财务分析--现金流量表
财务报表之现金流量表分析
财务报表之现金流量表分析总结篇四、现金流量表补充资料的编制（一）将净利润调节为经营活动现金流量的编制将净利润调节为经营活动现金流量即以企业的净利润为基础，调整为企业经营活动现金流量的信息。
1.资产减值准备这里所指的资产减值准备是指当期计提扣除转回的减值准备，包括：坏账准备、存货跌价准备、投资性房地产减值准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、工程物资减值准备、生物性资产减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备等。
企业当期计提和按规定转回的各项资产减值准备，包括在利润表中，属于利润的减除项目，但没有发生现金流出。
所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。
2.固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧企业计提的固定资产折旧，有的包括在管理费用中，有的包括在制造费用中。
计入管理费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但没有发生现金流出，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
计入制造费用中已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，既不涉及现金收支，也不影响企业当期净利润。
由于在调节存货时，已经从中扣除，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
同理，企业计提的油气资产折耗、生产性生物资产折旧，也需要予以加回。
3.无形资产摊销和长期待摊费用摊销企业对使用寿命有限的无形资产计提摊销时，计入管理费用或制造费用。
长期待摊费用摊销时，有的计入管理费用，有的计入销售费用，有的计入制造费用。
计入管理费用等期间费用和计入制造费用中的已变现的部分，在计算净利润时已从中扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，在调节存货时已经从中扣除，但不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
这个项目可根据“累计摊销”、“长期待摊费用”科目的贷方发生额分析填列。
财务报告分析_现金流量(3篇)
第1篇一、引言现金流量是企业财务状况的重要组成部分，是企业运营过程中现金流入和流出的记录。
通过对企业现金流量进行分析，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、运营效率等方面的信息。
本文将对某企业的财务报告进行分析，重点关注其现金流量情况。
二、企业概况某企业是一家从事制造业的企业，主要从事各类产品的研发、生产和销售。
近年来，该企业不断发展壮大，市场份额不断扩大。
本文选取了该企业近三年的财务报告，对其现金流量进行分析。
三、现金流量分析1. 经营活动现金流量（1）现金流入近三年，该企业经营活动现金流入呈逐年增长的趋势。
主要原因是销售收入逐年增加，同时政府补贴、投资收益等非主营业务收入也有所提高。
具体数据如下：- 2019年：2000万元- 2020年：2500万元- 2021年：3000万元（2）现金流出近三年，该企业经营活动现金流出也呈逐年增长的趋势。
主要原因是采购原材料、支付职工薪酬、偿还债务等支出增加。
具体数据如下：- 2019年：1500万元- 2020年：1800万元- 2021年：2100万元（3）经营活动现金净流量经营活动现金净流量是企业经营活动产生的现金流入与现金流出之差。
近三年，该企业经营活动现金净流量均保持正值，表明企业经营活动产生的现金流入足以覆盖现金流出。
具体数据如下：- 2019年：500万元- 2020年：700万元- 2021年：900万元2. 投资活动现金流量（1）现金流入近三年，该企业投资活动现金流入呈逐年下降的趋势。
主要原因是企业减少了对固定资产的投入，同时处置部分长期投资。
具体数据如下：- 2019年：800万元- 2020年：600万元- 2021年：400万元（2）现金流出近三年，该企业投资活动现金流出呈逐年增长的趋势。
主要原因是企业加大了对研发项目的投入，同时进行了部分设备更新。
具体数据如下：- 2019年：500万元- 2020年：700万元- 2021年：900万元（3）投资活动现金净流量近三年，该企业投资活动现金净流量均保持负值，表明企业在投资活动中现金流出大于现金流入。
财务报表分析现金流量表分析
149
151
3,496
3,819
5,555
3,881
苏宁的经营现金流2004-2006连续三年低于净利润。主要是流动资金占款引起的。这反映了苏宁在发展初期的状况。 到了2007年，由于规模效益，苏宁对供货商的话语权大大提高，流动资金不仅不占款，而且还增加了经营现金流。2007年流动资金对经营现金流的贡献比净利润还高。 但到了2010年 ，此种情况发生了戏剧性的反转。电商的竞争让实体连锁店失去了竞争优势。
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但第二天就开始下跌。市场将巨额分红解读为微软已经步入中年，由高速成长期转入了成熟期。机构投资者从原来的风险偏好的成长型基金转化为现金偏好的养老基金 已经遇到了成长的天花板，大量现金沉淀，考虑到垄断指控，不敢再去收购其它软件公司。
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股票期权在微软现金流中的作用
微软大量采用股票期权作为关键管理人员和核心技术人员的薪酬方式。节省了大量经营活动的现金流出。而在管理人员和技术人员行权时，公司反而还可以获得源源不断现金流入。
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国际会计准则第7号（IAS 7）的规定：公司可以在直接法和间接法中任选一种。大多数公司选择间接法。
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营业收入 －应收帐款和应收票据的增加（＋应收帐款和应收票据的减少） －核销的坏帐损失＋预收帐款的增加＋其他 1、营业收入是按照权责发生制原则，在本期销售增加但没有收到款项时，计入应收帐款或者应收票据。因此本期应收帐款或应收票据的增加表明销售实现但是没有收到现金，应该从现金流入中减去。反之，如果应收帐款或应收票据减少，表明本期收回了上期的应收帐款，有现金流入。 2、核销的坏帐损失减少了应收帐款，但是没有现金流入，应该减去。 3、预收帐款不列入本期确认的收入，但是却是本期流入的现金。
财务分析——利用现金流量表进行财务分析
利用现金流量表进行财务分析
现代财务管理是重理财的管理,而利用现金流量表便可以进行科学地财务分析,主要表现在以下几个方面,即现金流量的结构及原因分析,企业偿债能力和பைடு நூலகம்利支付能力分析,获利能力分析,以及企业成长能力分析等。
从投资人、债权人及其他各种会计信息使用者的角度看,要有效地运用现金流量信息,作出正确的投资和信贷决策,就必须学会用现金流量及其提供的现金流量信息对企业财务进行科学的分析和评价。
在分析企业成长能力时,常常将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来考查。如果投资活动的现金流出量与筹资活动的现金流入量在本期的数额都相当大,说明该企业在保持内部稳定经营的同时,从外界筹集大笔资金,扩大其经营规模。反之,如果投资活动产生的现金流入量与筹资活动产生的现金流出量在数额上比较接近,且数额较大,说明企业在保持内部经营稳定进行的前提下,收回大笔对外投资的资金以支付到期的债务,意味着企业没有扩张动机。
四、企业未来获取现金能力分析
现金流量表的财务分析
现金流量表的财务分析现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，它记录了企业在一定期间内的现金流入和流出情况。
通过对现金流量表的财务分析，可以帮助我们了解企业的经营状况、盈利能力和偿债能力等关键指标。
本文将从不同角度对现金流量表进行分析，以便更好地理解企业的财务状况。
一、经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业日常经营活动产生的现金流入和流出。
通过分析经营活动现金流量，可以了解企业的盈利能力和经营管理水平。
主要关注的指标包括经营活动现金流入总额、经营活动现金流出总额和经营活动现金净流量。
1. 经营活动现金流入总额经营活动现金流入总额反映了企业通过主营业务获得的现金流入情况。
如果该指标持续增长，说明企业的经营能力良好，主营业务稳定增长。
相反，如果该指标持续下降，可能意味着企业的主营业务面临困境，需要进一步关注。
2. 经营活动现金流出总额经营活动现金流出总额反映了企业在日常经营过程中支付的现金流出情况。
如果该指标持续增长，可能意味着企业的成本和费用不断上升，经营效益下降。
相反，如果该指标持续下降，说明企业在控制成本和费用方面取得了一定的成效。
3. 经营活动现金净流量经营活动现金净流量是经营活动现金流入总额减去经营活动现金流出总额的差额。
该指标反映了企业经营活动所产生的净现金流量。
如果该指标为正值，说明企业的经营活动产生了足够的现金流入，有能力支持企业的发展和运营。
如果该指标为负值，可能意味着企业的经营活动无法产生足够的现金流入，需要寻找改善经营状况的方法。
二、投资活动现金流量分析投资活动现金流量是企业进行投资活动产生的现金流入和流出。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资决策和资本运作情况。
主要关注的指标包括投资活动现金流入总额、投资活动现金流出总额和投资活动现金净流量。
1. 投资活动现金流入总额投资活动现金流入总额反映了企业通过投资活动获得的现金流入情况。
如果该指标持续增长，说明企业的投资决策得到了市场的认可，有利于企业的发展和增长。
会计报表分析3-现金流量表
经营活动现金流出项目主要有购买商品、接受劳务支付的现金（支付的增值税进项税额），支付给职工以及为职工支付的现金（工资，奖金、津贴等），支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金（租金）等。
投资活动现金流量
*
投资活动的现金流量流入项目主要有收回投资、取得投资收益而收到的现金等。
投资活动的现金流量流出项目主要有购建固定资产、无形资产和其他长期资产以及权益性投资和债权性投资而支付的现金。
*
指 标 名 称
计 算 公 式
样 本数 据
每股经营现金流（元）
经营活动现金净流量 / 流通在外的加权平均普通股股113968/135098
0.84
现金流量对销售收入的比率 （%）
经营活动现金净流量 /营业收入 113968/958711
11.89%
现金流量与总资产的比率 （%）
合并会计报表
概述及会计处理
财务会计报告
1
2
3
中 国 科 学 院 研 究 生 院
4
定义
*
01
综合反映企业集团财务状况、经营成果和现金流量
以母子公司组成的企业集团为一会计主体
以母子公司单独编制的会计报表为基础
母公司编制
02
03
04
合并会计报表的作用
*
反映由母子公司组成的企业集团整体经营
情况 避免一些企业集团利用内部控股关系，人为粉饰会计报表情形
以母公司和纳入合并范围的子公司的个别现金流量表为基础，编制抵销分录（采用2）
合并现金流量表的抵销分录
*
母公司拥有某子公司80%的股份，假设该子公司2004年实现净利润40，000元，经股东大会同意于2005年4月30日按净利润的10%向投资者分派现金股利。母公司收到现金股利3200元。 筹资活动现金流量 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 3200 与投资活动现金流量 取得投资收益所收到的现金 3200 相互之间进行抵消
财务报表分析之现金流量表解读
现金流量表的透视
营业活动
销售商品和提 供劳务
投资活动
出售固定资产 出售长期金融资 产 利息及红利收入
筹资活动
发行股票和债券 长期借款 短期借款
现 金
营业活动
购货 销售及管理费用 税金
投资活动
资本性支出和 并购 长期金融投资
营业净现金流量
投资净现金流量
筹资活动
偿还长期借款 偿还短期借款 支付利息 支付红利
可自由支配现金流 ＝经营净现金流-偿还到期本金-支付债务利息
两个重要的现金流指标
可自由支配现金流是企业在某个特定的财务年 度“造血”能力的真正反映，其金额大小构成 了企业用来进行战略性投资的最可靠来源。如 果可自由支配现金流小于零，则说明企业经营 活动产生的现金流已不足以支付债权人当年应 得的利息和本金，更谈不上支持企业投资增长 了。
德隆案例的分析：他们败在哪里？
1、德隆坍塌的必然性：融资结构分析
利润表上高奏凯歌的德隆为何会一败涂地呢？从德隆“三 驾马车”之一的资产负债表上能够看出一些端倪。
伴随着三家上市公司主营业务收入火箭式增长的，是资产 负债表上债务的激增。同样是在德隆入主之后，三家上市 公司银行贷款的累计增长也高达10倍，其中绝大部分是短 期贷款的增长。但是，德隆的产业链整合未能向其提供足 够的现金流。而且，自2001年起，德隆也无法再借所控 制的上市公司融资。此时，德隆只能靠银行贷款满足自身 扩张所需要的现金，其用于并购、参股和新建企业的60多 亿元资金主要依赖于短期贷款。短贷长投，使德隆的流动 性面临着巨大的压力。92%的资产负债率，使德隆看上去 几乎跟银行无异。紧绷的资金链，经不起银监会的最后一 击，促成了德隆的溃败。
两个重要的现金流指标
财务分析-现金流量表分析
如何从现金流量表分析企业存在的问题？在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。
即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。
因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。
一、现金净增加额的作用分析对现金流量表的分析，首先应该观察现金的净增加额。
一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。
换言之，如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。
可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般较强；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的，这可能反映出企业生产经营能力削弱，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。
现金流量净增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一般是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。
但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资所引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场，这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。
如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。
当然，短时期内使用过多的现金用于偿债，可能引起企业资金周转困难。
《财务分析》项目6 现金流量表分析
12.00 70.00 120.00
190.00 -178.00
上期金额(略)
续前表
项目 三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
2.投资活动产生的现金流量
投资活动产生的现金流量是指企业长期资产的购 建和对外投资活动(不包括现金等价物范围的投资)的 现金流入和流出量,包括:收回投资、取得投资收益、 处置长期资产等活动收到的现金;购建固定资产、在 建工程、无形资产等长期资产和对外投资等活动所支
付的现金等。
（二）现金流量表的结构和内容
支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金 投资活动的现金流出
其中:购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 筹资活动的现金流出 其中:偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
第四项目章六账户现与金流复量式表记分账析
任务一 现金流量表分析概述 任务二 现金流量结构分析 任务三 现金流量质量分析 任务四 现金流量比率分析
学习目标
知识目标 理解现金流量表的结构和内容 理解现金流量表分析的目的 熟悉现金流量表结构分析方法 熟悉现金流量表质量分析方法 熟悉现金流量表比率分析方法
萌芽期
成长期
成熟期
衰退期
二、 经营活动产生的现金流量质量分析
(一)经营活动产生的现金流量小于零 说明企业通过正常的商品购、产、销所带来
财务分析报告现金流范文(3篇)
第1篇一、报告摘要本报告以XX公司为例，对其2019年度的现金流量进行分析。
通过对公司经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量进行分析，评估公司现金流状况，为投资者、管理层提供决策参考。
二、公司概况XX公司成立于2000年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，公司已在国内市场占据了一定的市场份额，并逐步拓展海外市场。
截至2019年底，公司资产总额为10亿元，负债总额为6亿元，所有者权益为4亿元。
三、现金流量分析（一）经营活动现金流量分析1. 经营活动现金流量净额2019年，XX公司经营活动现金流量净额为2亿元，较2018年增长10%。
这表明公司在销售、生产等方面取得了较好的业绩，为公司创造了稳定的现金流。
2. 经营活动现金流量结构分析（1）销售商品、提供劳务收到的现金：2019年，公司销售商品、提供劳务收到的现金为3亿元，较2018年增长15%。
这主要得益于公司产品销量的提升和市场份额的扩大。
（2）收到的税费返还：2019年，公司收到的税费返还为500万元，较2018年增长10%。
这主要得益于国家对高新技术企业的税收优惠政策。
（3）收到其他与经营活动有关的现金：2019年，公司收到其他与经营活动有关的现金为2000万元，较2018年增长5%。
这主要得益于公司对外投资收益的增加。
3. 经营活动现金流量质量分析2019年，公司经营活动现金流量质量较好，销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流量净额的比重为60%，表明公司主营业务盈利能力较强。
（二）投资活动现金流量分析1. 投资活动现金流量净额2019年，XX公司投资活动现金流量净额为-1亿元，较2018年减少20%。
这主要由于公司在扩大生产规模、购买设备等方面进行了大量投资。
2. 投资活动现金流量结构分析（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：2019年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1亿元，较2018年增长30%。
《财务报告分析》第五章 现金流量表分析
在净利润的基础上，加上非经营活动 损失（筹资和投资活动的损益），加上不支 付现金的费用，加上非现金流动资产减少、 减去非现金流动资产增加；加上经营性应付 项目增加，减去经营性应付项目的减少等， 从净利润调整到经营活动净现金流量。
三、现金流量表分析的目的
（二）现金流出结构分析
1.总流出结构分析
总流出结构分析是将经营活动、投资活动和筹 资活动的现金流出加总合计，然后分别计算三类活 动现金流出量占总流出金额的比率，进而分析现金 流出的结构和含义，明确企业现金去向何方。
2.内部流出结构分析
内部流出结构分析是分析经营活动、投资活动 和筹资活动等内部各项具体业务活动产生的现金流 出金额占相应活动现金流出金额的比率，进而分析 三类活动中现金流出分别具体流向了何种业务活动。
四、现金流量表趋势分析
现金流量表趋势分析是根据企业连续 多期的现金流量数据进行对比分析，发现现 金流量发展变化的特征，以及体现出来的企 业经营、投资和筹资活动的特点。 ❖ （一）绝对数趋势分析 ❖ （二）环比发展速度趋势分析 ❖ （三）定基发展速度趋势分析
（一）绝对数趋势分析
现金流量表绝对数趋势分析是将连续数期现 金流量表数据并列起来，发现各项目、各活动的 增减变动状况，说明企业的现金流量趋势变化。
出。 ➢ ⑤经营活动产生现金净流出，投资活动和筹资活动带来现金净流入。 ➢ ⑥经营活动和筹资活动导致现金净流出，投资活动带来现金净流入。 ➢ ⑦经营活动和投资活动带来现金净流出量，筹资活动产生现金净流
入量。 ➢ ⑧经营活动、投资活动和筹资活动现金流量全部净流出。
五、现金流量表组合分析
（二）企业生命周期与现金流量组合情况分析
(财务分析)关于现金流量表的财务分析
目录(财务分析)关于现金流量表的财务分析 (1)引言 (1)背景介绍 (1)目的和重要性 (2)现金流量表的概念和作用 (3)现金流量表的定义 (3)现金流量表的作用 (4)现金流量表与其他财务报表的关系 (5)现金流量表的主要内容和分类 (6)现金流量表的主要内容 (6)现金流量表的分类 (7)现金流量表的财务分析方法 (7)直接法和间接法的比较 (7)现金流量比率分析 (8)现金流量趋势分析 (9)现金流量与盈利能力的关系分析 (10)现金流量表的财务分析案例分析 (10)公司A的现金流量表分析 (10)公司B的现金流量表分析 (11)公司C的现金流量表分析 (12)现金流量表的局限性和应对策略 (13)现金流量表的局限性 (13)应对策略 (14)结论 (15)现金流量表的重要性和应用前景 (15)对财务分析的启示和建议 (16)(财务分析)关于现金流量表的财务分析引言背景介绍现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了一个企业在特定时期内现金流入和流出的情况。
通过对现金流量表的财务分析，可以帮助投资者、管理层和其他利益相关者更好地了解企业的现金流动状况，评估企业的偿债能力、盈利能力和经营活动的稳定性。
财务分析是一种通过对企业财务数据进行定量和定性分析的方法，以揭示企业的财务状况、经营绩效和未来发展趋势。
在财务分析中，现金流量表是一个重要的参考指标，它提供了企业现金流动的全面信息，包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
首先，现金流量表的财务分析可以帮助投资者评估企业的偿债能力。
现金流量表中的经营活动现金流量可以反映企业的盈利能力和现金收入的稳定性。
如果企业的经营活动现金流量持续为正，说明企业的盈利能力较强，有足够的现金流入来偿还债务。
相反，如果企业的经营活动现金流量持续为负，说明企业的盈利能力较弱，可能存在偿债风险。
其次，现金流量表的财务分析可以帮助管理层评估企业的盈利能力。
现金流量表中的净现金流量可以反映企业的盈利能力和现金管理能力。
财务分析现金流分析报告(3篇)
第1篇一、前言现金流是企业运营的生命线，是企业持续发展的基础。
通过对企业现金流的分析，可以了解企业的财务状况、经营成果和现金流量状况，从而为企业决策提供有力支持。
本报告以某公司为例，对其现金流进行分析，旨在揭示其财务状况，为投资者、管理层提供决策参考。
二、公司概况某公司成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，公司已成为行业内的知名企业，市场份额逐年提升。
近年来，公司业绩稳步增长，但同时也面临着市场竞争加剧、原材料价格上涨等挑战。
三、现金流分析1. 经营活动现金流经营活动现金流是企业日常经营活动中产生的现金流量，包括销售商品、提供劳务收到的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费等。
（1）收入分析从近三年的数据来看，公司经营活动现金流入呈现逐年增长的趋势。
其中，销售商品、提供劳务收到的现金是主要的现金流入来源，占总现金流入的80%以上。
这表明公司主营业务发展良好，市场竞争力较强。
（2）支出分析公司经营活动现金流出主要包括支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费等。
近年来，随着公司规模的扩大，支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费也有所增长。
但总体来看，公司经营活动现金流出增长速度低于现金流入，说明公司经营活动现金流状况良好。
2. 投资活动现金流投资活动现金流是企业投资活动中产生的现金流量，包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，收回投资收到的现金等。
（1）投资支出分析近年来，公司投资活动现金流出主要集中在购建固定资产、无形资产和其他长期资产方面。
这表明公司正在加大投资力度，以提升核心竞争力。
虽然投资支出较大，但公司通过投资活动获取了良好的回报，投资活动现金流状况稳定。
（2）投资收益分析公司投资活动现金流入主要来源于收回投资收到的现金。
近年来，公司收回投资收到的现金逐年增长，说明公司投资决策较为合理，投资回报较好。
3. 筹资活动现金流筹资活动现金流是企业筹资活动中产生的现金流量，包括吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金、偿还债务支付的现金等。
财务报告分析 现金流量表
课程设计项目三现金流量表分析【设计流程】1.各小组讨论制定现金流量表分析设计工作计划。
2.指导老师审阅各小组工作计划，并签批。
3.各小组根据设计任务及工作单进行计算与分析评价。
4.各小组撰写现金流量表分析报告。
5.各小组制作PPT汇报交流材料。
【设计工单】一、制定现金流量表分析设计工作计划（见下表3—1)表3—1 现金流量表分析设计工作计划任务书二、现金流量表趋势分析（一）根据有关资料编制现金流量表趋势分析表，见表3—2。
表3-2现金流量表趋势分析表（2）进行该公司现金流量表变动趋势分析。
从上述表格可以看出，2014年较于2013年的现金流量比重基本上是呈上升趋势的，而且都有了比极大的上升幅度。
可以从以下几个项目中分析：1.经营活动产生的现金流量2014年的经营活动产生的现金流量净额比2013年增加了2.90%，说明企业资金充足，有资金购买材料、扩大经营规模或偿还债务，销售呈现稳定上升趋势，经营持续稳定,发展势头良好.纵观2014与2013两年，经营活动流入量皆比流出量多,反映企业经营活动的现金自适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要,而且剩余的部分还可以用于再投资或偿债。
2.投资活动产生的现金流量2014年的投资活动产生的现金流量净额比2013年增加了10.95%，虽然有所好转，但金额仍成负数。
说明吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺，同时也反映企业的经营资金方面出了问题。
3.筹资活动产生的现金流量2014年筹资活动现金流出明显比2013年有所增加,整体趋势下滑.企业吸收到的投资小于企业在偿还债务、分配股利或利润等方面所支付的现今之和。
表明企业在投资和企业扩张方面没有更多的作为。
分析可得，企业经营活动、投资活动的现金流量净额皆呈正趋势，筹资活动呈负趋势。
表明企业进入成熟期。
在这个阶段，产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资进入良性循坏，财务状况稳定安全，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。
财务分析报表——现金流量表
年 至年金额 单位： 千元
金
额
项目
年年
年年年
年年
年年年年
年年
年
净利
折旧
现
营业收入资金额
营
金
应付帐款增加额（减少额）
应付票据增加额（减少额）
其他应付款项增加额（减少额）
来
源
小计
应收帐款增加额（减少额）
应收帐款增加额（减少额）
业
现
其他应付款项增加额（减少额）
存货增加额（减少额）
金
用
途
小计
营业现金净额
现金增加
现
长期借款增加额
短期借款增加额
金
出售固定资产
非
来
源
小计
资本支出
营
现
现金股息
现长期Biblioteka 款增加额短期借款增加额金
对附属或关系企业投资或垫款
用
业
途
途
非营业现金净额
现
金
及银行存款增加额（净减少额）
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财务分析--现金流量表
近代理财学的一个重要结论是：资产的内在价值是其未来现金流量的现值。
传统会计既不提供历史的现金流量信息，也不提供未来的现金流量信息，越来越不能满足投资人的需要。
20世纪70年代，反映财务状况的报表经历了由资金流转到现金流转的转变，出现了现金流量的概念。
现金流量表的前身是资金来源和运用表。
1998年我国的《企业会计准则—现金流量表》生效，要求所有企业从1998年起编制现金流量表以替代财务状况变动表。
现金流量表分析是在现金流量表出现以后发展起来的，属于财务报表分析方法中的一种；它以现金流量表为主要依据，并结合资产负债表、利润表和其他少数资料，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量信息，并从该角度对企业的财务状况和经营成果做出评价。
其方法本身并不完善，一致性也不充分。
它遵循一般财务报表分析的目的、方法、原则和步骤，同其他财务报表分析一样具有一定的局限性。
它具有以下作用：提供本期现金流量的实际数据，提供评价本期收益质量的信息；有助于评价企业的财务弹性和流动性，可以对偿债能力、支付能力、创造现金的能力、投资活动和筹资活动做出评价，用于预测企业的未来现金流量。
一、现金流量的增减变动分析，主要包括差异分析和趋势分析：
1、差异分析：主要是指通过编制比较报表，从各类和各个项目的增减及其差异中，观察和发现它的有利变化或异常变化。
2、趋势分析：主要是指以连续数期的现金流量表为基础，将相同类别和相同项目的金额换算成相对数进行对比，观察其发展变化趋势；从而为研究企业的经营策略和对未来现金流量进行预测分析提供依据。
其方法一般是趋势百分比法，包括：定比和环比。
定比是选取一个年度为基期，以基期金额为100，其余各年均以基期金额为基数，计算出各自的百分比，以百分比进行比较分析，观察发展趋势。
采用定比时必须选择好基期；如果基期选择不当，会降低这种方法的效果。
环比是各年均以上一个年度为基数，分别计算出各年的百分比，以百分比进行比较分析，观察发展趋势。
二、现金流量的结构分析：
现金流量的结构分析可以划分为流入结构、流出结构和流入流出比分析。
它是以这三类结构中某一类或一类中某个项目占其总体的比重进行的分析，故也称比重分析法。
通过结构分析可以具体了解现金主要来自哪里，主要用往何处，以及净流量是如何构成的，并可以进一步分析个体（即项目）对总体所产生的影响，发生变化的原因和变化的趋势，从而有利于对现金流量作出更准确的判断和评价，它一般采用结构百分比法。
举例说明如下：
例：D公司的结构分析数据见下表：
1、现金流入结构分析：它可以分为总流入结构和经营、投资和筹资三项活动流入的内部结构分析，也即这三类活动的现金流入在全部现金流入中的构成和所占的比重，以及在这三类活动中的各个项目，在该类的全部现金流入中的构成和所占的比重。
2、现金流出结构分析：它可以分为总流出结构和经营、投资和筹资三项活动流出的内部结构分析，也即这三类活动的现金流出在全部现金流出中的构成和所占的比重，以及在这三类活动中的各个项目，在该类的全部现金流出中的构成和所占的比重。
对于一个健康的正在的成长公司来说，经营活动的现金流量应该是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。
通过留入和流出结构的历史比较和同业比较，可以得到更有意义的信息。
假设经营现金流量的结构百分比具有代表性（可以用三年或五年的平均数），可以根据它们和计划销售额来预测未来的经营现金流量。
假设前例，公司今年的销售额（含增值税）为14208万元，预计明年可增加8%。
经营现金流量的结构百分比不变，可预计明年的经营现金流量：
销售收现比=销售收现÷销售额=13425÷14208=94.49%
预计销售商品流入=销售额×（1+增长率）×销售收现比=14208×1.08×94.49%=14499万元
预计经营现金流出=销售商品流入÷经营现金流入流出比=14499÷1.4=10356万元
预计购买商品和劳务付现=经营现金流出×购买商品和劳务占经营活动流出百分
比=10356×51%=5282万元。
用同样的方法可以计算出其他项目的数额。
三、现金流量的比率分析：
它是现金流量分析的一种形式，在财务报表分析中占有重要地位。
主要是指现金流量与其项目数据相比所得的值。
㈠流动性分析：流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。
与根据资产负债表确定的流动比率、速动比率等指标相比，可以更好地反映企业偿还债务的能力。
1、现金到期债务比：到期债务包括本期到期的短期借款、长期借款、本期应付
票据和相关的利息支出等。
现金到期债务比=经营现金净流入本期到期债务
2、经营活动净现金比：它是以本期经营现金净流量偿还债务能力的比率，即可以衡量企业偿还短期债务的能力，也可以衡量企业偿还全部债务的能力。
主要包括：⑴衡量偿还短期债务能力：现金流动负债比=经营现金净流入流动负债
⑵衡量偿还短期债务能力：经营活动净现金比=经营现金净流入债务金额
该比率越高，企业承担债务的能力越强。
假设D公司的债务总额是27057万元，则该公司最大的付息能力是14%；即利息高达14%时企业仍能按时付息。
只要能按时付息，就能借新债还旧债，维持债务规模。
如果市场利率是10%，那么该公司最大的负债能力是3811÷10%=38110万元。
仅从付息能力看，企业还可借债38110-27057=11053万元。
可见该公司的举债能力是不错的。
㈡获取现金能力分析：它可以通过经营现金净流入和投入资源的比值来反映。
投
入资源可以是销售收入、总资产、净资产、营运资金、净利润和普通股股数等。
1、销售现金比：销售现金比=经营现金净流入销售额
2、净利润和经营活动净现金流量比，也称现金获利指数：它可以评价经营现金流量的获利能力。
该比率越高，说明净利润中已经收到现金流量的程度越高，可以防止因现金短缺而陷入经营困难的境地。
净利润和经营活动净现金流量=经营活动现金净流量净利润
3、全部资产现金回收率：它是经营现金净流量与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。
4、每股营业现金流量：该指标反映企业最大的分派股利和能力，超过此限度，
就要借款分红。
每股营业现金流量=经营现金净流入普通股股数
㈢财务弹性分析，也称支付能力分析：
所谓财务弹性是指企业适应环境变化和利用投资机会的能力。
这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。
现金流量超过需要时，适应性就强。
故财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或支付等。
1、现金股利保障倍数，又叫支付现金股利比。
它可以评价支付现金股利的能力。
该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。
现金股利保障倍数=每股营业现金净流量每股现金股利
2、现金满足投资比，又叫现金充分性比。
它可以评价现金支付能力。
该比率越
大，说明资金自给率越高，达到1时，说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需要的资金；若小于1，则说明会出现现金短缺局面，要靠外部融资来补充资金。
现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入近5年资本支出、存货增加、现金股利、支付利息、偿付负债之和
㈣收益质量分析，又叫财务质量分析：
收益质量是指报告收益与公司业绩之间的相关性。
如果收益能如实反映企业的业绩，则认为收益的质量好；否则，则认为收益的质量不好。
决定收益质量的因素很多，大体上分为三个方面：会计政策的选择、运用、收益与经营风险的关系。
1、现金与流动资产比：为现金净流量与流动资产之比，可以评价流动资产的质量。
2、销售收入现金回收比：为经营活动净现金流量与销售总额之比。
反映销售总额中以现金回收销货款的比重，可用以评价销货的质量。
3、净收益营运指数：通过它的历史比较和行业比较，可以评价一个公司的收益质量。
净收益营运指数=经营净收益净收益=净收益-非经营净收益净收益
计算净收益营运指数的信息，列示在现金流量表“补充资料”的第二部分，见下表：
经营净收益=净收益-非经营净收益=净收益-非经营税前损益×（1-所得税率）=2108.99万元
净收益营运指数=2108.99÷2379=0.8865
2、现金营运指数：其中：经营现金毛流量=经营税后净收益+折旧与摊销
经营现金净流量=经营税后净收益+折旧与摊销-营运资本增加=经营现金流量
净额+非经营所得税现金营运指数=经营现金净流量经营现金毛流量这里的“经营现金流量”与现金流量表中的“经营活动现金流量净额“有区别；后者在计算时包括了全部所得税支出，而不仅仅局限于经营活动的所得税。
例如，根据上表资料D公司的现金营运指数如下：
现金营运指数=3943.99 3708.99=1.0634 经营现金毛流量=2108.99+1600=3708.99万元
经营现金净流量=3811+403×33%=3943.99万元
大于1的营运指数，说明收益质量提高。
提高的原因，是收回了235万元的营运资本。
如果营运指数小于1，说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，代表着较差的营运业绩。
值得注意的是：任何财务报表分析都要透过数字看本质，没有数字就不能得出结论；并且要在限定意义上使用分析结论，避免简单化、绝对化。