证券投资学各章-计算题 (自动保存的)
《证券投资学》期末复习资料计算题与论述题汇总
证券投资学复习一、计算题1.债券收益率计算P170-176 参考P171-172例：某债券在第一年年初的价格为1000元, 在这一年年末, 该债券以950元的价格出售。
这种债券在这一年年末支付了20元的利息。
这一年的持有期利率为多少？解: 持有期利率=（950-1+20）/1000= -3%P171题4-1:某债券面值为1000元, 5年期, 票面利率为10%, 现以950元的发行价向全社会公开发行, 则投资者在认购债券后到持至期满时可获得的直接收益率为：Yd＝×100%＝10.53%P172题4-2:在例4-1中的债券若投资者认购后持至第三年末以995元市价出售, 则持有期收益率为：Yh＝×100%＝12.11%P172题4-3:某债券面值为1000元, 还有5年到期, 票面利率为5%, 当前的市场价格为1019.82元, 投资者购买该债券的预期到期收益率为：1019.82＝＋＋＋＋Y＝4.55%P173题4-4:某附息债券, 面值为1000元, 每年付一次利息, 年利率为12%, 期限为10年。
某投资者在二级市场上以960元的价格买入, 4年后该债券到期, 投资者在这4年中利用所得利息进行再投资的收益率为10%。
投资者持有该债券的复利到期收益率为：Yco＝{－1 }×100%＝12.85%2.债券发行价格计算P233-P236页例如：零息债券, 为1000元, 3年期, 发行时市场利率为6%, 请问该债券的发行价格应为多少?解: 发行价格=1000/(1+6%3=839.6P236例6-2:某息票债券, 面值1000元, 3年期, 每年付一次利息, 票面利息为10%, 当市场利率也为10%时, 发行价为：P＝1000×10% /（1＋10%）＋1000×10% /（1＋10%）2＋1000×10% /（1＋10%）3＋1000 /（1＋10%）3＝1000（元）在例6-2中, 若债券发行时市场利率为12%, 则债券发行价为:P＝1000×10% /（1＋12%）＋1000×10% /（1＋12%）2＋1000×10% /（1＋12%）3＋1000 /（1＋12%）3＝951.98（元）在例6-2中, 如果债券实际发行时市场利率为8%, 则债券发行价格为:P＝1000×10% /（1＋8%）＋1000×10% /（1＋8%）2＋1000×10% /（1＋8%）3＋1000 /（1＋8%）3＝1051.54（元）3.股利贴现模型计算P252页1）、某公司2006年每股收益为4元, 其中50%收益用于派发股息, 近3年公司的股息保持10%的增长率, 且将保持此速度增长。
(完整版)证券投资学题库-第4章
一、判断题1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。
答案：是2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。
答案：非3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。
答案：是4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。
答案：非5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。
答案：是6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
答案：非7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。
答案：非8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。
答案：非9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。
答案：非10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
答案：是11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
定收益证券的影响要大于浮动利率证券。
答案：是13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
答案：是14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
答案：是15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。
答案：非16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。
答案：非17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。
答案：是18．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。
(整理)【证券投资】学各章练习题及答案.
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（C）的一种形式。
Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性第二章二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（BC）。
Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ACD ）。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有（ABCD）。
Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（AB ）。
Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有（BCD）。
Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ABC ）。
Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
（对）２、购物券是一种有价证券。
（错）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。
(完整版)证券投资学计算题练习
证券投资学计算题类型及练习一、股价指数的计算及修正练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期、t+1期五家股票的情况如下表：其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。
(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数)二、除权价格计算。
练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。
三、股票投资收益率计算练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？四、债券收益率及价值评估练习4：某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下、上市价卖出的收益率。
练习5：某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%、6%、10%计算债券3年、5年后，8年后到期的现值价格。
练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。
（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？五、股票价值评估练习7：A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，预期一年后股价可达10元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。
若股息成长率为5%，或股息成长值为0.01元，现值价格为多少？练习8：A 某公司股票第一年发放股息0.20元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。
练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。
六、证券组合投资练习10：若两股票Z 与Y 的收益率均值分别为03.0,05.0==y z E E ，方差为8.0%,16.0%,36.022===zy y z ρσσ若，试计算风险最小组合的投资比例。
证券投资学重要计算题文档
（一）债券收益率计算（第171-178页，例4-1到4-7）1、计算直接收益率公式：债券直接收益率=债券年利息/债券价格×100%理解：本公式主要适用于计算投资者买入债券后，一直持有债券到期，期间得到的债券投资收益率。
公式中：债券价格反映了投资者的投资成本，债券年利息反映了他所能得到的每年收益。
债券直接收益率反映了投资者的每单位资金的投入每年能给他产生多少收益。
这里要注意的是：债券年利息=债券票面金额×债券票面利率债券年利息与债券市场价格无关【例一】某债券面值为1000元，五年期，票面利率为10%，现以950元价格的发行价向全社会公开发行，求投资者在认购债券后，持至债券期满时，可获得的直接收益率。
（本题为书上171页例4-1）解：债券直接收益率=债券年利息/债券市场价格×100%=1000×10%/950=10.53%2、计算持有其收益率公式：债券持有其收益率=【债券年利息+（债券卖出价—债券买入价）】×100%/（买入价×持有年限）理解：本公式反映了投资者按市场价买入了债券，持有一段时间后又把它按变化了的新市场价卖出，在持有期间内，他既得到了债券利息，又因债券的买卖差价而获得额外收益或者蒙受额外损失。
把这两者的收益（含损失）合计起来，去除以持有年限，得到持有期间年平均收益，再除以买入价（相当于投资者的最初投入），就可得到债券持有其收益率。
【例二】某债券面值为1000元，五年期，票面利率为10%，现以950元价格的发行价向全社会公开发行，求投资者在认购债券后，持有至第三年末，以995元市价出售，求投资者的持有期收益率。
（本题为书上172页例4-2）解：债券持有其收益率=【债券年利息+（债券卖出价—债券买入价）】×100%/（买入价×持有年限）=【1000×10%+（995—950）×100%/（950×3）=12.11%3、计算到期收益率原理：到期收益率是使债券持有期内，各年合计的收入现金流（包括每年利息和最终收回的本金），折现成现值，结果能够等于债券当前价格的折现利率。
(完整版)证券投资学计算题练习
证券投资学计算题类型及练习一、股价指数的计算及修正练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期、t+1期五家股票的情况如下表：其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。
(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数)二、除权价格计算。
练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。
三、股票投资收益率计算练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？四、债券收益率及价值评估练习4：某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下、上市价卖出的收益率。
练习5：某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%、6%、10%计算债券3年、5年后，8年后到期的现值价格。
练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。
（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？五、股票价值评估练习7：A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，预期一年后股价可达10元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。
若股息成长率为5%，或股息成长值为0.01元，现值价格为多少？练习8：A 某公司股票第一年发放股息0.20元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。
练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。
六、证券组合投资练习10：若两股票Z 与Y 的收益率均值分别为03.0,05.0==y z E E ，方差为8.0%,16.0%,36.022===zy y z ρσσ若，试计算风险最小组合的投资比例。
证券投资学各章练习题及答案
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述第二章一、单选题第三章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第四章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第五章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第六章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第七章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第八章３、有价证券是（C）的一种形式。
第九章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第十章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第十一章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第十二章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第十三章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第十四章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第十五章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
因此收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
第十六章Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性证券投资学各章练习题及答案第十七章证券概述第十八章一、单选题第十九章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第二十章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第二十一章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第二十二章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第二十三章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第二十四章３、有价证券是（C）的一种形式。
第二十五章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第二十六章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第二十七章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第二十八章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第二十九章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第三十章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第三十一章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
(完整word版)证券投资学计算题(1)
1．W公司的资本结构如下：普通股200万股，股本总额1 000万元，公司债券600万元。
现公司拟扩大资本规模，有两个备选方案：一是增发普通股50万股，每股发行价格为8元；二是平价发行公司债券400万元。
如果公司债券年利率为10％，所得税率为33％。
请回答：(1)这两个方案的每股收益无差异点?(2)如果该公司预计息税前利润为300万元，哪个增资方案最优?解：(1)这里，可以用利润代替销售额。
[(EBIT-600×10%)×(1-33%)]/(50+200)=[(EBIT-1000×10%)×(1-33%)]/200计算得：EBIT=260(万元)(2)因为预计息税前利润300万元大于260万元，所以，应选择增发债券筹措新资金。
2．A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案：甲方案：委托某证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。
发行价格根据当时的预期市场利率确定。
乙方案：向某银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。
假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。
请回答下列问题：(1)甲方案的债券发行价格应该是多少?(2)根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低?(3)如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低?解：(1)甲方案债券发行价格=面值的现值+利息的现值=1000×0.6209+1000×14%×3.7907=620.9+530.7=1151.6(元/张)(2)不考虑时间价值甲方案:每张债券公司可得现金=1151.60-51.60=1100元发行债券的张数=990万元÷1100元/张=9000张总成本=还本数额+利息数额=9000×1000×(1+14%×5)=1530万(2分)乙方案: 借款总额=990/(1-10%)=1100万元借款本金与利息=1100×(1+10%×5)=1650万元(1分)因此,甲方案的成本较低。
(完整版)证券投资学试题及答案
《证券投资学》试题一、填空题（每空1分，共20分）1、有价证券可分为、和。
债券股票基金2、投资基金按运作和变现方式分为和。
封闭型基金开放型基金3、期货商品一般具有、和三大功能。
、套期保值投机价格发现4、期权一般有两大类：即和。
看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。
（x）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。
（ x ）3、股东权益比率越高越好。
（ x ）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。
（ x ）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。
（）三、计算题（每题12分，共24分）1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。
请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。
1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3取整数为2份。
3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元）由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。
证券投资分析作业计算题
证券投资分析作业计算题第一章：1、解：1000*（1+5.8％*3）/（1+4.8％*3）=1000*(1+0.174)/(1+0.144)=1026.222、解：当日均价：（15+12+18+20+14）/5＝15.8元当日指数＝（15.8/10）*100贝塔系数＝[(16.2+20.5+14.5)+4.4*2+9.3]/15.8=4.39次日均价＝[(16.2+20.5+4.5)+4.4+9.3]/15.78=157.83、解：P甲＝11P乙＝1/15*105＝7P丙＝160/30＝5.33第二章：1、解：贝塔值＝ 1.02*12％+1.05*15％+1.04*16％+1.10*8％+1.06*18%+1.07*10%+1.20*13%+1.30*8%=0.1224+0.1575+0.1664+0.088+0.1908+0. 107+0.56+0.104=1.0921[1000000/（94*8500）]*1.0921＝1.37份2、解：假定1：他当初并未买什么期权，而是直接买一手股票：则账面盈利：24-18＝6，投资收益率为6/18＝33.33％假定2:如题所说：他现在执行合同：扣除成本共盈利：24-20-1=3,投资收益率为3/3＝1假定3：他决定直接出售权利：3-1＝2，2/1＝200％选择第三种情况收益率最高。
3、执行第一个合约：（28-25）*100-300＝0看跌：（28-27）*100-200=-100亏损4：（18-19）*100-300＝-400亏损，看涨期（18-26）*100-200=-1000亏损，看跌期5；合约期内，该市股价位于16-22之间，即两个合约协定价之间，看涨期权和跌期权的买方均弃权，投资者损失为两份期权费之差，即：（2-3）*100＝-100 合约期内，该市股价高于22元。
看涨期权的买方执行权利，看跌期权的买方弃权。
投资者不盈不亏的价格是21元。
因为（21-20）-3+2＝0合约期内最大亏损额为【（0-16）+2-3+2】*100=-1500元第三章1、资产负债率＝2080/6290＝33％流动比率＝43％速动比率＝2840/1680＝169％应收账款周转率＝14000/1150＝1217％存货周转率＝6500/850＝7.6总资产周转率＝10500/6290＝1.67利息支付倍数＝2490/60＝415市盈率＝5.5/500＝0.011每股净资产＝77.6290/1800＝73.52、期望收益率＝16％*3/1+10％*2/1+8％*6/1＝0.1166方差＝0.0003+0.00002+0.0001＝0.42％标准差＝0.42％开方＝0.06483、 A＝0.15*30%+0.35*25%+0.3*10%+0.2*8%=17.85%B=0.15*20%+0.35*5%+0.3*10%+0.2*7%=12.65%C=0.15*40%+0.35*20%+0.3*15%+0.2*9%=19.3%D=0.15*30%+0.35*25%+0.3*15%+0.2*5%=18.75%投资组合预期收益率＝25％*17.85％+30％*12.65％+20％*19.3％+25％*18.75％＝16.805％第四章1、第五天均值＝（8.5+8.8+9.0+8.9+8.7）/5＝8.78第六天均值＝（8.8+9.0+8.9+8.7+9.2）/5＝8.92第七天均值＝（9.0+8.9+8.7+9.2+9.3）/5＝9.02第八天均值＝（8.9+8.7+9.2+9.3+9.0）/5＝9.02第九天均值＝（8.7+9.2+9.3+9.0+8.5）/5＝8.94第十天均值＝（9.2+9.3+9.0+8.5+8.85）/5＝8.972、上年度每股税后利润＝4520.3/7000＝0.6458元18.8/0.6458=29倍。
证券投资学习题及答案
证券投资学习题及答案《证券投资学》习题（1-6章）一.单项选择1．证券经纪商的总收入来源就是（）a、买卖价差b、佣金c、股利和利息d、税金2．贴现债券的发行属于（）a、平价方式b、折价方式c、溢价方式d、时价方式3．世界上历史最古老的股价指数就是（）a、金融时报指数b、道琼斯股价指数c、标准普尔股价指数d、日经指数4．在我国股票发行通常采用（）方式。
a、平价b、溢价c、时价d、票据5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）a、公积金b、税后利润c、买进资金d、社会闲置资金6．优先股票的“优先”彰显在（）a、对企业经营参与权的优先b、认购新发行股票的优先c、公司盈利很多时，其股息低于普通股股利d、股利分配和余下资产清偿的优先7．以银行金融机构为中介展开的融资活动场所就是（）a、直接融资市场b、间接融资市场c、资本市场d、货币市场8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）a、信用公司债b、确保公司债c、抵押公司债d、信托公司债9．（）就是股份有限公司最基本的筹资工具。
a、普通股票b、优先股票c、公司债券d、银行贷款10．（）的投资者可以享受税收优惠。
a、优先股票b、公司债券c、政府债券d、金融债券11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（）a、公司债券风险小，收益低b、公司债券风险大，收益高c、公司债券风险小，收益高d、公司债券风险大，收益低12．我国证券交易所实行（）。
a、公司制b、会员制c、股份制d、合伙制13．股份有限公司的成立，通常存有两种方法（）a、公募设立和私募设立b、发起设立和募集设立c、直接设立和委托设立d、直接设立和投标设立14.贴现债券的发行属于（）a、平价方式b、折价方式c、溢价方式d、时价方式15.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是（）a、大额可以受让定期存单b、银行承兑汇票c、银行本票d、银行股票16.世界上第一个股票交易所就是（）a、纽约证券交易所b、阿姆斯特丹证券交易所c、伦敦证券交易所d、美国证券交易所17.以下不属于证券交易所的职责的是（）a、提供更多交易场所和设施b、制订交易规则c、制订交易价格d、发布行情18.根据市场非政府形式的相同，可以将证券市场分割为（）。
证券投资学计算题及答案
证券投资学计算题及答案【篇一：证券投资学考试试题及参考答案】１．债券：２．股票价格指数：３．市净率：４．趋势线：１．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。
２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。
３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。
４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。
５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。
１．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（）Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩＣ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０４．证券按其性质不同，可以分为（）Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。
Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（）Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。
Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（）Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。
Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境１０、行业分析属于一种（）。
Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有１１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）a ．资产负债表Ｂ．利润表Ｃ．现金流量表Ｄ．利润分配表１２．开盘价与收盘价相等的Ｋ线是（）Ａ.锤型线Ｂ.纺锤线Ｃ.十字形Ｄ.光头线１３．Ｋ线中四个价格中最重要的价格是（）Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价１４．连接连续下降的的高点，得到（）Ａ．轨道线Ｂ．上升趋势线Ｃ．支撑线Ｄ．下降趋势线１５．我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值（）Ａ．股票的票面价值Ｂ．股票的账面价值Ｃ．股票的内在价值Ｄ．股票的发行价格１．短期均线从上向下穿越长期均线叫黄金交叉。
(完整word版)证券投资分析计算题练习
5、某公司上年度税后利润4520.3万元，上年初总股本7000万股，6月份有一次送股行为，送股比例为10:2，如果该股的股票价格为18.8元，请计算市盈率解：市盈率=市场价格/每股收益其中，每股收益=上年度税后利润/发行公司当年股数加权平均数加权股数=（7000*12+7000/10*2*6）/12=7700每股收益=4520.3/7700=0.587元市盈率=18.8/0.587=32.0243、某人买进一份看涨期权，有效期3个月。
当时该品种市场价格为18元，按协议规定，期权买方可在3个月中的任何一天以协定价20元购入该品种100股，期权费为每股1元，若干天后，行情上升至24元，期权费也上升到每股3元，问该投资者如何操作可使获利最大（从投资收益率角度比较）解：（1）若投资者执行权力，则获益（24-20-1）*100=300元投资收益率=300/100*100%=300%（2）若投资者卖出期权，则获益（3-1）*100=200元投资收益率=200/100*100%=200%（3）若投资者买入股票，再卖出股票，则获益（24-18）*100=600元投资收益率=600*1800=33.33%比较可知，应执行期权获利最大。
某人投资三只股票，组成一证券组合，经多方分析他认为三只股票的收益率分别是25％、10％、30％，假设他的投资比重分别为40％、30％、30％，试求该投资者的预期收益率。
25%*40%+10%*30%+30%*30%=10%+3%+9%=22%某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%，发行期限为三年。
在即将发行时，市场利率下调为4.8%，问此时该公司应如何调整其债券发行价格？解：债券调整发行价格=（票面额+利息）/1+市场利率⨯年限=（1000+174）/1+ 4.8% ⨯ 3=1026.22元）1.某股市设有A、B、C三种样本股。
某计算日这三种股票的收盘价分别为15元、12元和14元。
证券投资计算题
C∕f
（1+y∕f）
C∕f
（1+y∕f）2
C∕f
（1+y∕f）n
M
（1+y∕f）n
（2）附息债券 P= + +‥+ +
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式中：y——持有期收益率 C——当期债券票面年利息 P——债券买入全价 F——债券卖出全价 w——D∕（365÷f） v——d ∕（365÷f） D——从债券买入日距下一次付息日的实际天数 d——债券持有天数从最后一次付息日到卖出日的实际天数 n——剩余的付息次数 f——每年的付息支付频率
M
（1+k∕f）w+n-1
2.附息债券的价值
式中：P——债券的内在价值
k——到期收益率 f——利息支付频率 c——债券票面年利息 w——D∕（365÷f） D——从债券买入日距下一次付息日的实际天数 n——剩余的付息次数 M——到期支付的票面金额
例：某附息债券期限3年，从2004年1月1日至2007年1月1日，票面利率为4%，一年付息一次，当前日期为2005年7月1日，当日二级市场价格为88元，投资者要求的必要收益率为10%，该债券是否值得投资？
F－P
P
D
365
2.持有期收益率 指投资者在发行时或发行后买进债券，且到期偿还前卖出债券，在此期间的收益率。 （1）持有期限﹤1个付息周期的附息债券，持有期限《1年的到期一次还本付息债券和贴现债券，以单利计算 y= ÷
式中：y——持有期收益率
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1.附息债券直接收益率和持有期收益率：某债券面值为1000元，5年期，票面利率为10%，现以950元的发行价向全社会发行，计算投资者在认购债券后持有至期满的直接收益率。
若投资者认购后持有至第三年末以995元市价出售，计算持有期收益率。
P172-173（1）持有期满的直接收益率：Y d =950%10*1000*100%=10.53% （2）持有期收益率： Y h =9503/950995%10*1000）（-+*100%=12.11%2.某附息债券面值为1000元，还有5年到期，票面利率为5%，当前的市场价格为1019.82，计算投资者购买该债券的预期到期收益率。
（采用近似法计算）P174（1）预期到其收益率公式： Y=2/)(n /)(00P V P V C +-+*100% Y 表示债券到期收益率，C 表示债券年利息收入，V 表示债券面值，P 0表示债券市场价格，n 表示到期年限。
（2）计算预期到期收益率： Y=2/52.101910005/82.1019100050）（）（+-+*100%=4.56%3.某附息债券面额为100元，期限为5年期，票面利率12％，公开发行价格为95元，如果某投资者在认购债券后持有到该债券到期，计算该投资者可获得的直接收益率和到期收益率。
（到期收益率可采用近似法计算）P172（1）计算直接收益率。
10012%=100%=12.63%95d Y ⨯⨯ （2）计算到期收益率。
00+/=100%()/2C V P n Y V P -⨯+（） 其中，C 表示债券年利息收入，V 表示债券面值，0P 表示债券市场价格，n 表示到期年限。
10012%+100-95/5=100%=13.33%(10095)/2Y ⨯⨯+（） 4.某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，票面利率10％，每年付息一次，距到期日还有3年，请用近似法计算其到期收益率。
如果当前市场利率是11％，请对该投资者的投资行为做出评价。
P172（1）计算到期收益率。
00+/=100%()/2C V P n Y V P -⨯+（） 其中，C 表示债券年利息收入，V 表示债券面值，0P 表示债券市场价格，n 表示到期年限。
100010%+1000-952/3=100%=11.89%(1000952)/2Y ⨯⨯+（） （2）对其投资行为进行评价。
由于当前市场利率为11%，而该债券的到期收益率为11.89%，高于当前市场利率，因此，其投资行为是正确的。
5.某贴息债券面值1000元，期限180天，以10.5%的贴现率公开发行。
计算该债券的发行价格与到期收益率。
P175（1）计算发行价格：P 0=1000（1-10.5%*360180）=947.50 （2）计算到期收益率：Y m =50.94750.9471000-*180365*100%=11.24%6.某贴息债券面值1000元，期限180天，以10.5%的贴现率公开发行，在发行60天后以面值9%的折扣在市场出售，计算该债券的卖出价和持有期收益率。
P176（1）计算卖出价：P 1=1000（1-9%*360120）=970元 （2）计算持有期收益率：Y h =50.94750.947970-*60365*100%=14.45%7.某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的贴现率公开发行，计算该债券的发行价格及到期收益率。
P172（1）计算该债券发行价格。
0(1)P V dn =-01801000(110.5%)947.50360P =⨯-⨯=元 （2）计算到期收益率。
00365100%m V P Y p n -=⨯⨯ 1000947.50365100%=11.24%947.50180m Y -=⨯⨯8.某3年期债券，面值为1000元，每年付息一次，票面利率为10%，计算当市场利率分别为10%和12%时该债券的发行价格。
（用现值法）P236（1）债券发行价格计算公式。
21(1)(1)(1)n nC C C V P i i i i =++⋯++++++ 其中，其中，C 表示债券年利息收入，V 表示债券面值，i 表示市场利率，n 表示到期年限。
（2）计算市场利率为10%时的发行价。
233100010%100010%100010%10001000(110%(110%)(110%)(110%)P ⨯⨯⨯=+++=++++元） （3）计算市场利率为12%时的发行价。
233100010%100010%100010%1000951.98(112%(112%)(112%)(112%)P ⨯⨯⨯=+++=++++元）9.某投资者以每股40元的价格买入A 公司股票，持有1年分得现金股息2元，同时A 公司以10送5的比例送股。
送股公告发布，投资者获得所送股份后，A 公司股票市价涨到30元，此时投资者以市价出售。
试计算调整后的持有期收益率。
P177（1） 送股后买入股票的成本=40元÷1.5股=26.67元；（2） 每股取得的现金股息=2元÷1.5股=1.33元（3） 调整后持有期收益率=67.2633.167.2630+-）（=17.47％10.某投资者以每股20元的价格买入A 公司股票，持有1年分得现金股息1.8元，同时A 公司以10送3的比例送股。
送股公告发布，投资者获得送股股份后，A 公司股票市价涨到18元。
此时投资者以市价出售。
试计算调整后的持有期收益率。
P179（4） 送股后买入股票的成本=20元÷1.3股=15.38元；（5） 每股取得的现金股息=1.8元÷1.3股=1.38元（6） 调整后持有期收益率=38.1538.138.1518+-）（=26％11.有A 、B 、C 三种股票，市价分别是10、20、30元，假定A 种股票被分割成2股，分割日市场看涨，A 股票收盘价为每股10.2元，B 股票为每股20.5元，C 股票为每股32元，计算当日这三种股票的修正算数平均股票价格。
P265（1） 计算当日股价算数平均数：P =（10+20+30）÷3=20（元）（2） 计算分割日前一天的新除数：新除数=（5+20+30）÷20=2.75（3） 计算分割日修正股价平均数：修正股价平均数=（10.2+20.5+32）÷2.75=22.80（元）12.有A、B、C三种股票，市价分别是60、50、40元，假定A种股票被分割成4股，分割日市场看涨，A股票收盘价为每股16元，B股票为每股54元，C股票为每股42元，计算当日这三种股票的修正算数平均股票价格。
P165计算当日股价算数平均数：P=（60+50+40）÷3=50（元）计算分割日前一天的新除数：新除数=（15+50+40）÷50=2.1计算分割日修正股价平均数：修正股价平均数=（16+54+42）÷2.1=53.33（元）13.有A、B、C三种股票，收盘价分别为10元、8元、6元，次日，B股票被分割成4股，三种股票的收盘价分别为9.50元、2.40元、6.80元，计算该日的修正股价平均数。
P265 （1）计算当日股价平均数。
P=（10+8+6）÷3=8（元）（2）计算分割日前一天的新除数。
新除数=（10+2+6）÷8=2.25（3）计算分割日修正股价平均数。
修正股价平均数=（9.50+2.40+6.80）÷2.25=8.31（元）14.A、B、C三种样本股票，收盘价分别为8.00元、9.00元、7.60元，次日，B股票拆细，1股拆为3股，三种股票的收盘价分别为8.20元、3.40元、7.80元，计算该日的修正股价平均数。
P285（1）计算当日股价平均数。
P=（8+9+7.6）÷3=8.2（元）（2）计算分割日前一天的新除数。
新除数=（8+3+7.6）÷8.2＝2.27（3）计算分割日修正股价平均数。
修正股价平均数=（8.2+3.4+7.8）÷2.27＝8.55（元）如果经济环境好、中、差的概率分别为0.2、0.4、0.4，请计算这三种股票的预期收益。
P188 （1）预期收益计算公式。
1ni i i ER PR ==∑（1分）（2）计算A 股票的预期收益。
A ER =4.5×0.2+3.8×0.4+2.0×0.4=3.22（元）（3）计算B 股票的预期收益。
B ER =6.8×0.2+3.5×0.4+0.1×0.4=2.8（元）（4）计算C 股票的预期收益。
C ER =4.0×0.2+3.8×0.4+3.2×0.4=3.6（元）16.某股票股权登记日的收盘价为10.35元，每10股送1股，配2股，配股价为5.00元/股，请计算该股票除息日的除权除息基准价。
如果某投资者在股权登记日以收盘价购得该股票10，000股，在该股票填权时以填权价全部卖出，请计算该投资者的盈利情况。
（不考虑手续费和税金）P269（1）计算除权除息基准价。
1⨯=++除权除息日前一天收盘价+新股每股配售价新股配股率除权除息基准价新股配股率无偿送股率除权除息基准价=（10.35＋5.0×0.2）÷（1＋0.1＋0.2）＝8.73（元）（2）计算投资者的盈利情况。
盈利=10.35×1000+（10.35-5）×2000=21050（元）。