私募基金基础知识
最新私募股权投资基金基础知识重点笔记
私募股权投资基金基础知识第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。
包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。
也有公开募集（公募）的。
在我国，只能以非公开方式募集。
准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。
第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。
早期主要以创业投资基金形式存在。
1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。
1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。
20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。
70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。
1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。
特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。
过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。
2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。
狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。
私募股权投资基金基础知识教材
私募股权投资基金基础知识教材
以下是一些关于私募股权投资基金基础知识的教材：
1. 《私募股权投资基金概论》：介绍私募股权投资基金的概念、特点、分类等基础知识，并介绍基金的运作模式、投资决策过程以及风险管理等内容。
2. 《私募股权投资基金法律法规与政策》：介绍私募股权投资基金相关的法律法规和政策，包括基金的设立、募集、投资、退出等方面的规定，以及监管机构的职责和监管要求等内容。
3. 《私募股权投资基金投资组合管理》：介绍私募股权投资基金的投资策略和投资组合管理方法，包括资产配置、风险控制、退出决策等方面的内容，同时还介绍了如何进行尽职调查和投后管理的方法和技巧。
4. 《私募股权投资基金募集与营销》：介绍私募股权投资基金的募集和营销策略，包括募集渠道、募集方式、募集目标群体的选择等方面的内容，同时还介绍了如何进行基金的定位和品牌建设的方法和技巧。
5. 《私募股权投资基金绩效评价与风险管理》：介绍私募股权投资基金的绩效评价和风险管理方法，包括绩效指标的选择和计算、风险管理工具的应用、风险控制和风险分散等方面的内容。
以上教材可以帮助初学者全面了解私募股权投资基金的基础知
识，了解基金的运作和管理方法，从而提高对私募股权投资基金的理解和运用能力。
私募基金基础知识
私募基金基础知识私募基金是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基余，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。
私募基金要包括私募证券投资基金、私募股权投资基金和私募创业投资基金等。
一、私募基金特征—是募集对象和方式。
基金只能面向特定对象募集，包括合格的机构投资者和合格的自然人投资者。
禁止通过媒体、网站、短信、公告、布告、传单、会议、讲座等公开方式，以上线发展下线等公开方式，以及其他变相公开方式进行募集。
二是募集条件。
必须向投资者充分揭示投资风险，不得以任何方式承诺固定回报。
依法处置私募基金损益，投资利润按照法律和约定分享，投资损失按照法律和约定分担。
采取股份制公司设立的，投资人数不得超过200人；采取有限责任公司、有限合伙形式设立的，投资人数不得超过50人。
三是募集基金管理。
除基金合同明确约定外，私募基金应由商业银行进行托管，在托管银行开立账户，核算基金募集和基金投资，并接受托管银行监管。
四是私募基金投资。
私募证券投资基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。
私募股权投资基金和私募创业投资基金的投资领域是非上市股份公司的股权投资，一般为中长期股权投资。
二、私募基金组织形态1．契约形态：私募基金可以采取与我国公募基金相同的契约形式。
存在着私募基金投资人及其组成的持有人大会、私募基金管理机构；有私募基金管理公司与基金托管机构订立信托契约，私募基金管理人发起私募基金，向投资人募集并负责投资管理，托管机构按照契约保管资产和会计核算。
私募基金资产与管理机构和托管机构财产独立。
2．公司形态：基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金，投资人认购基金份额后，成为基金的股东，基金的重大事项和投资决策由公司董事会决定。
私募基金基础知识题库100道及答案
私募基金基础知识题库100道及答案一、私募基金概述1. 私募基金是指面向（）投资者募集资金而设立的投资基金。
A. 特定B. 不特定C. 个人D. 机构答案：A2. 私募基金的特点不包括（）。
A. 公开募集B. 投资灵活C. 风险较高D. 信息披露要求相对较低答案：A（私募基金是私下募集）3. 私募基金的组织形式主要有（）。
A. 公司制B. 合伙制C. 契约制D. 以上都是答案：D4. 私募基金的投资范围包括（）。
A. 股票B. 债券C. 期货D. 以上都是答案：D5. 私募基金管理人应当在（）登记。
A. 中国证券投资基金业协会B. 中国证监会C. 证券交易所D. 工商行政管理部门答案：A二、私募基金的分类6. 按照投资对象分类，私募基金可以分为（）。
A. 私募证券投资基金B. 私募股权投资基金C. 创业投资基金D. 以上都是答案：D7. 私募证券投资基金主要投资于（）。
A. 上市公司股票B. 债券C. 期货D. 以上都是答案：D8. 私募股权投资基金主要投资于（）。
A. 未上市企业股权B. 上市公司定向增发C. 并购重组D. 以上都是答案：D9. 创业投资基金主要投资于（）。
A. 初创企业B. 高新技术企业C. 成长型企业D. 以上都是答案：D10. 对冲基金属于（）。
A. 私募证券投资基金B. 私募股权投资基金C. 创业投资基金D. 以上都不是答案：A三、私募基金的募集11. 私募基金的募集对象是（）。
A. 合格投资者B. 不特定投资者C. 个人投资者D. 机构投资者答案：A12. 合格投资者的认定标准包括（）。
A. 具有相应风险识别能力和风险承担能力B. 投资于单只私募基金的金额不低于100 万元C. 金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元D. 以上都是答案：D13. 私募基金的募集方式是（）。
A. 公开募集B. 私下募集C. 网络募集D. 电话募集答案：B14. 私募基金管理人在募集资金时，不得（）。
2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识高分题库附精品答案
2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识高分题库附精品答案单选题（共45题）1、私募股权投资基金运作的四个阶段是（）。
A.备案、投资、上市、退出B.备案、投资、管理、退出C.募资、投资、管理、退出D.募资、投资、上市、退出【答案】 C2、（）是指通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式上市。
A.直接上市B.重新上市C.间接上市D.控股上市【答案】 C3、某股权投资基金的下列事项中,应当在风险揭示书中作为特殊风险进行揭示的事项有（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 B4、重置成本法中，待评估资产价值等于（）。
A.重置全价-综合贬值B.重置全价+综合贬值C.重置全价乘综合贬值D.重置全价除综合贬值【答案】 A5、（2017年真题）中国证券投资基金业协会对基金管理人登记、基金备案，应依照（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 B6、下列关于信托（契约）型基金参与主体的说法，错误的是（）。
A.信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人B.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益C.基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作D.基金管理人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来【答案】 D7、目前，我国证券交易所的交易机制主要包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A8、以下不属于竞价交易制度内容的是（）。
A.将买卖指令配对竞价成交B.开市价格由集合竞价形成C.交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序D.开市价格由连续竞价形成【答案】 D9、（）是指股权投资基金要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。
A.完全棘轮条款B.保护性条款C.加权平均条款D.回售条款【答案】 B10、下列不是合格投资者必备的要素是（）A.投资额不低于规定限额B.风险识别能力C.投资资金充足D.资产规模或者收人水平达到一定要求【答案】 C11、基金信息披露的原则中，下列不属于披露形式上应遵循的原则是（）。
私募基金基础知识
投资者教育（私募基金基础知识）1.什么是私募基金？私募基金是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。
由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。
私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
2.私募基金的投资范围：私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。
3.私募基金的分类:按主投资标的又可分为:(1)证券投资基金（标的为股票)(2)期货投资基金（标的为期货合约）(3)货币投资基金（标的为外汇）(4)黄金投资基金（标的为黄金）(5)FOF基金英文全称fund of fund（意为“基金投资基金”，标的为基金）(6)REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金，标的为房地产）(7)TOT trust of trust (信托投资基金，标的为信托产品) (6)对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空间）4.私募基金的优势有哪些？1)业绩优异：私募基金长期投资业绩完胜大盘、公募基金及其他股票型理财产品。
2)追求绝对回报：私募基金管理人利益和投资者利益是一致的，私募基金固定管理费很少，主要依靠提取业绩报酬生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提取的。
只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。
所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。
3)操作灵活：仓位可在0%-100%间灵活调整，牛市可满仓获取全部收益，熊市可空仓规避系统风险，投资策略众多。
4)精英管理：阳光私募基金的资产管理人，大多经历了中国股市20多年牛熊转换的实战考验，他们有的曾经是公募基金的明星基金经理，有的曾在券商中担任自营部投资经理或资深行业研究员，有的曾被任命为管理关系民生的保险资金、社保组合及企业年金，而有的源于民间股神的华丽转身。
私募基金基础知识ppt课件
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升值空间
基金概要
名称
期限 类型 规模 出资方式 出资人 募集时间
资金用途 预期收益分配
份额认购
北京********投资中心（有限合伙）
每位投资人最低认缴出资额人民币50万元起
3-5年 1-2年
起点
收益
5万
年化3%~5%
1千 100万起，多为
300万
100万
浮动收益 8%~10%/年
浮动收益
100万
浮动收益
50万起
10-13%/年
风险
低 高 中低 高 高 不定
Chapter.3 有限合伙企业与私募PE基金
有限合伙概念
一 、 有 限 合 伙 企 业 是 普 通 合 伙 人 (GP-General Partner) 与 有 限 合 伙 人 (LPLimited Partner)共同组成发起成立合伙企业，其中GP对合伙企业债务承担无限 连带责任，LP以其出资为限承担有限责任的营利性组织。 二、有限合伙集有限责任与无限责任于一身，具有普通合伙与公司法人所不能同时 具有的特殊优势。 三、有限合伙是如今现有的所有企业组织形式中最有利于高风险投资的组织形式。
润川集团
RUNCHUAN GROUP
润泽中华 海纳百川
☞私募基金基础知识
目录页
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Chp1
私募基金定义及 特点
Chp2
理财产品 简述
私募基金基础知识
私募基金基础知识私募基金，对于许多投资者来说，可能是一个既神秘又充满吸引力的领域。
在金融市场中，它扮演着独特而重要的角色。
那么，究竟什么是私募基金？它又是如何运作的呢？私募基金，简单来说，是一种向特定投资者私下募集资金的投资基金。
与公募基金不同，私募基金的募集对象通常是高净值个人、机构投资者等，对投资者的资质和投资门槛有着较高的要求。
私募基金的投资策略非常多样化。
有的私募基金专注于股票投资，通过深入研究和分析上市公司的基本面，寻找具有投资价值的股票，以期获得长期的资本增值；有的则侧重于债券投资，追求稳定的收益；还有的私募基金专注于房地产、私募股权等领域。
在投资运作方面，私募基金具有更大的灵活性。
公募基金通常受到严格的监管限制，比如投资组合的比例、投资标的的范围等。
而私募基金在这些方面则相对宽松，基金经理可以根据市场情况和投资目标，更加灵活地调整投资策略和资产配置。
私募基金的优势在于其能够为投资者提供个性化的投资服务。
由于私募基金的投资者数量相对较少，基金经理可以更好地了解投资者的需求和风险承受能力，为其量身定制投资方案。
然而，私募基金也并非没有风险。
首先，私募基金的信息透明度相对较低。
由于其面向特定投资者，不像公募基金那样需要公开披露大量的信息，这就使得投资者在做出投资决策时，可能难以全面了解基金的运作情况和风险状况。
其次，私募基金的投资门槛较高，通常需要投资者具备较高的资金实力和风险承受能力。
这就将一部分普通投资者排除在外，同时也增加了投资者的资金压力。
再者，私募基金的流动性相对较差。
投资者在投资私募基金后，通常需要在一定的锁定期后才能赎回资金，而且赎回的程序和条件可能较为复杂。
对于想要投资私募基金的投资者来说，在做出决策之前，需要充分了解自己的风险承受能力和投资目标，并对私募基金的投资策略、基金经理的背景和业绩等进行深入的研究和分析。
同时，投资者还需要关注私募基金的费用结构。
私募基金通常会收取管理费和业绩报酬。
私募基金基础知识
私募基金基础知识在当今的金融市场中，私募基金作为一种重要的投资工具，逐渐受到了越来越多投资者的关注。
然而，对于许多人来说，私募基金仍然是一个相对陌生的领域。
接下来，让我们一起揭开私募基金的神秘面纱，了解一些基本的知识。
一、什么是私募基金私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。
与公募基金相比，私募基金的募集对象通常是少数特定的投资者，包括机构投资者和高净值个人投资者。
私募基金的投资策略更加灵活多样，可以根据市场情况和投资者的需求进行定制化的投资组合。
二、私募基金的特点1、投资门槛高由于私募基金的风险相对较高，且对投资者的风险承受能力和资金实力有较高要求，因此其投资门槛通常较高。
一般来说，投资者需要具备一定的资产规模和投资经验才能参与私募基金的投资。
2、灵活性强私募基金在投资策略、投资范围和投资组合的构建上具有更大的灵活性。
基金经理可以根据市场变化和投资机会，迅速调整投资组合，以实现投资目标。
3、信息披露相对较少私募基金不像公募基金那样需要向公众披露详细的投资组合和业绩情况，其信息披露程度相对较低。
这也使得私募基金的运作相对较为神秘。
4、收益潜力大高风险往往伴随着高收益的可能性。
私募基金由于其灵活的投资策略和专注于特定领域的投资，在市场环境有利时，有可能获得较高的投资回报。
三、私募基金的分类1、私募证券投资基金主要投资于公开交易的股票、债券、期货、期权等金融产品。
2、私募股权投资基金投资于非上市企业的股权，通过企业上市、并购或管理层回购等方式实现退出，获取资本增值收益。
3、创业投资基金专注于投资早期的创业企业，帮助其发展壮大，并在企业成长后实现投资回报。
4、其他私募投资基金如投资于房地产、艺术品、红酒等特定领域的私募基金。
四、私募基金的运作流程1、基金募集私募基金管理人通过各种渠道，向特定的投资者推介基金产品，并完成资金的募集。
2、基金设立募集到足够的资金后，私募基金正式设立，确定基金的投资策略、投资范围、管理费用等相关条款。
基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》必背要点
基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》必背要点1.2014年8月1日，XXX发布了《私募投资基金管理暂行办法》，旨在促进各类私募投资基金健康规范发展，并为建立健全促进各类私募基金特别是创业投资基金发展的政策体系奠定法律基础。
2.公司在有限责任公司中减少注册资本时，必须经过代表2/3以上表决权的股东决议通过。
3.在股权投资基金运行期间，信息披露义务人应在每年结束之日起6个月内向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等。
4.合伙企业清算时，清算人必须在60天内在报纸上公告。
5.基金管理人的控股股东、实际控制人或执行事务合伙人发生变更时，应在10个工作日XXX报告。
6.设立合伙企业登记机关应在受理申请之日起20天内作出是否登记的决定。
如果予以登记，发放营业执照；如果不予登记，应给予书面答复并说明理由。
7.清算人由全体合伙人担任，经全体合伙人过半同意，可以自合伙企业解散事由出现后15日内指定一个或数个合伙人，或委托第三人担任清算人。
8.私募基金管理人应在私募基金募集完毕后20个工作日内通过私募基金登记备案系统进行备案，并如实填报、提供基本信息和资料。
9.私募基金募集机构应妥善保存投资者资料，保存时间不少于10年。
10.在XXX办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金。
11.获得批准设立的外商投资创业投资企业应自收到审批机构颁发的《外商投资企业批准证书》之日起1个月内，向国家工商行政管理部门申请办理登记注册。
12.自2005年11月颁布《创业投资企业管理暂行办法》，到2011年11月发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》，再到2013年6月XXX发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，再到2014年6月30日XXX第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》，最后到2014年8月XXX发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，一系列法规和政策文件为私募股权投资基金的发展和监管提供了支持和指导。
私募基金基础知识
私募基金基础知识在金融领域，私募基金是一个相对较为神秘和复杂的概念。
对于许多投资者来说，私募基金可能既充满了吸引力，又让人感到有些陌生和困惑。
接下来，让我们一起揭开私募基金的神秘面纱，了解一些关于它的基础知识。
首先，我们来搞清楚什么是私募基金。
简单来说，私募基金是一种面向特定投资者，通过非公开方式募集资金的投资基金。
与公募基金不同，私募基金的募集对象通常是高净值个人、机构投资者等，并且对投资者的资格、资产规模等有一定的要求。
私募基金的特点十分显著。
其一，它的投资策略更加灵活多样。
私募基金经理可以根据市场情况和自身的投资理念，采用各种不同的投资策略，包括但不限于股票多头、量化投资、事件驱动、宏观对冲等等。
这种灵活性使得私募基金有可能在不同的市场环境中获取较好的投资回报。
其二，私募基金的信息披露相对较少。
由于其投资者群体相对较小且专业，私募基金不需要像公募基金那样频繁和详细地披露投资组合等信息。
这在一定程度上保护了基金的投资策略不被过度曝光，但也增加了投资者获取信息的难度。
其三，私募基金的投资门槛通常较高。
这是为了筛选出具有一定风险承受能力和投资经验的投资者。
私募基金的运作流程一般包括以下几个主要环节。
首先是基金的设立，包括确定基金的投资策略、募集规模、存续期限等。
然后是资金的募集，通过向特定投资者进行推介和募集资金。
接下来是投资管理，基金经理根据既定的投资策略进行投资决策和操作。
最后是基金的退出，当基金达到预定的存续期限或者满足其他退出条件时，通过股权转让、清算等方式实现资金的回收。
在私募基金的投资策略中，不同的策略有着各自的特点和适用场景。
股票多头策略是最常见的一种，基金经理通过对上市公司的基本面分析，选择有潜力的股票进行投资。
量化投资则依靠数学模型和计算机程序进行投资决策，具有高度的纪律性和客观性。
事件驱动策略关注企业的重大事件，如并购、重组等，从中寻找投资机会。
宏观对冲策略则从宏观经济的角度出发，通过对不同资产类别（如股票、债券、商品等）的配置来获取收益。
2023-2024基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识基础知识手册
2023-2024基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识基础知识手册1、非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列哪些情形，应当依法追究刑事责任。
（）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：B2、尽职调查的作用除了验证过去财务业绩的真实性外，更重要的在于预测企业未来的业务和财务数据，并在此基础上对企业进行（）。
A.估值B.分析C.调查D.研究正确答案：A3、对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（ ）等信息通常均属于商业秘密。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D4、私募基金管理人应当坚持（）符合专业化经营要求。
A.公开原则B.专业化管理原则C.公正原则D.公平原则正确答案：B5、(2017年)股权投资基金为被投资者提供增值服务的目的是（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D6、投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式指引，由（）按照不同类别私募基金的特点制定。
A.中国证监会B.证券交易所C.基金管理人D.基金业协会正确答案：D7、息税前利润不包含（）。
A.所得税B.利息C.净利润D.折旧正确答案：D8、投资后阶段常用的监控指标不包括（ ）。
A.管理指标B.经营指标C.估值指标D.财务指标正确答案：C9、下列关于从事股权投资基金业务行为的说法中，正确的有（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D10、股权投资基金的分配通常采用（ ）A.基金管理人的业绩报酬B.瀑布式的收益分配体系C.门槛收益率D.回拨机制正确答案：B11、2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》明确了中国证券投资基金业协会对股权投资基金行业的职能包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B12、关于股权投资基金管理人向行业自律组织提交基金管理人财务报告的描述，说法正确的是（ ）。
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固定收益类信托、 债券基金
5%~10%
低
货币基金、短债基金 3%~5%
收
益
银行储蓄
低风险
2020/8/16
3
初步了解私募：投资安全性高
托管：阳光私募基金是借助信托公司平台发行，经过中国银行业监督管理委
员会备案，资金由银行托管，证券由交易券商托管，投资指令由私募基金管 理公司发出，并定期公示业绩和运作报告的投资于证券市场的产品。
监管：私募基金管理公司由信托公司和中国银行业监督管理委员会监督。
委托人：投资者
管理人：私募基金管理公司
资金 托付
出具投资 建议
受托人 信托公司
保证资金 安全
资金及证券托管人：托 管银行、托管券商
推出产品
信托产品
好买所研究的私募基金，均是指阳光私募基金
2020/8/16
4
初步了解私募：投资安全性高
纯有限合伙企业：投资者直接以有限合伙人（LP）的身份投资于有限合伙企业。
管理人：私募基金管理公司
普通合伙人 GP
投资者
有限合伙人 LP
有限合伙企业
保证资金 安全
资金及证券托管人：托管 银行、托管券商
投资
股票、股指期货、债券。。。
2020/8/16
6
阳光私募基金的投资范围
私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭 式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍 生品以及中国证券监会规定的其他投资品种。
私募相对于公募基金而言，资金规模不大，而且每个客户的资金起点 均是100万，所以为了私募基金正常有序的运营和投资管理，都会设 有一定的封闭期；
一般而言，不同私募产品的封闭期不同，但一般为6个月。赎回费用 方面，各个产品根据合同的规定不相同，一般在封闭期内赎回将收取 2%或者3%的赎回费。
方式一：前6个月为封闭期，7-12个月为准封闭期，封闭期内不可赎 回，准封闭期内可以赎回，赎回费3%，12个月后赎回费为0；
目前在部分信托公司平台上（华宝信托、华润信托、外贸 信托），可以投资于股指期货。但所持股指期货合约价值 不得超过所持证券总市值的20%。
采用有限合伙企业形式的私募基金不受股指期货仓位限制。 目前私募基金不可以投资海外市场。
2020/8/16
7
和公募基金的区别（一）
2020/8/16
8
和公募基金的区别（二）
私募基金追求绝对收益，优秀的私募基金可以让您牛熊都赚
250% 200% 150% 100% 50%
0% -50% -100%
216% 174%162%
2007
193%
20% -16% -66%
95% 97%
96%
22% -12%
2008
2009
2010
表现最好的私募 私募前1/3平均 沪深300
46% -6% -25% 2011
方式二：前6个月为封闭期，封闭期内可以赎回，赎回费3%，6个月后 赎回费为0；
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怎么追加和赎回？
追加一般是在产品的开放日，以10万的整数倍追加，个别可以 是1万的整数倍追加。追加时，除了将合同改为追加申请书外， 其他手续与准备资料和第一次购买产品时完全一样；
赎回时，一般要提前开放日十个交易日将赎回资料提交到信托 公司。需要准备的资料有赎回申请书、身份证复印件和受益帐 户复印件。具体可参考各家信托公司关于的赎回规定；
私募一般拿不到全部，中间销售渠道会拿走一部分。如 深国投，合同里为3%；
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管理费用是如何提取的?
管理费用分为固定管理费（信托公司收取）和资金 托管费（托管银行收取）
按日计算，按季度提取 按日计算，每个开放日提取 以合同规定为准
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封闭期是什么意思，赎回费如何收取？
阳光私募基金介绍
课程目的
了解阳光私募基金 掌握阳光私募基金自学途径 熟悉好买的角色和价值
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理财产品大全(收益-风险)
（红色部分为您可在好买购买的产品）
高收益
艺术品基金等 高 另类投资产品 风
险
私募股权基金 （V海外基金
10%~20%
私募基金经理人按其从业经历大体可分为三类：公募派（淡水泉、尚雅、 从容）、券商派（新价值、朱雀）和民间派（精熙、林园）。
两种现象：核心基金经理（淡水泉）（复制策略）和多基金经理（朱雀） 策略：传统股票多头、定向增发、市场中性、宏观对冲、债券、商品期
货。
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私募基金业绩：追求绝对收益，业绩优秀
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私募业绩分化明显
频率（只）
沪深300：-11.90%
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
-30以下 -30
-20
-10
0
10
20
30
40
数据来源：好买基金研究中心，数据为截止2010年12月6日的近一年收益率，共包括342只产品。
50
60以上
收益率 （%）
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买私募有哪些方面的费用？
认购费：1% 管理费（固定管理费+托管费）：1.5% -- 2% 赎回费：2% 或 3% 超额业绩提成：20%
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超额业绩是如何提取的？
超额业绩即是产品实现超额收益，就是产品净值创新高， 在超额收益部分提取20％作为业绩超额提成。一般是按月 计提，极少数按年计提；
注意：一、追加认购的资金同样要加收1%的认购费用；二、赎 回资金一般在开放日后一周左右时间到帐。
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怎么查看净值，我还可以通过哪些渠道买私募？
大多数私募的净值是每周或每个月披露一次。 可以通过好买、信托公司或者私募公司的网站查询相关产品净
有限合伙嵌套信托：投资者投资于信托发行的产品，信托产品以有限合伙
人（LP）投资于有限合伙企业。
投资者
资金 托付
信托产品 有限合伙人
LP
管理人：私募基金管理公司
普通合伙人 GP
有限合伙企业
保证资金 安全
资金及证券托管人：托 管银行、托管券商
投资 股票、股指期货、债券。。。
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初步了解私募：投资安全性高
体制不同（根本区别）：绝对收益与相对收益 流动性不同：私募流动性较差 下行风险控制：私募下行风险一般控制较好
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私募基金整体情况介绍
除了2003年成立的中国龙系列产品，国内私募公司基本都在2007年之后 建立，目前国内私募公司已经超过280家，产品总数已超过900只，阳光 私募基金已经成为一个新崛起的专业投资方向；