外汇市场分析与汇率管理知识分析概述
报告中的外汇市场与汇率波动分析
报告中的外汇市场与汇率波动分析外汇市场和汇率波动是在国际贸易中经常涉及的重要问题。
了解外汇市场的运作和汇率波动的原因对于企业的经营决策和国际投资者的资产配置具有重要意义。
本文将从外汇市场的结构与运作、汇率形成机制、主要因素影响下的汇率波动、风险管理、汇率政策以及外汇市场的发展趋势等六个方面进行详细讨论。
一、外汇市场的结构与运作外汇市场是全球性市场，它不像股票和债券市场那样只针对国内市民。
外汇市场分为场外市场和交易所市场。
场外市场是由各大银行和金融机构进行的交易，而交易所有规范化和集中的交易所市场。
外汇交易采用的是即期交易和远期交易等方式进行。
二、汇率形成机制汇率是指一国货币与另一国货币之间的兑换比例。
汇率的形成是由多种因素综合影响的结果。
主要有购买力平价理论、利率平价理论、货币供求关系理论以及市场预期理论等。
汇率的形成机制不仅与经济基本面相关，还受到政策因素、投资者情绪等的影响。
三、主要因素影响下的汇率波动汇率波动是外汇市场中非常常见的现象。
主要因素包括经济因素、政治因素、社会因素和自然因素等。
经济因素包括国内国际经济背景、经济政策、经济数据等。
政治因素主要是指政府间的关系和政治冲突等。
社会因素主要是指社会舆论和市场情绪等。
自然因素主要是指自然灾害等原因。
四、风险管理外汇市场的交易风险非常高。
对于企业和投资者来说，如何有效地管理外汇风险是十分重要的。
常用的风险管理工具包括远期合同、期权、互换合同等。
五、汇率政策汇率政策是国家对汇率进行管理和干预的政策。
国家可以采取不同的政策来影响和调控汇率。
主要的汇率政策包括固定汇率制度、浮动汇率制度以及管理浮动汇率制度。
六、外汇市场的发展趋势外汇市场随着全球化的发展而不断壮大。
随着金融技术的进步和金融创新的推动，外汇市场的交易方式、产品和服务也在不断发展和创新。
同时，随着国际贸易的增长和经济全球化的加强，外汇市场的发展将更加紧密地与国际经济联系在一起。
总结起来，报告中的外汇市场与汇率波动分析是一个复杂而重要的主题，涉及了外汇市场的结构与运作、汇率形成机制、主要因素影响下的汇率波动、风险管理、汇率政策以及外汇市场的发展趋势等六个方面。
{财务管理外汇汇率}外汇管理与汇率管理知识分析概述
{财务管理外汇汇率}外汇管理与汇率管理知识分析概述第一节 外汇管理概述一、外汇管理及目的（一）含义：一国货币当局为使其国际收支和汇率能在符合本国利益的水平上保持平衡和稳定，而对外汇的收、支、存、兑和汇率所进行的保护性管理。
（二）目的：保护本国经济利益1、通过外汇管制调节国际收支平衡，限制用汇，鼓励创汇——国际收支顺差2、通过外汇管制维持汇率稳定，防止国际资本冲击——汇率稳定3、通过外汇管制可保证本国经济的正常发二、外汇管制的机构、对象、程度（一）管制机构1、中央银行2、财政部3、专门外汇管制机构（二）管理对象1、人（自然人、法人）——居民——非居民2、物：外币（现钞）、外币有价证券、（三）管制程度1、外汇管制较严的国家贸易收支 非贸易收支 资本收支严格管制2、部分外汇管制的国家贸易收支非贸易收支 资本收支经常项目放松管制——资本项目严格管制3、基本取消外汇管制贸易收支 非贸易收支 资本收支 货币自由兑换资本自由流动（二）非贸易项目管理1、项目内容1） 投资收益2） 经营收入3）个人外汇收支2、管理程度：发展中国家较严，发达国家基（三）资本项目管理1、外汇短缺的国家：鼓励资本流入，限制资本流出2、外汇充裕的国家：放开资本流动（四）汇率管理1、直接管制汇率：制定和实施官方汇率（包 括单一汇率和复汇率）四、外汇管制的作用与影响（一）积极作用1、对贸易的作用：通过外汇管制控制对外贸 易，鼓励出口，限制进口，从而保护和促 进本国经济发展。
2、对汇率与物价作用：通过外汇管制，调节国际收支，稳定汇率，稳定物价。
3、对资本流动和国际收支：一国实行外汇管制可防止国际收支过渡逆差，避免本币过度贬值和资本外逃。
（二）消极影响1、管制成本高：在外汇管制情况下，会增加企业用汇的审批成本和交易成本，增加政府的管理成本2、不利于贸易发展：实行外汇管制的国家，货币不能自由兑换，导致贸易结算困难。
第二节 汇率制度与货币可兑换一、汇率制度分析（一）汇率制度的概念汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率变动方式等所做的调控管理安排和规定。
国际金融学外汇知识点总结
国际金融学外汇知识点总结引言：外汇市场是国际金融市场最大的一个分支，它涉及到不同国家和地区的货币之间的交换和交易。
外汇市场的运作对于国际贸易和国际金融体系是至关重要的。
了解外汇市场的基本知识和理论是国际金融学学习的重要内容。
本文将对外汇市场的基础知识、外汇交易、汇率制度和外汇风险管理等方面进行总结和介绍。
一、外汇市场基础知识1. 什么是外汇？外汇是指不同国家和地区的货币，在国际金融学中是指一国法定货币与另一国货币之间的兑换比率。
外汇市场是指买卖外汇的市场，也称货币市场或外汇市场。
2. 外汇市场的功能外汇市场的主要功能包括：提供货币交易；确定外汇汇率；提供对冲和风险管理工具；提供国际清算服务；提供外汇储备等。
3. 外汇市场的参与者外汇市场的参与者主要包括：银行、外汇经纪商、企业、投资者和政府等。
它们通过交易外汇获得利润，满足资金需求和风险管理等目的。
4. 外汇的清算和结算外汇交易是通过国际清算银行体系完成的，包括结算和清算两个环节。
结算是指货币转移的过程，而清算是指结算账户的交易和成交价的支付和收取过程。
5. 外汇市场的分类外汇市场可以按交易方式、交易时间和交易对象的不同而进行分类。
按交易方式分为现货外汇市场和远期外汇市场；按交易时间分为24小时市场和非24小时市场；按交易对象分为主流外汇市场和新兴外汇市场。
二、外汇交易外汇交易是外汇市场的核心内容，掌握外汇交易的基本方法和技巧对于参与外汇市场的投资者和交易者至关重要。
外汇交易的主要内容包括：1. 外汇交易的基础知识外汇交易的基础知识包括交易对象、交易时间、交易方式、交易量、交易工具和交易费用等内容。
外汇交易的交易对象主要是主要货币对，如欧元/美元、美元/日元等；交易时间是24小时市场的特点之一；交易方式包括现货交易和远期交易；交易量是指交易的数量；交易工具有外汇交易平台、外汇交易软件等；交易费用主要包括点差、手续费和滑点等。
2. 外汇交易的交易方式外汇交易的交易方式包括现货外汇交易和远期外汇交易。
外汇市场分析及业务管理知识规划
外汇市场分析及业务管理知识规划一、外汇市场分析外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易量达数万亿美元。
外汇交易是指以一种货币兑换另一种货币的交易行为。
外汇市场的参与者包括各国央行、商业银行、投资者、企业以及个人。
外汇市场的分析是投资者进行决策和进行交易的重要工具。
外汇市场分析主要分为基本分析和技术分析两种方法。
1. 基本分析基本分析是通过分析宏观经济和市场的基本面信息来预测货币汇率的走势。
主要的基本面信息包括国内生产总值(GDP)、就业数据、通货膨胀率、利率决策、财政政策、贸易数据等。
通过实时关注这些数据的发布及其对市场的影响，可以帮助投资者判断汇率的走势。
2. 技术分析技术分析主要通过研究历史的市场价格和交易量数据，来预测未来的价格走势。
技术分析会使用各种图表、指标和模型来分析市场的趋势和形态，并制定投资策略。
常用的技术分析工具包括趋势线、移动平均线、相对强弱指数、MACD指标等。
技术分析注重价格走势的研究，不关注市场中产生价格波动的根本原因。
二、业务管理知识规划在外汇交易的过程中，合理的业务管理是非常关键的。
以下是一些常用的业务管理知识规划：1. 风险管理外汇市场存在较大的波动性，投资者需要制定风险管理策略以防止重大损失。
风险管理常用的方法包括止损单、止盈单、分散投资、资金管理等。
合理的风险管理能有效控制投资风险，保护投资者的本金。
2. 市场情绪管理外汇市场受市场情绪的影响较大，市场情绪的波动会引起市场价格的波动。
投资者需要学会管理自己的情绪，在市场波动时保持冷静、理性，避免冲动交易。
3. 技术分析能力掌握技术分析方法和工具是进行外汇交易的必备知识。
投资者应该了解各种技术图表、指标和模型的应用，并能根据市场情况灵活选取合适的分析方法。
4. 市场信息获取与分析能力及时获取市场信息，对市场信息进行分析是投资者的重要能力。
投资者可以通过阅读财经新闻、参与投资者交流论坛、关注经济学家和分析师的观点等方式，获取相关信息。
外汇市场与汇率
外汇市场与汇率外汇市场是指全球各国货币兑换的市场，是国际金融市场中最大、最活跃的市场之一。
在外汇市场中，各种不同国家的货币在市场上的供求关系决定了各个国家之间的汇率。
汇率是指一种货币在兑换另一种货币时的比率，通过汇率的浮动，参与者可以实现资金的转移和价值的变现。
第一节：外汇市场的基本原理外汇市场的基本原理是供求关系决定价格。
根据供求关系的变化，市场上的货币价格也会相应发生变动。
当需求大于供应时，货币的价值会上涨；反之，若供应大于需求，则货币的价值会下跌。
第二节：外汇市场的参与者外汇市场吸引了各类参与者，包括金融机构、企业、个人投资者等。
金融机构如银行、证券公司和外汇经纪商等，是外汇市场的核心参与者，他们通过提供交易渠道，促进了市场的流动性。
企业主要参与外汇市场进行实物商品的贸易结算，以降低汇率风险。
个人投资者则通过外汇交易平台进行投资，寻求利润。
第三节：汇率的影响因素汇率的变动不仅仅由供求关系决定，还受到多种因素的影响。
主要的影响因素包括国际经济政治环境、利率差异、通货膨胀和经济数据等。
例如，如果一国的经济表现出色，投资者对该国的货币需求会增加，汇率将上涨。
另外，中央银行的干预也能够对汇率产生重要影响。
第四节：外汇交易形式外汇交易形式主要有现货、远期、期货和期权等。
现货交易是指以即期汇率进行即时买卖的交易方式，最为常见。
远期交易是指在未来一定时间内以约定的汇率进行交易。
期货和期权交易则是投资者通过签订合约，在未来以约定的价格进行交易。
结尾：外汇市场作为全球金融市场的核心之一，通过供求关系决定了汇率的形成与变动。
参与者可以通过外汇交易，实现资金的转移和价值的变现。
但是，需要注意的是，外汇市场波动较大，投资者在参与交易时需谨慎，并结合多方面的因素进行综合分析和决策。
外汇市场与汇率统计分析(1)
计算步骤
（1）针对每种外币，分别计算该国货币对 其汇率的变动程度，升值以正数表示，贬 值以负数表示。
（2）对各个变动幅度赋予权数，一般用各 国在该国对外贸易中所占的比重或各国在 世界贸易中所占的比重作为权数。
（3）加权计算汇率综合变动率。
例：人民币汇率的综合汇率变动率
货币名 称
美元
日元
英镑
国际收支和利率这两个指标与汇率变动正相关， 物价总水平与汇率负相关。
已知A国和B国利率分别为15%和10%，A国和B国的国际 收支与上期的比值分别为150%和110%，两国的环比价格 指数分别为105%和108%，以直接标价法表示A国的汇率为 8.27，求A国的的均衡汇率，并对计算结果的有关数据作出 基本分析。（书本第149页有例题）
汇率综合变动率
上述的计算方法只能表明一国货币对某一 特定的外币的汇率的变动，但是，由于一 国货币对每一种外币都存在着一个汇率， 而对不同货币的变动也不完全是相同的。
根据一国货币和其他各国货币汇率的变动 幅度，用各国在该国对外贸易中所占的比 重或各国在世界贸易中所占的比重作为权 数，加权计算出汇率变动率。
3.2.3 人民币汇率
1、人民币汇率制度的演化 2、现行人民币汇率制度 （1）以市场供求关系为基础的汇率。 （2）单一的汇率，适用于一切外汇与人民
币的交易。 （）有管理的汇率，中央银行通过吞吐外
汇来干预市场，保持汇率稳定。 （4）浮动汇率，在人民银行规定的范围内
可以自由浮动。
3.3 外汇市场与汇率统计分析
了解我国的银行结售汇制度和银行结售汇统计的内容。
3.2 外汇市场的交易价格： 汇率
一、汇率概念、标价方法和种类（认知） 二、汇率变动计算 （掌握）（难点） 三、人民币汇率 （了解）
外汇管理及汇率管理知识分析含义
2．非贸易外汇的管制方式
非贸易外汇收支是指贸易外汇收支 和资本输出入外汇收支以外的各项 外汇收支。包括运费、保险费、佣 金、利息、股息、专利费、许可证 费、版税、稿费、技术使用费、劳 务费、奖学金、驻外机构经费、旅 费、医疗费、留学生费用等等
3．资本输出入的管制方式
发展中国家由于外汇资金短缺，通 常把资本输入作为发展本国经济的 一个外汇资金来源，因而采取一系 列措施鼓励吸引外资流入
交易期限和展期次数 扩大交易范围，放开全部经常项目交
易，增加部分资本与金融项目交易 允许银行对客户办理不涉及利率互换
的人民币与外币掉期业务
第五，引入做市商制度
所谓做市商制度(Market Maker Rule) 是不同于竞价交易方式的一种 证券交易制度，一般为柜台交易市场 所采用。
2005年11月24日，国家外汇管理局 发布《银行间外汇市场做市商指引(暂 行)》，在银行间外汇市场引入做市商 制度
（1）第一阶段，新中国成立初期 到私营工商业社会主义改造完成 （1949年－1956年）
（2）第二阶段，私营工商业社会 主义改造完成到党的十一届三中全 会（1956—1978年）
（3）第三阶段，党的十一届三中 全会至1993年12月31日（1979 －1993年）
（4）第四阶段，1994年1月的外 汇管理体系改革到2005年7月。
主要采取：对进出口贸易的管制、 对资本输出入的管制、对黄金和现 钞输出入的管制、对汇率的间接管 制等等
1．贸易外汇的管制
（l） 出口外汇的管制。对出口实 行外汇管制的国家，通常采用颁发 出口许可证的方法，加强对出口外 汇的控制
（2） 进口外汇的管制。对进口实 行外汇管制的国家，通常采用进口 许可证制度、进口配额制度、进口 保证金预存制、征税制度等方法。
第四章 外汇市场与汇率统计分析
（二）种类
1、按外汇交易的交割时间分类：
即期外汇市场（现汇交易）与远期外汇交易（期汇交易）。
2、按外汇交易的范围分类：
外汇批发市场(银行同业间，大额)、外汇零售市场（小额）。
3、按外汇市场的性质分类：
国内市场与国际市场。
4、按外汇交易的方式分类：
欧洲大陆式外汇市场（有形市场，集中时间在交易所交易） 与英美式外汇市场（无形市场，无固定时间、场所，通过电 话、网络等交易）。中国有外汇交易中心（央行和外汇局设 立）。
1
第一节 外汇市场与外汇收支统计
一、外汇的概念
外汇：指一切用外币表示的资产。（广义,包括外国货 币、有价证券）
指以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。 （狭义，外币表示的支票、银行存款）
我们常说的是狭义的外汇。
二、外汇市场
（一）概念 外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外
汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成 的买卖外汇的交易系统的整体。
1994年4月1日起，采用银行结售汇制度。
7
（三）银行结售汇统计
银行结售汇统计是我国外汇收支统计最重要的组成部分。
1、概念
结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定 银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为。
主要有：
强制结汇（所有外汇收入必须卖给外汇指定银行），
意愿结汇（指外汇收入可以卖给外汇指定银行，也可开立账 户自己保留），
该国提高本币利率会引起市场上对该货仙的需求以期获得一定期限的高利息收但为了防止将来到期时该种货币汇下跌带来的风险和损失人们在购进这种化币现汇时往往会采取掉期交易即卖出这种货币的远期从而使其这期贴水
第四章 外汇市场与汇率统计分析
外汇市场介绍及分析
（二）政治因素对外汇市场的影响 国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。如：911事件、美伊战争等政治事件、军事战争、地区局势对货币走势的影响是很大的。一般而言越是突发的政治事件越是对货币走势影响大。 （三）经济因素对外汇市场的影响 1. 经济发展增长的差异：国与国或者地区之间经济增长的差异会导致两个币值之间出现变化。如2000年至2001年欧元兑美元的弱势时期，美国经济正处于鼎盛时期。而2002年美国经济进入衰退期，虽然欧洲经济状况不如美国，但美国的经济下滑更明显，因此欧元汇率在年中的时候冲上多年徘徊的难以上去的1.0000。
f.领先经济指标指数 领先经济指标指数（The Index of Leading Economic Indicators）是由数项经济指标所构成的综合指数，它用来预测未来的整体经济活动。一般而言，领先经济指标的高峰与谷底会比其所对应经济循环的阶段要出现得早，因此它是一项重要的预测与规划工具。通常，经济面临转折时，领先经济指标会先出现连续三个月同方向的变动。然而经济陷入衰退时，领先经济指标必然会出现连续三个月的下降。领先指标呈现明显弱势，是经济衰退的必要条件，但并非充分条件。一般来说，在经济由谷底翻升的前两个月，该指数才会开始回升。
1. 整体指标 a.国民生产总值（Gross National Product---GNP） 国民生产总值简称GNP，是一国所生产的商品与劳务的总和。GNP包括四项主要构成部分：消费、投资、政府支出与出口净值。用标准的经济学方法可以表示为GNP=消费+投资+政府支出+（出口-进口）。 国民生产总值对经济的影响：这个指标是最为重要的指标，因为它是衡量经济活动最广泛的指标，几乎所有的指标均就此指标提供相关的资讯，一般情况下，GNP反映了经济的增减状况。美国将实质GNP连续两季出现负增长时界定为经济衰退。在公布的实际GNP低于预期的GNP时，市场处于低迷状态，人们担心经济陷入衰退，因此对该国货币而言，这是一项新的利空，所以该国货币兑其他主要货币将呈现贬值趋势。此数据一般每季度公布一次。
外汇市场与汇率统计分析
汇报人： 2023-11-19
目录
• 外汇市场概述 • 汇率概述 • 汇率统计分析方法 • 外汇市场与汇率风险控制 • 外汇市场与汇率统计分析应用 • 外汇市场与汇率发展前景
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，主要由外汇供应商、外汇需 求者、中介机构等构成。
05
外汇市场与汇率统计 分析应用
投资决策
判断汇率趋势
通过对外汇市场的统计分析，投资者可以判断汇 率的未来趋势，从而做出投资决策。
计算投资回报
投资者可以利用汇率统计分析来计算不同货币之 间的投资回报，以确定投资的风险和收益。
规避汇率风险
通过外汇市场的统计分析，投资者可以采取相应 的措施来规避因汇率波动带来的风险。
特点
外汇市场是一个24小时不间断的 市场，全球交易量巨大，市场波 动性高，交易品种丰富，交易方 式多样化。
外汇市场的作用和影响
作用
外汇市场的主要作用是满足各国间的贸易和投资需求，实现 货币的兑换和流动。此外，外汇市场还为政府和中央银行提 供了一个调控和干预市场的手段。
影响
外汇市场的波动会对各国的经济、政治和社会生活产生重大 影响。例如，汇率的波动会影响一个国家的进出口贸易、旅 游业、国际投资等。此外，汇率的波动还会对一国的通货膨 胀率、利率、财政政策等产生影响。
汇率波动会导致进口商品价格 的波动，从而影响整体物价水
平。
金融稳定影响
过度的汇率波动可能会对金融 市场稳定性产生影响，增加金
融风险。
03
汇率统计分析方法
基础分析方法
基本面分析
考察一国经济、政治、社 会等因素对汇率的影响， 判断汇率走势。
中学生如何理解外汇市场与汇率
中学生如何理解外汇市场与汇率外汇市场是一个庞大而复杂的金融市场，对于中学生来说，理解外汇市场与汇率可能有一定的难度。
然而，了解外汇市场的基本概念与运作原理，以及汇率的形成机制，对于培养良好的财经观念和金融素养非常重要。
本文将从简单易懂的角度出发，向中学生介绍外汇市场的基本概念和汇率的相关知识。
外汇市场是指各国货币之间的兑换，是国际金融市场的重要组成部分。
如同我们在国内市场进行货币兑换一样，不同国家的货币之间也需要进行兑换，而这个兑换的地点就是外汇市场。
外汇市场可以分为现货市场和远期市场，现货市场是指当天或者两个交易日内完成的交易，而远期市场则是指将来某一特定日期实施的交易。
外汇市场的运作原理可以简要分为供求关系和汇率浮动两个方面。
首先，供求关系是决定汇率变动的核心因素。
当一个国家的货币供应相对较多时，其价值就会下降，汇率也会相应地上升。
相反，当货币供应相对较少时，其价值就会上升，汇率也会相应地下降。
其次，汇率浮动是由市场机制决定的。
外汇市场中的供求关系会引起汇率的波动，市场上的大量交易和投资行为也会对汇率产生影响。
这些因素共同作用，使得汇率不断波动和调整。
对于中学生来说，理解外汇市场和汇率的重要性在于以下几点。
首先，外汇市场的运作是全球金融市场的重要组成部分，对于国际贸易和资本流动具有重要影响。
因此，了解外汇市场有助于增进对国际经济的理解和把握。
其次，学会观察和分析外汇市场的供求关系和汇率波动，有助于培养良好的财经观念和投资意识。
中学生可以通过关注国际经济形势和汇率变动，对自己未来的金融决策做出更明智的选择。
最后，了解外汇市场和汇率也有助于拓宽学生的知识面，增加财经方面的知识储备。
虽然外汇市场和汇率的概念对于中学生来说可能较为陌生，但是通过学习、观察、积累经验可以逐渐增加对这个领域的理解。
建议中学生可以通过以下途径来增加对外汇市场和汇率的认识：阅读相关的财经新闻和书籍、参加金融知识培训、关注国际经济形势和汇率变动等。
市场外汇管理与汇率管理知识分析
励志人生 好好学习
外汇交易的主流
现在，每天外汇市场的巨大成交量当中， 为贸易和避险需要的只占据了大约5％，95 ％的交易是由于投机而产生的。而且为了 平衡外汇市场与股票市场之间的单位时间 潜在收益，在国际外汇市场均采取放大交 易，杠杆比例为20-400倍不等，最常用放 大比例为100倍，但也可以通过仓位控制在 降低杠杆比例，以达到控制风险的目的。
三、外汇经纪机构 外汇经纪机构是存在于中央银行、外汇银行和普通客
户之间的中间人，他们与外汇银行和普通客户都有着 十分密切的联系，是外汇市场充分流动的关键角色。 普通客户与中央银行、外汇银行一般不能实现自由交 易，必须通过外汇经纪机构进行交易，经纪机构再与 中央银行、外汇银行交易，实现流通。外汇经纪机构 不仅仅是普通客户交易的纽带，也是一些商业银行交 易的纽带，这些商业银行即便是有独立参与外汇银行 交易的资格，也常常选择经纪机构，因为这些银行往 往出于保护自己的目的，通过与经纪机构交易来避免 暴露自己的经营活动，顺利实施其市场战略。国内拥 有自主外汇买卖权限的商业银行也相当于外汇经纪机 构。
集中交易场所 佣金和手续费
白天4小时 适合中长线
只能作多 有
约1万元人民币
需研究供应量和需求量 需研究各公司财务
外汇
1：200
日3万亿美元
几乎无法被操控 极高，从1万到1亿即时
成交 OTC场外市场 无佣金免手续费，极低
的点差 全天24小时 从1分钟超短线到1年长
线 多空双向获利
无 $1000迷你，$3000标
励志人生 好好学习
外汇合约保证金计算
商品 黄金 GOLD 1标准手
1000USD 白银 SILVER 200倍杠杆 1标准手 46.718*50=2335.9USD 石油 OIL 200倍杠杆 1标准手 112.3*10=1123USD
外汇管理与汇率管理知识分析概念(doc 30页)
是外汇汇率上升；反之，一国国际收支盈余则意味着外汇供过于求，本币供不应求，结果是外汇汇率下降。
在国际收支中贸易项目和资本项目对汇率的影响最大。
（2）通货膨胀的差异。
国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素，在不兑现的信用货币条件下，两国之间的比率，是由各自所代表的价值决定的。
如果一国通货膨胀高于他国，该国货币在外汇市场上就会趋于贬值；反之，就会趋于升值。
（3）利率的影响。
如果一国利率水平相对高于他国，就会刺激国外资金流入，由此改善资本帐户，提高本币的汇率；反之，如果一国的利率水平相对低于他国，则会导致资金外流，资本帐户恶化。
（4）经济发展增长的差异。
国内外经济增长的差异对汇率的影响是多方面的，经济的增长，国民收入的增加意味着购买力的增强，由此会带来进囗的增加；经济增长同时还意味着生产率的提高，产品竞争力的增加，对进囗商品的需求的下降。
另外经济增长也意味着投资机会的增加，有利于吸引外国资金的流入，改善资本帐户。
从长期看经济的增长有利于本币币值的稳中趋升。
（5）市场预期。
国际金融市场的游资数额巨大，这些游资对世界各国的政治、军事、经济状况具有高度十分敏感性，由此产生的预期支配着游资的流动方向，对外汇市场形成巨大冲击，预期因素是短期内影响外汇市场的最主要因素。
（6）货币管理当局的干预。
各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上，会对外汇市场进行直接干预，以改变外汇市场的供求状况，这种干预虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势，但对外汇的短期走势仍有重要影响。
直接标价法直接标价法也称应付标价法，是指以一定单位的外国货币（1个或100、1000个单位）为标准，计算应付出多少单位的本国货币。
也就是说在直接标价法下，汇率是以本国货币表示的单位外国货币的价格。
外汇汇率上涨，说明外币币值上涨，表示单位外币所能换取的本币增多，本币币值下降；外汇汇率下降，说明外币币值下跌，表示外国单位货币能换取的本币减少，本币币值上升。
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2020/10/13
2
二、外汇市场的层次与分类
外汇市场的层次：三个层次 ➢ 银行与顾客之间的外汇交易 ➢ 银行同业间的外汇交易 ➢ 银行与中央银行之间的外汇交易
2020/10/13
3
外汇市场的分类
➢ 开放式交易与定点式交易 ➢ 外汇零售市场与批发市场 ➢ 国内市场与国际市场 ➢ 官方市场与自由市场
汇率的标价方式
➢ 直接标价法：即用本币对外币进行标价。外币不变，本币 变化。该法为大多数国家使用。
➢ 间接标价法：即用外币对本币进行标价。本币不变，外币 变化。该法只有美国、英国及欧盟使用。
2020/10/13
9
汇率的种类
➢ 基础汇率和套算汇率 ➢ 固定汇率和浮动汇率 ➢ 名义汇率和实际汇率 ➢ 即期汇率和远期汇率 ➢ 单一汇率与复汇率 ➢ 买入汇率、卖出汇率和中间汇率 ➢ 官方汇率与市场汇率 ➢ 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
2020/10/13
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三、外汇市场的参与者及其目的
商业银行：外汇交易市场的中心。目的主要是办理进 出口结汇业务，充当外汇买卖的中介；直接买卖外汇 以避免汇率风险或投机套利。
客户：个人、公司、其他金融机构。主要目的是：筹 资、投资、保值、投机套利。
外汇经纪人：专业外汇买卖中介。主要目的是赚取交 易佣金；提高交易效率。
期权交易。
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一.即期外汇交易
定义：即期外汇交易，又称现汇买卖，是交易双方以当 时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办 理有关货币收付交割的外汇交易。
交易惯例：即期交易的汇率是即期汇率，或称现汇汇率。 通常采用以美元为中心的报价方法，即以某个货币对美 元的买进或卖出的形式进行报价。报价时同时报出买入 价和卖出价，买入价与卖出价之间的价格差称为价差。 报价的最小单位（市场称基本点）是标价货币的最小价 值单位的1％。
如果一国的通货膨胀率大于另一国，则该国货币对另 一国货币的汇率就会下跌。反之，则上涨。
通货膨胀率对一国汇率的影响一般通过该国的国际收 支状况表现出来。
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（四）相对利率
一般而言，如果一国的利率大于另一国，则该国货币 对另一国货币的汇率就会上涨。反之，则下跌。
利率对汇率的影响一般通过国际资本项目表现。 考察利率对汇率的影响还需注意：一是两国的利率差；
有时，政府为达到一定的政府目标也会这么做。
（七）国际储备
一般而言，该国国际储备上升，有助于本国货币汇率
2020/上10/1升3 。反之，则下跌。
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（八）投机资本（加剧汇率波动或平抑外汇行市） （九）其它因素：如政局动荡、战争、自然灾害等。
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五.人民币汇率改革与中国外汇市场（自学）
第Hale Waihona Puke 章 外汇市场第一节 外汇市场概述
第二节 外汇与汇率
第三节 外汇市场的交易方式
第四节 套汇交易与套利交易
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第一节 外汇市场概述
一、外汇市场的定义与特点
外汇市场的定义：是专门进行外汇买卖、调节外汇供 求关系的市场。
外汇市场的特点 24小时连续运作的全球大市场 汇率波动剧烈 各外汇市场汇率趋向一致 外汇交易方式多样
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第三节 外汇市场交易方式 外汇市场交易方式的分类
➢ 按合同的交割期限或交易的形式特征来区分，分为即 期外汇交易和远期外汇交易两大类.
➢ 按交易的目的或交易的性质来区分，分为套利交易、 掉期交易、互换交易、套期保值交易、投机交易以及 中央银行的外汇干预交易等。
➢ 此外，随着国际金融业的竞争发展与金融工具的创新， 外汇市场上还出现了许多新的交易方式，如外汇期货、
央行及政府的外汇专门管理机构：主要目的是通过外 汇的买卖稳定市场。
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三、外汇市场的功能
实现购买力与资本在国际间的转移，使各国间的经济、 政治、文化交往得以正常进行。（方便筹资与投资）
有利于减少汇率波动带来的风险，促进国际贸易与国 际投资活动的良性发展。（避险以保值）
四、世界主要外汇市场
二是该国实际利率水平。
（五）宏观经济政策
一般而言，扩张性财政与货币政策使则该国货币汇率 下跌。反之，则上涨。
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（六）政府的市场干预
一般而言，当汇率波动对一国经济、贸易产生不利影 响时，政府就会通过公开市场业务参与外汇买卖，改 变外汇供求关系，使汇率朝有利于本国经济发展的方 向发 展。
经济结构对汇率的影响：一国的经济结构较合理，则 该国国际收支的经常项目则可能保持持续的平衡或维 持顺差，那么，该国的货币在外汇市场上则可能保持 强势地位。
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（二）国际收支状况
一般而言，长期保持顺差则该国货币就能保持强势地 位。
（三）相对通货膨胀率：国内外通货膨胀率的差异是决定 汇率长期趋势的主导因素
伦敦市场、纽约市场、东京市场等。
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第二节 外汇与汇率 一.外汇的定义与特点
外汇有动态和静态两种表述形式，而静态的外汇又有 广义和狭义之分。
动态的外汇是指一国货币兑换或折算为另一种货币的 运动过程。
广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。
狭义的静态外汇概念是指以外币表示的可用于进行国 际间结算的支付手段。
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三、汇率决定理论（自学）
国际借贷说
购买力平价说
利率平价说
货币学派汇率理论
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四.影响汇率变动的因素分析
（一）国民经济发展状况
劳动生产率对汇率的影响：是一种长期的影响。一般 会促进本国货币价值上升。
经济增长率对汇率的影响：高经济增长一般短期内会 引起更多的进口，从而造成本国货币汇率下降的压力； 但从长期看有利于增强本国货币的强势；另外，经济 增长率高，投资利润率也高，由此国际投资增加，从 而导致该国货币需求旺盛，本币汇率上升。
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外汇的特点（三要素）：
➢ 外币性，即外汇必须是以外币表示的国外资产
➢ 可偿性，即外汇必须是在国外能得到清偿的债权
➢ 可兑换性，即外汇必须能自由兑换成其他货币表示的支付 手段。
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二、汇率
汇率的定义：是两种不同货币之间的折算比价，也就是以 一国货币表示的另一国货币的价格，也称汇价、外汇牌价 或外汇行市。