者处获得资金的过程。
选择合适的国际融资方式对于企业或领导机构来说至关重要，本文将介绍各种国际融资方式及其特点，以供参考。
一、债务融资1.1 债券发行债券是企业或领导机构发行的一种债权性证券，它承诺在一定时间内按照一定利率偿还本金和利息。
企业或领导机构需要在国际市场上融资时，可以通过发行国际债券来获得资金。
国际债券发行的主要形式有美元债、欧元债、人民币债等。
1.2 银行贷款银行贷款是企业或领导机构向银行申请借款来融资。
国际贷款一般是指跨国银行向国外企业或领导机构提供的贷款。
银行贷款有利息和本金的还款义务，企业或领导机构需要按照合约规定的时间和方式按时还款。
二、股权融资2.1 A股、B股、H股发行A股是指在中国内地上市的股票，B股是指在中国境外或境内上市的以美元计价的股票，H股是指在香港上市的中国内地公司的股票。
企业在国内和国际市场上可以发行A股、B股、H股，以获得资金。
2.2 美国存托凭证美国存托凭证（American Depositary Receipts，简称“ADR”）是一种在美国发行的证券，它代表着一家海外企业的股票。
ADR是在美国证券市场上公开交易的，投资者可以通过在美国股票市场购买ADR来投资海外企业。
三、混合融资混合融资是指同时采用债务融资和股权融资两种方式来融资。
混合融资的优点是兼顾了债权人和股权人的利益，既可以降低企业的融资成本，又可以提高企业的融资规模。
四、选择融资方式的因素4.1 企业的实际需求企业需要根据自身的实际需求选择合适的融资方式，考虑到融资用途、债务偿还能力、财务状况等因素，选择最合适的融资方式。
例如，企业需要用于长期投资的资金可以考虑债券发行，而企业需要用于短期运营资金的资金可以考虑贷款等方式。
国际融资方式
国际贸易融资（International trade financing）1、概念根据《巴塞尔协议》（2004-6）的定义，贸易融资是指在商品交易过程中，运用短期性结构融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收款等资产的融资。
国际贸易融资是银行围绕着国际结算的各个环节为进出口商品提供便利资金的总和。
2、特点1）融资方式多样化2）融资手段更为灵活3、功能1）国际贸易融资能够有效地促进国家贸易的发展2）国际贸易融资能够促进银行业务的发展3）国际贸易融资能够有效地解决宏观经济运行中的问题并促进经济发展出口贸易融资（Export trade financing）一、打包贷款（Packing Loan）打包放款（PACKING FINANCE）：又称信用证抵押贷款，是指出口商收到境外开来的信用证，出口商在采购这笔信用证有关的出口商品或生产出口商品时，资金出现短缺，用该笔信用证作为抵押，向银行申请本、外币流动资金贷款，用于出口货物进行加工、包装及运输过程出现的资金缺口。
二、出口押汇出口押汇(Outward bill/outward documentary bills/Outward Bill Credit/bill purchased)是指企业（信用证受益人）在向银行提交信用证项下单据议付时，银行（议付行）根据企业的申请，凭企业提交的全套单证相符的单据作为质押进行审核，审核无误后，参照票面金额将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。
选择出口押汇的时机：1.发货后、收款前遇到临时资金周转困难时2.发货后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率肯定高于押汇利率3.预期汇率升值时三、出口贴现（Export Discounting）出口贴现指银行保留追索权地买入已经银行承兑、未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融通的业务。
在承兑信用证项下，远期汇票被银行承兑后，出口商如遇临时资金周转困难而需要短期资金融通时可选择出口贴现。
第九章国际融资方式
第九章国际融资方式第一篇：第九章国际融资方式第九章国际融资方式第一节进口贸易融资ν一、开证额度ν开证授信额度：开证行信贷部门或统一授信评审机构给客户核定的减免开证押金的最高限额。
ν开证行会与资信良好、与开证行有经常性业务往来的企业签定授信协议，在授信额度内开证可免除部分乃至全部开证保证金。
开立信用证时会自动扣减授信额度，等到信用证付汇时，额度自动恢复。
ν授信开证业务对于进口商好处: ν·充分利用银行信誉，无需现款，便可获得您所需的进口商品。
ν·减少资金占用，使您能够更合理、有效地运用资金。
ν开证是银行主要的进口贸易融资产品。
开证银行将承担对出口商的第一付款责任。
ν关键风险点是进口商资信以及银行是否掌握物权。
ν银行会根据风险程度，酌情收取保证金（0-100%）。
ν开立远期信用证应注意对商品实施监管，并监控进口商将回笼货款存入指定账户。
对于不能掌控货权的开证申请，应考虑增加风险平衡措施。
ν注意事项一：进口商申请开证时须提交：开证申请书；贸易合同；外贸进口批文（如进口配额许可类证明、机电产品进口登记证明等）；外管部门规定的有关文件（如进口付汇核销单、进口付汇备案表等）。
ν注意事项二：进口商须提供经营进出口业务的批文、工商营业执照等，办理保证金账户的开立手续。
ν注意事项三：开立进口信用证，进口商将以承担较多银行费用为代价，为出口商收款提供额外保证，因此进口商在签订合同时，可据此要求出口商适当给予价格方面的优惠或提供其他便利。
假远期信用证ν主要用于下述情形：ν中小企业利用开假远期信用证，满足筹集资金的需要。
ν进口商开立即期信用证的授信额度不足。
ν出口商要求信用证结算，进口商利润空间较大。
ν进口商所在国际（地区）票据贴现市场发达，远期汇票变现能力强。
二、进口押汇ν进口押汇：开证行收到信用证项下的单证，并经审核无误后，开证申请人因资金周转的关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表物权的单据为质押，并同时提供其他的担保措施，由开证行先代为对外付款。
国际项目融资方式有哪些
国际项⽬融资⽅式有哪些在很多⼤型的企业中，企业以境内建设项⽬的名义在境外筹措资⾦，并以项⽬⾃⾝的收⼊资⾦，这就叫国际项⽬融资，这也是⼀种特殊的融资⽅式。
那么国际项⽬融资⽅式有哪些呢?店铺⼩编在下⽂为⼤家浅要的分析⼀下，希望对⼤家有所帮助。
国际项⽬融资的⽅式1.BOT⽅式BOT是英⽂Build—Operate—Transfer的缩写，即建设⼀经营⼀转让⽅式。
是政府将⼀个基础设施项⽬的特许权授予承包商(⼀般为**财团)，承包商在特许期内负责项⽬设计、融资、建设和运营，并回收成本，偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项⽬所有权移交政府。
实质上，BOT融资⽅式是政府与承包商合作经营基础设施项⽬的⼀种特殊运作模式。
在我国⼜叫“特许权融资⽅式”。
2.国际融资租赁融资租赁⼜是⾦融租赁，是指当项⽬单位需要添置技术设备⽽⼜缺乏资⾦时，由出租⼈代其购进或租进所需设备，然后再出租给项⽬单位使⽤，按期收回租⾦，其租⾦的总额相当于设备价款、贷款利息、⼿续费的总和。
租赁期满时，项⽬单位即承租⼈以象征性付款取得设备的所有权。
在租赁期间，承租⼈只有使⽤权，所有权属于出租⼈。
融资租赁的⽅式有：衡平租赁、回租租赁、转租赁、直接租赁等。
国际项⽬融资的特点尽管国际项⽬融资具有结构复杂性和类型多样化的特点，但与传统的国际贷款融资相⽐，国际项⽬融资通常具有以下基本特征。
1、国际项⽬融资以特定的建设项⽬为融资对象。
尽管项⽬融资的借款⼈可以为独⽴从事项⽬开发的项⽬公司(通常如此)，也可以为并⾮单纯从事项⽬开发的项⽬主办⼈;但在通常情况下，贷款⼈要求对项⽬资产和负债(包括股东投⼊的股权资产和贷款⼈投⼊的项⽬贷款资产)独⽴核算,并限制将项⽬融资⽤于其他⽤途;在项⽬主办⼈作为借款⼈的情况下，贷款⼈将要求主办⼈将项⽬融资仅投向该特定项⽬或项⽬公司，并要求将项⽬资产与主办⼈其他资产相分离，由此形成主办⼈资产负债表之外的融资。
这⼀特征表明，国际贷款⼈提供项⽬融资并⾮依赖于借款⼈(包括主办⼈或项⽬公司)的信⽤，⽽更主要依赖于项⽬投资后将形成的偿债能⼒和项⽬资产权利的完整性;在此情况下，贷款⼈显然不希望项⽬资产中除项⽬融资之外仍含有复杂的对第三⼈的负债。
第五章 国际融资
财务风险和经营风险：
财务风险会降低普通股的每股收益，严重时会导致企业破 产，经营杠杆大的话，会进一步影响负债企业的总风险。 因而，经营杠杆大且销售很不稳定的企业要适当降低负债 比例。
资本的可获得性
一般大型企业获取资本的能力较强，筹资成本较低，企业 可以选择一个相对来说，负债比例比较高的资本结构。
3、企业国际股权融资的程序
典型的境外上市外资股权融资程序包括以下几个阶段：
中介机构选择与整体方案确定；
国际股权融资首要进行的工作就是选定主承销人和国际协调人。
公司重组与设立阶段；
本阶段的工作目标是设立符合中外法律要求的股票发行人公司主体， 解决所有妨碍国际股票发行与上市的财务法律障碍。
起草招股说明书和进行核实阶段；
注意：招股说明书是公司发行上市最重要的文件，因内容不实而造 成投资者的损失要负法律责任。
香港联交所或美国证券交易管理委员会（SEC）的审查和批准 过程；
一旦同意将会公开发布招股说明书的最后文本。
股票发行。
详见教材P133134。
4、企业股权融资的优缺点
优点：
（1）为企业提供源源不断的融资渠道； （2）有利于上市公司在海外树立形象； （3）改善公司的资产负债结构； （4）便于收购其他公司。
第五章 国际融资
融资结构影响企业的经营绩效。
第一节 国际融资概述
一、国际融资的概念
1、定义： 融资即为融通资金，指资金在持有者之间的融通，以 调剂余缺。 融资可以包括：货币资金持有者之间的融通；实物资 金持有者与货币资金持有者之间的融通；实物资金持 有者之间的融通。 跨越国界的融资行为即为国际融资。
（1）外国投资者对我国证券投资——发行B股；
【融资】国际金融融资的相关介绍
国际融资国际融资主要的融资方式包括国际债券融资，国际股票融资，海外投资基金融资，外国政府贷款，金融组织贷款等，我国应更好地发挥直接融资和间接融资的作用，进一步加强和完善对外商直接投资和对外债的管理。
金融融资包含哪些?1、银行贷款银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于程序比较简单，融资成本相对节约，灵活性强，只要企业效益良好、融资较容易，缺点是一般要提供抵押或者担保，筹资数额有限，还款付息压力大，财务风险较高。
2、信托贷款信托贷款是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按其(或信托计划中)指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。
委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权，同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势，增加资金的安全性，提高资金的使用效率。
3、银行承兑汇票银行承兑汇票主要有三种应用方式：(1)是企业以银行承兑汇票支付货款来弥补短期资金不足，从而节省现金流支出;(2)是企业开出差额保证金银行承兑汇票，可放大信用，用更少的钱、更低的融资成本筹集更多资金;(3)是企业资金短缺时还可将收到的银行承兑票据申请贴现或者背书转让，及时补充流动资金或支付货款。
4、信用证信用证融资是国际贸易中使用最为广泛的融资产品，信用证的优点及生命力正是能为买卖双方提供融资服务。
信用证融资是银行一项影响较大、利润丰厚、周转期短的融资业务，银行都把贸易融资放在重要地位。
但银行的信用证融资会产生导致妨碍银行自身生存与健康发展的风险，这些风险甚至扰乱正常的金融秩序，所以必须对其风险进行控制。
5、内保外贷境内银行为境内企业在境外注册的附属企业或参股投资企业提供担保，由境外银行给境外投资企业发放相应贷款，如此一来，境内企业就可以获得境外的低成本资金。
在额度内，由境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业的境外公司提供融资担保，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。
国际结算融资的方式及介绍国际结算融资方式
国际结算融资的方式及介绍国际结算融资方式随着国际社会经济的发展，国际贸易的方式越来越多，结算的方式也有很多，这里给大家介绍一下国际结算融资的相关内容，希望对大家有所帮助。
国际结算中如何开展贸易融资在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。
贸易融资，是与国际结算连在一起。
一、国际结算首先要从国际结算和贸易融资是如何产生开始，银行用汇款、托收和信用证方式，于是引出了国际结算。
国际结算通过银行用货币收付清偿国际间债权债务的行为。
国际结算对比国内业务的特点有：货币的活动范围不同、使用的货币不同、所遵循的法律不同。
国际结算的发展也从现金结算发展到票据结算、从凭实物结算发展到凭单据结算、从买卖双方直接结算发展到通过银行结算。
国际结算方式细分汇款、托收和信用证。
其中汇款分为预付货款和货到付款。
其中托收分为付款交单(D/P)、承兑交单(D/A)以及其他方式。
其中信用证分为即期L/C、远期L/C和假远期L/C。
二、进出口商融资需求将三大支付方式的过程分解，加进银行融资，便产生了国际贸易融资。
这是一个复杂的过程，孕含着技术、利益和风险的过程。
对于这个过程，参与国际贸易、国际金融的人必须了解和掌握。
国际贸易融资是银行围绕着国际贸易结算的各个环节为进出口商提供的资金融通与便利。
进出口客户的深层次需求还包括防范进口商及进口国家风险、汇率等其他风险、扩大海外市场和客户，有些甚至需要国际贸易结算的专业意见和建议。
三、银行能够提供的贸易融资品种银行能提供的贸易融资品种，按进出口贸易分：进口贸易融资与出口贸易融资;按贸易结算方式分：信用证贸易融资与非信用证贸易融资。
其中出口融资按融资时点分：装运前融资和装运后融资。
为进口商提供的贸易融资品种包括：授信开证、进口押汇及提货担保;为出口地银行可以开展的融资活动包括：打包放款、出口押汇、票据贴现、出口发票融资、出口信保押汇、出口保理融资及福费廷等。
1、进口押汇进口押汇是指银行收到信用证、进口代收项下单据或汇款项下客户提供的相关单据后，向进口商提供的用于支付该信用证、代收或汇款项下金额的短期资金融通。
6国际融资方式
2.特点：（1）债券发行人属于一个国家，债券在另一个
或几个国家金融市场发行，债券面值所使用的货币属
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于第三国。（2）债券不受任何国家限制，免除扣缴税。可 以使用几种不同的通货发行，而其面值为单一货币。（3） 投资人可由几种通货中选一种还款。采用记账单位发行， 即用欧洲货币单位、特别提款权等记账单位发行。（4）欧 洲债券市场目前是最大的国际债券市场。
（二）债券价格
1.面值
2.发行价格
平价（At Par）、溢价（At Premium）、折价（At Discount）
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发行价格=（票面额+票面利息*待偿年数）/（1+ 市场年收益率*待偿年数） 3.市场价格 债券在市场上流通的价格，债券价格与市场利息成 反比 4.偿还价格 债券到期偿还价格 5.赎回价格 在债券到期前赎回 (三)付息方式 债券付息方式有两大类：一次性付息、分期付息
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1.单利计息 2.复利计息 3.以贴现方式计息 4.分期付息 按年、半年、季度 （四）债券收益率 1.息票率（名义利率）
=[（偿还价格-购买价格）/面值]*（基础天数/剩 余天数） 2.实际利息率
==[（偿还价格-购买价格）/购买价格]*（基础天 数/剩余天数）
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3.美国贴现市场由两部分：一个是买卖银行承兑票据
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的市场，一个事国内商业票据买卖市场。前者是贴现 商（Bill Dealer）与银行间形成承兑的汇票市场，后 者是票据商（Note Dealer）将其为顾客贴现的商业 票据卖给银行的贴现市场。
4.贴现市场作用
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2020/3/9
一、国际外汇市场 （一）外汇市场的概念及构成
国际外汇市场是国际金融市场的基础。外汇 市场是指进行外汇买卖、外汇交易或外汇投机 的场所或网络系统。
在外汇市场上交易的参与者主要有四类：外 汇银行、外汇经纪人、顾客和中央银行。
2020/3/9
（三）海外投资基金融资 海外投资基金是指投资基金的发行对象是境
外的投资者，而投资方向一般是国内的有价证 券组合。
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2020/3/9
（四）外国直接投资 外国直接投资是现代的资本国际化的主要形
式之一，按照国际货币基金组织的定义FDI是指 ：在投资人以外的国家所经营的企业拥有持续 利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营 管理具有发言权。
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国际融资是指通过国际金融市场来筹集企业 发展所需的流动资金、中长期资金。目的是进 入资金成本更优惠的市场，扩大企业发展资金 的可获取性，降低资金成本。
国际融资主要的融资方式包括国际债券融资 、国际股票融资、海外投资基金融资、外国政 府贷款、金融组织贷款等。
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2020/3/9
二、国际货币市场
国际货币市场是进行期限在一年或一年以内
的资金融通市场。
（一）短期信贷市场
短期信贷市场主要包括银行对外国工商企业
的信贷和银行同业拆放市场。前者主要解决企
业流通资金的需要，后者主要为了调剂银行间
短期资金的余缺或平衡资金头寸，相互弥补短
期资金的不足。目前，银行短期信贷市场业务
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2020/3/9
外国直接投资具有实体性、控制性、渗透性
和跨国性的特点。具体表现在：(1)外国直接投
资是长期资本流动的一种主要形式，它不同于
短期资本流动，它要求投资主体必须在国外拥
有企业实体，直接从事各类经营活动；(2)外国
主要以银行同业拆借为主。 What is 城市轨道交通 urban rail transport
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2020/3/9
(二)短期证券市场 短期证券市场是进行期限不超过一年的有价
证券交易场所。交易的短期证券种类繁多，一 般包括国库券、大额可转让定期存单、银行承 兑票据、商业票据等。
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2020/3/9
1、欧洲债券 欧洲债券是票面金额货币并非发行国家当
地货币的债券，是指以外在通货(external currency)为单位，在外在通货市场(external currency market)进行买卖的债券。
欧洲债券融资特点：(1)管制松散；(2)币种 多样化；(3)交易集中；(4)资金调拨方便。
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2020/3/9
（二）国际股票融资 国际股票即境外发行股票，是指符合发行条
件的公司组织依照规定的程序向境外投资者发 行可流转股权证券的国际融资方式。
国际股票融资特点：（1）永久性；（2）主 动性；（3）高效性。
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2020/3/9
3.国际商业银行贷款 国际商业银行贷款是指一国借款人在国际金
融市场上向外国银行借入货币资金。 （1）根据贷款对象的不同，可划分为企业贷款 、银行间贷款以及对外国政府和中央银行的贷 款 （2）还可根据贷款的期限不同，可分为短期、 中期和长期贷款 （3）根据贷款银行的不同，可分为单一银行贷 款精品和ppt多模板银行贷款 What is
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2020/3/9
2、外国债券 外国债券是指外国借款人（政府、私人公司
或国际金融机构）在某个国家的债券市场上发 行的以这一国家货币为面值货币的债券。这种 债券只在一国市场上发行并受该国证券法规制 约。
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2020/3/9
一、直接融资方式
直接融资（Direct Financing）是指拥有暂 时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人） 与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直 接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者 发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补 充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程 。
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外国债券融资特点：(1)发行外国债券首先要 对借款者进行评级；(2)外国债券发行额较大且 筹资多国化、多样化；(3)资金使用无严格限制 ，但不得干扰债权国的财政金融政策；(4)外国 债券要受外国当地有关金融当局的管理，因此 筹资手续相当复杂。
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（一）国际债券融资 国际债券即发行国外债券，是指一国政府
及其所属机构、企业、私人公司、银行或国际 金融机构等在国际债券市场上以外国货币面值 发行的债券。国际债券主要分为欧洲债券和外 国债券两种。
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Settlement,BIS)
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二、区域性国际金融机构 （一）亚洲开发银行(The Asia Development Bank, ADB) （二）非洲开发银行（African Development Bank，ADB） （三）泛美开发银行集团( Inter-American Development Bank Group)
（4）交易双方必须恪守信用
（5）交易用语必须规范化 What is 城市轨道交通 urban rail transport
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2.交易程序 外汇交易通常按以下程序进行： （1）选择交易对手 （2）自报家门 （3）询价 （4）报价 （5）成交 （6）证实 （7）交割
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国际融资方式概述
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【学习目标】
●了解国际融资方式
●把握国际金融机构的类型
●理解国际金融市场运作机制
【学习重点】
●掌握直接融资和间接融资的主要方式
●理解国际金融市场的交易机制
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2020/3/9
（二）国际项目融资 国际项目融资是一种特殊的融资方式，是指
以境内建设项目的名义在境外筹措资金，并以 项目自身的收入资金流量、自身的资产与权益 ，承担债务偿还责任的融资方式，也是无追索 或有限追索的融资方式。
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年以上的各种资金交易活动所形成的市场。国 际资本市场包括国际银行中长期信贷市场和国 际证券市场。
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（一）国际银行中长期信贷市场 国际银行中长期信贷市场是指由一国的一家
商业银行，或者一国（多国）的多家商业银行 组成的贷款银团，向另一国银行、政府或者企 业等借款人提供的期限在1年以上的贷款，是国 际资本市场的重要组成部分。
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（三）贴现市场 贴现市场是对未到期的票据以贴现的方式给
予融资的市场。贴现交易使持票人在扣除贴现 支付利息提前取得票据到期时金额，而贴现人 则向持票人提供融资。
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三、国际资本市场 国际资本市场是指国际金融市场中，期限在1
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国际金融机构(International Financial Institution，IFI)是指世界多数国家的政府之间 通过签署国际条约或协定而建立的、从事国际 金融业务、协调国际金融关系、维系国际货币 和信用体系正常运作的超国家金融机构。
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2020/3/9
国际金融市场是人们参与国际金融活动的 重要场所。它的含义有广义和狭义之分，广义 的国际金融市场是指在国际范围内，运用各种 现代化的技术手段与通信工具，进行资金融通 、证券买卖及相关金融业务活动的场所或网络 。狭义的国际金融市场则仅指从事国际资金借 贷和融通的场所或网络，包括国际货币市场和 国际资本市场。
直接投资表现为资本的国际转移和拥有经营权
的资本国际流动两种形态，即有货币投资形式
又有实物投资形式；(3)外国直接投资是取得对
企业经营的控制权，不同于间接投资，他通过
参与、控制企业经营权获得利益。 What is 城市轨道交通 urban rail transport