企业业绩评价概述.pptx

业绩评价指标
应用最为广泛的评价指标是利润、投资报酬率（ROI） 和权益报酬率（ROE）。从20世纪初至50年代，始终以 会计基础的评价指标为主。会计数据最大的优点是易于 获取。并且，由于会计数据要受公认会计原则的制约， 因而具有可比性。再则，自从1929—1933的经济危机之 后，来自企业外部的会计准则和各种规范越来越多，这 些要求使企业将越来越多的注意力集中在编制对外财务 报告上，而不是用于改善为企业内部管理决策和控制服 务的信息方面（Atkinson等，1997）。这也是业绩评价 中广泛使用财务指标的一个重要原因。
选择具有代表性的指标
各种指标要兼顾 容易取得、计量 适当选择非财务指标
评价客体
被评价的对象 两个层面：最高管理者和下级管理层(按管
理要求设置)
评价目标
为什么进行评价！代表着一个组织追求的一些未来 预期，即一种预期的业绩，从当前业绩衡量的结果 去评价企业目标的实现情况。
企业目标：股东财富最大化、投资收益率最大化、 职工工资福利增长最大化、利润最大化(债权人)
业绩评价
企业业绩评价就是为了实现企业目标，按照企业管理 的要求设计评价指标体系，比照评价标准，采用特定 的方法，对企业价值实现进行判断的活动。
评价主体
是业绩评价的组织者和实施者 两个层次：企业的所有者或其代表(董事会)；
企业上级管理层 选择的原则：
(1)评价主体必须与公司的利益紧密相关； (2)评价主体的选择便于降低成本； (3)要有监督的动机和能力。
业绩评价系统的构成
评
评
价
价
主
目
体
标
评
评
价
价
指
客
标
体
评 价 结 论
体
系
激励机制
第三节 企业业绩评价方法
财务模式
基于利润的业绩考核与评价指标 杜邦分析法----主导财务指标的分解与综合 综合评分法----从单一指标到综合评价体系
价值模式
EVA----传统利润指标的调整
战略模式
平衡计分卡----从财务指标到非财务指标 业绩金字塔
业绩考核与评价没有能有效考虑风险，无法 正确反映企业目标
财务模式——综合评分法
在实践中人们发现，仅仅以单一指标来评价 考核各部门的业绩是不全面的。因而，20世 纪初，自亚力山大·沃尔在《信用晴雨表研究》 和《财务报表比率分析》中提出了综合评分 法以来，综合评价再也没有逃出业绩评价研 究的视野。
综合评分法
100000
85000
6000
流动资产 + 38000
销售成本 销售及管理费 利息 60000 20000 5000
现金 有价证券 4000 2000
| 存货 应收帐款 17000 15000
非流动资产 12000
长期负债 10000
+ 流动负债 18000
固定资产 长期投资 应付债券 长期借款 应付票据 应付帐款 应付费用 10000 2000 6000 4000 10000 6000 2000
业绩评价指标
进入20世纪70年代、80年代以后，随着卖方市 场向买方市场的转变和市场竞争的加剧，企业管理 的重心也逐步由成本管理向客户管理发展，单纯地 以财务指标作为业绩评价指标受到越来越多的批评。 在20世纪80年代后期和90年代，对业绩评价的研 究迅速升温，业绩金字塔（McNair等，1990）、 平衡计分卡（卡普兰、诺顿，1992,1993,1996） 最重要的贡献之一就是在评价指标体系中引入了非 财务指标。
第十三章
企业业绩评价
目录
第一节 企业业绩评价概述 第二节 企业业绩评价的历史演进
第三节 企业业绩评价方法
第四节 战略业绩评价方法
第一节 企业业绩评价概述
评价 评价是为达到一定的目的，运用特定的指标，
比照统一的标准，采取规定的方法，对事物做出 判断的一种认识活动。
要素 目的、主体、对象、指标、标准、方法、结论
财务模式——杜邦分析
所有者权益报酬率 41%
总资产报酬率
?
18%
权益乘数 2.27
? 销售净利率 9%
? 税后净利 销售收入
9000
100000
总资产周转率 2
销售收入 100000
? 总资产 50000
? 总资产
所有者权益
50000
Fra Baidu bibliotek
22000
所有者权益 + 负债
22000
28000
销售收入 － 成本费用 － 所得税
企业长期稳定包含的方面： (1)为股东提供回报； (2)关心企业职工利益，创造优美和谐的工作环境； (3)关心客户利益，在新产品的研制和开发上有较 高投入，不断推出新产品满足客户需求；(4)保持 对债权人的按期付款，不拖欠；(5)关系社区建设， 注重社会贡献。
对管理者进行业绩评价的原因是管理者的目标函数 和企业的目标函数不一致
销售净利率 总资产周转率
举例 甲公司 9% 2 18% 乙公司 2% 9 18%
基于利润的业绩考核和评价的缺点
考核与评价依赖的是历史信息，无法体现企 业未来发展状况
业绩考核与评价仅反映财务数据，无法全面 反映企业的经营状况
业绩考核与评价可能造成短视行为，无法全 面反映企业的长远利益
财务指标之间的关系
基本公式
所有者权益 税后净利 报酬率 所有者权益 税后净利 资产总额
资产总额 所有者权益 总资产报酬率 权益乘数
举例 甲公司 10% 2 20% 乙公司 5% 4 20%
财务指标之间的关系
基本公式
总资产报酬率
税后净利 资产总额
税后净利 销售收入 销售收入 资产总额
财务模式——基于利润的业绩考核与评价指标
利润：是企业一定期间经营收入和经营成本、费用的差额， 反映了当期经营活动中投入(所费)与产出(所得)对比的结果， 一定程度上体现了企业经济效益的高低。
主要的考核指标包括： (1)营业利润率＝营业利润(即销售毛利额－三项费用)/营业 收入×100%; 或者销售毛利率＝销售毛利额(即销售收入总额－销售成 本)/销售收入总额×100%; 或者销售净利润率＝净利润/销售收入×100%; (2)成本费用率＝利润总额/成本费用总额×100%; (3)总资产报酬率＝利润总额(净利润)/平均资产总额 ×100%; (4)净资产收益率＝净利润/平均净资产总额×100%; (5)息税前资产报酬率＝利润总额(息税前利润)/平均资产总 额×100%。