主要财务指标分析(PPT 36页)
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光明乳业财务分析报告PPT(共36页)
公司战略目标
1、为消费者提供满意的产品和服务，生产更多适应市场需求的产品。 2、进一步扩大国内销售市场，争取获得更多的市场份额。 3、将光明乳业继续做大、做强，争做世界乳制品行业前十强。
公司财务数据
项目（万元）
2008
2009
2010
营业收入
735854
794316
957211
营业成本
785434
一般盈利能力分析
→ 从此图可以看出,净资产收益率，总资产收益率，营业收入毛利率，营业净利率06-07呈增长趋势，08年由于受金融危机和“三氯氰胺”事件的影响，08年的盈利能力比往年大幅度降低，甚至为负，09年已逐渐恢复，但未能超过07年的总体盈利能力。而营业净利润却呈上涨趋势，主要是由于营业成本大幅提高，而造成总成本提高，从而使营业利润大幅度下降，但有大量营业外收入从而保证了净利润稳步上升趋势。
-13479.73
-9456.52
公司现金流量表
现金流量表质量分析（一）
经计算，2010年公司同口径营业利润为2.08亿元，经营活动产生的现金流量净额为5.34亿元 ，同口径营业利润比相应的现金流量净额多61%，差距较大。 “销售商品收到的现金”的金额大于利润表中的主营业务收入，有利于现金流量净额的增加，但是应收账款净额较高，比上年有较大幅度增长，说明企业的售货回款可能出现了迟滞，收款不顺畅，导致回款不足。 企业的经营活动现金净流量在补偿扩大再生产、对外投资后还有剩余，便可为企业对内扩大再生产，债权投资提供部分资金支持。
现金流量表质量分析（二）
光明企业投资活动现金流出规模比上年大幅下降，现金流入主要依赖收回部分长期投资来形成。对于企业来讲，光明企业主业市场发展遇到困难，缩减对外投资将更多精力投到主营业务上来，而达到增加利润的目的。企业在筹资方面非常谨慎，企业的筹资活动和经营活动的资金运动状况相适应，同时企业没有不良的融资行为。所以企业在现金流量的控制方面还算是比较成功的。 从总体上看，10年经营活动现金流量净额为5.34亿元，比09年上升0.69亿元，10年投资活动现金流量净额为-3.19亿元，比09年少2亿元，10年筹资活动现金流量净额为855.76万元。比09年增多1.43亿元，本年筹资活动现金流出主要为支付上年分配的现金股利。 综合现金流量表,可以看出企业经营活动有放慢，不活跃。企业在投资方面不活跃并较同期回报大幅下滑，在筹资方面没有得到任何资金。还有待遇加强管理和改善。
1、为消费者提供满意的产品和服务，生产更多适应市场需求的产品。 2、进一步扩大国内销售市场，争取获得更多的市场份额。 3、将光明乳业继续做大、做强，争做世界乳制品行业前十强。
公司财务数据
项目（万元）
2008
2009
2010
营业收入
735854
794316
957211
营业成本
785434
一般盈利能力分析
→ 从此图可以看出,净资产收益率，总资产收益率，营业收入毛利率，营业净利率06-07呈增长趋势，08年由于受金融危机和“三氯氰胺”事件的影响，08年的盈利能力比往年大幅度降低，甚至为负，09年已逐渐恢复，但未能超过07年的总体盈利能力。而营业净利润却呈上涨趋势，主要是由于营业成本大幅提高，而造成总成本提高，从而使营业利润大幅度下降，但有大量营业外收入从而保证了净利润稳步上升趋势。
-13479.73
-9456.52
公司现金流量表
现金流量表质量分析（一）
经计算，2010年公司同口径营业利润为2.08亿元，经营活动产生的现金流量净额为5.34亿元 ，同口径营业利润比相应的现金流量净额多61%，差距较大。 “销售商品收到的现金”的金额大于利润表中的主营业务收入，有利于现金流量净额的增加，但是应收账款净额较高，比上年有较大幅度增长，说明企业的售货回款可能出现了迟滞，收款不顺畅，导致回款不足。 企业的经营活动现金净流量在补偿扩大再生产、对外投资后还有剩余，便可为企业对内扩大再生产，债权投资提供部分资金支持。
现金流量表质量分析（二）
光明企业投资活动现金流出规模比上年大幅下降，现金流入主要依赖收回部分长期投资来形成。对于企业来讲，光明企业主业市场发展遇到困难，缩减对外投资将更多精力投到主营业务上来，而达到增加利润的目的。企业在筹资方面非常谨慎，企业的筹资活动和经营活动的资金运动状况相适应，同时企业没有不良的融资行为。所以企业在现金流量的控制方面还算是比较成功的。 从总体上看，10年经营活动现金流量净额为5.34亿元，比09年上升0.69亿元，10年投资活动现金流量净额为-3.19亿元，比09年少2亿元，10年筹资活动现金流量净额为855.76万元。比09年增多1.43亿元，本年筹资活动现金流出主要为支付上年分配的现金股利。 综合现金流量表,可以看出企业经营活动有放慢，不活跃。企业在投资方面不活跃并较同期回报大幅下滑，在筹资方面没有得到任何资金。还有待遇加强管理和改善。
最全最详细的财务报表分析 ppt课件
24短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率117146速动比率084111现金比率034044净营运资本亿元29061068325短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率100093速动比率052050现金比率006010净营运资本亿元0738426四常用的财务比率分析27资产负债率负债总额资产总额产权比率负债总额股东权益权益乘数资产总额股东权益1股东权益比率11负债比率长期资本负债率非流劢负债非流劢负债股东权益已获利息倍数息税前利润利息费用利息费用包括资本化利息现金流量保障倍数经营现金流量利息费用现金流量债务比经营现金流量净额债务总额271资产负债率assetsdebtratio资产负债率负债总额资产总额这一比率越小表明企业的长期偿债能力越强
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
财务报表分析PPT通用课件
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
7
对营运能力指标进行分析，常用的分析方法包括趋势分析 法和同业比较分析法。 趋势分析，即对同一企业的各个时期的营运能力指标的变 化加以对比分析，这样可以帮助分析人员掌握该指标的发展 规律和发展趋势。 同业比较分析，即同行业之间的比较，它可以是与同行业 的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比，前者反 映的是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平 的距离或者是在行业中的领先地位。企业在实际分析时可根 据需要选择比较标准。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
资产运用效率分析
15
2．影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政 策、客户故意拖延和客户财务困难。而过快的应收账款周转 率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业 的销售增长，损害企业的市场占有率。 3．应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因 素的影响。如当应收账款余额在年度内的不同季度或不同月 份有着显著波动的情况下，年平均的应收账款余额就不能简 单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月 末的余额计算平均值，否则会造成该指标严重高估或低估。 4．应收账款额通常还应包括未办贴现的应收票据额，即 企业全部赊销额。
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营运能力分析概述
4
2．有助于企业投资者进行投资决策 企业的投资者包括企业所有者和潜在投资者，他们进行财 务分析的目的是要分析企业的盈利能力和财务安全性，只有 当投资者认为企业有良好的发展前景时他们才会保持或增加 投资。而企业营运能力分析正有助于判断企业财务的安全性、 资本的保全程度以及评估企业的价值创造能力，并可用以进 行相应的投资决策。 3．有助于债权人进行信用决策 企业的营运能力直接影响着企业的偿债能力和盈利能力， 是确保企业实现经营绩效的重要环节。债权人通过对营运能 力的分析将有助于他们判明其债权的物资保证程度或安全性， 用以进行相应的信用决策。
财务分析课件 PPT
应付普通股股利
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收 益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为 已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿 支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额 资产负债率 所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润 利息费用
利润总额 利息费用 利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得 保 障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数 值作为起码得要求
Back
第三节 营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率 总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本 平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率 净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性 得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或 净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。 销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产 流动负债
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收 益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为 已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿 支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额 资产负债率 所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润 利息费用
利润总额 利息费用 利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得 保 障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数 值作为起码得要求
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第三节 营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率 总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本 平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率 净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性 得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或 净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。 销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产 流动负债
财务报表分析(ppt 36页)
25
项目一 认Байду номын сангаас财务报表分析
项目一 认知财务报表分析
任务1：了解 一、报表分析的重要性 二、财务分析与财务报表分析 三、财务报表分析的起源与发展
项目一 认知财务报表分析
项目一 认知财务报表分析 二、财务报表分析的目的
报表的使用者：
与企业有经济利害关系的有关方面可以分为： 投资者（股东）、债权人、供应商、经营者、客户、政 府部门、企业职工、竞争对手和社会公众等。
16
报表附注
2、重要会计政策和会计估计的说明
重要的会计政策具体说来包括：
（1）合并原则；
（2）外币折算方法；
（3）收入确认的原则；（4）所得税的处理方法；
（5）存货的计价方法；（6）长期投资的核算方法；
（7）坏账损失的核算；（8）借款费用的处理；
（9）其他会计政策。
17
报表附注
需要进行会计估计的事项主要有： （1）坏账是否会发生以及坏账的数额； （2）存货的毁损和过时损失； （3）固定资产的使用年限和净残值大小； （4）无形资产的受益期； （5）长期待摊费用的摊销期； （6）收入能否实现以及实现的金额； （7）或有损失和或有收益的发生以及发生的数额。
13
分析对象
1.财务报表：
资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表
14
分析对象
2.财务报表附注
15
《企业会计制度》规定，财务报表附注中至少应披露以下内容：
1、不符合会计核算前提的说明 2、重要会计政策和会计估计的说明 3、重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明 5、资产负债表日后事项的说明 6、关联方关系及其交易的说明 7、重要资产转让及其出售的说明 8、企业合并、分立的说明 9、会计报表重要项目的说明 10、收入 11、所得税的会计处理方法 12、合并会计报表的说明 13、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
项目一 认Байду номын сангаас财务报表分析
项目一 认知财务报表分析
任务1：了解 一、报表分析的重要性 二、财务分析与财务报表分析 三、财务报表分析的起源与发展
项目一 认知财务报表分析
项目一 认知财务报表分析 二、财务报表分析的目的
报表的使用者：
与企业有经济利害关系的有关方面可以分为： 投资者（股东）、债权人、供应商、经营者、客户、政 府部门、企业职工、竞争对手和社会公众等。
16
报表附注
2、重要会计政策和会计估计的说明
重要的会计政策具体说来包括：
（1）合并原则；
（2）外币折算方法；
（3）收入确认的原则；（4）所得税的处理方法；
（5）存货的计价方法；（6）长期投资的核算方法；
（7）坏账损失的核算；（8）借款费用的处理；
（9）其他会计政策。
17
报表附注
需要进行会计估计的事项主要有： （1）坏账是否会发生以及坏账的数额； （2）存货的毁损和过时损失； （3）固定资产的使用年限和净残值大小； （4）无形资产的受益期； （5）长期待摊费用的摊销期； （6）收入能否实现以及实现的金额； （7）或有损失和或有收益的发生以及发生的数额。
13
分析对象
1.财务报表：
资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表
14
分析对象
2.财务报表附注
15
《企业会计制度》规定，财务报表附注中至少应披露以下内容：
1、不符合会计核算前提的说明 2、重要会计政策和会计估计的说明 3、重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明 5、资产负债表日后事项的说明 6、关联方关系及其交易的说明 7、重要资产转让及其出售的说明 8、企业合并、分立的说明 9、会计报表重要项目的说明 10、收入 11、所得税的会计处理方法 12、合并会计报表的说明 13、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
财务指标分析ppt课件
国际上一般认为，速动比率为1时较为适当。如果 速动比率小于1， 企业可能面临很大的偿债风险；如 果速动比率大于1，会因现金及应收账款资金 占用过 多而增加企业的机会成本。
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认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
流动比率 =
流动资产 流动负债
流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每1元流 动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资 产偿还流动负债的能力
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能 力越强，债权人权益的保障程度越大，但企业不能充 分发挥负债的财务杠杆作用；反之，比率越高，企业 长期偿债能力越低，债权人权益的保障程度越小。
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认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
一般来说，应收账款周转率越高， 平均收账期越短，说
明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地
呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。
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存货周转率 认识到了贫困户贫困的根本原因，才能开始对症下药，然后药到病除。近年来国家对扶贫工作高度重视，已经展开了“精准扶贫”项目
公 存货周转率 = 式
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
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认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
流动比率 =
流动资产 流动负债
流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每1元流 动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资 产偿还流动负债的能力
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能 力越强，债权人权益的保障程度越大，但企业不能充 分发挥负债的财务杠杆作用；反之，比率越高，企业 长期偿债能力越低，债权人权益的保障程度越小。
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认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
一般来说，应收账款周转率越高， 平均收账期越短，说
明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地
呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。
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存货周转率 认识到了贫困户贫困的根本原因，才能开始对症下药，然后药到病除。近年来国家对扶贫工作高度重视，已经展开了“精准扶贫”项目
公 存货周转率 = 式
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
《主要财务指标概览》ppt课件
利润总额
减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失
净利润
三、利润总额〔亏损总额以“-〞号填列〕 减：所得税费用
每股利润
四、净利润〔净亏损以“-〞号填列〕 五、每股收益：
〔一〕根本每股收益
〔二〕盈利才干目的概览
工程 目的公式
运营 盈利 才干
营业毛利率=〔毛利/营业收入〕*100% 营业利润率=〔营业利润/营业收入〕*100% *营业净利率=〔净利润/营业收入〕*100%
二、营运才干分析
〔一〕营运才干目的概览 〔二〕营运才干目的志忆规律 〔三〕主要营运才干目的的分析
〔一〕营运才干目的概览
人力 资源
消费 资料 周转 效率
补充
资产 (资源) 劳动效率
*应收账 款 *存货
目的公式
营业收入或净产值/平均职工人数
周转率〔周转次数〕
周转期(周转天数)
营业收入/平均应收账款余额 平均应收账款余额×365/营业收入
本钱费用利润率=〔利润总额/本钱费用总额〕*100%
资产 盈利 才干
总资产利润率=〔利润总额/平均资产总额〕*100% 总资产报酬率=〔息税前利润总额/平均资产总额〕*100% *总资产净利率=〔净利润/平均资产总额〕*100%
资本 盈利 才干
收益 质量
*净资产收益率〔股东权益净利率〕=〔净利润/平均净资产〕*100% 资本收益率=〔净利润/平均资本〕*100% 每股收益〔利润〕 *根本每股收益 =归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数 稀释收益 *市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 现金盈利保证倍数=运营现金净流量
营业本钱/平均存货余额
平均存货余额×365/营业本钱
流动资产 营业收入/平均流动资产余额 平均流动资产余额×365/营业收入
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
财务数据分析报告ppt(完整版
公司注重技术研发和创新，未来将继续加大投入，提升核心竞争力，推
动业绩增长。
03
国际化战略拓展空间
公司积极推进国际化战略，未来有望进一步拓展海外市场，提升品牌影
响力和市场份额。
建议与措施
加强财务管理和风险控制
建议公司继续加强财务管理和风险控 制，确保资金安全，防范潜在风险。
加大市场拓展力度
建议公司加大市场拓展力度，深入挖 掘现有客户需求，积极开拓新客户群 体。
毛利率
衡量公司从每一元的 销售中赚取的毛利， 计算公式为（销售收 入-销售成本）除以 销售收入。
净利率
衡量公司的净利润率， 计算公式为净利润除 以销售收入。
趋势分析法
纵向分析
对公司连续几年的财务报表数据 进行比较，观察其变化趋势。
横向分析
将公司的财务数据与同行业其他 公司进行比较，以评估公司的相
对表现。
02
财务数据概述
财务报表简介
01
02
03
资产负债表
反映企业在某一特定日期 的财务状况，包括资产、 负债和所有者权益。
利润表
反映企业在一定会计期间 的经营成果，包括收入、 费用和利润。
现金流量表
反映企业在一定会计期间 现金和现金等价物的流入 和流出。
财务数据来源
企业内部数据
包括财务报表、成本数据、 预算数据等。
财务预测方法
时间序列分析
基于历史数据，通过趋势分析、季节性分析等手段预测未来财务 状况。
回归分析
利用统计学方法，建立自变量与因变量之间的回归模型，进行预 测。
蒙特卡洛模拟
通过随机抽样和概率分布，模拟未来可能出现的各种情况，评估 风险。
财务决策方法
公司主要财务指标分析(全面实用)
公司主要财务指标分析公司主要财务指标包括：偿债能力指标、管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。
一、偿债能力指标企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。
企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。
企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
(一)短期偿债能力指标短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。
企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。
1、流动比率流动比率=流动资产÷流动负债流动比率也称营运资金比率（Working Capital Ratio）或真实比率（Real Ratio），是指企业流动资产与流动负债的比率。
流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。
它反映了公司用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
该比率值越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。
一般认为，生产企业流动比率以2为宜；介于1.25～2之间,通常被认为是一个合理的区间范围；大于２，短期偿还流动负债能力强，但相对保守；小于1.25，表明公司具有较大偿债风险。
1998年，沪深两市该指标平均值为200.20%◆一般说来，流动比率和速动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。
一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。
流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。
当然，不同行业经营情况不同，其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。
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产报酬率和净资产收益率四项指标，据以评价企业各要 素的获利能力及资本保值增值情况。
营业利润率 = 营业利润/营业收入×100%
营业净利率 =
净利润/营业收入×100%
营业毛利率 =
（营业收入-营业成本)/营业收入 ×100%
成本利润率 = 利润总额/成本费用×100%
成本费用
=
营业成本+营业税金及附加+销售 费用+管理费用+销售费用
D.企业资产流动
【答案】C
长期期偿债能力指标
资产负债 率
=
负债总额/资产总额×100%
产权比率 = 负债总额/所有者权益×100%
【例题·单选题】下列各项中，会导致企业资产负债率 下降的是（ ）（2011年）
A.收回应收款项
B.计提资产减值准备
C.盈余公积转增资本 D.接受股东追加投资
固定资产 账面价值
=
固定资产原价-累计折旧-固定资产 减值准备
5.总资产周转率
总资产周 转率
=
营业收入/总资产平均余额
总资产平 均余额
=
（总资产年初余额+总资产年末余 额）÷2
总资产周 转期
=
360/总资产周转率
【例题·多选题】在其他条件不变的情况下，会引起总 资产周转率指标上升的经济业务有（ ）。
【答案】D
• 【例题·判断题】当企业的资产总额大于负债总额时， 如果用银行存款偿还应付账款，将会使企业的资产负债 率上升。（ ）（2010年）
• 【答案】× • 【解析】资产负债率会下降
二、营运能力指标 基本公式
资产周转 率
=
周转额/资产平均余额
周转期 =
360/资产周转率
1.应收账款周转率
年末资产总额
28000
30000
35000
年末股东权益总 额
19500
22000
25000
• 要求：分别计算2011年、2012年的如下指标（要求所涉 及的资产负债表的数均取平均数）：①营业净利率；② 总资产周转率。
• 【答案】 • （1）2011年的有关指标： • ①营业净利率=净利润÷营业收入净额
4.固定资产周转率
固定资产 周转率
=
营业收入/固定资产平均净值
固定资产 平均净值
=
（固定资产年初净值+固定资产年 末净值）÷2
固定资产 周转期
=
360/固定资产周转率
固定资产 余额
=
固定资产总账余额
固定资产 净值
=
固定资产原价-累计折旧
固定资产 净额
=
固定资产原价-累计折旧-固定资产 减值准备
短期偿债能力指标
流动比率 = 流动资产/流动负债×100%
速动比率 = 速动资产/流动资产×100%
速动资产
=
货币资金+交易性金融资产+ 应收票据+应收账款
【例题·单选题】如果企业速动比率很小，下列 结论成立的是（ ）。
A.企业流动资产占用过多 能力很强
B.企业短期偿债
C.企业短期偿债风险很大 性很强
=3600÷28000×100%=12.86% • ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额=
=28000÷29000=0.97
• （2）2012年的有关指标： • ①营业净利润=净利润÷营业收入
=3780÷30000×100%=12.6% • ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额
=30000÷32500=0.92 • 资产平均总额：（30000+35000）÷2=32500（万
应收账款 周转率
=
营业收入/应收账款平均余额
应收账款 平均余额
=
（应收账款年初余额+应收账款年 末余额）÷2
应收账款 周转期
=
360/应收账款周转率
• 【例题·多选题】提高应收账款周转率有助于（ ）。
• A.加快资金周转
B.提高生产能力
• C.增强短期偿债能力
D.减少坏账损失
• 【答案】ACD
• 【解析】应收账款是结算业务指标，与生产环节无关。
资本保值增 值率
=
（扣除客观因素本年末所有者权益总 额）/年初所有者权益总额×100%
企业所有者权益增加的来源
1.企业吸收投资，发行股票，投资人投入（外部的—客观的）
2.企业内部的积累，即形成净利润，留存收益.（内部的—主观 的）
2.存货周转率
存货周转 率
=
营业成本/存货平均余额
存货平均 余额
=
（存货年初余额+存货年末余额） ÷2
存货周转 期
=
360/存货周转率
3.流动资产周转率
流动资产 周转率
=
营业收入/流动资产平均余额
流动资产 平均余额
=
（流动资产年初余额+流动资产年 末余额）÷2
流动资产 周转期
=
360/流动资产周转率
元）。
• 四、 发展能力指标 • 分析发展能力主要考察以下四项指标：营业收入增长率、
资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率。 • 发展能力指标主要考核企业在生存的基础上、扩大规模，
壮大实力的潜在能力。
营业收入增 长率
=
营业收入增长额/上年营业收入总 额×100%
营业收入增 长额
=
本年营业收入总额-上年营业收入 总额
A.用现金偿还负债 B.借入一笔短期借款
C.收回应收账款 话费
D.用银行存款支付一年的电
【答案】AD
【解析】选项A和D使资产总额减少，总资产周转率上升； 选项B使资产总额增加，总资产周转率下降；选项C资产 总额不变，总资产周转率不变。
三、 获利能力指标 获利能力指标包括营业利润率、成本费用利润率、总资
强， • D. 企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好 • 【答案】AB • 【解析】选项C属于总资产报酬率指标的特点，选项D属
于净资产收益率指标的特
【例题·计算题】某公司有关资料如下表。 单位：万元
项目 净利润
2010年
2011年 3600
20Байду номын сангаас2年 3780
营业收入
28000
30000
总资产报酬 率
=
息税前利润/平均总资产×100%
息税前利润
=
利润总额+利息或净利润+所得税 +利息
净资产收益 率
=
净利润/平均净资产×100%
• 【例题·多选题】成本费用利润率越高，表明（ ）。 • A. 企业为取得利润而付出的代价越小 • B. 成本费用控制得好 • C. 表明企业的资产利用效益越好，整个企业获得能力越
第七节 主要财务指标分析
主要财务 指标
偿债能力指标 营运能力指标
反映企业偿还短期、 长期债务的能力
反响营企业资产运 用效果
获利能力指标
反映企业盈利能力
发展能力指标
反映企业未来发展 能力
一、偿债能力指标 偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。
偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指 标。
营业利润率 = 营业利润/营业收入×100%
营业净利率 =
净利润/营业收入×100%
营业毛利率 =
（营业收入-营业成本)/营业收入 ×100%
成本利润率 = 利润总额/成本费用×100%
成本费用
=
营业成本+营业税金及附加+销售 费用+管理费用+销售费用
D.企业资产流动
【答案】C
长期期偿债能力指标
资产负债 率
=
负债总额/资产总额×100%
产权比率 = 负债总额/所有者权益×100%
【例题·单选题】下列各项中，会导致企业资产负债率 下降的是（ ）（2011年）
A.收回应收款项
B.计提资产减值准备
C.盈余公积转增资本 D.接受股东追加投资
固定资产 账面价值
=
固定资产原价-累计折旧-固定资产 减值准备
5.总资产周转率
总资产周 转率
=
营业收入/总资产平均余额
总资产平 均余额
=
（总资产年初余额+总资产年末余 额）÷2
总资产周 转期
=
360/总资产周转率
【例题·多选题】在其他条件不变的情况下，会引起总 资产周转率指标上升的经济业务有（ ）。
【答案】D
• 【例题·判断题】当企业的资产总额大于负债总额时， 如果用银行存款偿还应付账款，将会使企业的资产负债 率上升。（ ）（2010年）
• 【答案】× • 【解析】资产负债率会下降
二、营运能力指标 基本公式
资产周转 率
=
周转额/资产平均余额
周转期 =
360/资产周转率
1.应收账款周转率
年末资产总额
28000
30000
35000
年末股东权益总 额
19500
22000
25000
• 要求：分别计算2011年、2012年的如下指标（要求所涉 及的资产负债表的数均取平均数）：①营业净利率；② 总资产周转率。
• 【答案】 • （1）2011年的有关指标： • ①营业净利率=净利润÷营业收入净额
4.固定资产周转率
固定资产 周转率
=
营业收入/固定资产平均净值
固定资产 平均净值
=
（固定资产年初净值+固定资产年 末净值）÷2
固定资产 周转期
=
360/固定资产周转率
固定资产 余额
=
固定资产总账余额
固定资产 净值
=
固定资产原价-累计折旧
固定资产 净额
=
固定资产原价-累计折旧-固定资产 减值准备
短期偿债能力指标
流动比率 = 流动资产/流动负债×100%
速动比率 = 速动资产/流动资产×100%
速动资产
=
货币资金+交易性金融资产+ 应收票据+应收账款
【例题·单选题】如果企业速动比率很小，下列 结论成立的是（ ）。
A.企业流动资产占用过多 能力很强
B.企业短期偿债
C.企业短期偿债风险很大 性很强
=3600÷28000×100%=12.86% • ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额=
=28000÷29000=0.97
• （2）2012年的有关指标： • ①营业净利润=净利润÷营业收入
=3780÷30000×100%=12.6% • ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额
=30000÷32500=0.92 • 资产平均总额：（30000+35000）÷2=32500（万
应收账款 周转率
=
营业收入/应收账款平均余额
应收账款 平均余额
=
（应收账款年初余额+应收账款年 末余额）÷2
应收账款 周转期
=
360/应收账款周转率
• 【例题·多选题】提高应收账款周转率有助于（ ）。
• A.加快资金周转
B.提高生产能力
• C.增强短期偿债能力
D.减少坏账损失
• 【答案】ACD
• 【解析】应收账款是结算业务指标，与生产环节无关。
资本保值增 值率
=
（扣除客观因素本年末所有者权益总 额）/年初所有者权益总额×100%
企业所有者权益增加的来源
1.企业吸收投资，发行股票，投资人投入（外部的—客观的）
2.企业内部的积累，即形成净利润，留存收益.（内部的—主观 的）
2.存货周转率
存货周转 率
=
营业成本/存货平均余额
存货平均 余额
=
（存货年初余额+存货年末余额） ÷2
存货周转 期
=
360/存货周转率
3.流动资产周转率
流动资产 周转率
=
营业收入/流动资产平均余额
流动资产 平均余额
=
（流动资产年初余额+流动资产年 末余额）÷2
流动资产 周转期
=
360/流动资产周转率
元）。
• 四、 发展能力指标 • 分析发展能力主要考察以下四项指标：营业收入增长率、
资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率。 • 发展能力指标主要考核企业在生存的基础上、扩大规模，
壮大实力的潜在能力。
营业收入增 长率
=
营业收入增长额/上年营业收入总 额×100%
营业收入增 长额
=
本年营业收入总额-上年营业收入 总额
A.用现金偿还负债 B.借入一笔短期借款
C.收回应收账款 话费
D.用银行存款支付一年的电
【答案】AD
【解析】选项A和D使资产总额减少，总资产周转率上升； 选项B使资产总额增加，总资产周转率下降；选项C资产 总额不变，总资产周转率不变。
三、 获利能力指标 获利能力指标包括营业利润率、成本费用利润率、总资
强， • D. 企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好 • 【答案】AB • 【解析】选项C属于总资产报酬率指标的特点，选项D属
于净资产收益率指标的特
【例题·计算题】某公司有关资料如下表。 单位：万元
项目 净利润
2010年
2011年 3600
20Байду номын сангаас2年 3780
营业收入
28000
30000
总资产报酬 率
=
息税前利润/平均总资产×100%
息税前利润
=
利润总额+利息或净利润+所得税 +利息
净资产收益 率
=
净利润/平均净资产×100%
• 【例题·多选题】成本费用利润率越高，表明（ ）。 • A. 企业为取得利润而付出的代价越小 • B. 成本费用控制得好 • C. 表明企业的资产利用效益越好，整个企业获得能力越
第七节 主要财务指标分析
主要财务 指标
偿债能力指标 营运能力指标
反映企业偿还短期、 长期债务的能力
反响营企业资产运 用效果
获利能力指标
反映企业盈利能力
发展能力指标
反映企业未来发展 能力
一、偿债能力指标 偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。
偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指 标。