国际金融体系演变与金融体系改革

论国际金融体系演变与金融体系改革前景【摘要】根据所学知识，历数国际金融体系的演变与发展，从金本位制度，到布雷顿森林体系，再到牙买加体系以及现金实行的浮动汇率制。

分析其优缺点以及不再实行的原因。

通过对于金融危机的分析，展望国际金融体系的改革前景，并提出自己的见解与看法。

【正文】一、国际金融体系的演变根据我在大二上半学期所学习的金融学，您近日所教授我们的国际金融学内容，以及我日常关注新闻，所涉猎的金融体系知识，我认为金融体系经历了如下发展及演变过程。

国际金融体系自形成以来，先后经历了金本位制度、“布雷顿森林体系”，而后，“布雷顿森林体系”崩溃，出现了现行的浮动汇率制度。

(一)、金本位制度纵观历史，在第一次世界大战之前，世界经济处于金本位制度，即大多数国家的货币可直接兑换黄金。

将各国货币和黄金相挂钩，就形成了各国货币之间的汇率固定的国际金融体系。

它包括：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制，其中金币本位制是金本位制的典型形式。

虽然黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标准”，充当国际货币，但汇率体系呈现为严格的固定汇率制。

由于汇率固定，从而消除了汇率波动所产生的不确定性，有助于促进世界贸易。

但它大大限制了使用货币政策对付失业等问题的能力，只有当黄金与其他产品和服务的相对价格是稳定的，将货币与黄金挂钩的做法才能确保总体价格水平的稳定。

金本位制度下的固定汇率，消除了由汇率波动引起的波动性，有利于促进世界贸易的发展。

但坚持金本位制度也意味着一个国家不能控制它的货币政策。

(二)、布雷顿森林体系由于第一次世界大战给世界贸易造成了极大破坏，各国不再将货币兑换成黄金，金本位制度由此崩溃。

当第二次世界大战的胜利已成定局时，参加筹建联合国的44个国家的代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行了“联合国国际货币金融会议”，建立起以美元为中心的国际货币体系：“布雷顿森林体系”。

体系中美元和黄金直接挂钩，其他国家货币则与美元挂钩，实行可调整的固定汇率制。

根据《布雷顿森林协定》，国际货币基金组织和世界银行宣布成立。

国际货币基金组织负责向成员国提供短期资金，保障国际货币体系的稳定；世界银行则提供长期信贷来促进世界经济的复苏和发展。

然而，根据文献资料，“布雷顿森林体系”也存在着很大的局限性和缺陷。

随着国际经济和金融局势的变化和发展，美国国内黄金储备大量流失，美元多次经历贬值危机，“布雷顿森林体系”越来越不适应形势的需要。

终于在1971年，布雷顿森林体系在美元停止兑换黄金以及国际固定汇率制瓦解之后走向崩溃，国际金融体系从此进入了调整和改革的历史阶段。

(三)、浮动汇率制度“布雷顿森林体系”之后，各国为了维持国际金融的基本稳定，于1976年达成牙买加协议并对IMF协定作了修改，这一修改实际上只是承认了布雷顿森林体系崩溃后的现状，而对于国际金融体系的核心问题：如国际本位货币的规定、汇率制度安排、国际收支调节机制和资本流动的规则采取了听之任之的态度。

由此，世界进入浮动汇率时代——汇率随市场状况变化而波动，但是又不完全取决于市场状况。

在这一体系下，依仗着雄厚的经济实力，美元的霸主地位得以保留。

目前，美元仍是主要的国际计价单位以及支付和储备手段。

此外，国际货币基金组织和世界银行这两个“布雷顿森林体系”的产物仍在运行。

根据目前的形式表明，现行的国际货币体系虽然比“布雷顿森林体系”有更强的适应性，但依然存在着较大的不稳定和不合理性，国际金融和国际货币市场的动荡仍无法消除。

近年来，国际社会有关改革现有国际金融体系的呼声越来越强烈。

尤其在此次金融危机过后，改革现有国际金融体系成为各方金融学家的热议问题。

二、金融体系改革前景由2007年起源于美国的次贷危机到席卷世界的金融危机，对世界及我国造成了极大的影响，引起了诸多学者专家对于国际环境剧烈变动下中国金融体系改革的思索。

在后金融危机时代，对于金融危机的反思及对未来的措施的制定具有重大意义。

对此我查阅了文献，根据自己的理解，我认为导致金融危机蔓延的原因中，现行国际金融体系的诸多弊端是很大一个方面，而国际金融体系的改革是治理危机的出路。

由美国次贷危机引致的全球金融危机，表明现行的国际货币体系、金融体系、金融理论与实践均面临着严峻挑战甚至存在制度性缺陷。

尽管金融危机扩散全球的表面原因是金融监管的缺失，但更深层原因却是现行国际金融体系的缺陷助推的国际货币国家的危机传递。

虽然世界各国均针对性地、陆续推出了大量救市举措，如中国的四万亿救市政策，但这大多是短期性的应急之举。

所以，要从根本上铲除危机发生的根源，以避免类似危机，就必须标本兼治，着手研究建立新的国际金融体系。

现行国际金融体系的缺陷(一)、美元对外过度供给导致流动性泛滥通过现行的金融体系，还是美元占主导地位。

世界各国通过与美国的贸易顺差形成外汇储备和美元资金，再用外汇储备和美元资金购买美国国债、企业债、股票及衍生品等，以美元资金进入美国货币市场、债券市场、资本市场以及衍生金融产品市场。

这样，美国通过累积的庞大财政和贸易双“赤字”，借助以美元为主体的国际货币体系，以多发的巨额美元为流通手段形成大量的金融资产，使金融市场风险不断积聚。

美国则以投资等形式拥有各国的资产，各国也成为美元帝国的支持者，进而形成了一个虚假的、恶性循环的国际金融体系的基本框架。

(二)、单极货币体系支撑美国国内过度举债消费美元本位使得美国可以通过无节制地印钞进行对外支付，满足国内消费，而无需承担任何责任。

与之相对应，其他发展中国家通过出口推动经济的同时，换取了大量以美国国家信用为支撑的美元，随后又将这些资金用于购买美国金融资产。

大量美元的流入也使其利率下调，降低了弥补财政赤字的成本。

长期以来，美国个人消费支出是推动美国经济增长的主要动力。

过度举债消费给美国带来了经济繁荣，但这种繁荣不具备坚实的基础，当资产价格泡沫破灭，巨额债务便浮出水面，并最终酿成一场偿付能力危机。

相当于美国利用货币特权向其他国家征收铸币税的同时，又借助金融创新将风险扩散到全球，使全球为其危机买单。

而中国一直以来是以储蓄见长的国家，相当于我们无形中为美国的债务买单。

(三)、国际经济失衡随着战后欧洲、日本的复兴以及进入21世纪新兴市场经济国家尤其以中国、印度、俄罗斯与巴西即俗称“金砖四国”的崛起，世界经济开始呈现出多元化发展态势。

美国经济的超群地位和市场份额不断下降，与美元的垄断霸权地位之间形成了矛盾，并且随着经济金融全球化的发展不断加剧激化。

国际经济失衡通过国际收支表现，而国际收支失衡的调整又通过国际货币体系进行。

这样看来，我认为如果具备了完善而有效的国际货币体系，就完全可以避免国际经济强制性和破坏性调整。

金融体系改革前景对于国际金融危机的溯源，让人们意识到改革和重建现行国际金融体系已势在必行，建立一个可信透明的、能够适应21世纪全球化发展要求的国际金融体系成为各方共识。

(一)、加强国际金融监管合作以完善国际监管体系现行国际金融体系暴露出来最明显的弱势就是发展超前，监管滞后。

因此，监管体系改革是最迫切任务。

遵循的原则应是正确处理金融创新与金融监管的关系，维持稳健的宏观经济政策，强化对所有金融从业机构的监督。

任何新的金融机构监管体系均应从全球视野进行抗周期性的国际监管，防止其在繁荣时期金融杠杆的过度使用。

1.应当设立美元发行的国际制衡机制。

美元自由发行的恶果表明必须对各国货币尤其是国际货币的发行进行规模限制，应以经济规模和黄金储备为标准适度发行，减少其对金融的震荡与危害。

2.制定健全统一的国际金融监管标准。

制定统一的风险监测和评估控制体系，共同关注和追踪跨国金融活动和资金流动，着重对离岸金融、对冲基金、私人股权投资基金等跨境短期资本流动的统计与监测。

3.设立国际监管机构。

金融市场、金融机构、投资者群体的国际化，需要一个国际机构协调国家层面利益，实施对全球金融体系的监管，以维护国际金融体系的稳定。

(二)、对国际金融机构进行改革在亚洲金融危机中，国际货币基金组织和世界银行扮演了国际协调者的角色，尽管采取的措施引起了许多方面的抵触和反对，但仍然从政策建议、救援资金、国家间协调、预防对策等诸多方面对危机国提供了帮助。

然而，在此次危机中它们几乎完全没有应对准备与应对措施，并且在整个危机中无所作为。

1.应当确立真正的全球性储备货币，这样才能克服建立在国家货币上的国际储备系统内在的不公平和不稳定。

2.同时提高国际金融机构的公开性和重要性。

争取国际货币基金组织和世界银行等机构协调和决策机制更加公平、透明和高效，以使其具备更强的监管能力。

3.重新确立国际金融机构决策的基本原则。

在国际货币基金组织和世界银行的人事安排和股份比例上应进行调整，增加一些发展中国家的发言权。

(三)、构建多元制衡的国际货币体系国际金融危机证明了以美元为主导的单极国际货币体系的危害。

因此，构造多元、有约束力、相互制衡的货币体系是维护全球金融稳定的重中之重。

由于美元拥有欧元及其他货币无法比拟的广阔而深厚的金融市场，因此，尽管目前美元一路下跌，但全世界仍愿意持有美元。

基于此，可考虑在现有美元的基础上加入更多国家、地区的货币，如欧元、英镑、日元、人民币等，各国货币充分竞争，稳步推进国际货币体系多元化。

国际金融体系改革与重建给中国带来的机遇国际金融危机作为巨大的系统性风险，使世界各国都不同程度地受到冲击和影响，中国也很难独善其身。

从短期看，出口下降使中国实体经济受到一定的影响；但从长期看，中国仍面临着绝好的发展机遇。

1.我认为应当加速推进人民币的国际化。

中国应加强与周边国家尤其是与东南亚国家的金融货币合作，强化人民币的“周边结算功能”，扩大人民币的流通范围及国际影响，以迅速提升人民币的国际地位，为双边可以自由选择结算方式提供更多便利。

所以发展人民币基金，扩展人民币市场的广度和深度，加快推进人民币可兑换进程，最终形成以美元、欧元、人民币为基轴的、相互制衡的全球金融稳定三极。

2.我认为还应当完善中国金融业的发展路径。

增加人才储备，积极应对危机。

面对国际金融市场的动荡，中国银行业、证券业、保险业三大金融体系积极采取抵御措施。

银行业加强了信用风险防范。

中国银行和中国建设银行等也采取了相应的减持拨备等举措。

同时参与国际协调与合作这既是应对危机的有效手段，也是国际金融体系未来发展趋势。

中国金融业应借助国际竞争与合作，在合作中增进与国际金融的互动，实现合作各方的互惠、互利、共赢，以适应国际金融竞争的需要，并最终提升中国金融业整体竞争力和国际影响力。

【参考文献】1、《国际金融》、《浴火重生—入世后中国金融结构的变革》——徐明棋2、《在全球金融危机中重建国际金融体系金维虹》金维虹金融时报，2008-12-83、《美元霸权掣肘国际金融体系重建》黄晶华市场报，2008-11-24。