财务报表分析06-获利能力分析
财务分析——盈利能力分析
毛利率（2017）
租赁和商务服务业 综合
住宿和餐饮业 制造业
信息传输、软件和信息技术服务业 文化、体育和娱乐业 卫生和社会工作
水利、环境和公共设施管理业 批发和零售业
农、林、牧、渔业 科学研究和技术服务业 交通运输、仓储和邮政业
建筑业 房地产业 电力、热力、燃气及水生产和供应业
采矿业
30.13 31.53
0
13.6064 12.1932 9.886 9.6103
13.5213 12.7094 12.3518
17.8379 5.1157 4.3951
16.381 13.6475 6.4254
14.6466 13.2511 8.8572
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
销售净利率分析
16
海康威视
海康威视、大华股份2014-2018 年各项指标数据 10
毛利率可以直接反映出企业在直接生产当中的获利 能力以及产品的差异性、市场竞争力。
11
猪周期、煤 炭、钢 铁。。。
解释：如果是产大于销，生产过剩，生产数量 多，平摊到每个产品的折旧等固定支出就少了。 如果销售价格不变的话，那么单位成本就比较 低，导致毛利率升高。
指标
3
与销售额相关的财务比率
一、内涵与指标 二、收入利润率分析 三、成本利润率分析
4
一、内涵与指标
与销售额相关的指标，不考虑企业的筹资或投资问 题，只研究利润与收入或成本之间的比率关系。
各种利润额与收入之间的 比率，统称收入利润率
各种利润额与成本之间的 比率，统称成本利润率
二、收入利润率分析
5
• “总资产周转率”把利润表和资产负债联系起来，使净资 产收益率可以综合整个公司的经营活动和财务活动的业 绩。
财务报表各项指标盈利能力分析报告
财务报表各项指标盈利能力分析报告培训五:财务报告分析目标:要求学生掌握各项财务指标的内容，运用财务指标分析每股的损益、资产负债和现金流量，并写出简单的财务分析报告。
实验课时:理论课1三个小时的实际训练实验能力:公司主要财务报表1.资产负债表反映公司在特定时间点的财务状况的静态报告。
了解公司的偿债能力、资本结构和流动性充足率来做出判断。
2.损益表公司一定时期经营成果的反映，是关于其损益的财务报表。
反映企业在一定时期内盈利能力的大小、潜力和经营趋势。
了解公司的盈利能力、盈利能力和经营效率，判断公司在行业中的竞争地位和可持续发展能力。
3.现金流量表反映企业资产负债表上现金项目自期初至期末的具体变化过程。
判断公司支付和偿还债务的能力，从而了解公司目前的财务状况，预测公司的未来。
第一讲：财务报表盈利率指标分析盈利率是投资者最重要的指标。
测试盈利能力的指标主要包括:一、反映公司盈利能力的指标:1.每股收益:(普通股每股净收益)指扣除优先股股息后的税后利润(净利润)与普通股股数的比率。
每股收益=(税后利润-优先股股息)÷(普通股总数) -反映公司普通股盈利能力和每股普通股投资回报水平的指标。
价值越大，股东获得的利润就越多。
2.每股净资产:净资产=(总资产-总负债)-所有者权益(每股账面价值):每股净资产=净资产/总股本-反映每股普通股所代表的股东权益金额的指标。
一般来说，经营业绩好的公司每股净资产一定高于其票面价值。
3.调整后净资产4.营业净利率(销售净利率)是净利润和销售收入的百分比。
销售(业务)净利率=(净利润/销售收入)*100%——反映每百元营业收入获得的收益，与销售收入成反比，与净利润成正比。
5.营业毛利率(销售毛利率)是毛利占销售收入的百分比。
营业(销售)毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入*100%——反映每百元营业收入取得的费用和利润。
6.股东权益回报率(净资产回报率)又称净收益率，净利润占平均股东权益的百分比，是普通股投资者获得的投资收益率。
财务报表分析的六方面内容介绍
财务报表分析的六方面内容介绍财务报表分析的六方面内容介绍不同的报表使用者，由于其对财务信息的需求不同，因而相应地财务报表分析的内容也不同。
但概括起来财务报表分析的内容主要包括以下几个方面：1、资本结构分析企业在生产经营过程中周转使用的资金包括从债权人借人和企业自有两部分?是以不同的形态分配和使用。
资本结构的建立和合理与否直接关系到企业经济实力的充实和经营基础的稳定与否。
分析资本结构对企业的经营者、投资者或债权人都具有十分重要的意义。
2、偿债能力分析企业在生产经营过程中为了弥补自有资金的不足?经常通过举债筹集部分生产经营资金。
因此企业经营者通过财务报表分析测定企业的偿债能力，有利于作出正确的筹集决策。
而对债权人来说?偿债能力的强弱是其作出贷款决策的基本依据。
3、获利能力分析获取利润是企业的最终目的?也是投资者投资的基本目的。
获利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏。
4、资金运用效率分析资金利用效率的高低直接关系到企业获利能力大小，预示着企业未来的发展前景?是企业经营者和投资者财务报表分析的一项重要内容。
5、财务状况变动分析财务状况变动分析主要是通过财务状况变动表或现金流量表的`各项目的研究和评价，了解企业当期内资金流人的数量及其渠道，资金流出的数量及其用途。
期初和期末相比企业资金增加或减少了多少是原因引起的，从而正确评价企业的偿债能力和支付能力，为决策提供充分的依据。
6、成本费用分析在市场经济条件下，产品的价格是市场决定的。
企业如果能降低成本、减少费用，就会获得较高的利润。
从而在市场竞争中处于有利的地位。
由于有关成本、费用的报表属于企业内部使用报表，投资者、债权人一般无法取得，因而成本费用的分析是企业经营者财务报表分析的重要内容。
【财务报表分析的六方面内容介绍】。
财务报表分析之获利能力分析
第四章 获利能力分析
学习目的
了解企业获利能力分析的作用； 了解影响企业获利能力的财务因素； 熟悉企业收入、费用和利润项目及其变动特点； 掌握企业获利能力分析指标； 掌握销售毛利变动分析方法。
获利能力分析概述
3
获利能力是指企业获取利润的能力，表现为企业在一定时间内 获取收益额的多少及收益数额的构成。即企业在一定时间内相对 于一定的销售收入所获得利润的水平，通常利润率越高，获利能 力就越强。 无论对于企业的投资者、债权人、经营管理者、政府管理部门 以及企业职工，企业的获利能力都是至关重要的，它是企业利益 相关的各个方面了解企业、认识企业、改进企业经营管理并进行 相关决策的重要依据。由于财务报表的不同使用者使用报表的出 发点不同，因而企业获利能力分析对于不同的企业利益相关人也 有着不同的意义。
收入项目分析
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《企业会计准则第14号-收入》对收入作出了如下定义：收入是指企 业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本 无关的经济利益的总流入，包括商品销售收入、提供劳务收入和让渡资 产使用权收入。企业代第三方收取的款项，应当作为负债处理，而不应 当确认为收入。 收入按照其在企业经营业务中的主次，可以分为主营业务收入和其他 业务收入。主营业务收入是企业日常活动中主营业务形成的收入，包括 商品销售收入和提供劳务收入。主营业务收入可以根据企业营业执照上 载明的主要业务范围确定。其他业务收入是指主营业务收入以外的收入， 主要包括：转让技术使用权所取得的收入、销售材料所取得的收入等。 其他业务收入可以通过营业执照上载明的兼营业务范围来确定。需要说 明的是，在新会计准则中，不再区分主营业务收入和其他业务收入，只 统称为营业收入。
补贴收入
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经典财务报表分析-获利能力分析
毛利率越高，说明企业的盈利水 平越高，盈利能力越强。
毛利率的计算公式为：毛利/营业 收入×100%。
净利润率
净利润率是指企业的净利润与营业收入 的比率。它是衡量企业盈利能力的重要 指标，反映了企业在经营过程中产生的
净利润的能力。
净利润率越高，说明企业的盈利能力越 净利润率的计算公式为：净利润/营业
存货周转率是反映企业存货管理效率的指标，通过分 析存货周转率，可以了解企业存货的流动性和库存管 理情况。
存货周转率越高，说明企业存货流动性越好，库存管 理越有效。
06
获利能力分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的编制遵循特定会计 准则，可能存在主观判断和估 计，导致数据不准确。
财务报表的编制周期可能较长， 导致数据时效性较差，无法反 映企业最新经营状况。
定义
投资现金流量率是指投资 活动产生的现金流量净额 与总资产的比率。
意义
反映企业通过投资获取现 金的能力，有助于评估企 业的投资效率和投资回报。
计算公式
投资现金流量率 = 投资活 动产生的现金流量净额 / 总资产
融资现金流量率
定义
融资现金流量率是指融资活动产 生的现金流量净额与总资产的比
率。
意义
反映企业通过融资获取现金的能力， 有助于评估企业的融资效率和偿债 能力。
总额。
03
利润表的获利能力分析
营业利润率
营业利润率是指企业的营业利润与营业收入 的比率。它是衡量企业经营效率的重要指标 ，反映了企业在经营过程中产生的净利润的 能力。
营业利润率的计算公式为：营业利润/ 营业收入×100%。
营业利润率越高，说明企业的经营效 率越高，盈利能力越强。
毛利率
财务报表分析课后习题答案
财务报表分析课后习题答案第一章财务报表分析概述一、名词解释财务报表分析筹资活动投资活动经营活动会计政策会计估计资产负债表日后事项二、单项选择1.财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（）。
A筹资活动B投资活动C经营活动D全部活动2．企业收益的主要来源是（）。
A经营活动B 投资活动C筹资活动D 投资收益3．短期债权包括（）。
A 融资租赁B银行长期贷款C 商业信用D长期债券4．下列项目中属于长期债权的是（）。
A短期贷款B融资租赁C商业信用D短期债券5．在财务报表分中，投资人是指（）。
A 社会公众B 金融机构C 优先股东D 普通股东6．流动资产和流动负债的比值被称为（）。
A流动比率B 速动比率C营运比率D资产负债比率7．资产负债表的附表是（）。
A利润分配表B分部报表C财务报表附注D应交增值税明细表。
8．利润表反映企业的（）。
A财务状况B经营成果C财务状况变动D现金流动9．我国会计规范体系的最高层次是（）。
A企业会计制度B企业会计准则C会计法D会计基础工作规范10．注册会计师对财务报表的（）。
A公允性B真实性C正确性D完整性三、多项选择1．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（）。
A.寻找投资对象和兼并对象B.预测企业未来的财务状况C.预测企业未来的经营成果D. 评价公司管理业绩和企业决策E.判断投资、筹资和经营活动的成效2．分析可以分为（）等四种。
A 定性分析B定量分析C因果分析D系统分析E以上几种都包括3．财务报表分析的主体是（）。
A 债权人B 投资人C 经理人员D 审计师E 职工和工会4．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（）。
A税务部门B国有企业的管理部门C证券管理机构D会计监管机构E社会保障部门5．财务报表分析的原则可以概括为（）。
A目的明确原则B动态分析原则C系统分析原则D成本效益原则E实事求是原则6．在财务报表附注中应披露的会计政策有（）。
A坏账的数额B收入确认的原则C 所得税的处理方法D存货的计价方法E固定资产的使用年限7．在财务报表附注中应披露的会计政策有（）。
财务报表分析(获利能力分析)
北京同仁堂获利能力分析(2007-2009）获利能力是指企业赚取利润的能力。
获利能力主要由利润指标体现。
企业的获利能力对企业的所有利益关系的人来说都非常重要.企业获利能力强，能够赚取丰厚的利润，则债权人的利息和本金都有了偿还的保障，经营管理者获得了良好的业绩以及根据业绩支付的奖励，投资人有了分配股利的基础,国家有了收取所得税的依据，企业职工有望增加劳动收入和改善福利待遇。
因此，获利能力是任何企业，在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的.一．分析方法对北京同仁堂2007年，2008年，2009年的财务报表进行盈利能力和投资报酬分析,采用了历史比较分析和同行业比较分析两种方法.具体分析指标如下所列：1、盈利能力分析（1）毛利率（2）营业利润率（3）总资产收益率（4）长期资本收益率（5）资本保值增值率（6）主营业务利润率（7）盈余现金保障倍数（8）成本费用利润率2、投资报酬分析（1）净资产收益率（2）每股收益二．基本资料北京同仁堂股份有限公司2007年、2008年、2009年财务报表见Excel工作表“同仁堂报表资料.xls”。
三．历史比较分析（一）指标计算1．毛利率销售毛利额=主营业务收入—主营业务成本销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100％2007年主营业收入2702850939.13 主营业务成本1613257135.372008年主营业收入2939049511.33 主营业务成本1721837973。
252009年主营业收入3250219884.27 主营业务成本1820405717。
112007年销售毛利额=2702850939。
13-1613257135.37=1089593803.76元2008年销售毛利额=2939049511。
33—1721837973.25=1217211538。
08元2009年销售毛利额=3250219884。
27-1820405717.11=1429814167。
财务报表分析报告 财务指标与盈利能力分析
财务报表分析报告财务指标与盈利能力分析财务报表分析是一种通过审查财务报表以了解公司的盈利能力、财务状况和经营活动的方法。
在这份报告中，我们将进行财务报表分析，并重点关注财务指标和盈利能力的分析。
一、财务指标分析1. 市盈率（PE Ratio）市盈率是指公司市值与净利润之比，反映了投资者愿意支付多少倍的利润来购买该公司的股票。
较高的市盈率意味着市场对公司的未来增长潜力较高。
如果市盈率过高，可能存在估值风险。
2. 资产负债比率（Debt-to-Equity Ratio）资产负债比率是指公司的负债总额与股东权益之比，反映了公司使用借款资金的程度。
较高的负债比率意味着公司承担了较高的债务风险。
需要注意的是，不同行业的负债比率标准可能有所不同。
3. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）应收账款周转率反映了公司出售产品或提供服务后多长时间能够收回应收账款。
较高的周转率意味着公司能够及时回收现金，提高现金流量。
低周转率可能表明公司面临收款困难。
二、盈利能力分析1. 净利润率（Net Profit Margin）净利润率是指公司净利润与总收入之比，反映了公司每一笔销售收入中的盈利能力。
较高的净利润率意味着公司能够有效地控制成本和提高利润。
需要注意的是，不同行业的净利润率标准可能有所不同。
2. 资产回报率（Return on Assets）资产回报率是指公司净利润与资产总额之比，反映了公司利用资产创造利润的能力。
较高的资产回报率意味着公司能够有效地利用资产，创造更多的价值。
3. 股东权益回报率（Return on Equity）股东权益回报率是指公司净利润与股东权益之比，反映了公司为股东创造价值的能力。
较高的股东权益回报率意味着公司能够有效地运作并给股东带来回报。
结论：通过对财务报表的分析，我们可以评估公司的财务状况和盈利能力。
具体而言，通过分析财务指标，我们可以了解公司的市值风险、负债风险和现金流问题。
财务报表与盈利能力分析
财务报表与盈利能力分析财务报表是企业向外界展示其经营状况和财务状况的重要工具，而盈利能力则是评估企业经营状况的重要指标之一。
本文将对财务报表与盈利能力进行分析，以帮助读者更好地理解企业的财务状况和盈利能力，并为投资者和企业经营者提供一些实践意义的参考。
一、财务报表简介财务报表是企业根据会计准则编制的反映其财务状况、经营成果和现金流量的文件。
主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
1. 资产负债表资产负债表反映企业在一定时点上的资产、负债和所有者权益的状况。
资产负债表可以揭示企业的资金来源和运用情况，从而帮助分析企业的财务稳定性和偿债能力。
2. 利润表利润表体现了企业在一定时期内的收入、费用和利润情况。
通过分析利润表，我们可以了解企业的盈利能力和经营状况。
3. 现金流量表现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入、流出和净流量情况。
通过分析现金流量表，我们可以了解企业的现金流动性和债务偿还能力。
二、财务报表分析方法财务报表分析方法主要包括横向分析和纵向分析。
1. 横向分析横向分析是通过比较同一企业在不同时期的财务报表数据，了解企业在时间上的变化趋势。
可以采用以下指标进行横向分析：（1）销售收入增长率（2）利润增长率（3）资产增长率（4）负债增长率（5）现金流量净额增长率2. 纵向分析纵向分析是通过比较同一时期多个企业的财务报表数据，了解企业在同一时间上的相对状况。
可以采用以下指标进行纵向分析：（1）销售毛利率（2）净利润率（3）总资产回报率（4）净资产收益率（5）现金流量比率三、盈利能力分析盈利能力分析旨在评估企业的盈利水平和经营能力，常用指标包括销售毛利率、净利润率、总资产回报率和净资产收益率。
1. 销售毛利率销售毛利率反映了企业在销售过程中获得的毛利润占销售收入的比重。
较高的销售毛利率意味着企业具有较高的盈利能力和竞争力。
2. 净利润率净利润率指的是净利润占销售收入的比例，是衡量企业净利润水平的重要指标。
《财务分析》第6章 盈利能力分析
利润总额 减：所得税费用
净利润 营业收入 销售净利率（%）
表6-4 ZGSH公司销售净利率分析
2018年
2017年
2016年
单位：百万元
2015年
2014年
101,474.00 86,965.00 78,876.00
52,246.00 65,481.00
2070
1317
4964
6947
4710
3,042.00 1,709.00 3,963.00
3,100.00
3,710.00
100,502.00 86,573.00 79,877.00
56,093.00 66,481.00
20,213.00 16,279.00 20,707.00
80289
70294
59170
2,891,179.00 2,360,193.00 1,930,911.00
12,613.00 17,571.00
二、盈利能力分析的内容
（三）资本盈利能力 企业所有者投资是企业总资产减去负债后的余额，是归企业所有者拥有的资产。资产报酬率 高并不等于所有者投资的收益高，因为公司的总投资包括债务资本带来的利润支付利息以后会有 剩余，产权融资的收益率就会提高否则,则降低。所有者投资的盈利水平最终反映企业盈利能力， 利润与所有者投资的对比关系上体现所有者投资的盈利水平。 （四）上市公司盈利能力分析 企业盈利能力分析中，上市公司盈利能力分析是比较特别的一类。严格地说除每股收益比率 外，每股净资产、市盈率、市净率等指标等比率并不直接表明企业的盈利能力，但是却受到企业 盈利能力的影响，是证券市场的投资者依据企业获利能力进行企业估值的重要工具。
财务报表分析(营运、获利能力分析)习题与答案
1、当企业流动资产平均余额增加，同时流动资产周转速度也加快时，那么该企业一定存在流动资产的（）A.相对节约B.同时存在绝对节约和相对节约C.相对浪费D.绝对浪费正确答案：A2、某公司2010年和2011年的流动资产平均余额分别为2100万元和2800万元，流动资产周转率分别为7次和9次，则2011年的营业收入比2010年增加了（）A.41200万元B.10500万元C.20000万元D.3650万元正确答案：B3、已知某存货的周转天数为60天，则该存货的周转率为（）A.50%B.60%C.5次D.6次正确答案：D4、反映企业的营业毛利润与营业收入之间的关系，表示营业收入扣减营业成本后，有多少钱可以用于支付各项期间费用及形成盈利的指标是( )A.销售净利率B.总资产报酬率D.净资产收益率正确答案：C5、某公司的营业收入为180 000元，其中赊销带来的应收账款为15 000元，期初存货为18 000元，期末存货为12 500元，营业成本为112 500元，销售费用为79 000元，企业所得税为12 800元。
那么，该公司的销售毛利率为( )A.21.33%B.9.67%C.37.5%D.8.67%正确答案：C6、某企业净利润为1 000万元，所得税费用为250万元，利息支出为300万元，年初和年末所有者权益均为5 500万元，则净资产收益率为( )A.16.7%B.18.2%C.13.0%D.23.9%正确答案：B二、多选题1、在下列各项中，属于反映企业营运能力的指标有（）A.总资产周转率B.总资产报酬率C.存货周转天数D.应收账款账龄正确答案：A、C2、在下列各项中，属于影响企业营业收入净额的因素有（）A.现金折扣B.营业收入总额C.销售退回金额D.营业成本正确答案：B、C、D3、在下列各项中，属于影响固定资产周转速度的因素有（）A.通货膨胀B.固定资产突然上升C.折旧方法和折旧年限D.营业收入正确答案：A、B、C、D4、对于股份制企业，反映其获利能力的比率有( )A.总资产净利率B.销售净利率C.总资产周转率D.固定资产利润率正确答案：A、B、D5、下列指标中比率越高，说明企业获利能力越强的是( )A.总资产净利率B.销售成本率C.销售毛利率D.应收账款周转率正确答案：A、C6、下列各项中，属于销售获利能力分析的指标有( )A.销售毛利率B.净资产收益率C.总资产周转率D.税前利润率正确答案：A、D三、判断题1、资产周转越快，说明等额资产实现收益的能力越强。
企业财务盈利能力分析
企业财务盈利能力分析冯慧芳摘要：随着市场经济的快速发展，科学技术的更新换代，使得企业迎来了新的发展契机。
在这种时代背景下，如何提升财务盈利能力已成为企业需要深入思考的问题。
如果不能探寻一条行之有效的财务工作方法，势必会造成企业自身内力不足，出现各种各样的风险性问题，从而导致企业失去竞争优势，甚至是在市场竞争中一败涂地。
本文就企业财务盈利能力，进行简要的分析与探讨，希望能够给企业提高财务管理工作水平提出一些有价值的建议。
关键词：企业财务管理；盈利能力；财务数据；经济发展一、引言自改革开放和国门打开以来，市场经济竞争越发激烈，企业要想实现效益最大化，应选择适合自身发展的盈利模式，而这也是企业必须要做出的历史性抉择。
企业发展经济的根本动力在于实现利润、效益最大化，财务盈利能力是企业所需要借助的直接性获利手段，更是反映企业当下发展情况的客观体现。
如果企业不以提升盈利水平为出发点和落脚点，势必会使企业错判市场形势，制定错误的经济决策，从而导致破产倒闭。
二、企业财务盈利存在的问题1.财务数据来源不准确财务盈利能力的好坏直接关系着企业的生存与发展。
尤其是在激烈的市场竞争环境下，财务工作实施是否合理科学显得异常重要。
但实际的企业财务工作中，部分领导缺乏财务知识，且风险意识不足，再加上没有认识到不同会计方法对财务报表信息披露和使用价值的影响，导致财务信息不够准确、翔实，很难保证企业财务持续盈利。
比如在财务工作中，经常会出现存跌价、溢价的情况。
若不能选用合理的计价方式，很可能造成存货价值、产品账面成本与实际情况出现偏差，继而导致财务信息不准确，财务能力分析不科学，提供错误的决策依据，甚至给企业发展埋下风险隐患。
2.财务盈利模式不合理企业盈利能力具有增长性、常规性、平稳性等特点，而这些特点能以数据的形式反映出企业当前的财务发展状况。
而且财务人员只需要通过深入分析这些数据，制定行之有效的调整策略，便可保证企业经济的持续增长。
财务报表分析及各项分析指标
财务报表分析及各项分析指标财务报表就是企业的“听诊器”，在密密麻麻的数据暗地里所包含的是企业经营状况与潜在的风险。
对于财务专业人士而言，报表并不目生，但报表的分析和实际应用却是一门博大精深的学问，值得财务专业人士不断探索并挖掘其中的神奇。
能够更加准确、高效、深入的利用报表，并形成让领导满意的财务分析报告是每一位财务人员的目标和职责。
财务报表有哪些分析方法呢？将报表分为三方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。
这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析 (或者长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成份析。
流动比率= 流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。
普通认为生产企业合理的最低流动比率是 2。
影响流动比率的主要因素普通认为是营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货周转速度。
速动比率= (流动资产－存货)／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产中减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。
普通认为企业合理的最低速动比率是 1。
但是，行业对速动比率的影响较大。
比如，商店几乎没有应收账款，比率会大大低于 1。
影响速动比率的可信度的重要因素是应收账款的变现能力。
保守速动比率(超速动比率) = (货币资金+短期投资+应收票据+应收账款)／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率= (货币资金／流动负债)现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收账款周转率＝销售收入／平均应收账款(期初应收账款 +期末应收账款/2)表达年度内应收账款转为现金的平均次数。
如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收账款周转天数＝360 天／应收账款周转率表达年度内应收账款转为现金的平均天数。
影响企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析(或者长期偿债能力分析)：股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。
获利能力分析
获利能力分析一、获利能力分析的理论基础1. 利润概念和分类利润是企业在生产经营过程中获得的超过成本的剩余价值，是企业营运活动的最终目标和结果。
根据其来源和性质，利润可以分为企业利润、税后利润和税前利润等不同类型。
即企业利润=税后利润+税额+所得税。
2. 获利能力的衡量指标获利能力的衡量指标主要有毛利率、净利率、资产回报率和存货周转率等。
其中，毛利率是企业销售商品和提供劳务的毛利润与销售收入的比率，净利率是企业净利润与销售收入的比率，资产回报率是企业净利润与总资产的比率，存货周转率则是反映企业存货管理效率的指标。
二、获利能力分析的方法1. 财务报表分析法财务报表分析法是最常用的获利能力分析方法，主要是通过对企业的资产负债表、利润表和现金流量表等财务数据的分析，来评估企业的盈利能力。
通过分析企业的资产负债结构、盈利水平和现金流量状况，可以全面了解企业的盈利能力情况。
2. 成本收益分析法成本收益分析法主要是通过对企业生产成本与销售收入的对比分析，来评估企业的获利能力。
通过分析企业的成本结构、成本控制和产品定价等方面的情况，可以找到降低成本、提高利润的方法。
3. 经营绩效分析法经营绩效分析法是通过对企业生产经营的绩效指标进行分析，如市场占有率、客户满意度和员工绩效等，来评估企业的获利能力。
通过分析企业的市场竞争力、产品品质和企业形象等方面的情况，可以找到提升盈利能力的方法。
三、获利能力分析的实践应用1. 降低成本，提高利润企业可以通过提高生产效率、改善管理水平、优化供应链等方式，来降低生产成本，提高利润水平。
同时，还可以通过精准定价、促销活动等方式，来提高产品盈利水平。
2. 提高产品质量，提升市场竞争力通过对产品品质进行持续提升，可以在市场上占据更大的份额，提高销售收入，从而提高企业的盈利能力。
3. 加强营销策略，拓展销售渠道企业可以通过不断创新营销策略，开拓新的销售渠道，来拓展市场，提高销售收入，从而提高盈利能力。
《财务报表分析》形考作业3获利能力分析
《财务报表分析》形考作业3获利能力分析获利能力是指企业赚取利润的能力，反映企业的资金增值能力。
获利能力分析就要从各个视角对企业赚取利润的能力进行定量分析和定性分析，其内容覆盖面非常广泛，主要包括企业从营业收入中获取利润的能力、企业运用资产赚取利润的能力以及股东回报水平三个方面。
一、获利能力基础分析以营业收入为基础的获利能力的衡量指标主要有三个，分别是销售毛利率、营业利润率和销售净利率。
一、销售毛利率销售毛利率反映每百元营业收入扣除营业成本后，在多少现金可以用于补偿各项期间费用并形成盈利。
其计算公式为：销售毛利率=销售毛利/销售收入某100%=（营业收入-营业成本）/营业收入某100%。
销售毛利率是企业实现净利润和综合收益的条件和基础。
单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力就越高。
虽然销售毛利率较高的企业，销售净利率不一定就高，但是，如果企业的销售毛利率非常低，则无论如何也不可能在比较理想的销售净利率。
企业管理者可根据销售毛利率水平来预测获利能力，并进行成本水平的判断和控制，因为销售成本率=1-销售毛利率。
企业设置的标准值为0.15，从上图表中可以看出，该企业销售毛利率2022-2022三年间销售毛利率分别为36.10%、32.46%、32.70%，都高于标准值，格力电器总的主营规模呈上升趋势，影响销售毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面，外部因素主要是指因市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的变动以及取得生产要素价格的变动。
由于企业对外部市场的驾驭能力有限，通常只能适应市场变动，所以，企业更主要的是从内部因素入手寻求增加销售毛利额和销售毛利率的途径。
影响销售毛利变动的内部因素包括：开拓市场的意识和能力、成本管理水平（包括存货管理水平、生产管理水平、产品结构决策、企业战略要求）以及存货盘盈或盘亏（指在定期实地盘存制下）等。
2022—2022年格力电器的销售毛利率在32%—36%之间，可见格力电器在应对市场供求变动所做的工作比较充足，而且销售收入和成本控制的管理控制和把握都比较好，同时也可以看出格力电器有一个比较好的销售毛利率基础，为以后实现销售净利率打下基础，格力销售毛利率一直保持32%—36%之间，表明公司产品或服务的盈利能力超强。
财务报表分析盈利能力分析论文范文
财务分析中的盈利能力分析怎么分析财务盈利能力分析的评价指标如下：1、核心指标1）资本金利润率=利润总额/资本总额。
又称资本收益率，反映资本金的盈利能力2）销售净利润（营业净利润）=净利润/销售收入。
反映每1元收入实现多少净利润3）营业利税率=（利润总额+销售税金）/营业收入。
反映每1元营业收入实现多少利税4）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额。
考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润5）资产报酬（收益）率（生产率比率）=（净收益+利息费用+所得税）/ 资产平均总额。
考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低6）边际利润率（临界收益率）=1-变动成本率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/销售单价，边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额，单位边际贡献=销售单价-单位变动成本。
考察边际利润变动对销售利润的影响程度7）流动资产利润率=利润总额/流动资产平均占用额。
考察流动资产占用与利润的关系8）固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额。
考察固定资产占用与利润的关系9）净收益与销售额比率=（净收益+利息费用）/销售收入。
反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力10）所有者权益与销售额比率=所有者收益/销售收入。
观察每一单元销售的资本实力11）费用水平变动速度=（报告期费用水平-基期费用水平）/基期费用水平。
考察企业费用水平变动趋势12）销售成本、费用率=成本费用总额/销售收入。
考察每1元销售收入耗费成本、费用多少13）权益系数=资产总额/所有者权益总额= 1/ 所有者权益总额 /资产总额=1÷（1-负债比率）。
考察资产总额是所有者权益的几倍14）权益报酬（收益）率=净资产/所有者权益。
是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。
考察投资取得的报酬2、股份公司指标1）普通股权益报酬率=（净收益-优先股股利）/平均普通股权益。
衡量普通股的获利能力2）普通股每股收益额=（净收益-优先股股利）/普通股股数。
财务报表分析获利能力分析
以资产为基础的利润率指标
息税前总资产利润率 总资产净利润率 经营资产利润率
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1、息税前总资产利润率
息税前总资产利润率： 息税前利润 / 年平均总资产
其中：息税前利润应该包括投资收益，但 不包括非常项目。 这一比率的意义在于：反映企业全部资 产的获利水平——经营获利与投资获利。
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2、总资产净利润率
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关注损益表外的损益（续3）
上述损益表外（即直接反映到资产负债 表中）的损益，可能是十分重要的。分 析时要特别注意查看： -留存收益（或未分配利润）项目中是否 包含“前期调整”（通过阅读附注）； -股东权益项目之下是否有投资市价的未 实现跌价损失和/或外币换算差额。
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关注损益表外的损益（续4）
普通股每股收益（续7）
原始每股收益 完全稀释的每股收益
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1、关于“原始每股收益”
所谓原始每股收益，是指只有当发行在 外的那些“准普通股”可能增加普通股 股数，并将导致前述“简单”每股收益 下降时，才认定稀释确实发生的EPS调整 计算方法。 先考虑股票选购权和购股证，步骤如下： 〈1〉确定当期普通股的平均市价； 〈2〉假设所有股票选购权和购股证都已兑 现成普通股，计算为此发行的普通股数；
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普通股每股收益（续5）
以上讨论的是“简单”资本结构（即除 普通股之外，只有一般的优先股，没有 其他更多的股东权益内容）情形下的EPS 计算问题。 在有些企业，资本结构可能要更“复杂” 些，即在普通股和一般优先股之外，还 包括：可转换债券、可转换优先股、股 票选购权（通常给予员工的按预定价格 购买公司普通股的选择权）、购股证
资产利润率 = 销售利润率 × 资产周转 率 资本利润率 = 资产利润率 × 权益乘数 其中： 权益乘数 = 资产总额 / 权益总额 说明：获利能力分析可以观察比率趋势
财务报表分析主要的包括四方面内容分析
财务报表分析主要的包括四方面内容分析1、盈利能力分析比较常用的指标有: 净资产收益率=净利润/平均净资产总资产收益率=净利润/平均总资产营业收入利润率=利润总额/营业收入净额以上三个指标值越大，盈利能力越强。
2、偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债，该指标应大于1，否则企业短期偿债能力有问题，最佳值为2以上。
速动比率=速动资产/流动负债，其中速动资产=流动资产-存货-待摊费用，该指标大于1较好。
资产负债率=负债总额/资产总额，可与行业平均值比较。
3、资产营运能力分析总资产周转率=营业收入/平均总资产，相似可以计算流动资产周转率、固定资产周转率、净资产周转率等。
存货周转率=销货成本/存货平均余额应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额，其中赊销净额常用主营业务收入代替。
周转率指标越大，说明资产周转越快，利用效率越高，营运能力越强。
4、成长能力分析总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额营业收入增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入注：以上指标公式中，有“平均”二字的，都是用期初数与期末数平均计算而来的。
企业财务分析中最重要的指标有那些？企业财务分析中最重要的指标有那些？并指出起作用？一、短期偿债能力分析中的运用1，流动比率流动比率＝流动资产／流动负债×l00％2。
速动比率速动比率＝速动资产／流动负债×100％(1)一般计算方法(减法) 速动资产＝流动资产一存货财政部93年颁布的《企业财务通则》就是以这种方法进行计算的。
(2)保守的计算方法(加法) 速动资产＝货币资金十短期可上市证券十应收账款净值(含应收票据) 美国多数企业财务报表分析采用这种方法。
二、长期偿债能力分析中的运用长期偿债能力指标主要是资产负债率。
公式：资产负债率＝期末负债总额／期末资产总额×100％三、企业资产营运效率分析中的运用l、应收帐款周转率应收帐款周转率＝赊销净收入／平均应收帐款余额2、存货周转率存货周转率＝产品销售成本／平均存货余额3、固定资产周转率固定资产周转率i赊销净额／平均固定资产余额该指标越大，表示固定资产周转效率越高。
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影响获利能力的财务因素
企业销售收入及其增长率水平 企业成本费用的控制能力 企业的资产和资产结构 企业的偿债水平 企业的杠杆水平 企业的营运资本 企业的资产营运能力
收支项目分析
P101 收入分析要点 费用分析要点 利润分析要点 表4-1
获利能力指标分析
销售毛利变动分析
销售毛利及其影响因素 销售毛利即是销售（营业）收入与销售（营业）成本之 差。
销售毛利=销售收入-销售成本 =销售数量*（单位售价-单位成本） 从公式上可得，产品销售数量、产品售价、单位成本及 销售组合任一项发生变化，都会导致企业整个销售毛 利发生改变
毛利变动影响因素
外部因素
辅助性指标
销售成本率=销售成本÷销售收入 销售费用率=（销售费用+管理费用+财务费用） ÷销售收入 这两项指标主要对企业的成本费用控制方面 进行检验，指标越高，代表成本与费用占销 售收入越大，盈利水平也就越弱。 同时对于投资者而言，投入较大获利较小， 无法吸引项目投资者。
成本费用获利能力分析 成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额 =利润总额÷（销售成本+三期间 费用）
销售毛利与销售收入的比率
销售毛利率= 销售毛利÷销售收入 =（销售收入-销售成本）÷销售收入 = 1-销售成本率
销售毛利率分析要点
反映企业营业收入的获利水平，毛利率越高， 成本控制越好 毛利率下降的原因通常有：竞争加剧导致降 低售价，购货成本或生产成本提高，毛利率 水平较高的商品生产销售量占总量的比重下 降等。 销售毛利率有明显的行业特点。通常，营业 周期短，固定费用低的行业毛利率水平较低； 营业周期长，固定费用高的行业毛利率水平 较高。
多种产品毛利变动分析
销售收入变动对毛利的影响 销售收入影响额=(本期销售收入-基期销售收 入)*基期综合毛利率
综合毛利率变动对毛利的影响 综合毛利率影响额=(本期综合毛利率-基期综合 毛利率)*本期销售收入总额
练习
某企业的年产品销售收入额与产品销售量、产品销售单价 资料如下： 项 目 本年 上年 差异 产品销售收入(万元) 270 240 30 销售数量(台) 600 480 120 销售单价(万元) 0.45 0.50 -0.05 要求：运用连环替代法分析产品销售收入产生差异的原因。
成本费用利润率分析要点
反映企业成本费用与利润总额之间的关系，从企 业耗费的角度考虑企业获利情况。 在获利水平一定的情况下，成本费用总额越大， 成本费用利润率越低，盈利能力越差。成本费用 总额越小，成本费用利润率越大，盈利能力越强。 另外，在成本费用总额一定情况下，利润总额越 大，成本费用利润率越高，盈利能力越强；反之 亦然。 有的成本费用利润率中的分子部分采用的是营业 利润或净利润来表示，需要特别区分。
锦江有限公司损益表部分资料如下：
项目 营业收入 营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 营业外损失 所得税
2013年度 37377 25207 3400 3036 987 400 946
2012年度 33750 23085 2740 3002 873 482 834
1.计算营业利润、利润总额与净利润。 2.计算以下财务比率：毛利率、息税前利润率、成 本费用利润率、营业利润率、销售利润率、营业 成本毛利率、营业成本利润率和税前成本利润率。
主营业务利润率
即主营业务利润和销售收入之比
主营业务利润率=主营业务利润÷销售收入 反映企业每单位销售收入中获得的主营业务 利润的金额，越高则代表获利能力越强。 同时，主营业务利润率也可反映企业获利项 目的可持续性。投资者较关注该比率。
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营业利润率
企业营业利润与销售收入的比值
营业利润率=营业利润÷销售收入 反映每单位销售收入中获得的营业利润的金 额，营业利润率越高，反映企业通过日常活 动获得的收益的能力越强。
息税前利润率
EBIT与销售收入的比值
息税前利润率=EBIT÷销售收入
该指标反映企业总体的获利能力。该指标是将公 司占用的全部资产作为一种投入，对应的是息 税前利润总和，以评价公司的投入和产出的效 率。公司的投入就是占用的资产总额，其回报 就是息税前利润。 该指标越大，说明企业的整体的获利能力越强。
税前成本利润率
税前成本包括：营业成本、营业税金、营业 外支出和三期间费用
税前成本利润率=利润总额÷税前成本 反映企业全部成本费用支出给企业带来的税 前收益。
税后成本利润率
税后成本是税前成本加上所得税部分
税后成本利润率=净利润÷税后成本 =净利润÷（税前成本+所得税） 由于全部成本费用支出后创造了净利润，所以税后 成本利润率分子部分用的是净利润而不再是利润 总额。 其揭示企业各项成本费用开支的使用效果，比值越 大，企业获利能力越强。
第四章 获利能力分析
获利能力
即企业获取利润的能力，表现为企业
一定时间内获取的收益数额及收益的 构成 主要评价
利润和销售收入的比例关系 利润和资产的比例关系
注意区分投资报酬能力分析
不考虑资金的投入多少或股东的投入多 少
获利能力作用
有利于投资者保护权益并进行投资决策 有利于债权人衡量资金投入的安全性 有利于企业管理者更好的管理企业 有利于政府部门评价企业并行使管理职能 有利于保障企业职工的劳动者权益
销售成本变动影响额=本期销售数量*（本期单位成 本-基期单位成本）
多种产品毛利变动分析
企业销售毛利变动除了受单个产品毛利变动外，也受各种产 品组合的影响。毛利高的单个产品占企业总产品的份额高， 企业的总毛利就越大。
总销售毛利=∑[某产品销量*（某产品单价-单位成本）] =∑(企业销售收入*某产品销售比重*某产品毛利率) 产品综合毛利率= ∑（某产品销售比重*该产品毛利率）
外部市场供求变动导致销售数量和价格的 变动
内部因素
企业开拓市场的意识和能力 成本管理水平 产品构成决策 企业战略要求
毛利变动定量分析法
单一产品毛利变动分析 从销售数量、价格和成本三个方面，采用因素替代 法分析该三部分对毛利变动的影响
例4-12 P124
单一产品毛利变动分析
销售数量变动影响额=（本期销量-基期销量）*基 期单位销售毛利 销售价格变动影响额=本期销量*（本期单价-基期 单价）
主要分析评价企业收入、费用和利润各要素 的增减变动及其相互间关系变化的原因和趋 势。
通常从两方面分析：企业销售收入 企业成本费用
一.销售获利能力分析指标
销售净利率
也称销售净收益、纯益率
销售净利率=（净利润÷销售收入）*100% 指标越大获利能力越高 结合盈利结构增减变动分析净利润变化情况
销售毛利率
营业成本毛利率
企业销售毛利与营业成本的比率
营业成本毛利率= 毛利÷营业成本 =（营业收入-营业成本）÷ 营业成本
反映企业经营中每单位成本获得收入的水平， 可用以衡量企业不同产品的获利能力，从而 构建产品结构。
营业成本利润率
企业营业利润与营业成本的比率
营业成本利润率=营业利润÷营业成本 *注意营业成本利润率与营业成本毛利率的区别
销售利润率
也称税前净利率，是企业利润总额与销售收入之 比 销售利润率=利润总额÷销售收入
衡量企业销售收入中获得利润总额的多少，利润 率越高，表明当期各项经济活动获得收益的能力 越强。 但需注意的是，利润总额中包含企业利得这些不 确定收益项目在内，因此，这一指标只能对企业 当期的盈利情况提供分析的基本信息，特殊利得 项目需具体分析。