股票技术图形分析教程
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股票技术图形分析教程
黑石公司内训资料2011
08:57:24 1
股票技术图形主要种类
1.反转形态 2.整理形态 3.二者兼而有之
08:57:24
2
1.0
形态理论简介
08:57:24
股价移动规律 W底M头 头肩形 圆形 三角形 矩形、旗形、楔形 喇叭形、菱形 V形、岛形 缺口
08:57:25 49
扩散喇叭形态
标准完美的喇叭形有三个高点二个底点，这 三个高点一个比一个高，中间的二个低点则 一个比一个低，当股价从第三个高点回跌， 其回落的低点较前一个低点为低时，可以假 设形态的成立。和头肩顶一样喇叭形属于 “五点转向”型态，故此一个较平缓的喇叭 形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的 头肩式走势。当然实战中不可教条，不可按 图索骥，掌握原理机理方可准确判断； 成交量方面，喇叭型在整个形态形成的过程 中，保持着高而且不规则的成交量，并且并 不随形态的发展而递减；
34
矩形分析——引言
昨日大盘综述与今日盘 面特征
热点与板块分析
模拟投资个股点评
08:57:24
35
1.0
矩形形态分析
08:57:24
矩形也叫箱形，反映上有阻力， 下有支撑的市场特点。 箱形形态出现前，一般有一个 明确的趋势。 进入箱形阶段，一般进行反复 整理。 经过箱形整理后，一般保持原 来的趋势。 箱形整理的作用就是暂时积蓄 进一步上涨或下跌的动力。
08:57:24 41
图示——岛形反转
竭尽缺口
岛形反转 突破缺口
中继缺口
突破缺口
08:57:24 42
图例——缺口
08:57:24
43
图例——岛形
08:57:24
44
2.0
缺口
两个交易日的价格成
交区域之间存在一段 没有交易的价格区间， 这段空白区间称之为 缺口。
08:57:24 45
2.1 缺口的分类
3
2.0 价格移动规律
1、价格移动的方向由多空双方力量 对比决定，是完全随着多空力量对 比的大小和所占优势的大小而动的。 2、价格波动的过程是不断地寻找平 衡和打破平衡。
08:57:24
4
2.1 价格的两种基本形态类型
持续整理形态—保持平衡：形 态所在的平衡被打破以后，价 格的波动方向与平衡之前的价 格趋势方向相同。持续时间一 般不会太长。 反转突破形态—打破平衡：形 态所在的平衡被打破以后，价 格的波动方向与原趋势方向相 反。它是形态理论研究的重点。
分为四类：普通缺口、突破缺口、 持续缺口、竭尽缺口。 1.股市中还还有所谓除权缺口，因 为它没有市场分析的意义，所以 我们一般不把它包括在缺口分类 之中。 2.复权一般有基期复权和现价复权 两种。一般采用现价复权，以保 证现价的一致性。
08:57:24 46
3.0 普通缺口 1、短期内(3-4天）就能回补； 2、跳空幅度较小； 3、技术分析意义不大。
36
2.0
矩形分析技巧
1、成交量从左到右逐步减少，反映失 去方向，上下两难； 2、注意向三重顶或三重底图形演变， 密切关注所处的位置及成交量的变化。 判断依据：A、最后一轮上冲下突的 低点或高点信号；B、顶部出现的概 率极小； 3、短线高抛低吸时注意仓位的控制。 假突破非常多，只有一次是真的； 4、颈线及反扑位的确定及相应对策。
24
图例——圆弧顶形态分析
08:57:24
25
图例——圆弧底形态分析
08:57:24
26
2.0
圆弧分析运用1
08:57:24
1、圆底的时间一般比圆顶的时间 更长； 2、圆弧形的突破必须出现在历史 低位或高位； 3、突破后一般伴随大量； 4、突破后价格运行速度非常快且 少有反复；
27
2.1
三角形
三角形一般见于持续整
理形态（中继形态）， 在整理过程中，可能会 演变成三种形态——— 对称三角形、上升三角 形和下降三角形。
08:57:24 30
2.0
对称三角形
1. 一般有6个转折点,用于验证相等的边. 2.持续时间不能太长. 3. 可以预测突破的最长日期,还可以大致预测突破后的 价位高度或价位区间. 4.一般出现在趋势中期,突破若无大量, 则骗线或假突破 可能居大. 5.成交量左大右小,对应反映出投资者心理夸张、高潮、 平静的过程.
08:57:24
22
1.0
圆弧形态
基本形状：锅底或圆盖形 形成过程 ：一般见于庄股。刻意压价缓 慢吸筹或拉高震荡派发，自然地，吸筹 或派发都需要一段时间过程。 时间及成交量 ：时间一般几个月或更长； 成交量一定是两边多，中间少。
23
08:57:24
图示——圆弧形态示意图
圆弧底 圆弧顶
08:57:24
08:57:24
37
图示——箱形分析示意图
下降箱形整理
08:57:24
38
图例——箱形整理
08:57:24
39
缺口和岛形分析——引言
昨日大盘综述与今日盘面特 征
热点与板块分析
模拟投资个股点评
08:57:24
40
1.0
岛形反转
1、它肯定和缺口联系在一起， 形成孤岛； 2、孤岛聚集了极大成交量； 3、下跌速度快，缺口一般不 被回补； 4、跌停板式出货法是岛形反 转的极端，杀伤力巨大。
本次实验的实验目的、实 验要求、实验原理、实验 内容、实验步骤。 上次实验报告点评
08:57:24
14
实验指导——实验名称
实验12
形态分析——M头或W底分 析
08:57:24
15
实验指导——实验目的
通过实验，了解双重顶或 双重底的形成过程，熟悉 该形态的市场特征，初步 掌握该类形态的研判规则， 重点掌握颈线的功能。
08:57:25
51百度文库
楔形
楔形(无论上升楔形抑是下降楔形)上下二条线必须明显地收敛于一 点，如果型态太过宽松，形成的可能性就该怀疑。一般来说楔形 需要二个星期以上时间完成。 虽然跌市中出现的上和或楔形大部分都是往下跌破占多，但相反 地若是往上升破，而且成交亦有明显的增加，型态可能出现变异， 发展成一和样上升通道，这时候我们应该改变原来偏淡的看法， 市道(或股价)可能会沿着新的上和或通道，开始一次新的升势了。 同样倘若下降楔形不升反跌，跌破下限支持，型态可能改变为一 和样下降通道，这时候后市的看法就应该随着市势的变化而作出 修正了。 上升楔形上下二条线收敛于一点，股价在型态内移动只可以作有 限底的上和或，最终会告跌破。而股价理想的跌破点是由第一个 低点开始，直到上升楔形尖端，之间距离的２／３处。 有时候， 股价可能会一直移动到楔形的尖端，出了尖端后还稍作上升，然 后才大幅下跌。 下降楔形和上升楔形有一点明显不同之处，上升楔形在跌破下限 支持后经常会出现急跌；但下降楔形往上突破阻力后，可能会向 横发展，形成徘徊状态或园状，成交仍然十分低沉，然后才慢慢 开始上升，这交亦随之而增加。这情形的出现，我们可待股价打 破徘徊闷局后才考虑跟进。
08:57:24
31
图示——对称三角形示意图
A
C
B 对称三角形突破后， 具有一定的测算功能。
08:57:24
32
图例——三角形分析
08:57:24
33
3.0 上升三角形和下降三角 形
08:57:24
上升三角形： 1、三角形的压力线趋向于水平线,底部支撑不 断抬高,多方占优,未来上升概率居大； 2、时间、测算功能同上； 3、上升中继形态居多，有时在底部也有出现； 4、向上突破颈线时必须伴随大量； 5、价格上涨幅度很大后出现，多半是最后一 涨。 下降三角形与上升三角形方向相反。
52
08:57:25
19
08:57:24
实验指导——实验内容
08:57:24
（1）绘制基本形态图形； （2）分析形态的形成过程； （3）把握形态的几个基本特征：颈线、 反扑、逃命、测算功能； （4）该类形态分析在自选股中的具体 应用 （5）总结运用该类形态分析的注意事 项或心得体会。
20
课外作业——网络辅助教学
08:57:24
16
实验指导——实验要求
综合设计型实验，选做，每人 一机，独立完成。 选取有代表性的自选股,绘图作 业,并进行技术分析。 将实验数据填入实验报告并进 入综合理财数据库。
08:57:24
17
实验指导——实验原理
形态理论
08:57:24
18
实验指导——实验步骤
进入证券分析和证券交易系统— —查询个人账户信息——选定并 设置自选股——打开分时图，观 察实时行情——按实验内容进行 技术分析——制定本次实验投资 决策，进行模拟交易——绘制个 股技术图表——将分析过程、理 由及结论填入实验报告
A
C
7
图示——双重顶
A
C 测 算 量 度
颈
线 B
E
D
多方 逃命 点
反扑
08:57:24 8
图例——双重底
08:57:24
9
图例——双重顶
08:57:24
10
3.1
颈
线
颈线：图中B点和E点的连接直线。 研究W底和M头的真正目的就是为 了得到这条颈线。颈线一般要经过 回抽确认。 颈线的测算功能：从突破点算起， 价格至少要跌到与形态高度相等的 距离。
08:57:25
50
菱形（钻石形态）
钻石形，是喇叭形、对称三角形、头 肩顶的综合体。 形态犹如钻石或平行四边形，其颈线 为V字状。左半部类似于喇叭形，右 半部类似于对称三角形，喇叭形确定 之后趋势就是下跌，而对称三角形又 使下跌暂时推迟，但终究没有摆脱下 跌的命运，而喇叭形与对称三角形结 合，成为错综复杂的菱形。 与喇叭形相比，其更具向下的意愿。
08:57:24
47
4.0 突破缺口
1、因为价格过强或过弱而产生； 2、假如没有突发消息的话，就是强烈的反转信号； 3、缺口一般不被回补； 4、必须伴随放量。放量不够，则回补概率居大； 5、突破缺口一般会成为日后强烈的支撑或压力位。
08:57:24
48
5.0
持续缺口（度量、中继缺口）
1、一般产生于猛烈的急升或急跌 行情中； 2、缺口宽度一般比突破缺口稍大， 并且可能出现多个中继缺口， 回补的可能性亦不大； 3、一经确定不被回补，则可预测 未来股价的涨跌幅度。
圆弧分析运用2
5、形态的规模与形态功能的大 小成正比。圆弧形一旦成立， 突破后涨跌很可观； 6、有效控制好仓位，突破后应 该当机立断，甚至可以采取满 仓或空仓策略。
28
08:57:24
三角形分析——引言
昨日大盘综述与今日盘面特 征
热点与板块分析
模拟投资个股点评
08:57:24
29
1.0
5
08:57:24
3.0
双重底和双重顶
本节介绍的就是著名的W底 和M头。通过本节的学习， 可以了解股市的裙底风光和 顶上功夫。 W底和M头属于典型的反转 突破形态。价格走势一旦形 成W底和M头，威力一般很 大。
6
08:57:24
图示——双重底
反 扑 测算量 度 D
空方逃 命点
颈线
B
E
08:57:24
11
08:57:24
3.2
反扑与逃命
反扑：当M头形成，股价一般 在向下突破后，有一个回抽 确认颈线阻力位的过程，这 种现象被称为"反扑"。 逃命：当反扑发生时，在颈 线位置是最佳也是最后一次 减仓出逃的机会，在颈线附 近做空的现象就被称为"逃命 "。
12
08:57:24
3.3 判断双重底（顶）注意事项
08:57:24
1.双重底（顶）的价格只要求大致相等 2.两个底或顶可能由多个小级别的底（顶） 组成 3.注意成交量方面的量价背离现象 4.双底或双顶形成的时间跨度越长,可信度 越高,将来的威力也越大（一般间隔一个月 以上） 5.结合技术指标,会出现底部或顶部指标的
13
实验指导——实验12
网络辅助教学活动 由网络论坛管理员（学习委员） 主持一次网上专题讨论。 讨论题目：W底或M头的形态与 级别之间的关系 要求大家积极参与，看帖回帖。 课程结束后，讨论情况记入平时 成绩。
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08:57:24
圆弧形态分析——引言
昨日大盘综述与今日盘面 特征
热点与板块分析
模拟投资个股点评
黑石公司内训资料2011
08:57:24 1
股票技术图形主要种类
1.反转形态 2.整理形态 3.二者兼而有之
08:57:24
2
1.0
形态理论简介
08:57:24
股价移动规律 W底M头 头肩形 圆形 三角形 矩形、旗形、楔形 喇叭形、菱形 V形、岛形 缺口
08:57:25 49
扩散喇叭形态
标准完美的喇叭形有三个高点二个底点，这 三个高点一个比一个高，中间的二个低点则 一个比一个低，当股价从第三个高点回跌， 其回落的低点较前一个低点为低时，可以假 设形态的成立。和头肩顶一样喇叭形属于 “五点转向”型态，故此一个较平缓的喇叭 形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的 头肩式走势。当然实战中不可教条，不可按 图索骥，掌握原理机理方可准确判断； 成交量方面，喇叭型在整个形态形成的过程 中，保持着高而且不规则的成交量，并且并 不随形态的发展而递减；
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矩形分析——引言
昨日大盘综述与今日盘 面特征
热点与板块分析
模拟投资个股点评
08:57:24
35
1.0
矩形形态分析
08:57:24
矩形也叫箱形，反映上有阻力， 下有支撑的市场特点。 箱形形态出现前，一般有一个 明确的趋势。 进入箱形阶段，一般进行反复 整理。 经过箱形整理后，一般保持原 来的趋势。 箱形整理的作用就是暂时积蓄 进一步上涨或下跌的动力。
08:57:24 41
图示——岛形反转
竭尽缺口
岛形反转 突破缺口
中继缺口
突破缺口
08:57:24 42
图例——缺口
08:57:24
43
图例——岛形
08:57:24
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2.0
缺口
两个交易日的价格成
交区域之间存在一段 没有交易的价格区间， 这段空白区间称之为 缺口。
08:57:24 45
2.1 缺口的分类
3
2.0 价格移动规律
1、价格移动的方向由多空双方力量 对比决定，是完全随着多空力量对 比的大小和所占优势的大小而动的。 2、价格波动的过程是不断地寻找平 衡和打破平衡。
08:57:24
4
2.1 价格的两种基本形态类型
持续整理形态—保持平衡：形 态所在的平衡被打破以后，价 格的波动方向与平衡之前的价 格趋势方向相同。持续时间一 般不会太长。 反转突破形态—打破平衡：形 态所在的平衡被打破以后，价 格的波动方向与原趋势方向相 反。它是形态理论研究的重点。
分为四类：普通缺口、突破缺口、 持续缺口、竭尽缺口。 1.股市中还还有所谓除权缺口，因 为它没有市场分析的意义，所以 我们一般不把它包括在缺口分类 之中。 2.复权一般有基期复权和现价复权 两种。一般采用现价复权，以保 证现价的一致性。
08:57:24 46
3.0 普通缺口 1、短期内(3-4天）就能回补； 2、跳空幅度较小； 3、技术分析意义不大。
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2.0
矩形分析技巧
1、成交量从左到右逐步减少，反映失 去方向，上下两难； 2、注意向三重顶或三重底图形演变， 密切关注所处的位置及成交量的变化。 判断依据：A、最后一轮上冲下突的 低点或高点信号；B、顶部出现的概 率极小； 3、短线高抛低吸时注意仓位的控制。 假突破非常多，只有一次是真的； 4、颈线及反扑位的确定及相应对策。
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图例——圆弧顶形态分析
08:57:24
25
图例——圆弧底形态分析
08:57:24
26
2.0
圆弧分析运用1
08:57:24
1、圆底的时间一般比圆顶的时间 更长； 2、圆弧形的突破必须出现在历史 低位或高位； 3、突破后一般伴随大量； 4、突破后价格运行速度非常快且 少有反复；
27
2.1
三角形
三角形一般见于持续整
理形态（中继形态）， 在整理过程中，可能会 演变成三种形态——— 对称三角形、上升三角 形和下降三角形。
08:57:24 30
2.0
对称三角形
1. 一般有6个转折点,用于验证相等的边. 2.持续时间不能太长. 3. 可以预测突破的最长日期,还可以大致预测突破后的 价位高度或价位区间. 4.一般出现在趋势中期,突破若无大量, 则骗线或假突破 可能居大. 5.成交量左大右小,对应反映出投资者心理夸张、高潮、 平静的过程.
08:57:24
22
1.0
圆弧形态
基本形状：锅底或圆盖形 形成过程 ：一般见于庄股。刻意压价缓 慢吸筹或拉高震荡派发，自然地，吸筹 或派发都需要一段时间过程。 时间及成交量 ：时间一般几个月或更长； 成交量一定是两边多，中间少。
23
08:57:24
图示——圆弧形态示意图
圆弧底 圆弧顶
08:57:24
08:57:24
37
图示——箱形分析示意图
下降箱形整理
08:57:24
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图例——箱形整理
08:57:24
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缺口和岛形分析——引言
昨日大盘综述与今日盘面特 征
热点与板块分析
模拟投资个股点评
08:57:24
40
1.0
岛形反转
1、它肯定和缺口联系在一起， 形成孤岛； 2、孤岛聚集了极大成交量； 3、下跌速度快，缺口一般不 被回补； 4、跌停板式出货法是岛形反 转的极端，杀伤力巨大。
本次实验的实验目的、实 验要求、实验原理、实验 内容、实验步骤。 上次实验报告点评
08:57:24
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实验指导——实验名称
实验12
形态分析——M头或W底分 析
08:57:24
15
实验指导——实验目的
通过实验，了解双重顶或 双重底的形成过程，熟悉 该形态的市场特征，初步 掌握该类形态的研判规则， 重点掌握颈线的功能。
08:57:25
51百度文库
楔形
楔形(无论上升楔形抑是下降楔形)上下二条线必须明显地收敛于一 点，如果型态太过宽松，形成的可能性就该怀疑。一般来说楔形 需要二个星期以上时间完成。 虽然跌市中出现的上和或楔形大部分都是往下跌破占多，但相反 地若是往上升破，而且成交亦有明显的增加，型态可能出现变异， 发展成一和样上升通道，这时候我们应该改变原来偏淡的看法， 市道(或股价)可能会沿着新的上和或通道，开始一次新的升势了。 同样倘若下降楔形不升反跌，跌破下限支持，型态可能改变为一 和样下降通道，这时候后市的看法就应该随着市势的变化而作出 修正了。 上升楔形上下二条线收敛于一点，股价在型态内移动只可以作有 限底的上和或，最终会告跌破。而股价理想的跌破点是由第一个 低点开始，直到上升楔形尖端，之间距离的２／３处。 有时候， 股价可能会一直移动到楔形的尖端，出了尖端后还稍作上升，然 后才大幅下跌。 下降楔形和上升楔形有一点明显不同之处，上升楔形在跌破下限 支持后经常会出现急跌；但下降楔形往上突破阻力后，可能会向 横发展，形成徘徊状态或园状，成交仍然十分低沉，然后才慢慢 开始上升，这交亦随之而增加。这情形的出现，我们可待股价打 破徘徊闷局后才考虑跟进。
08:57:24
31
图示——对称三角形示意图
A
C
B 对称三角形突破后， 具有一定的测算功能。
08:57:24
32
图例——三角形分析
08:57:24
33
3.0 上升三角形和下降三角 形
08:57:24
上升三角形： 1、三角形的压力线趋向于水平线,底部支撑不 断抬高,多方占优,未来上升概率居大； 2、时间、测算功能同上； 3、上升中继形态居多，有时在底部也有出现； 4、向上突破颈线时必须伴随大量； 5、价格上涨幅度很大后出现，多半是最后一 涨。 下降三角形与上升三角形方向相反。
52
08:57:25
19
08:57:24
实验指导——实验内容
08:57:24
（1）绘制基本形态图形； （2）分析形态的形成过程； （3）把握形态的几个基本特征：颈线、 反扑、逃命、测算功能； （4）该类形态分析在自选股中的具体 应用 （5）总结运用该类形态分析的注意事 项或心得体会。
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课外作业——网络辅助教学
08:57:24
16
实验指导——实验要求
综合设计型实验，选做，每人 一机，独立完成。 选取有代表性的自选股,绘图作 业,并进行技术分析。 将实验数据填入实验报告并进 入综合理财数据库。
08:57:24
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实验指导——实验原理
形态理论
08:57:24
18
实验指导——实验步骤
进入证券分析和证券交易系统— —查询个人账户信息——选定并 设置自选股——打开分时图，观 察实时行情——按实验内容进行 技术分析——制定本次实验投资 决策，进行模拟交易——绘制个 股技术图表——将分析过程、理 由及结论填入实验报告
A
C
7
图示——双重顶
A
C 测 算 量 度
颈
线 B
E
D
多方 逃命 点
反扑
08:57:24 8
图例——双重底
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9
图例——双重顶
08:57:24
10
3.1
颈
线
颈线：图中B点和E点的连接直线。 研究W底和M头的真正目的就是为 了得到这条颈线。颈线一般要经过 回抽确认。 颈线的测算功能：从突破点算起， 价格至少要跌到与形态高度相等的 距离。
08:57:25
50
菱形（钻石形态）
钻石形，是喇叭形、对称三角形、头 肩顶的综合体。 形态犹如钻石或平行四边形，其颈线 为V字状。左半部类似于喇叭形，右 半部类似于对称三角形，喇叭形确定 之后趋势就是下跌，而对称三角形又 使下跌暂时推迟，但终究没有摆脱下 跌的命运，而喇叭形与对称三角形结 合，成为错综复杂的菱形。 与喇叭形相比，其更具向下的意愿。
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4.0 突破缺口
1、因为价格过强或过弱而产生； 2、假如没有突发消息的话，就是强烈的反转信号； 3、缺口一般不被回补； 4、必须伴随放量。放量不够，则回补概率居大； 5、突破缺口一般会成为日后强烈的支撑或压力位。
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5.0
持续缺口（度量、中继缺口）
1、一般产生于猛烈的急升或急跌 行情中； 2、缺口宽度一般比突破缺口稍大， 并且可能出现多个中继缺口， 回补的可能性亦不大； 3、一经确定不被回补，则可预测 未来股价的涨跌幅度。
圆弧分析运用2
5、形态的规模与形态功能的大 小成正比。圆弧形一旦成立， 突破后涨跌很可观； 6、有效控制好仓位，突破后应 该当机立断，甚至可以采取满 仓或空仓策略。
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三角形分析——引言
昨日大盘综述与今日盘面特 征
热点与板块分析
模拟投资个股点评
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3.0
双重底和双重顶
本节介绍的就是著名的W底 和M头。通过本节的学习， 可以了解股市的裙底风光和 顶上功夫。 W底和M头属于典型的反转 突破形态。价格走势一旦形 成W底和M头，威力一般很 大。
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图示——双重底
反 扑 测算量 度 D
空方逃 命点
颈线
B
E
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3.2
反扑与逃命
反扑：当M头形成，股价一般 在向下突破后，有一个回抽 确认颈线阻力位的过程，这 种现象被称为"反扑"。 逃命：当反扑发生时，在颈 线位置是最佳也是最后一次 减仓出逃的机会，在颈线附 近做空的现象就被称为"逃命 "。
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3.3 判断双重底（顶）注意事项
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1.双重底（顶）的价格只要求大致相等 2.两个底或顶可能由多个小级别的底（顶） 组成 3.注意成交量方面的量价背离现象 4.双底或双顶形成的时间跨度越长,可信度 越高,将来的威力也越大（一般间隔一个月 以上） 5.结合技术指标,会出现底部或顶部指标的
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实验指导——实验12
网络辅助教学活动 由网络论坛管理员（学习委员） 主持一次网上专题讨论。 讨论题目：W底或M头的形态与 级别之间的关系 要求大家积极参与，看帖回帖。 课程结束后，讨论情况记入平时 成绩。
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圆弧形态分析——引言
昨日大盘综述与今日盘面 特征
热点与板块分析
模拟投资个股点评