第八章 非存款类金融机构

第三节 保障类金融机构


一、保障类金融机构概述 （二）保障类金融机构的运作特点 保障类金融机构通过提供风险管理服务获取保费收 入，并依据约定承担保险赔付和按照规定运用管理 保险基金。 1.业务经营符合大数定律 2.业务具有独特的风险管理技术和要求 3.通过收取保费，集合大量分散的储蓄资金 通过对资金进行充分、安全的投资运作，既可增强 偿付能力，又有利可图。
第八章 非存款类金融机构
知识要点
投资类金融机构：证券公司、投资基金管理公司 保障类金融机构：保险公司、社会保障机构 其他非存款类金融机构：信托投资公司、金融租 赁公司、金融资产管理公司、金融信息咨询服务 类机构
第一节

非存款类金融机构概述
经济的深入发展对金融服务的多元化、专业化 要求越来越高，与之相应，各种类型的金融机 构也不断涌现出来。它们或是在证券市场提供 投融资服务；或是提供各种保险保障服务；或 是提供资信评估、信息咨询服务，与存款类金 融机构共同推进金融的成长与发展。这些金融 机构称为非存款类金融机构。
第三节 保障类金融机构

一、保障类金融机构概述 （三）保障类金融机构的作用 1.积聚风险、分散风险、降低个体损失 2.融通长期资金、促进资本形成、重新配置资源 3.提供经济保障、稳定社会生活、促进货币回笼
第三节 保障类金融机构





二、保险公司 保险公司是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化 风险管理技术的机构组织。 （一）保险公司的种类 （1）根据保险的基本业务可以划分为人寿保险公司、 财产保险公司、再保险公司。 （2）依据经营目的不同可以划分为商业性保险公司和 政策性保险公司。 （3）依据不同保险经营方式可以划分为互助保险、行 业自保、个体承办保险。



一是保障的功能，即保障遭遇到与劳动及收入相关的风 险公民最基本的生活需求。 二是互济的功能，通过按照同一比例缴纳保险费建立基 金，使个别社会成员遭遇或可能遭遇的严重风险被全体 社会成员分担，从而降低了风险程度。 三是调节收入分配关系的功能，无论是社会保险计划， 还是社会援助计划，都是一种社会再分配形式，实际存 在着高收入者向低收入者的转移支付。
第二节

投资类金融机构




三、投资基金管理公司 （一）投资基金管理公司的特点与作用 投资基金管理公司是一种专门为投资者服务的投资 机构，它汇集众多分散的个人或企业的闲置资金， 并通过多元化的资产组合进行投资。 投资基金管理公司通过集中零散资金形成基金规模 ，依托专业化管理，进行投资组合，实现分散投资 风险，获得相对稳定收益。 投资基金管理公司的主要特点是积少成多、资本要 求较低、专业化水平高、分散个人投资者风险、收 益相对稳定。
第二节
投资类金融机构
一、投资类金融机构概述 （三）投资类金融机构的作用 投资类金融机构的作用主要表现在三个方面： 一是促进证券投资活动的顺利进行；二是降低 投资者的交易成本和信息搜寻成本；三是通过 专业技术与知识为投资者规避风险、分散风险 和转移风险提供可能。
第二节

投资类金融机构
二、证券公司 （一）证券公司的类型与主要业务 证券公司的类型主要有四种：一是独立的专业性 证券公司。二是商业银行拥有的证券公司。三是 全能型银行直接经营证券公司业务。四是一些大 型跨国公司的财务公司也从事证券业务。 我国证券公司主要分为两种：一是经纪类证券公 司。二是综合类证券公司。
第二节


投资类金融机构
证券公司的主要业务包括：
证券承销，包括代销、包销、余额包销等业务；经纪业 务，即接受客户委托，代理买卖证券；自营业务，用自 有资金投资于证券市场，进行证券买卖；咨询业务，充 当客户的投资顾问、财务顾问、金融顾问等，为客户的 融资、财务管理、投资选择、公司购并中介等提供服务 ；开发业务，即研究和开发新业务，争取市场份额；以 及其他业务如证券的登记、代保管、过户、鉴证，代理 证券还本付息或支付股利等。

第一节


非存款类金融机构概述
一、非存款类金融机构的种类与业务特点
（二）非存款类金融机构的业务特点 1.业务的专业化程度高，业务之间存在较大的区别 2.业务承担的风险不同，相互的传染性较弱 3.业务的开展与金融市场密切相关 非存款类金融机构的业务开展依赖于金融市场的健全与 发达程度。一个国家或地区非存款类金融机构的种类的 多少，往往代表着其金融市场的成熟程度。
第三节 保障类金融机构

三、社会保障机构 社会保障是保证社会安定的重要机制。社 会保障制度是一种具有政策性、强制性的计划 安排，旨在保障生存有困难的社会成员的基本 生活需要，包括为劳动者提供基本生活保障、 最低生活保障和一些特殊保障等。
第三节 保障类金融机构
社会保障通常被认为有三个最重要的功能：
第四节

其他非存款类金融机构

一、信托投资公司 （一）信托与信托投资公司 信托需要从委托人和受托人两方面来理解。 信托投资公司指从事信托业务、充当受托人的 非存款类金融机构，其职能是财产事务管理， 即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财 产。信托投资公司具有财产管理和运用、融通 资金、提供信息与咨询以及社会投资等功能。
第二节

投资类金融机构

二、证券公司 （二）证券公司的特点与作用 现代证券公司的特点在于：具有较强的金融创新意识和 金融研发能力；提供的是与资本市场有关的智力服务， 为客户提供可供选择的证券投资、资产组合、公司购并 等方面的融资方案；依靠信用、经验、客户网络等占领 市场；收入主要来源是各种服务的手续费（或佣金）。 证券公司在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、 构造证券市场、推动企业购并、促进产业集中和规模经 济形成、优化资源配置的作用。作为资金需求和资金供 给者相互结合的中介，证券公司以最低成本实现资金所 有权和经营权的分离。
依据投资货币种类 依据基金发行方式是否公开
美元市场基金、日元市场基金和欧元市场基金等 公募基金和私募基金
第二节

投资类金融机构



三、投资基金管理公司 （三）投资基金的业务经营 基金运作需遵循“经理与保管分开”的原则，负责 基金操作的管理公司，不经手或保管投资人的资产 。 投资基金的运作主要是通过发行基金单位的受益证 券（即基金份额），集中投资者的资金，由基金托 管人（通常是银行、信托公司等金融机构）托管， 并由基金管理人负责基金的操作，即下达买卖指令 ，管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币 等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
第二节
（二）投资基金种类
依据的标准
依据组织形态的不同 依据基金发行的单位数是否可 增加或赎回 依据投资风险与收益的不同 依据投资对象的不同
投资类金融机构
投资基金的类型
公司型投资基金和契约型投资基金 开放式基金和封闭式基金 成长型投资基金、收益型投资基金、平衡性投资 基金 股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、 期权基金、指数基金和认股权证基金等
第二节
投资类金融机构பைடு நூலகம்
一、投资类金融机构概述 （二）投资类金融机构的业务特点 1.以各种金融工具为业务活动的载体，特别与有价证券 有着密切的关系 以金融市场为中心，围绕着各种金融工具的发行和流通 进行。 2.业务的专业性要求高，风险较大 业务的开展需要专门的金融知识、熟练的交易技能和金 融创新能力，专业性要求很高。 3.业务活动必须遵循公开、公平和公正的原则 投资类金融机构所提供的各种投资服务具有信息密度高 的特点，定期对外公布与传递信息是投资类金融机构的 重要工作。


第二节
投资类金融机构
投资类金融机构是指以提供投资服务为主要 业务的金融机构，包括证券公司（投资银行）、 投资基金管理公司等机构，它们主要服务资本 市场，作为直接融资的中介人，通过各种证券、 票据等债券、产权凭证将资金供求双方联系起 来。
第二节

投资类金融机构

第四节

其他非存款类金融机构


一、信托投资公司 （二）信托投资公司的特点 1.具有非常明显的服务特征 2.与资本市场关系非常密切 3.服务对象范围相对广泛 4.在经营中不需要支付准备
第四节


其他非存款类金融机构
二、金融租赁公司 （一）租赁与金融租赁公司
金融租赁公司是指专门为承租人提供资金融通的长期租 赁公司，它以商品交易为基础将融资与融物相结合，既 有别于传统租赁有不同于银行贷款。其所提供的融资租 赁服务是所有权和经营权相分离的一种新的经济活动方 式，具有投资、融资、促销和管理的功能。 从微观看，融资租赁有利于解决企业更改设备与资金不 足的矛盾，从而加速企业更改速度，提高市场竞争力。 从宏观看，融资租赁则有利于调整产业结构。

第一节


非存款类金融机构概述
二、非存款类金融机构发展的条件
（一）非存款类金融机构发展与经济、技术条件 1.经济的发展对非存款类金融机构的发展起决定作用 2.技术进步与普及强化了非存款类金融机构的业务能力 和工作范围，大大提高了经营效率 （二）非存款类金融机构的发展与金融创新 各种金融市场的创新为非存款类金融机构提供了更大的 业务范围和更强的业务实力。 （三）非存款类金融机构的发展与法律规范
第三节 保障类金融机构



二、保险公司 （二）保险公司的主要业务与管理 1.筹集资本金 2.出售保单，收取保费 3.给付赔偿款 4.证券投资 （三）保险公司的发展 进入20世纪60年代以后，银行和保险公司之间的界限开 始被打破，形成金融业务一体化的趋势。与此同时，大 保险公司为获得更大的市场，开始从事各种跨国保险业 务，业务的国界限制也日益被突破。
第一节


非存款类金融机构概述
一、非存款类金融机构的种类与业务特点
（一）非存款类金融机构的种类 依据非存款类金融机构所从事的主要业务活动和所 发挥的作用，可以划分为： 1.投资类非存款类金融机构 为企业和个人在证券市场上提供投融资服务的金融机构。 主要包括投资银行或证券公司、基金管理公司。 2.保障类非存款类金融机构 为投保人或投保人指定的受益人提供某类风险的保障。 主要包括各类保险公司和社会保障基金。 3.其他非存款类金融机构
第二节

投资类金融机构



三、投资基金管理公司 （一）投资基金管理公司的特点与作用 对投资者特别的是居民个人和家庭投资者来说，与 自己进行有价证券的投资相比较，购买投资基金份 额是一种具有很多好处的集合投资方式。概括投资 基金管理公司的作用主要表现在： 1.提供高效的投资途径 2.能够更有效地分散投资风险
第三节 保障类金融机构
保障类金融机构主要指各类保险公司和社 会保障机构。保险公司与商品经济发展水平相 适应，而社会保障机构的产生与国家政治有关 。作为保障类金融机构，它们的运作原理是相 同的，都是集中投保人特定范围的风险，为投 保人提供风险损失的补偿。同时，在对保险资 金运作的过程中，促进了储蓄资金向投资的转 化，充当了金融中介。
第三节 保障类金融机构


一、保障类金融机构概述 （一）保障类金融机构的产生 保险公司具有久远的历史。早在公元前5世纪至公 元前4世纪就存在为个体和群体利益而采用的救灾 和损失补偿方法，目前，形成了以多种保险标的为 内容的现代保险业。 社会保险和社会保障机构是在商业保险的基础上出 现的。伴随社会经济的发展，除了对意外的不幸事 件进行防范的保险需求外，预防失业、退休和生病 等事项的保险需求也不断强化，相应产生了养老保 险、失业保险和医疗保险等保险种类，这些保险类 型称为社会保险。
一、投资类金融机构概述 （一）投资类金融机构的种类 1.证券公司 由政府主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券 业务的金融机构。 2.投资基金 以金融资产为专门经营对象，以投资即以资产的保值增 值为根本目的，把具有相同投资目标的众多投资者资金 集中起来，实行专家理财，通过投资组合将资金分散投 资于各种有价证券等金融工具，投资者按出资比例分享 收益、承担风险。 3.其他投资类金融机构 主要指按揭证券公司、投资咨询公司和证券结算公司。