第6章信用风险和管理(上)讲解
课程资料：第六章 风险与风险管理(下载版)
第六章风险与风险管理一、单项选择题1.在风险理念逐步转变的过程中，人们对风险观念也发生了一系列的变化，下列观点属于现代社会观念的是（）。
A.风险属于一种迷信B.风险是可预测、可度量的负面因素C.风险是可管理、可操纵的机会D.应对风险的反应有接受、责备2.国内一家公司由于业务拓展需要进军国外市场，遂打算在A国投资建厂，但经过市场调查之后，发现A国政局动荡，经常发生街头抗议等暴力事件。
该公司若进军A国面临的风险属于（）。
A.财务风险B.政治风险C.操作风险D.运营风险3.核反应堆是以可控核裂变释放能量来发电的，但是核废弃物处理可能造成一系列环境问题，该风险属于（）。
A.自然环境风险B.技术风险C.政治风险D.操作风险4.下列选项中，说法错误的是（）。
A.风险管理基本流程的第一个步骤是提出和实施风险管理解决方案B.风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤C.企业内部审计部门应至少每年一次对开展的风险管理工作及工作效果进行监督评价D.制定风险管理策略的一个关键环节是企业根据不同业务特点统一确定风险偏好和风险承受度5.下列选项中，关于企业进行风险评估说法正确的是（）。
A.风险分析是指查找企业各业务单元、各项重要经营活动及其重要业务流程中有无风险，有哪些风险B.进行风险辨识、分析、评价，应将定性与定量方法相结合C.进行风险定量评估时，不能统一制定各风险的度量单位和风险度量模型D.由于风险可能涉及到企业的机密问题，所以风险评估不能聘请中介机构协助实施6.关于风险管理的监督与改进，下列说法正确的是（）。
A.企业可采用压力测试、返回测试、穿行测试以及风险控制自我评估等方法对风险管理的有效性进行检验B.企业各有关部门定期对各部门和业务单位风险管理工作的检查、检验报告应及时报送企业风险管理委员会C.企业内部审计部门应至少每年三次对包括风险管理职能部门在内的各有关部门和业务单位能否按照有关规定开展风险管理工作及其工作效果进行监督评价D.企业不可以聘请中介机构对企业全面风险管理工作进行评价7.下列关于风险应对措施中，错误的是（）。
第六章 信用监管
3、构建信用监管的法律法规体系 （1）关于征信方面的立法、执法 （2）政府对信用行业的监督管理 （3）政府对全社会的信用教育和信用管理的 研究与开发 目标：1、规范授信 2、平等受信机会 3、 保护个人隐私权、商业秘密和国家机密 4、监管信用服务机构（征信机构 、评级机构 等）
5、建立和加强行业协会与民间机构的自律管 理 6、实施信用管理教育 由政府的专业机构或行业协会对教育、培 训、考试制定相关的标准和准则 （1）通过多种方式强化信用主体的信用意识 和观念，树立诚实守信的行为准则 （2）培育大批信用从业人员 （3）开展信用管理人员培训
3、保监会对保险市场的监管 4、国家财政部对企业、金融机构的监管 （1）对企业的财务监管 内容：1、消费性资金使用 2、生产经营资金的使用 3、 对外投资 4、关联企业的经营往来 5、购销 6、资金调 度 （2）对金融 机构的财务监管 内容 1、监督是否遵守国家的有关财务制度、财经纪律 2、监督各项准备金的提取和使用 3、工资性支出 4、货款抵债资产 5、内部账户管理 6、内部分配的激励和约束机制
五、政府专业机构对信用的监管依据法律法规 1、中央银行包括银行业监管机构对商业银行的监管 职责：制定实施货币政策、实施宏观调控，维护 金融稳定 监管基本原则： （1）依法管理 只有依据法律法规的监管，才能保障监管的 权威性、严肃性、强制性、有效性 （2）保持合理适度的竞争 市场制度的基本特征是竞争，过度竞争提高 银行的成本和风险应该为银行提供一个公平、高 效、适度有度的经营环境
（2）实现个人信用记录的强制性 实现个人信用记录的连续性、准确性和完 整性，是建立个人信用制度的基本前提， 这需要以个人信用记录的强制性作保障。 （3）确定个人信用信息的格式和相关内容 个人信用信息的具体项目、内容等共性较 强，具有相对固定的格式和标准
《金融风险管理》第6章信用风险和管理上-123页文档资料
贷款收益率的计算
若贷款实际回收率γ为零，则公式简化为：
E（r）=p（1+k）
贷款中的“逆向选择 ”和“道德风险”问题
第23页
贷款收益率的计算
当k≤k*时，可通过k 的提高来提高E（r）
，因为k提高的正效 应大于p下降的负效 应；
当k﹥k*时，“逆向 选择”和“道德风 险”问题使得p下降 的负效应大于k提高 的正效应，导致E （r）随着k的提高 而下降。 理论上，最佳的合同承诺贷款收益率为图中的k*.
第18页
贷款收益率的计算
贷款基础利率（BR）——反映了银行做出一笔贷款时 的加权资本成本或边际筹资成本。 信用风险补偿（m）——是银行根据借款者的信用风险 状况收取的风险补偿。用m表示每贷出一元所要求的信 用风险补偿。 贷款相关费用（f）——主要指贷款申请费用，用f表 示每贷出1元所要求的申请费用。 补偿性余额（b）——借款者必须保留在银行账户中的 那部分资金，一般以活期的形式保留。用b表示每1元贷 款中要求借款者在银行账户中保留的金额。
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5C要素学说
1943年，美国弗吉尼亚州开拓移民商业银行 (Stateplauter Bank ofCommerce＆Trusts)的银行家爱 德华又在四“C”的理论上再加上一“C”—— Condition(又称Circumstance，环境状况)。 Character（品格） Capacity（能力） Capital（资本） Collateral(担保品) Condition(环境状况)。
《金融风险管理》
Financial Risk Management
第六章 信用风险和管理（上）
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主要内容
信用风险概述 贷款种类、特点和贷款收益率的计算 信用要素分析 信用评分法 信用评级及应用 CreditMetrics 结构化信用模型：默顿方法 巴塞尔协议对信用风险的衡量
第六章 风险与风险管理(CPA公司战略与风险管理-考点与真题)
历年考题分值在 17-30 分摆布。
考试以选择题主观题考核为主。
第六章需要掌握的考点：1.风险的概念2.风险的种类3.风险管理的概念4.风险管理的目标5.风险管理的基本流程6.风险管理的策略7.风险管理七种工具8.风险管理策略的有效实施9.风险管理组织职能体系(略)10.内部控制系统11.风险理财12.损失事件管理13.套期保值和投机14.风险管理技术与方法【例题·单选】甲企业为了走向国际化，欲采取并购国外一家企业的方式实现该战略，各董事就并购带来的风险分别发表了如下不同的看法：钱某：并购会带来一定的风险，该风险发生的后果严重程度不确定李某：并购一定会有风险，只要风险存在，就一定有发生损失的可能王某：风险是威胁，一定要想办法去规避谢某：要想走向国际化，不管采取什么措施，都会有风险，但风险总是与机遇并存对上述看法，你认为哪个董事发表的看法不正确？( )A.钱某B.李某C.王某D.谢某『正确答案』 C『答案解析』本题考核风险的概念。
风险总是与机遇并存。
大多数人只关注风险不利面，如风险带来的竞争失败、经营中断、法律诉讼、商业欺诈、无益开支、资产损失、决策失误等，于是胆怯风险。
但风险本身并不一定是坏事，必须学会平衡风险可能导致的相反结果所带来的机遇。
有风险才有机会，风险是机会存在的基础。
为此，可以把负面的风险称为威胁，而把正面的风险称为机会。
选项 C 说法错误。
【考点总结】风险的定义和理解这个定义需要把握以下几个方面：1.企业风险与企业战略相关。
战略目标不同，风险不同。
2.风险是一系列3.风险既具有客观性，又具有主观性。
4.风险总与机遇并存。
正面风险叫做机会，负面风险叫做威胁。
【例题·多选】随着医疗保险制度的逐步到位，药品价格改革的降价效应得到了进一步显现。
今后，药品企业自主定价权力的扩大和政府的药品降价政策将使国内药品的总体价格水平不断下降。
甲公司是一家生物制药公司，公司已形成规模销售的产品今后将面临着激烈的市场竞争和强劲的竞争对手，于是本公司产品降价趋势明显，这将对公司的盈利能力产生一定不利影响。
金融业风险控制与资产管理系统
金融业风险控制与资产管理系统第1章引言 (4)1.1 风险管理与资产管理的概念 (4)1.2 金融业风险控制的重要性 (4)1.3 资产管理系统的功能与架构 (4)第2章风险类型与评估方法 (5)2.1 市场风险 (5)2.2 信用风险 (5)2.3 操作风险 (5)2.4 集团风险 (6)第3章风险控制策略与措施 (6)3.1 风险识别与度量 (6)3.1.1 风险类型 (6)3.1.2 风险度量方法 (6)3.2 风险控制策略 (7)3.2.1 风险预防 (7)3.2.2 风险分散 (7)3.2.3 风险转移与规避 (7)3.3 风险分散与对冲 (7)3.3.1 风险分散 (7)3.3.2 风险对冲 (7)3.4 风险监测与评估 (7)3.4.1 风险监测 (7)3.4.2 风险评估 (7)3.4.3 风险预警与应对 (7)第4章资产组合管理 (7)4.1 资产配置 (8)4.1.1 资产分类 (8)4.1.2 资产配置策略 (8)4.1.2.1 确定性资产配置 (8)4.1.2.2 随机性资产配置 (8)4.1.2.3 动态资产配置 (8)4.1.3 资产配置模型 (8)4.1.3.1 马科维茨均值方差模型 (8)4.1.3.2 资本资产定价模型（CAPM） (8)4.1.3.3 套利定价模型（APT） (8)4.2 投资组合优化 (8)4.2.1 均值方差优化 (8)4.2.2 均值半方差优化 (8)4.2.3 考虑流动性及交易成本的投资组合优化 (8)4.2.4 考虑税收因素的投资组合优化 (8)4.3 风险调整后的收益评估 (8)4.3.1 夏普比率 (8)4.3.2 信息比率 (8)4.3.3 跟踪误差 (8)4.3.4 卡马比率 (8)4.4 资产组合调整与再平衡 (9)4.4.1 资产组合再平衡策略 (9)4.4.2 定期再平衡与动态再平衡 (9)4.4.3 调整资产权重的方法 (9)4.4.4 优化再平衡策略以降低交易成本和税收影响 (9)第5章信用风险管理 (9)5.1 信用评级与信用风险度量 (9)5.1.1 信用评级概述 (9)5.1.2 信用风险度量方法 (9)5.1.3 信用评级体系 (9)5.2 信用风险控制策略 (9)5.2.1 信用风险管理框架 (9)5.2.2 信用风险控制措施 (9)5.2.3 风险敞口管理 (9)5.3 信用风险监测与预警 (10)5.3.1 信用风险监测 (10)5.3.2 信用风险预警 (10)5.3.3 风险监测与预警信息系统 (10)5.4 债务重组与违约处理 (10)5.4.1 债务重组 (10)5.4.2 违约处理 (10)5.4.3 债务重组与违约风险的防范 (10)第6章市场风险管理 (10)6.1 市场风险度量方法 (10)6.1.1 历史模拟法 (10)6.1.2 方差协方差法 (11)6.1.3 蒙特卡洛模拟法 (11)6.2 市场风险控制策略 (11)6.2.1 资产分散 (11)6.2.2 风险限额管理 (11)6.2.3 期权等衍生品对冲 (11)6.3 VaR模型在市场风险管理中的应用 (11)6.3.1 风险评估 (11)6.3.2 风险限额设定 (11)6.3.3 风险监测 (11)6.4 市场风险监测与报告 (12)6.4.1 风险监测指标 (12)6.4.2 风险报告制度 (12)6.4.3 风险预警机制 (12)6.4.4 风险评估与改进 (12)第7章操作风险管理 (12)7.1 操作风险识别与评估 (12)7.1.1 操作风险定义 (12)7.1.2 操作风险分类 (12)7.1.3 操作风险识别 (12)7.1.4 操作风险评估 (12)7.2 操作风险控制策略 (13)7.2.1 风险规避 (13)7.2.2 风险分散 (13)7.2.3 风险转移 (13)7.2.4 风险控制 (13)7.3 内部控制与合规管理 (13)7.3.1 内部控制 (13)7.3.2 合规管理 (13)7.4 操作风险监测与改进 (14)7.4.1 操作风险监测 (14)7.4.2 风险报告 (14)7.4.3 风险改进 (14)7.4.4 应急预案 (14)第8章集团风险管理 (14)8.1 集团风险概述 (14)8.2 集团风险管理体系 (14)8.3 集团风险控制策略 (15)8.4 集团风险监测与报告 (15)第9章金融科技在风险管理与资产管理中的应用 (15)9.1 金融科技概述 (15)9.2 大数据分析与人工智能在风险管理中的应用 (16)9.2.1 大数据分析在风险管理中的应用 (16)9.2.2 人工智能在风险管理中的应用 (16)9.3 区块链技术及其在资产管理中的作用 (16)9.3.1 区块链技术概述 (16)9.3.2 区块链在资产管理中的应用 (16)9.4 金融科技发展趋势与挑战 (17)第10章风险控制与资产管理的实践与案例分析 (17)10.1 我国金融业风险控制现状与挑战 (17)10.1.1 现状概述 (17)10.1.2 挑战 (17)10.2 资产管理行业的发展与监管 (18)10.2.1 发展概况 (18)10.2.2 监管政策 (18)10.3 国内外风险控制与资产管理案例分析 (18)10.3.1 国内案例分析 (18)10.3.2 国外案例分析 (18)10.4 风险控制与资产管理的未来发展趋势 (18)第1章引言1.1 风险管理与资产管理的概念风险管理与资产管理是金融业发展的核心内容，对金融机构的稳健经营具有重要意义。
公司信用管理制度范本(5篇)
公司信用管理制度范本第一章总则第一条为规范和加强公司信用管理工作，提高公司信用管理水平，确保公司信用状况良好，保证公司在市场经济活动中拥有良好的信用形象，制定本制度。
第二条公司信用管理工作的目标是：树立公司良好的信用形象，增强公司的市场竞争力和风险控制能力，提高公司的信用管理水平，推动公司健康稳定发展。
第三条公司信用管理工作的原则是：信用为本，风险可控，公平公正，科学高效。
第四条公司信用管理工作的内容包括：信用管理制度的建立和完善、信用评估和监测、信用宣传和培训、信用风险管理和处置、信用管理人员的培训和评价等。
第五条公司信用管理工作由公司信用管理委员会负责组织实施，各部门负责配合执行。
第六条公司信用管理委员会是公司信用管理工作的牵头单位，负责全面协调和监督公司信用管理工作。
第二章信用管理制度的建立和完善第七条公司信用管理制度是公司信用管理工作的基础，应当根据公司的实际情况，制定完善的信用管理制度。
第八条公司信用管理制度的建立和完善要遵守以下原则：（一）科学合理。
制度的内容要符合公司实际情况和法律法规的要求，符合经济社会发展的需要。
（二）周密完善。
制度的内容要具体明确，操作流程要简单明晰，适应各个环节的需求。
（三）灵活可调整。
制度要具有灵活性，可以根据新情况和新问题进行调整和完善。
第九条公司信用管理制度的主要内容包括：信用管理组织机构的设立和职责分工、信用管理工作流程和控制要点、信用管理规范和标准、信用风险管理和处置办法、信用评估和监测指标、信用宣传和培训计划等。
第十条公司信用管理制度的制定和修改应当依据法律法规和上级部门的要求，经过公司信用管理委员会审议批准，并向全公司公布。
第三章信用评估和监测第十一条公司信用评估和监测是公司信用管理工作的重要组成部分，旨在识别和评估公司信用风险，为公司决策提供信用参考。
第十二条公司信用评估和监测应当依据以下原则：（一）客观公正。
评估和监测要根据客观的指标和数据进行，不受主观因素的影响。
《金融风险管理》第六章 信用风险管理
❖ 2007年初，中国证监会基金部下发2007年一号文，其中要求基金公司申报员工 自己和直系亲属的身份证号码、证券账户，称如果出现瞒报、不报或者用隐藏身 份炒股的行为将严加制裁。这虽被外界解读为是监管当局正在建立对基金经理“ 老鼠仓”的监控体系，但并未引起基金业内部的足够重视。事实上，正是从此时 开始，唐建等人的行为逐渐被纳入了监管视野，并最终察觉和辞退。
资本充足率
风险加权资产（RWA）
资本
风险权重（RW） 违约概率 违约损失率 期限
各风险敞口 核心资本 附属资本
风险敞口
内部评级法
1）违约概率
违约概率是指在未来一段时间内借款人发生违约的可能性。 新协议对内部评级法中违约概率的定义是：对于公司和银行敞口， 违约概率是借款人内部评级一年期违约概率和0.03%中较大的数值；对于 主权敞口，违约概率是借款人内部评级一年期的违约概率。 违约概率必须是通过对这个级别的历史数据进行统计分析和实证研究 得到，而且是保守的和前瞻性的估计。违约概率模型的构建和测算是内部 评级法的核心，同时也是许多技术问题的焦点。要测算违约概率，就要进 一步分析违约概率的影响因素。通常，影响违约概率的因素主要有财务因 素、非财务因素、现金流量和股价等，并且不同的风险类别，其违约概率 的影响因素也不同。
内部评级法
2）违约损失率
违约损失率是指一旦债务人违约，预期损失占风险敞口总额的百分比。 违约损失率与关键的交易特征有关，如是否有抵押品及其债权从属关系等。
第六章操作风险管理
法国兴业银行的内部欺诈案
再次，他伪造了相关数据，使得他能够伪 造虚假操作数据的来源；
并且，他确保了在每次虚假操作中使用另 一个不同于他刚刚取消的交易中的金融工 具，目的是为了增加他规避相关审查的几 率”。
按损失事件的类型划分
第六章 操作风险管理
操作风险是金融机构经营中面临的一种古 老的风险种类。但与市场风险和信用风险 相比，金融机构对操作风险的认识和管理 长期出于低水平。
20世纪90年代以来，巴林银行、大和银行 等许多国际大型金融机构因严重的操作风 险管理失败导致损失后 → 人们才逐渐将 视角投向这一范畴。
2004年出台的《新巴塞尔协议》正式将操 作风险的衡量和管理纳入金融机构的风险 管理框架中，并要求金融机构为操作风险 配置相应的资本金。
指令输入后，电脑操作屏幕上出现了输入 有误的警告，但由于这一警告经常出现， 交易员忽视了这一提醒继续操作。
瑞穗证券的“乌龙指”事件
随后，东京证券交易所发现错误，立即用 电话通知瑞穗证券公司取消交易，然而由 于证券交易所的系统存在缺陷，取消交易 的操作未能成功。
13日，日本证券结算机构正式决定按照每 股91.2万日元的价格实施强制性现金结算。 为此，瑞穗证券公司的损失达到了400多亿 日元。
1、内部欺诈。有机构人员参与的诈骗、盗 用资产、违犯法律以及公司规章制度的行 为。
专栏：法国兴业银行的内部欺诈案
2008.1.24，法国兴业银行披露，由于该行 交易员伪造大量虚假交易单，隐瞒大额头 寸——将大量单边投机交易伪装成具有双 边对冲的低风险交易，导致银行蒙受约合 71.6亿美元的巨额亏损。
该调查收集了国际知名的30家银行关于操 作风险数据收集系统的状况、实际损失的 次数以及损失金额等内容，并对损失事件 类型进行了划分。
风险管理与金融机构第6章
图6-2中的结构一般要持续几年。各档所收到的本金取决于资产的损 失程度。最初资产5%的损失由权益档承担；如果损失超过5%,权益档将会 损失全部本金，中间档也会损失一定本金；如果损失超过25%,中间档将 损失全部本金，优先档也会损失一定本金。
因此，我们可以用两种方式来看资产支持证券的结构。一种是以图 6-3所示的瀑布式的现金流形式。现金流首先会分配给优先档，然后是 中间档，最后才是权益档；另外一种是以承担损失的方式，权益档首先 承担损失，然后是中间档，最后才是优先档。
当断供增加时，按揭贷款的损失也增加。损失增加是因为断供的 房屋周围通常还有其他断供的房屋在市场上销售。房屋的状况通常也 很糟。另外，银行还要承担法律和其他的费用。在正常的市场条件下， 贷款借出方一般可以回收贷款余额的75%。2008-2009年，某些地区 的回收率只有25%。
美国并不是唯一房产价格下跌的国家，世界上许多其他国家的房 价也难逃厄运。当时英国的房价下跌幅度也非常大。如图6-1所示， 2012年~2014年3月，美国的平均房地产价格非如此。权益档拿到回报的可能 性要小于其他两个等级的分档，证券化的现金流是以所谓的瀑布形式 (waterfall)进行分配的，瀑布现金流分布如图6-3所示。利息和本金的现 金流是两个分开的瀑布。利息现金流首先要分配给优先档，直到这个分档 收到所有的承诺回报后，现金流才会向较低档进行分配。假定优先档所承 诺的回报可以被满足，现金流可以进一步向中间档来分配，如果中间档所 承诺的回报也被满足，而且利息现金流仍有剩余，这时剩余的部分才会向 权益档进行分配。本金现金流也是先用来偿还优先档的本金，然后是中间 档，最后是权益档。
全面风险管理(6大风险)简介
《全面风险管理》(6大风险)课程介绍一、课程背景全面风险管理是指银行业金融机构辖内各行董事会、监事会、高级管理层和全行员工各自履行相应职责，有效控制涵盖全行各个业务层次的全部风险，进而为各项目标的实现提供合理保证的过程。
近几年来，许多银行风险资产上升较快，若不加以扼制，势必影响银行的生存与发展。
因此，商业银行必须树立风险管理意识，通过实施全面风险管理，统一风险度量，建立风险预警机制和应对策略；明确风险管理职责，将风险管理责任落实到全行的各个层面，形成风险管理信息收集、分析、报告系统，避免银行重大损失，促进实现银行的战略目标。
二、课程收益（一）此课程培训需求较多。
目前，各家银行都普遍重视全面风险管理工作。
提高员工风险意识，建立严密的风险防控体系，确保银行资金财产安全，已成为各家银行重中之重的工作。
此课程可以为各家银行提供较多全面风险管理的方法措施。
课程的推出，必将得到各家银行的欢迎。
（二）课程信息量大，学员收获较多。
本课程主要依据人民银行、银监会及国家有关文件，介绍了全面风险管理的相关理论知识；重点讲解了全面风险管理的意义、原则等基本理论，介绍了全面风险、信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、信息科技风险、合规风险等方面的知识。
通过学习本课程，学员在老师的引导下，可获得以下收益：一是了解实施全面风险管理的背景、意义、原则、主要措施和策略。
三是充分认识实施全面风险管理的重要性，提高遵纪守法、防范风险的意识。
四是熟悉风险管理相关金融监管文件规定；五是对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、信息科技风险、合规风险等风险防控有进一步了解。
（三）理论讲授与案例分析相结合，学员易于掌握。
本课程在讲解中，还穿插了大量生动的案例，深刻剖析了不同种类、不同业务、不同环节风险的特征，提出了加强全面风险管理的有效措施，为决策者和经营者防范金融风险提供了参考依据。
三、学员对象各家银行高管人员，合规与风险管理人员，信贷、资金、财务等从业人员；特别适合农商行、农合行、农信社、村镇银行等中小银行。
商业银行经营管理第6章
1 数字化转型
商业银行通过引入新技术 和创新产品，实现数字化 转型，提升服务质量和效 率。
2 普惠金融
关注农村和低收入人群， 推出普惠金融产品，促进 金融包容性。
3 绿色金融
支持环保项目和可持续发 展，推动绿色金融的发展 和应用。
商业银行的监管和法规环境
监管机构 法规合规 金融稳定性
商业银行受国家银行监管机构监管，如中国人民 银行。
利润来源
主要通过利差（存贷利率差）、手续费收入和投资 收益等实现利润。
风险与损失
商业银行面临信用风险、市场风险和操作风险等， 需要进行风险管理以减少损失。
商业银行的风险管理
风险评估
商业银行需要评估不同风险类型 的潜在影响和可能损失。
风险缓解
采取相应的风险缓解措施，如分 散风险、设立资本储备等。
风险监控
定期监测和评估风险情况，及时 采取必要的风险应对措施。
商业银行的资本和流动性管理
1
资本充足
商业银行需要保持足够的资本储备以强化抵御风险的能力。
2
流动性管理
商业银行应保持充足的流动性以应对不同的市场变化和资金需求。
3
压力测试
定期进行压力测试，评估银行在不同情景下的资本和流动性需求。
商业银行的创新和发展
商业银行需遵守相关法律法规，如反洗钱法和金 融风险防控政策。
监管机构关注商业银行的金融风险和稳定性，维 护金融市场的稳定运行。
商业银行经营管理第6章
本章主要介绍商业银行的定义、功能和组织结构，以及管理层级、利润和损 失分析，风险管理、资本和流动性管理，创新和发展，监管和法规环境等内 容。
商业银行的定义和功能
1 金融中介
商业银行起到金融中介的作用，为储户和借款人提供融资、储蓄、支付等服贷活动创造信用并促进经济增长。
第6金融风险管理
•二、风险管理的一般程 序
•(一) 风险识别 •(二) 风险分析 •(三) 考察各种风险管理方法的可行 性 •(四) 风险管理技术的选择 •（五）实施风险管理技术
•(六) 监控结果
•1
(一) 风险识别
• 清单或调查问卷 • 财务报表分析 • 合同文件分析 • 流程图分析 • 损失分析 • 风险因素分析 • 现场检查和访谈等
第6金融风险管理
2020/11/26
第6金融风险管理
•本章主要内容
1. 第一节 风险及其分类 • 第二节 风险管理过程 • 第三节 风险管理技术 • 第四节 金融风险概述
•2
•一、风险的含义 • 风险是指客观存在的，在特定情况下、特定 期间内，某一事件的损失的不确定性。 •• 风险是与损失相关的 •• 风险是指损失的不确定性
第6金融风险管理
三、利用互换合约套期保值
• 主要用于转移利率风险 • 通常都是货币对货币、浮动利率对固定
利率或者它们的复合
第6金融风险管理
二、保险、期权类合约与金融风险转 移策略
• 保险合约——合约持有人在订立合约时 要支付保险费，合约卖方承诺第买方未 来的可能损失进行赔偿，同时买方保留 资产收益权。
第6金融风险管理
第二节 风险管理过程
一、风险管理的定义与目标 指各经济单位在风险识别、风险估算
的基础上，优化组合各种风险管理技术， 对风险实施有效的控制和妥善处理风险 所致的损失，期望以最小成本获得最大 的安全保障，并增加收益的一种科学管 理方法。
第6金融风险管理
目标
• 以最小的成本使损失降至最小。
第6金融风险管理
•2
(3) 证券价格风险
• •
风险管理高频考点第六章 操作风险管理
第六章操作风险管理第一节操作风险识别考点1操作风险特征和分类（一）操作风险特征操作风险与信用风险、市场风险相比，具有以下特点。
1.具体性2.分散性3.差异性4.复杂性5.内生性6.转化性（二）操作风险分类1.基于损失发生原因的分类从操作风险的定义来看，操作风险的产生可分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四大原因，表现形式主要有:员工方面表现为职员欺诈、失职违规、违反用工法律等;内部流程方面表现为流程不健全、流程执行失败、控制和报告不力、文件或合同缺陷、担保品管理不当、产品服务缺陷、泄密、与客户纠纷等;系统方面表现为信息科技系统和一般配套设备不完善;外部事件方面表现为外部欺诈、自然灾害、交通事故、外包商不履责等。
2.基于损失事件类型的分类（1）内部欺诈事件。
指故意骗取、盗用财产或违反监管规章、法律或公司政策导致的损失事件、此类事件至少涉及内部一方，但不包括歧视及差别待遇事件。
（2）外部欺诈事件。
指第三方故意骗取、盗用、抢劫财产、伪造要件、攻击商业银行信息科技系统或逃避法律监管导致的损失事件。
（3）就业制度和工作场所安全事件。
指违反就业、健康或安全方面的法律或协议，个人工伤赔付或者因歧视及差别待遇导致的损失事件。
（4）客户、产品和业务活动事件。
指因未按有关规定造成未对特定客户履行分内义务（如诚信责任和适当性要求）或产品性质或设计缺陷导致的损失事件。
（5）实物资产的损坏。
指因自然灾害或其他事件（如恐怖袭击）导致实物资产丢失或毁坏的损失事件。
（6）信息科技系统事件。
指因信息科技系统生产运行、应用开发、安全管理以及由于软件产品、硬件设备、服务提供商等第三方因素，造成系统无法正常办理业务或系统速度异常所导致的损失事件。
（7）执行、交割和流程管理事件。
指因交易处理或流程管理失败，以及与交易对手方、外部供应商及销售商发生纠纷导致的损失事件。
需要注意的是，一起操作风险损失事件，可能涉及多个损失事件类型，如内外勾结作案形成的操作风险损失就涉及内部欺诈事件、外部欺诈事件两个事件类型。
第6章信用风险管理.
Financial Risk Management
wfh0811@
王富华
青岛滨海学院商学院
第一节
违约的小概率事件以 及贷款收益和损失的不 对称性导致风险概率分
Financial Risk Management
信用风险概述
概 率
Financial Risk Management
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王富华
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第一节
信用风险概述
但是，企业违约的小概率事件以及贷款收益 和损失的不对称，造成了信用风险概率分布的 偏离。风险概率分布曲线一端向左下倾斜，并 在左侧出现厚尾现象。 银行贷款合约到期时间有较大的可能性收回, 并获得事先约定的利息，单个借款人违约会发 生，但发生的概论较小。一旦违约发生，银行 面临较大的损失，这种损失远比贷款的利息收 益大得多。
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第一节
信用风险概述
例如，随着金融市场的发展，越来越多的 企业发行公司债券，因此影响发债人的信用 事件发生如信用等级下降，盈利能力下降， 造成债券跌价，给投资者带来损失。 从银行来说，由于借款人信用等级下降使 银行贷款市值下降，给银行带来损失。
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第一节
信用风险概述
事实上，违约不仅只发生在借贷领域， 很多金融、经济活动中都存在违约风险。 因此，信用风险广义和狭义之分。 广义的信用风险——
是指任何合同或协议的一方没有履行其 应承担的责任而给另一方带来的风险。
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6第六章信用风险管理
商业银行实施内部评级法有益于提高自身的信 贷管理水平
商业银行实施内部评级法可以实现自身经济资 本分配
商业银行实施内部评级法是其实现监管要求的 途径之一
① 专家制度是一种最古老的信用风险分析方法，它是商业银行在长期 的信贷活动中所形成的一种行之有效的信用风险分析和管理制度。
② 5C原则，即品德与声望（Character）、资格与能力（Capacity）、 资金实力(Capital or Cash)、担保（Collateral）、经营条件或商 业周期（Condition）。
• 实施这一模型需要可靠的数据，而每一个国家、 每一行业的违约信息往往较难获得；
• 模型使用经调整后的信用等级迁移概率矩阵的特 殊程序，而调整则基于银行信贷部门积累的经验 和信贷周期的主观判断。
模型的假设
• 满足BS模型的基本假设，即公司股票价格是个随机过程、交易是无 摩擦的等，且企业价值变化过程服从 Process；
② 1977年他又对该模型进行了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模 型（ZETA credit risk model）。
阿尔特曼确立的分辨函数为： Z=1.2（X1）+1.4（X2）+3.3（X3）+0.6（X4）+0.999（X5）
X1：营运资本/总资产（WC/TA） X2：留存收益/总资产 X3：息税前利润/总资产（EBIT/TA） X4：权益市值/总负债账面值（MVE/TL） X5：销售收入/总资产(S/TA)
宏观经济变量Xn可以由其过去的历史数据Xit-2，∧ Xit-?和随机变量 决定：
Pt f (it? ,Vt , it )
Pt f (it? ,Vt , it )
f’<0，即在宏观经济变量与违约率之间存在反向联系；
金融学课件-第六章金融风险管理
业绩风险（performance risk）：是当投资收 益更多地依赖于某个企业或某个项目的业绩的 时候发生的风险。
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8
系统性风险和非系统性风险P131
系统性风险
一个经济体系中所有 的资产都面临的风险
不可通过投资组合来 分散
如何来衡量 系统性风险 的大小呢？
非系统性风险 单个资产所特有的风
险 可通过投资组合来分
散
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系统性风险的衡量：
✤ 通常用β值来衡量系统性风险的大小， 一种资产的价值变动的百分比除以整个 市场价值的百分比。β值越大的资产， 其系统性风险就越大。
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利率风险(interest rite risk)：是由于利率的不确 定变动给相关经济主体带来经济损失的可能性。利率 变动的不确定，一是将导致净利息收入或支出的不确 定，从而使收益或融资成本不确定；二是将导致金融 资产或负债的市场价值的不确定；三是影响金融机构 的经营环境
汇率风险（exchange rate risk）：由于汇率的不确 定变动给相关经济主体带来经济损失的可能性。汇率 的变动可能导致外币收支的流量变化、外币资产负债 账面价值的变化、经济环境和企业经营活动的不利变 化，而导致经济主体产生间接损失。
n
E(r)=Σi=r1 ipi
ri表示在i状态下获取的收益率，pi表示获参考材料：关于投资组合理论可参 考〔美〕斯坦利•G•伊肯思《金融学》 （第二版）（2005）第七章
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股票A的预期 收益率=?
假定股票A现在价格是10元，未来价格波动情况可能是：
7-1 上海证券交易所公司债券存续期信用风险管理指引(试行)
附件上海证券交易所公司债券存续期信用风险管理指引（试行）第一章总则第一条为加强公司债券存续期信用风险管理，指导发行人、受托管理人、增信机构、承销机构、资信评级机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等相关机构及投资者管理信用风险，根据《公司债券发行与交易管理办法》《上海证券交易所公司债券上市规则》《上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》等相关部门规章及自律规则的规定，制定本指引。
第二条本指引所称信用风险管理是指在上海证券交易所（以下简称本所）上市或挂牌的公司债券发行人、受托管理人（含企业债券债权代理人或具有同等职责的机构，下同）及其他相关机构，在公司债券存续期内持续动态监测、排查、预警债券信用风险，及时主动采取有效措施防范、化解信用风险和处置违约事件，以及投资者依法维护合法权益的行为。
第三条信用风险管理的债券范围包括在本所上市或挂牌的公开发行公司债券、非公开发行公司债券（含中小企业私募债券）及本所认为需要纳入信用风险管理的其他债券。
在本所上市或挂牌的企业债券信用风险管理，参照适用本指引。
第四条债券信用风险管理应当遵循市场化、法治化原则，依照相关规定和约定，发行人和增信机构切实履责，受托管理人、承销机构等其他相关机构勤勉尽责，投资者自行承担投资风险。
第五条本指引的规定是对债券存续期信用风险管理的最低要求。
发行人、受托管理人、其他相关机构及投资者根据风险管理需要，可提出更高的风险管理要求。
相关规定或约定对债券信用风险管理有更高要求的，从其规定或约定。
第六条发行人、受托管理人、其他相关机构及投资者应当按照本指引开展债券信用风险管理工作，及时向本所报告债券信用风险管理中的重要情况，按照规定履行信息披露义务，接受本所自律管理。
第二章信用风险管理职责第七条发行人、受托管理人、其他相关机构及投资者应当按照规定和约定切实履行责任，加强相互配合，共同做好债券信用风险管理工作。
发行人、受托管理人应当在债券信用风险管理中发挥核心作用。
《金融市场基础知识》第6章
【要点详解】 一、风险与金融风险 1．概念 风险，即损失的不确定性。这种不确定性包 括损失发生与否不确定、发生的时间不确定、损 失的程度不确定等三层含义。不确定性是指无法 确定未来将发生什么。风险影响人们的福利，是 一种“事关紧要”的不确定性。每一个存在风险 的场合都具有不确定性，不存在风险的场合中也 可能存在不确定性，因此不确定性是风险的必要 非充分条件。
金融风险是指在资金融通时，由于存在各种 不确定因素，资金经营者的实际收益与预期收益 之间往往会发生某些偏差，金融活动参与者有出 现盈利或亏损的机会或可能。
2．特征 一般地，风险的特征主要有： （1）普遍性，风险每时每刻都存在的，并 且广泛存在于人类社会和自然界； （2）客观性，风险不以人的意志为转移， 是超越人的主观意志的客观存在； （3）必然性，风险的发生是无法避免的； （4）偶然性，不确定性是风险的基本特 征，因而风险发生的时间、程度、后果都是偶然 的，导致风险发生的风险因素也是偶然的；
证券业从业人员一般从业资格考试辅导系列
《金融市场基础知识》
第六章 金融风险管理 主讲老师：郑宏韬
第一节 风险概述 【大纲要求】 掌握风险的概念与特征；熟悉风险的来源、 作用机制和影响因素；掌握金融风险的分类；熟 悉系统风险与非系统风险的概念；熟悉宏观经济 风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场 风险的概念与特点；熟悉信用风险、财务风险、 经营风险、流动性风险以及操作风险的概念与特 点。
五、宏观经济风险、购买力风险、利率风 险、汇率风险、市场风险的概念与特点
1．宏观经济风险 宏观经济风险是指宏观经济行为或物价水平 波动导致企业利润发生损失的可能性。宏观经济 风险具有累积性、隐藏性和潜在性。 （1）累积性 宏观经济风险的累积性，是指宏观经济风险会随 着社会经济矛盾的不断加深而日益增大，当累积 到一定程度的时候就会引发经济危机。
企业风险评估与管理指南
企业风险评估与管理指南第1章企业风险管理体系概述 (3)1.1 风险管理的概念与重要性 (3)1.1.1 风险管理的定义 (3)1.1.2 风险管理的重要性 (3)1.2 企业风险管理体系的构建 (3)1.2.1 风险管理体系的基本要素 (4)1.2.2 构建企业风险管理体系的原则 (4)1.2.3 企业风险管理体系的构建步骤 (4)1.3 风险管理体系的运行与优化 (4)1.3.1 风险管理体系的运行机制 (4)1.3.2 风险管理体系运行的关键环节 (4)1.3.3 风险管理体系的优化 (4)第2章风险识别与评估方法 (5)2.1 风险识别 (5)2.1.1 收集信息 (5)2.1.2 识别风险因素 (5)2.1.3 确定风险类别 (5)2.1.4 建立风险清单 (5)2.2 风险评估方法 (5)2.2.1 定性评估 (5)2.2.2 定量评估 (5)2.2.3 混合评估 (5)2.3 风险评估工具与技术 (6)2.3.1 风险调查表 (6)2.3.2 风险评估软件 (6)2.3.3 数据挖掘技术 (6)2.3.4 人工智能技术 (6)2.3.5 情景分析 (6)2.3.6 风险地图 (6)第3章市场风险识别与管理 (6)3.1 市场风险概述 (6)3.2 市场风险识别 (6)3.3 市场风险评估与应对策略 (7)3.3.1 市场风险评估 (7)3.3.2 市场风险应对策略 (7)第4章信用风险识别与管理 (8)4.1 信用风险概述 (8)4.2 信用风险识别 (8)4.2.1 客户信用风险 (8)4.2.2 供应商信用风险 (8)4.2.3 合作伙伴信用风险 (8)4.3.1 信用风险评估 (9)4.3.2 信用风险应对策略 (9)第5章操作风险识别与管理 (9)5.1 操作风险概述 (9)5.2 操作风险识别 (9)5.2.1 流程梳理：企业应对各项业务流程进行梳理，分析流程中可能存在的风险点，包括但不限于：信息传递、审批流程、业务操作、内部控制等方面。
金融行业客户信息管理及风险控制
金融行业客户信息管理及风险控制第1章客户信息管理概述 (3)1.1 客户信息管理的意义与目的 (3)1.1.1 深入了解客户需求 (3)1.1.2 提高风险管理水平 (4)1.1.3 提升市场竞争力 (4)1.2 客户信息管理的法律法规要求 (4)1.2.1 《中华人民共和国网络安全法》 (4)1.2.2 《中华人民共和国反洗钱法》 (4)1.2.3 《中国人民银行关于银行业金融机构客户身份识别有关问题的通知》 (4)1.3 客户信息管理的基本流程 (4)1.3.1 客户信息收集 (4)1.3.2 客户信息整理与分析 (4)1.3.3 客户信息保存与更新 (4)1.3.4 客户信息使用与共享 (5)1.3.5 客户信息保护与隐私权 (5)第2章客户信息收集与整理 (5)2.1 客户信息收集的方法与途径 (5)2.1.1 问卷调查法 (5)2.1.2 面谈法 (5)2.1.3 数据挖掘法 (5)2.1.4 外部数据获取 (5)2.2 客户信息的分类与整理 (5)2.2.1 个人基本信息 (5)2.2.2 财务信息 (5)2.2.3 投资偏好 (5)2.2.4 风险特征 (6)2.3 客户信息管理的数据库建设 (6)2.3.1 数据库设计 (6)2.3.2 数据库管理 (6)2.3.3 数据库维护 (6)2.3.4 数据库升级 (6)第3章客户信息分析与挖掘 (6)3.1 客户信息分析的方法与工具 (6)3.1.1 描述性分析 (6)3.1.2 关联分析 (6)3.1.3 聚类分析 (7)3.1.4 决策树分析 (7)3.2 客户画像的构建 (7)3.2.1 数据来源 (7)3.2.2 构建方法 (7)3.3 客户价值的评估 (7)3.3.2 评价指标 (8)3.3.3 评估模型 (8)第4章客户风险识别与评估 (8)4.1 风险识别的基本原则与方法 (8)4.1.1 基本原则 (8)4.1.2 方法 (8)4.2 客户风险评估指标体系 (9)4.2.1 客户基本信息指标 (9)4.2.2 财务状况指标 (9)4.2.3 交易行为指标 (9)4.3 客户风险等级划分 (9)第5章风险控制策略与措施 (9)5.1 风险控制的法律法规依据 (9)5.2 风险控制的基本策略 (10)5.3 风险控制的具体措施 (10)第6章信用风险管理 (11)6.1 信用风险概述 (11)6.2 信用风险评估与计量 (11)6.2.1 信用风险评估方法 (11)6.2.2 信用风险计量模型 (11)6.3 信用风险控制措施 (11)6.3.1 贷前风险管理 (11)6.3.2 贷后风险管理 (12)6.3.3 信用风险分散 (12)6.3.4 内部评级和拨备制度 (12)6.3.5 法律法规和政策遵循 (12)第7章市场风险管理 (12)7.1 市场风险概述 (12)7.2 市场风险评估与计量 (12)7.2.1 市场风险评估方法 (12)7.2.2 市场风险计量模型 (13)7.3 市场风险控制策略 (13)7.3.1 资产分散 (13)7.3.2 风险对冲 (13)7.3.3 风险限额管理 (13)7.3.4 风险监测与报告 (14)第8章操作风险管理 (14)8.1 操作风险概述 (14)8.2 操作风险识别与评估 (14)8.2.1 操作风险识别 (14)8.2.2 操作风险评估 (14)8.3 操作风险控制与防范 (15)8.3.1 操作风险控制 (15)第9章合规风险管理 (15)9.1 合规风险概述 (15)9.2 合规风险识别与评估 (16)9.2.1 合规风险识别 (16)9.2.2 合规风险评估 (16)9.3 合规风险控制与应对 (16)9.3.1 合规风险控制 (16)9.3.2 合规风险应对 (17)第10章持续监控与优化 (17)10.1 客户信息管理的持续监控 (17)10.1.1 监控体系构建 (17)10.1.2 客户信息审核与更新 (17)10.1.3 异常信息监测 (17)10.1.4 风险预警机制 (18)10.2 风险控制效果的评估与优化 (18)10.2.1 风险控制效果评估体系 (18)10.2.2 评估方法与流程 (18)10.2.3 风险控制策略调整 (18)10.2.4 持续优化风险控制机制 (18)10.3 金融科技在客户信息管理与风险控制中的应用展望 (18)10.3.1 大数据技术 (18)10.3.2 人工智能技术 (18)10.3.3 区块链技术 (18)10.3.4 云计算技术 (18)10.3.5 生物识别技术 (19)第1章客户信息管理概述1.1 客户信息管理的意义与目的客户信息管理是金融行业稳定发展的重要基础，具有深远的意义与明确的目的。
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信用风险概述
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信用风险概述
定义：
信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致 的损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于 借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务 的市场价值变动而引起的损失可能性。
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信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风 险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。
方法众多，篇幅巨大，我们只选择几个小点进行了解。
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信用风险分类
信用风险可以分为以下两类： 一、道德风险 指借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。 道德风险产生的原因是信息不对称。
二、企业风险 指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息 的风险。
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信用风险分类
企业在经营过程中可能面临的风险类型： 1.财产风险——企业的财产由于社会的、自然的或政 治经济的风险而发生损失，从而影响其还本付息能力的 风险。 2.个人风险——企业的主要负责人的离开、死亡或主 管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。 3.责任风险——企业在发生侵权行为时或其他情况下， 对他人造成的损害需负的赔偿责任。
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其他贷款
其他贷款包括农业贷款、经纪人保证金贷款、国际贷 款等未包含在上述三种贷款中的所有贷款。
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贷款收益率的计算
资产收益的计算的一般方法、实证研究中收益数据的 处理方法、算术平均收益与几何平均收益，偏误问题。
贷款收益率 （一）合同承诺的贷款收益率 （二）贷款预期收益率 （三）风险调整后的资本收益率（RAROC）
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工商业贷款
按有无抵押物，工商业贷款可以分为： 抵押贷款和无抵押贷款
按利率是否固定，工商业贷款可以分为： 固定利率贷款和浮动利率贷款
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房地产贷款
房地产贷款主要分为商业房地产贷款和居民住房按揭 贷款。 特点： 1.与工商业贷款相比，房地产贷款期限通常较长，一 般在10年至30年左右，贷款规模一般不如工商业贷款的 规模大。 2.房地产贷款，特别是住房按揭贷款在很大程度上受 到政策的影响。
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贷款收益率的计算
（二）贷款预期收益 贷款的预期收益率是指考虑了借款者的违约概率时， 预期的贷款能给银行带来的收益率。 设贷款预期收益率为E（r），则： E（r）=p（1+k）+（1-p)γ（1+k） p—贷款偿还概率； γ—违约时的贷款实际回收率； 银行的预期收益率由两部分组成：一部分是借款者以p 的概率按合同还本付息时的银行收益p（1+k）；另一部 分是借款者违约时，银行以γ的回收率所得到的收益 （1-p)γ（1+k） 。
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个人消费信贷
定义： 狭义的个人消费信贷是指除住房按揭贷款以外的其他 消费品贷款。 广义的个人消费信贷在狭义个人消费信贷的基础上， 还包括住房按揭贷款及其他与住房消费有关的贷款，如 住房装修贷款。 值得一提的是，美国采用的是狭义消费信贷；而中国 通常使用广义概念。
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个人消费信贷
狭义的个人消费信贷包括信用卡贷款、汽车消费贷款、 助学贷款、个人旅游贷款等。 按借款者可否再贷款期间内按事先承诺的贷款额度无 限次的借入资金，可分为： 1.可循环贷款，如信用卡贷款。 2.非循环贷款，如汽车消费贷款
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贷款种类、特点和贷款收益率的计算
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贷款种类及特点
按国际银行业的传统，贷款可分为以下四类： 工商业贷款 房地产贷款 个人消费信贷 其他贷款
贷款性质的不同，授信时所采用的信用评分系统或相 关权重不同。
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工商业贷款
一、工商业贷款 工商业贷款是商业银行贷款的主要形式和重要利润来 源。 按贷款期限可以分为： 1.短期贷款——用于工商业企业流动资金需求和其他 短期资金需求。 2.中长期贷款——用于固定资产投资、开办新的工厂 等需求。 值得一提的是，工商企业贷款中，大笔金额的贷款通 常是辛迪加贷款。
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贷款收益率的计算
（一）合同承诺的贷款收益率的计算 影响贷款收益率的主要因素有： （1）贷款基础利率； （2）贷款信用风险补偿； （3）贷款相关费用； （4）其他非价格条款（如补偿性存款余额、准备金要 求）
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贷款收益率的计算
贷款基础利率（BR）——反映了银行做出一笔贷款时 的加权资本成本或边际筹资成本。 信用风险补偿（m）——是银行根据借款者的信用风险 状况收取的风险补偿。用m表示每贷出一元所要求的信 用风险补偿。 贷款相关费用（f）——主要指贷款申请费用，用f表 示每贷出1元所要求的申请费用。 补偿性余额（b）——借款者必须保留在银行账户中的 那部分资金，一般以活期的形式保留。用b表示每1元贷 款中要求借款者在银行账户中保留的金额。
理论上，最佳的合同承诺贷款收益率为图中的k*.
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文献研究和我的相关研究 见资料图
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贷款收益率的计算
二.ＲＡＲＯＣ模型
RAROC（risk-adjusted return on capital），即风险调整后的 资本收益率。
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贷款收益的计算
准备金要求——准备金率用R表示。 设k为贷款承诺收益率，则
k=（1B-bR（+m1-）R+）f
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贷款收益率的计算
随着竞争激烈，银行要求的贷款申请费用和补偿性存 款余额在不断降低。如果贷款申请费用和补偿性存款余 额均为零，则贷款收益率为：
k=BR+m 当贷款基础利率确定时，影响贷款收益率的重要因素 就是信用风险补偿m.
第六章 信用风险和管理（上）
第1页
主要内容
信用风险概述 贷款种类、特点和贷款收益率的计算 信用要素分析 信用评分法 信用评级及应用 CreditMetrics 结构化信用模型：默顿方法 巴塞尔协议对信用风险的衡量 中资银行当前的信用风险管理 构建中国银行业现代信用风险管理制度
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第21页
化为：
E（r）=p（1+k）
贷款中的“逆向选择 ”和“道德风险”问题
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贷款收益率的计算
当k≤k*时，可通过k 的提高来提高E（r）
，因为k提高的正效应 大于p下降的负效应；
当k﹥k*时，“逆向选 择”和“道德风险” 问题使得p下降的负效 应大于k提高的正效应， 导致E（r）随着k的 提高而下降。