上海家化2020年上半年财务分析结论报告

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八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为18,342.78万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由311.85天缩短为298.91天，由此而节约资 金26,501.82万元，可用于企业今后发展。
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五、盈利能力分析
上海家化2020年上半年的营业利润率为5.99%，总资产报酬率为 4.51%，净资产收益率为5.90%，成本费用利润率为6.34%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为859,011.97万元，经营资产的收益率为 5.14%，而对外投资的收益率为31.29%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于 企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投 资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资 业务的盈利能力变化不大。
九、经营风险分析
上海家化2020年上半年盈亏平衡点为335,349.56万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为390898.60万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的52.84%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加35584.37万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的31.20%。表明企业正在进行投 资结构调整。企业投资结构的调整并Leabharlann Baidu有对当期的经营活动带来负面影响。 2020年上半年上海家化投资活动需要资金13335.61万元；经营活动创造资 金35584.37万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现 金净流量满足。2020年上半年上海家化筹资活动需要净支付资金8561.75 万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融 资活动使企业的现金净流量增加。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降， 资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，上海家化2020年上半年是有现金支付能力的，其现 金支付能力为389,815.43万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能 给企业创造利润。
上海家化2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为22,070.21万元，与2019年上半年的 53,351.47万元相比有较大幅度下降，下降58.63%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅 度下降，经营业务开展得很不理想。
六、营运能力分析
上海家化2020年上半年总资产周转次数为0.65次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从490.32天延长到556.51天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。上海家化2020年上半年固定资产周转天数为52.33天，2019 年上半年为53.43天，2020年上半年比2019年上半年缩短1.10天。上海家 化2020年上半年存货周转天数为127.91天，2019年上半年为111.37天， 2020年上半年比2019年上半年延长16.54天。上海家化2020年上半年应收 账款周转天数为66.14天，2019年上半年为52.42天，2020年上半年比2019 年上半年延长13.73天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为140,655.56万元，与2019年上半年的 149,307.58万元相比有所下降，下降5.79%。2020年上半年销售费用为 168,668.64万元，与2019年上半年的170,642.37万元相比有所下降，下降 1.16%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售 费用下降的同时营业收入也呈下降趋势，但收入下降快于投入，表明销售 形势不太理想，销售策略应用不当，应当加以改进。2020年上半年管理费 用为32,672.43万元，与2019年上半年的42,304.72万元相比有较大幅度下 降，下降22.77%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为8.87%，与 2019年上半年的10.78%相比有所降低，降低1.92个百分点。企业经营业 务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注管理费用控制的合理性和其他 成本费用支出的过快增长。2020年上半年财务费用为3,619.08万元，与 2019年上半年的2,411.87万元相比有较大增长，增长50.05%。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 309,942.97万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来79,872.46万元 的流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协 调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。