套期保值附件-套期保值例题

公允价值套期例题分析

(例25—2)规避所持有存货公允价值变动风险

20×7 年1 月1 日，ABC 公司为规避所持有存货X公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项衍生工具合同(即衍生工具Y)，并将其指定为20×7 年上半年存货X 价格变化引起的公允价值变动风险的套期。衍生工具Y 的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。

20×7 年1 月1 日，衍生工具Y 的公允价值为零，被套期项目(存货X)的账面价值和成本均为1000000 元，公允价值是1100000 元。20×7 年6 月30 日，衍生工具Y 的公允价值上涨了25000 元，存货X 的公允价值下降了25000 元。当日，ABC 公司将存货X 出售，并将衍生工具Y 结算。

ABC 公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y 和存货X 的公允价值变动评价套期有效性。ABC 公司预期该套期完全有效。

假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，ABC 公司的账务处理如下(金额单位：元)：

(1)20×7 年1 月1 日

借：被套期项目——库存商品X 1000000

贷：库存商品――X 1000000

(2)20×7 年6 月30 日

借：套期工具——衍生工具Y 25000

贷：套期损益25000

借：套期损益25000

贷：被套期项目——库存商品X 25000

借：应收账款或银行存款1075000

贷：主营业务收入1075000（按照变动后的金额确认收入）

借：主营业务成本975000（按照变动后的金额结转成本）

贷：被套期项目——库存商品X 975000

借：银行存款25000（按净额结算套期工具）

贷：套期工具——衍生工具Y 25000

注：由于ABC 公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100000 元(即，1100000－1000000)产生不利影响。

假定20×7 年6 月30 日，衍生工具Y 的公允价值上涨了22500 元，存货X 的公允价值下降了25000 元。其他资料不变，ABC 公司的账务处理如下：

(1)20×7 年1 月1 日

借：被套期项目——库存商品X 1000000

贷：库存商品——X 1000000

(2)20×7 年6 月30

借：套期工具——衍生工具Y 22500

贷：套期损益22500

借：套期损益25000

贷：被套期项目——库存商品X 25000

借：应收账款或银行存款1075000

贷：主营业务收入1075000

借：主营业务成本975000

贷：被套期项目——库存商品X 975000

贷：套期工具——衍生工具Y 22500

说明：①两种情况的差异在于，前者不存在“无效套期损益”，后者存在“无效套期损益”2500元，从而对ABC 公司当期利润总额的影响相差2500 元。本例中，套期工具公允价值变动22500 元与被套期项目公允价值变动25000 的比率为90%（22500/25000），这一比

率在80%至125%之间，可以认定该套期是高度有效的。

②属于“与企业正常经营业务相关的有效套期保值业务”，相关套期损益不归属于非经常性损益。

③由于运用套期会计，成功将商品价格损失转移入套期损益，如果企业未作套保，则损失商品价格，即毛利2.5万，现企业做了套保后，套保收益2.25万，套保风险损失2.5万，从而套保损益2500元。

（例25—3）规避该股票价格下降风险

20×1 年1 月1 日，GHI 公司以每股50 元的价格，从二级市场上购入MBI 公司股票20000 股(占MBI 公司有表决权股份的3％)，且将其划分为可供出售金融资产。为规避该股票价格下降风险，GHI 公司于20×1 年12 月31 日支付期权费120000 元购入一项看跌期权。该期权的行权价格为每股65 元，行权日期为20×3 年12 月31 日。

理解期权内在价值变动，需要知道一个小知识：期权价值包含有时间价值和内在价值，时

间价值随着时间的推移会变为零，内在价值实际就是标的股票的价格与行权价格差额。详

见下表：

GHI 公司将该卖出期权指定为对可供出售金融资产(MBI 股票投资)的套期工具，在进行套

期有效性评价时将期权的时间价值排除在外，即不考虑期权的时间价值变化。

假定GHI 公司于20×3 年12 月31 日行使了卖出期权，同时不考虑税费等其他因素的影响。据此，GHI 公司套期有效性分析及账务处如下：

1.套期有效性分析

表25—5

2.账务处理

(1)20×1 年1 月1 日

借：可供出售金融资产1000000

(确认购买MBI 股票)

(2)20×1 年12 月31 日

借：可供出售金融资产300000

贷：资本公积——其他资本公积300000

(确认MBI 股票价格上涨)

借：被套期项目——可供出售金融资产1300000

贷：可供出售金融资产1300000

（20×1年底买入期权，套保开始，指定可供出售金融资产为被套期项目)

借：套期工具——卖出期权120000

贷：银行存款120000

(购入卖出期权并指定为套期工具)

(3)20×2 年12 月31 日

借：套期工具——卖出期权100000

贷：套期损益100000

(确认套期工具公允价值变动——内在价值变动)

借：套期损益100000

贷：被套期项目——可供出售金融资产100000

(由于企业采用套期会计，可供出售已转入被套期项目，其公允价值变动计入套期损益) 借：套期损益50000

贷：套期工具——卖出期权50000

(确认套期工具公允价值变动——时间价值)

(4)20×3 年12 月31 日

借：套期工具——卖出期权60000

贷：套期损益60000

(确认套期工具公允价值变动——内在价值变动)

借：套期损益60000

贷：被套期项目——可供出售金融资产60000

(确认被套期项目公允价值变动)

借：套期损益70000

贷：套期工具——卖出期权70000

(确认套期工具公允价值变动——时间价值)

借：银行存款1300000

贷：套期工具——卖出期权160000

被套期项目——可供出售金融资产1140000

(确认卖出期权行权)

借：资本公积——其他资本公积300000

贷：套期损益300000

(将直接计入资本公积的可供出售金融资产价值变动转出，计入当期损益。此处，由于企业采用套期会计，可供出售已转入被套期项目核算，因此资本公积对应转入套期损益，而非投资收益)

(例25—4)境外采购合同涉及的汇率风险，属于确定承诺。

甲公司为境内商品生产企业，采用人民币作为记账本位币。20×7 年2 月3 日，甲公司与某境外公司签订了一项设备购买合同(确定承诺)，设备价格为外币X(本题下称FCX)270000