企业产权结构与制度课件.pptx
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• 企业的产权结构就是为了克服企业内部各种要素 所有者之间在生产过程中的偷懒行为而建立起来 的制度安排。
Copyright © 2004 South-Western/Thomson Learning
业主制企业的产权结构（续）
• 如何减少团队成员的偷懒行为？（阿尔钦、德姆 塞茨，1972）
• 一是市场竞争（这种方式作用有限） ； • 二是设立专门人员作为监督者来检查队员的投入绩效。
二、合伙制企业的产权结构
• 在产权结构的基本特征上，合伙制与业主制 无本质区别，其所有权与经营权并未发生分 离。
• 合伙制与业主制的区别？ 所有权和经营权不再归属于一个主体
，而是两个或两个以上的多个主体。其剩余 索取权也是由几个合伙人共同分享。
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两个合伙人之间的博弈（续）
• 如果乙监督，甲的最优策略是选择偷懒，因 为偷懒可得报酬3，而监督只能得报酬2；
• 如果乙选择偷懒，甲的最优策略则是选择监 督，因为甲也偷懒的话，甲只能得报酬1， 选择监督则可得报酬2。
• 如果甲选择监督，乙的最优策略是偷懒； • 如果甲偷懒，乙只好选择监督。
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• 联系：财产所有权是交易与签订契约的前提，也是 拥有企业所有权（剩余索取权和剩余控制权）的前 提。作为企业所有权的拥有者首先必须对自己投入 企业的要素拥有明确的财产所有权。
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企业产权结构理论
• 古典企业制度：(业主制和合伙制) • 现代企业制度: （公司制）
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• 典型的企业类型和形式（或者说剩余索取权 可交换企业）：业主制、合伙制和现代公司 制。
• 另外两种重要企业形式：非营利企业（不存 在剩余索取权的企业）和国有企业（剩余索 取权不可交换的企业）。
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• 监工自身也存在偷懒动机？
赋予监工剩余索取权
• 业主制企业的产权安排是：
• 第一，获得剩余收入的人是团队成员的监工； • 第二，有关企业生产的决策都由持有剩余索取权的人做
出； • 第三，拥有剩余索取权的人是企业主或雇主。
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二、合伙制企业的产权结构（续）
• 詹林和麦克林（1976）认为，保证合伙制具 有高效率，需要两个基本条件：
• 第一，合伙人就分享剩余收入达成彼此满意 的协议；
• 第二，每个合伙人的监督工作都是认真完成 的，并且可以毫无代价地加以观察。
• 评价：一旦这两个条件不能满足，就会在合 伙人中出现偷懒行为、搭便车行为，即都希 望对方更积极地去监督以减轻自己的负担。
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两个合伙人之间的博弈
• 假定监督的报酬是确定的，两个合伙人应该 能够互相监视对方的行为，可看作是一个“
博弈”。
合伙人乙
监督
偷懒
监督 2 2
合伙人甲
偷懒 3 2
23 11
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企业产权结构两种含义的比较
• 区别：企业中拥有财产所有权的主体不一定都能够 获得企业所有权（剩余索取权和剩余控制权）。人 们对企业财产的所有权一般来说是确定的，而对企 业的所有权则是一个相对的概念。对企业的所有权 实际上是一种“状态依存所有权”——谁拥有剩余 索取权和剩余控制权依赖于企业的状态。
企业产权结构的含义辨析
• 产权结构的一般定义是：特定考察范围内，产权的构成因 素及其相互关系和产权主体的构成状况。
• 对产权结构，可以从不同角度加以考察。 • 对企业所有权概念的第一种理解是把企业所有权等
同于企业财产的所有权。企业产权结构分析，就是 要对企业财产的占有权、使用权、支配权和转让权 的主体构成状况和相互关系进行分析。 • 第二种理解是把企业所有权看作是对企业的剩余索 取权和剩余控制权。剩余索取权是相对于契约收益 权而言的，指的是对企业收入在扣除所有固定的契 约支付的余额（“利润”）的要求权。剩余控制权 指的是在契约中没有特别规定的活动的决策权。
4 企业产权结构与制度
——古典企业制度：（业主制和合伙制） ——现代企业制度: （公司制）
企业及其类型
• 企业定义为：有特定生存空间、有独立的经营 财产、按照一定规则组织起来、为了特定利益 目的而进行生产(包括劳务的生产)的生产经营组 织。
• 企业的特点：①企业是生产组织，其功能是生 产，提供各种形态的产品。②企业必须是独立 的财产主体，即企业必须拥有独立的产权。③ 企业是按一定规则组织起来的，即企业内部有 一定的组织结构或管理结构。④企业总有一定 的利益目的。
• 业主享有企业全部的剩余所有权和剩余控制权， 是一种典型的私有产权形式。
• 在雇佣了工人的情况下，企业面临着如何对雇员 进行监督，减少其偷懒行为，以使其按照业主利 益最大化目标努力工作。
• 阿尔钦和德姆塞茨（1972）指出：企业生产本质上 是一种团队生产。团队生产必然导致计量团队成 员对总产出贡献份额的困难，在监督存在费用的 情况下，团队成员的偷懒行为不可避免。
两个合伙人之间的博弈（续）
• 博弈会导致“欺骗”，即每个合伙人都力求 使对方相信自己在偷懒，从而希望对方能努 力监督。这样反复试探，就可以达到甲和乙 都努力监督的最优结果。
2000
公司
20世纪80年代，美国
引自萨谬尔森《经济学》（1992年版）
每个企业平均销售额 （单位：千美元）
1000
0
合伙制企业
25
50
单人业主制企业
75
100 占所有企业的百分比
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一、业主制企业的产权结构
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业主制企业的产权结构（续）
• 如何减少团队成员的偷懒行为？（阿尔钦、德姆 塞茨，1972）
• 一是市场竞争（这种方式作用有限） ； • 二是设立专门人员作为监督者来检查队员的投入绩效。
二、合伙制企业的产权结构
• 在产权结构的基本特征上，合伙制与业主制 无本质区别，其所有权与经营权并未发生分 离。
• 合伙制与业主制的区别？ 所有权和经营权不再归属于一个主体
，而是两个或两个以上的多个主体。其剩余 索取权也是由几个合伙人共同分享。
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两个合伙人之间的博弈（续）
• 如果乙监督，甲的最优策略是选择偷懒，因 为偷懒可得报酬3，而监督只能得报酬2；
• 如果乙选择偷懒，甲的最优策略则是选择监 督，因为甲也偷懒的话，甲只能得报酬1， 选择监督则可得报酬2。
• 如果甲选择监督，乙的最优策略是偷懒； • 如果甲偷懒，乙只好选择监督。
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• 联系：财产所有权是交易与签订契约的前提，也是 拥有企业所有权（剩余索取权和剩余控制权）的前 提。作为企业所有权的拥有者首先必须对自己投入 企业的要素拥有明确的财产所有权。
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企业产权结构理论
• 古典企业制度：(业主制和合伙制) • 现代企业制度: （公司制）
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• 典型的企业类型和形式（或者说剩余索取权 可交换企业）：业主制、合伙制和现代公司 制。
• 另外两种重要企业形式：非营利企业（不存 在剩余索取权的企业）和国有企业（剩余索 取权不可交换的企业）。
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• 监工自身也存在偷懒动机？
赋予监工剩余索取权
• 业主制企业的产权安排是：
• 第一，获得剩余收入的人是团队成员的监工； • 第二，有关企业生产的决策都由持有剩余索取权的人做
出； • 第三，拥有剩余索取权的人是企业主或雇主。
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二、合伙制企业的产权结构（续）
• 詹林和麦克林（1976）认为，保证合伙制具 有高效率，需要两个基本条件：
• 第一，合伙人就分享剩余收入达成彼此满意 的协议；
• 第二，每个合伙人的监督工作都是认真完成 的，并且可以毫无代价地加以观察。
• 评价：一旦这两个条件不能满足，就会在合 伙人中出现偷懒行为、搭便车行为，即都希 望对方更积极地去监督以减轻自己的负担。
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两个合伙人之间的博弈
• 假定监督的报酬是确定的，两个合伙人应该 能够互相监视对方的行为，可看作是一个“
博弈”。
合伙人乙
监督
偷懒
监督 2 2
合伙人甲
偷懒 3 2
23 11
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企业产权结构两种含义的比较
• 区别：企业中拥有财产所有权的主体不一定都能够 获得企业所有权（剩余索取权和剩余控制权）。人 们对企业财产的所有权一般来说是确定的，而对企 业的所有权则是一个相对的概念。对企业的所有权 实际上是一种“状态依存所有权”——谁拥有剩余 索取权和剩余控制权依赖于企业的状态。
企业产权结构的含义辨析
• 产权结构的一般定义是：特定考察范围内，产权的构成因 素及其相互关系和产权主体的构成状况。
• 对产权结构，可以从不同角度加以考察。 • 对企业所有权概念的第一种理解是把企业所有权等
同于企业财产的所有权。企业产权结构分析，就是 要对企业财产的占有权、使用权、支配权和转让权 的主体构成状况和相互关系进行分析。 • 第二种理解是把企业所有权看作是对企业的剩余索 取权和剩余控制权。剩余索取权是相对于契约收益 权而言的，指的是对企业收入在扣除所有固定的契 约支付的余额（“利润”）的要求权。剩余控制权 指的是在契约中没有特别规定的活动的决策权。
4 企业产权结构与制度
——古典企业制度：（业主制和合伙制） ——现代企业制度: （公司制）
企业及其类型
• 企业定义为：有特定生存空间、有独立的经营 财产、按照一定规则组织起来、为了特定利益 目的而进行生产(包括劳务的生产)的生产经营组 织。
• 企业的特点：①企业是生产组织，其功能是生 产，提供各种形态的产品。②企业必须是独立 的财产主体，即企业必须拥有独立的产权。③ 企业是按一定规则组织起来的，即企业内部有 一定的组织结构或管理结构。④企业总有一定 的利益目的。
• 业主享有企业全部的剩余所有权和剩余控制权， 是一种典型的私有产权形式。
• 在雇佣了工人的情况下，企业面临着如何对雇员 进行监督，减少其偷懒行为，以使其按照业主利 益最大化目标努力工作。
• 阿尔钦和德姆塞茨（1972）指出：企业生产本质上 是一种团队生产。团队生产必然导致计量团队成 员对总产出贡献份额的困难，在监督存在费用的 情况下，团队成员的偷懒行为不可避免。
两个合伙人之间的博弈（续）
• 博弈会导致“欺骗”，即每个合伙人都力求 使对方相信自己在偷懒，从而希望对方能努 力监督。这样反复试探，就可以达到甲和乙 都努力监督的最优结果。
2000
公司
20世纪80年代，美国
引自萨谬尔森《经济学》（1992年版）
每个企业平均销售额 （单位：千美元）
1000
0
合伙制企业
25
50
单人业主制企业
75
100 占所有企业的百分比
Copyright © 2004 South-Western/Thomson Learning
一、业主制企业的产权结构