第8讲偿债基金系数年资本回收系数利率的计算1

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偿债基金计算公式

偿债基金计算公式以偿债基金计算公式为标题，写一篇文章。

偿债基金是一种用于偿还债务的基金，它可以帮助债务人按时偿还债务，并降低违约风险。

计算偿债基金的公式是一种重要的工具，它可以帮助债务人确定需要存入基金的金额，以确保债务的偿还能够顺利进行。

计算偿债基金的公式基于债务人的债务金额、债务期限和年利率等因素。

下面我们将详细介绍如何使用这个公式进行计算。

我们需要确定债务的金额。

这是指债务人需要偿还的总金额，包括本金和利息。

债务金额是计算偿债基金的重要参考指标，它直接影响到最终需要存入基金的金额。

我们需要确定债务的期限。

债务期限是指债务人与债权人约定的偿还期限，通常以年为单位。

不同的债务期限会影响到偿债基金的计算结果，因此需要确保准确输入。

我们需要确定债务的年利率。

年利率是指债务人需要支付给债权人的利率，它是债务偿还的重要成本。

在计算偿债基金时，年利率用于计算债务的利息部分。

根据以上三个因素，我们可以使用以下公式来计算偿债基金：偿债基金 = 债务金额 / (1 + 年利率)^债务期限这个公式的含义是，偿债基金等于债务金额除以（1加上年利率的债务期限次方）。

通过这个公式，我们可以得到一个需要存入基金的金额，以确保债务能够按时偿还。

举个例子来说明如何使用这个公式。

假设小明有一个债务金额为10000元，债务期限为3年，年利率为5%的债务。

那么，根据上述公式，小明需要计算偿债基金：偿债基金 = 10000 / (1 + 0.05)^3计算结果为：偿债基金约为8600元。

这意味着小明需要存入8600元的基金，以确保债务能够按时偿还。

需要注意的是，偿债基金的计算公式是基于一些假设和简化条件的。

在实际情况中，可能还需要考虑其他因素，如债务的变动、额外费用等。

因此，在使用偿债基金计算公式时，需要根据具体情况进行调整和修正，以确保计算结果的准确性。

总结一下，偿债基金计算公式是一种帮助债务人确定需要存入基金的金额的工具。

通过输入债务金额、债务期限和年利率等因素，可以使用这个公式进行计算。

偿债基金计算公式推导

偿债基金计算公式推导偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。

下面咱们就来一步步推导偿债基金的计算公式。

先来说说为啥要有偿债基金这东西。

就好比你跟朋友借了一笔钱，答应几年后还给他，可一下子拿出那么多钱不容易呀，所以就得提前计划，每年或者每月存点钱，这存的钱凑一起到时候就能还债啦。

假设咱们要在 n 年后还清一笔债务 F，年利率为 i，每年需要存入的金额为 A 。

咱们先从最简单的情况开始。

如果年利率是 10%，要在 1 年后还清1000 元的债务，那今年得存多少钱呢？很简单，就是 1000÷（1 + 10%）= 909.09 元。

这其实就是偿债基金的基本思路。

那要是 2 年后还清 1000 元，年利率还是 10% 呢？咱们可以这么想，第 1 年存的钱 A 到第 2 年就变成了 A×（1 + 10%），第 2 年又存了 A 元，加起来得等于 1000 元。

也就是：A×（1 + 10%） + A = 1000A×1.1 + A = 1000A×（1.1 + 1） = 1000A = 1000÷2.1 ≈ 476.19 元再推广到 n 年的情况。

第 1 年存的 A 元，到第 n 年就变成了 A×（1 + i）^(n - 1) ；第 2 年存的 A 元，到第 n 年就变成了 A×（1 + i）^(n - 2) ；以此类推，第 n -1 年存的 A 元，到第 n 年就变成了 A×（1 + i）；第 n 年存的就是 A 元。

把这些加起来就得等于债务 F 。

也就是：A×（1 + i）^(n - 1) + A×（1 + i）^(n - 2) +... + A×（1 + i）+ A = F这是一个等比数列求和的式子。

根据等比数列求和公式：S = a1×(1 - q^n) / (1 - q) （其中 a1 是首项，q 是公比，n 是项数）这里首项 a1 = A ，公比 q = 1 + i ，项数 n = n 。

复利现值终值系数年金现值终值系数偿债基金投资回收额解读

一、投资回收系数本义：将1元的现值折为收入的年金。

应用：2个不考虑时间价值的指标P142、是否考虑时间价值指标的转换1、回收期=年金现值系数=1/投资回收系数=原始投资额/每年现金净流量；2、会计收益率=投资回收系数=1/回收期=年平均净收益或净流量/原始投资额表义假想题：某投资100万元，市场利率为12％，10年期。

则投资回收系数=1/（P/A,12%,10%）=1/5.6502=17.7%；每年投资回收额=原始投资＊投资回收系数=100＊17.7％=17.7万；投资回收期为10年（给定，此为考虑时间价值）；不考虑时间价值的2指标为：回收期=1/投资回收系数=1/17.7％=5.65％；项目的会计收益率=投资回收系数=17.7％。

★★在其他条件相同下，考虑了时间价值，投资回收期延长！！承上又一题：某项目投资100万元，市场利率12％，不考虑时间价值回收期为5.65年，求考虑时间价值的回收期。

鹰儿：不考虑时间价值回收期=年金现值系数=（P/A,12%,N）=5.65。

解得N=10年。

二、偿债基金系数本义：1元的年金终值折算为每年应支付的年金。

应用：偿债期的确定、是否考虑时间价值指标的转换。

表义假想题：某借款，到期本利和100万元，★银行存款利率为12％，10年期。

则偿债基金系数=1/年金终值系数=1/（S/A,12%,10%）=1/17.549=5.7%；每年需偿付=原始投资＊偿债基金系数=100＊5.7％=5.7万；偿债期为10年（给定，此为考虑时间价值）；不考虑时间价值的2指标为：偿债期=终值/每年现金流出=100/5.7=17.54年；借款的资本成本率=年错款利率(1-T)/（1-筹资费用率）。

相关指标此题未给出，但应知道。

在其他条件相同下，考虑了时间价值，偿债期缩短。

好理解，结合用偿债基金法提折旧。

承上又一题：某借款终值100万元，银行存款利率12％，不考虑时间价值偿债期为17.54年，求考虑时间价值的偿债期。

2022年考研重点之偿债基金和资本回收额、利率计算

第 05 讲偿债基jin和资本回收额、利率计算知识点：年偿债基jin和年资本回收额的计算——依据一般年金终值和一般年金现值求年金1.年偿债基jin——一般年金终值的逆运算已知：①一般年金终值〔“n个A〞的复利终值合计〕，②计息期利率 i〔n 期内每期复利 1 次的利率〕，③期数 n〔年金 A 的个数〕，求：年金 A〔系列、定期、等额款项的每笔发生额〕。

由：F＝A×〔F/A，i，n〕可得：A＝F÷〔F/A，i，n〕（提示）年偿债基jin和复利现值均依据终值计算，二者的区别在于：年偿债基jin是依据系列、定期、等额款项的终值“合计〞求该系列款项的每笔发生额〔即年金〕；复利现值是依据终值求现在的一次性款项〔即现值〕，如下图：（例题·计算分析题）某套住宅估计第 5 年末的价格为 638.15 万元。

某投资者打算通过投资于一种固定收益型理财产品的方法积聚资金，以便在第 5 年末将该住宅买下。

已知该理财产品的年复利收益率为8％。

要求：（1）如果该投资者打算在未来 5 年内，每年年末等额投资一笔该理财产品，则每年年末的投资额应为多少？（正确答案）每年年末的投资额〔年偿债基jin〕＝638.15÷〔F/A，8％，5〕＝638.15÷5.8666＝108.78〔万元〕要求：（2）如果该投资者打算现在一次性投资一笔该理财产品，则现在一次性的投资额应为多少？（正确答案）现在一次性的投资额〔复利现值〕＝638.15×〔P/F，8％，5〕＝638.15×0.6806＝434.32〔万元〕2.年资本回收额——一般年金现值的逆运算已知：①一般年金现值〔“n 个A〞的复利现值合计〕,②计息期利率 i〔n 期内每期复利 1 次的利率〕, ③期数 n〔年金 A 的个数〕,求：年金A〔系列、定期、等额款项的每笔发生额〕。

由：P＝A×〔P/A，i，n〕可得：A＝P÷〔P/A，i，n〕（提示）年资本回收额和复利终值均依据现值计算，二者的区别在于：年资本回收额是依据系列、定期、等额款项的现值“合计〞求该系列款项的每笔发生额〔即年金〕；复利终值是依据现值求未来某一时点上的一次性款项〔即终值〕，如下图：（例题·计算分析题）某企业向银行借入 5 年期贷款 10000 元，年利率 10％，每年复利一次。

第8讲_偿债基金系数、年资本回收系数、利率的计算(1)

知识点——偿债基金系数【例题】某家长计划 10年后一次性取出 50万元，作为孩子的出国费用。

假设银行存款年利率5%，复利计息，该家长计划 1年后开始存款，每年存一次，每次存款数额相同，共计存款 10次。

假设每次存款的数额为 A万元，则：A ×（ F/A， 5%， 10） =50A=3.98 （万元）或A=50× [1/（ F/A， 5%， 10） ]=3.98（万元）。

知识点——年资本回收系数【例题】某人于 20x8年 1月 25日按揭贷款买房，贷款金额为 100万元，年限为 10年，年利率为 6%，月利率为 0.5%，从 20x8年 2月 25日开始还款，每月还一次，共计还 120次，每月还款金额相同。

假设每次还款金额为 A，则：100=A ×（ P/A， 0.5%， 120）A=1.11 （万元）。

习题【单选题】下列各项中，与普通年金终值系数互为倒数的是（）。

（ 2017年）A. 预付年金现值系数B. 普通年金现值系数C. 偿债基金系数D. 资本回收系数【答案】 C【解析】普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数，普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数，所以选项 C正确。

知识点——利率的计算【现值或者终值系数已知的利率计算——我们要解决什么问题？】【现值或者终值系数已知的利率计算——解决问题的方法和公式】【第三步的计算原理】【例题】假如东小奥投资理财一次性投入 4.2万元，以后 5年每年收回 1万元，计算此项理财项目的投资收益率是多少？已知（ P/A,6%,5） =4.2124，（ P/A,7%,5） =4.1002 第一步确定系数关系： 1 ×（ P/A,i,5） =4.2（ P/A,i,5） =4.2/1=4.2第二步找到对应条件： B 2= （ P/A,6%,5） =4.2124 i 2=6%B 1= （ P/A,7%,5） =4.1002i 1=7%第三步利用插值法计算：（ 4.2-4.1002） /（ 4.2124-4.1002） =（ i-7%） /（ 6%-7%）i=6.11% 。

年偿债基金系数和年投资回收系数

1.年偿债基金的计算
简单地说，如果是已知年金终值求年金，则属于计算偿债基金问题，即根据普通年金终值公式求解A（反向计算），这个A就是偿债基金。

根据普通年金终值计算公式：
可知：
式中的是普通年金终值系数的倒数，称偿债基金系数，记作（A/F，i，n）。

【提示】（1）偿债基金和普通年金终值互为逆运算；（2）偿债基金系数和普通年金终值系数是互为倒数的关系。

【例·计算题】某人拟在5年后还清10 000元债务，从现在起每年年末等额存入银行一笔款项。

假设银行利率为10%，则每年需存入多少元？
【答案】
A＝10000/（F/A，10%，5）＝1 638（元）
2.投资年资本回收额的计算
年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本的金额。

年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P A，求年金A。

计算公式如下：
式中，称为资本回收系数或投资回收系数,记作（A/P，i，n）。

【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。

【例·计算题】某企业借得1 000万元的贷款，在10年内以年利率12%等额偿还，则每年应付的金额为多少？
【答案】
A＝1000/（P/A，12%，10）＝176.98（万元）。

中级财务管理各章节主要公式总结

最新中级财务管理各章节主要公式总结第一章利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率第二章风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率＋β×（市场组合平均收益率－无风险收益率）第三章1.复利现值系数与终值系数F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n）P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n2.普通年金现值系数与资本回收系数（P/A ,i n）＝[1-（P/F,i,n）]/i（A/P ,i n）＝1/（P/A ,i n）3.普通年金终值系数与偿债基金系数（F/A, i n）＝[（F/P,i,n）-1]/i（A/F，i n）＝1/（F/A, i n）4.即付年金现值系数和终值系数即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数2.gif (13.74 KB)2008-3-5 10:56第四章1.项目计算期＝建设期＋运营期2.固定资产原值＝固定资产投资+建设期资本化借款利息3.本年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数4.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用5.运营期所得税后净现金流量＝息税前利润×（1-所得税税率）+折旧+摊销+回收额＝营业收入－经营成本－营业税金及附加－所得税6.包括建设期的投资回收期＝最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量7.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×100%8.净现值＝求和符号（第t年的净现金流量×t年的复利现值系数）9.净现值率＝项目的净现值/原始投资的现值合计×100%10.获利指数＝投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计＝1＋净现值率11.内部收益率IRR：求和符号[第t年的净现金流量×（P/F,IRR,t）]＝0第五章1.基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份额基金净资产价值总额=基金资产总额-基金负债总额2.基金认购价＝基金单位净值＋首次认购费基金赎回价＝基金单位净值－基金赎回费3.基金收益率＝（年末持有份数－基金单位净值年末数－年初持有份数×基金单位净值年初数）/（年初持有份数×基金单位净值年初数）4.认股权证的理论价值＝max[（P-E）×N,O]5.附权优先认股权的价值：Ml-（R×N+S）=R除权优先认股权的价值：M2-（R×N+S）=06.转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数第六章3.gif (15.49 KB)2008-3-5 10:563.普通股资金成本的计算（留存收益仅是不考虑筹资费用）每年股利固定：普通股筹资成本＝每年固定股利/[普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）]×100％股利增长率固定：普通股筹资成本＝第一年预期股利/[普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）]×100％＋股利固定增长率资本资产定价模型：Kc＝Rf＋β×（Rm－Rf）无风险利率加风险溢价法：Kc=Rf＋Rp4.债务筹资成本=年利息×（1－所得税税率）/[负债筹资总额×（1－筹资费率）]×100％5.短期借款实际利率（1）补偿性余额：实际利率＝名义借款金额×名义利率/[名义借款金额×（1－补偿性余额比例）]＝名义利率/（1－补偿性余额比例）（2）贴现法付息：实际利率＝利息/（贷款金额－利息）×100%6.放弃现金折扣的成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）第八章1.加权平均资金成本=∑（某种资金占总资金的比重×该种资金的成本）2.边际贡献=销售收入－变动成本＝（销售单价一单位变动成本）×产销量＝单位边际贡献×产销量3.息税前利润＝销售收入总额－变动成本总额－固定成本＝（销售单价-单位变动成本）×产销量-固定成本＝边际贡献总额-固定成本4.经营杠杆经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销量变动率＝基期边际贡献/基期息税前利润5.财务杠杆经营杠杆系数＝普通股每股利润变动率/息税前利润变动率＝基期息税前利润/（基期息税前利润－基期利息）6.复合杠杆复合杠杆系数＝普通股每股利润变动率/产销量变动率＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝基期边际贡献/（基期息税前利润－基期利息－基期融资租赁租金）7.每股利润无差别点处的息税前利润解方程：（EBIT-I1）×（1-T）/N1＝（EBIT-I2）×（1-T）/N28.公司价值分析法股票市场价值＝[（息税前利润－利息）×（1－所得税税率）]/普通股筹资成本第十章1.销售预算某期经营现金收入＝该期现销含税收入＋该期回收以前期应收账款＝本期销售收入（含销项税）＋期初应收账款－期末应收账款２.生产预算某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量－预计期初存货量3.直接材料预算本期采购付现金额＝本期采购金额（含进项税）＋期初应付账款－期末应付账款＝该期现购材料现金之处＋该期支付以前期的应付账款４.应交税金及附加预算应交税金及附加＝销售税金及附加＋应交增值税销售税金及附加＝应交营业税＋应交消费税＋应交资源税＋应交城市维护建设税＋应交教育费及附加第十一章1.成本中心成本（费用）变动额=实际责任成本（费用）-预算责任成本（费用）成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/预算责任成本（费用）×100% 2.利润中心利润中心边际贡献总额＝该利润中心销售收入总额－该利润中心变动成本总额利润中心负责人可控制利润总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控制利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本3．投资中心投资收益率＝利润/投资额×100％剩余收益=利润-投资额（或资产占用额）×规定的（或预期的）最低投资报酬率＝息税前利润－总资产占用额×预期的总资产息税前利润率4.标准工资率＝标准工资总额÷标准总工时制造费用分配率标准＝标准制造费用总额÷标准总工时用量差异＝标准价格×（实际用量－标准用量）价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量直接材料用量差异＝（实际产量下实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格直接材料价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量直接人工效率差异＝（实际产量下实际人工工时－实际产量下标准人工工时）×标准工资率直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际产量下实际人工工时变动制造费用效率差异＝（实际产量下实际工时－实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率变动制造费用耗费差异＝（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）×实际产量下实际工时固定制造费用耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量标准工时×标准分配率固定制造费用能量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率固定制造费用产量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的实际工时）×标准分配率固定制造费用效率差异＝（实际产量下的实际工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率第十二章1.流动比率＝流动资产/流动负债×100％2.速动比率＝速动资产/流动负债×100％3.现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100％4.资产负债率＝负债总额/资产总额×100％5.产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100％6.或有负债比率＝或有负债总额/所有者权益总额×100％7.已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支出息税前利润总额＝利润总额＋利息支出8.带息负债比率＝带息负债总额/负债总额×100％9.应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率＝营业收入/平均应收账款（流动资产、固定资产、总资产）应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转天数＝360/应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率其中：固定资产使用固定资产净值计算。

偿债基金系数普通年金终值系数公式

偿债基金系数普通年金终值系数公式偿债基金系数和普通年金终值系数是财务管理中的重要概念，咱们一起来好好聊聊。

先来说说普通年金终值系数，它反映的是在一定的利率下，经过若干期等额收付后，最终能积累到的金额。

比如说，小明从今年开始，每年年末都会存 1000 元到银行，年利率是 5%，那 5 年后他能拿到多少钱呢？这时候就用到普通年金终值系数啦。

那偿债基金系数又是啥呢？其实它和普通年金终值系数就像是一对“好兄弟”。

偿债基金系数是为了使年金终值达到既定金额每年应支付的年金数额。

举个我亲身经历的例子，我有个朋友小李，他贷款买了一套房子，贷款总额是 50 万，年利率 6%，还款期限 10 年。

他想知道每年要还多少钱才能在 10 年后还清这笔贷款，这时候就得靠偿债基金系数来帮忙算一算啦。

咱们来仔细看看这两个系数的公式。

普通年金终值系数的公式是：F = A × [(1 + i) ^ n - 1] / i ，这里的 F 表示终值，A 表示年金，i 表示利率，n 表示期数。

偿债基金系数的公式呢，就是普通年金终值系数的倒数，即：A = F × i / [(1 + i) ^ n - 1] 。

在实际生活中，这两个系数用处可大了。

比如说企业在做长期投资规划的时候，要算清楚未来能获得多少收益，这就得用普通年金终值系数。

再比如，企业想要提前准备一笔偿债资金，避免到期还不上钱，就得依靠偿债基金系数来算清楚每年要存多少钱。

我之前在给学生们讲这部分内容的时候，发现很多同学一开始都觉得很抽象，不好理解。

后来我就想了个办法，让大家分组模拟企业的财务决策，自己去算一算在不同情况下的年金终值和偿债金额。

这一招还真管用，同学们通过实际操作，对这两个系数的理解明显加深了。

总之，偿债基金系数和普通年金终值系数虽然看起来有点复杂，但只要咱们耐心琢磨，结合实际例子去理解，就能掌握它们的精髓，在财务管理的道路上越走越顺。

希望大家通过我的讲解，对这两个系数有更清晰的认识，能在今后的学习和工作中灵活运用，让自己的财务规划更加合理、科学。

偿债基金计算表公式

偿债基金计算表公式一、偿债基金的概念和作用偿债基金是指企业为了偿还债务而设立的一种特定基金。

偿债基金的主要作用是确保企业有足够的资金用于偿还债务，保证企业的债务能够按时支付，维护企业的信用和声誉。

偿债基金计算表公式是一种用于计算偿债基金金额的公式。

根据企业的具体情况和需求，可以使用不同的公式进行计算。

下面是两种常用的偿债基金计算表公式：1. 偿债基金计算表公式一：固定比例法偿债基金 = 公司负债总额× 偿债比例其中，公司负债总额是指企业当前的全部债务总额，偿债比例是指企业根据自身情况设定的用于偿还债务的比例。

2. 偿债基金计算表公式二：摊余成本法偿债基金 = 每期应还本金 + 每期应还利息其中，每期应还本金是指企业每期需要偿还的债务本金，每期应还利息是指企业每期需要支付的债务利息。

三、偿债基金的计算实例为了更好地理解偿债基金的计算过程，下面以一个实例进行说明。

假设某公司负债总额为100万元，偿债比例为20%。

根据固定比例法，偿债基金的计算公式为：偿债基金 = 100万元× 20% = 20万元。

因此，该公司需要设立20万元的偿债基金用于偿还债务。

假设某公司借款100万元，年利率为5%，按照摊余成本法，每期偿还本金为10万元（借款总额除以还款期数），每期偿还利息为5万元（剩余债务乘以利率）。

因此，偿债基金的计算公式为：偿债基金= 10万元 + 5万元 = 15万元。

该公司需要设立15万元的偿债基金用于每期偿还债务。

四、总结偿债基金是企业为了保证债务按时偿还而设立的一种特定基金。

通过使用偿债基金计算表公式，企业可以准确计算出所需的偿债基金金额。

根据企业的具体情况和需求，可以选择适合的计算公式进行计算。

偿债基金的设立对于维护企业的信用和声誉，保证企业的债务能够按时支付具有重要作用。

因此，企业在进行债务管理时，应充分考虑偿债基金的设立和计算。

自考财务管理学计算公式汇总

第二章资金时间价值和投资风险价值1.复利终值-P48 ()n n i PV FV +⨯=10 2.复利现值-P48 ()n n i FV PV +⨯=11复利终值系数：复利现值系数： 3.后付年金终值-P50 ★★★年金终值系数： 4.年偿债基金已知年金终值,求年金A-P52偿债基金系数：5.后付年金现值-P53 ★★★年金现值系数：6.年资本回收额已知年金现值,求年金A-P54 资本回收系数：7.先付年金终值-P56 ★★★ 公式⑴公式⑵ 8.先付年金现值-P57 ★★★公式⑴ 公式⑵ 9.递延年金现值m 期后的 n 期年金-P58 公式⑴★★★ ()AFVIFA A A i A V n i n t t n -•=-+•=++=-∑1,1111()()()i PVIFA A i i A V n i nt t +••=+•+•=∑=1111,10()APVIFA A A i A V n i n t t +•=++•=--=∑1,11011()()mi n i m n t t PVIF PVIFA A i i A V ,,101111••=+•+•=∑=()n n i i FVIF +=1,()n n i i PVIF +=11,()i i FVIFA n n i 11,-+=()()i i i PVIFA n nt t n i /111111,⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=+=∑=()()n n t t n i i i i PVIFA -=+-=+=∑1111111,公式⑵★★★10.永续年金现值-P59★★★第三章筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式⑶贴现利率折算为实际利率——实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★ 此公式中i 为贴现率公式⑷ 单利贷款,要求补偿性余额的实际利率★★★ 此公式中r 为补偿性余额比例2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费R 的计算-P132★★★此公式中p 为周转信贷额度；q 为年度内已使用借款额；r 为承诺费率3.债券发行价格售价的计算-P139★★★4.资本成本率计算公式-P156公式⑴长期借款成本：★★★此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税税率；L 为长期借款筹资额,即借款本金；F t 为筹资费用率；R t 为长期借款年利率不计筹资费用时：附加补偿性余额CB 时：公式⑵债券成本：★★★注意此公式筹资额B 按发行价格计算公式⑶优先股成本：注意此公式筹资额P p 按发行价格计算r i -=1K 实际利率（年利率）()rq p ⋅-=R ()T R K t t -=1公式⑷普通股成本：★★★此公式中D c 为普通股年股利计算时通常用第一年股利进行计算；P c 为普通股筹资额；F c 为普通股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率公式⑸留用利润成本：是一种机会成本,股东希望留用利润得到与普通股等价的报酬,唯一区别是不考虑筹资费用公式右方各符号含义同普通股成本公式公式⑹ 综合资本成本：边际资本成本也按照加权平均计算5.财务杠杆系数计算公式-P167财务杠杆系数的两个公式：公式⑷公式⑸ -P169 ★★★此公式中EBIT 为息税前利润；I 为债券或借款利息；L 为租赁费；d 为优先股股利；T 为企业所得税税率6.每股利润无差别点计算公式-P171★★★EBIT 为息税前利润平衡点,即每股利润无差别点；I 1 ,I 2两种筹资方式下的年利息；D P1,D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N 1,N 2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率第四章流动资金管理1.货币资金最佳持有量公式-P201基本公式： ∑==nj j j w W K K 1FC QMDM HC QM TC ⋅+⋅=2此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最佳持有量. 货币资金最佳持有量QM 的公式：转换次数公式：2.最佳采购批量公式-P243基本公式：此公式中Y C 为一年的存货总费用；Y P 为一年的采购总费用；Y M 为一年的储存保管总费用；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需的采购费用；M 为单位材料的储存保管费用；Q 为最佳采购批量.最佳采购批量Q 的公式：此公式中Q 为最佳采购批量；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需的采购费用；M 为单位材料的储存保管费用.第五章固定资产和无形资产管理1.固定资产折旧额的计算公式-P264公式⑴ 年限平均法-P265★★★公式⑵ 工作量法-P266按照行驶里程计算固定资产折旧额——客、货运汽车适用按照工作小时计算固定资产折旧额——大型设备适用公式⑶ 双倍余额递减法-P267★★★不考虑固定资产残值情况下第一年折旧额是原始价值乘以折旧率,折旧率是直线法2倍.QM DM转换次数最后几年要用年限平均法,使用寿命为偶数时,第年开始采用年限平均法使用寿命为奇数时,开始采用年限平均法的年数为第年公式⑷ 年数总和法-P268★★★ 3.现金流量的公式-P289公式⑴ 每年净现金流量-P289★★★公式⑵ 投资回收期-P292★★★回收初始投资所需时间,分两种情况：①每年营业净现金流量NCF 相等②每年营业净现金流量NCF 不相等公式⑶ 平均报酬率-P294★★★公式⑷ 净现值-P295★★★公式⑸ 获利指数-P297★★★第六章对外投资管理1.债券投资收益的计算-P325通用公式：★★★公式⑴ 最终实际收益率-P325债券发行认购日至最终到期偿还日止公式⑵ 持有期间收益率-P325持有一定时期,在偿还期满以前将债券卖出公式⑶ 到期收益率-P326旧债券,从购入日起到最终偿还期限止⎪⎭⎫ ⎝⎛+22n ⎪⎭⎫ ⎝⎛+2112n2.股票投资内在价值的计算-P325公式⑴ 长期持有,股利每年不变的股票-P327相当于永续年金现值公式⑵ 长期持有,股利固定增长的股票-P328 股票的内在价值等于各年股利现值的和K ﹥g,n →∞ 此公式中D 0为普通股基年股利；K 为企业预期收益率；g 为普通股股利年增长率公式⑶ 短期持有,未来准备出售的股票-P328股票的内在价值等于各年股利现值加上面值P 的现值的和3.股票投资收益的计算-P330公式⑴ 每股收益-P330①只发行普通股,不发行优先股②发行优先股情况下公式⑵ 净资产收益率-P330也称所有者权益报酬率或股东权益报酬率公式⑶ 每股股利-P331公式⑷ 股票买卖差价收益率-P331第八章销售收入和利润管理A.销售收入的定量预测方法1.趋势分析法指数平滑法-P445利率年金；现值永续年金--=i A i A PVA 0普通股股数企业净利润每股收益=B.利润的预测和计划1.企业利润的构成-P465公式⑴ 利润总额-P465公式⑵ 销售利润-P465公式⑶ 产品销售利润-P465公式⑷ 产品销售净收入-P465公式⑸ 其他销售利润-P466公式⑹ 净利润-P4672.本量利分析法-P467公式⑴ 损益方程式-P468★★★由此公式求得下面五个公式：公式⑵ 边际贡献方程式-P469★★★ ①②③④⑤公式⑶ 损益方程式转化成边际贡献方程式-P470 公式⑷ 保本销售量、保本销售额-P470★★★所得税利润总额净利润-=保本点利润为0公式⑸ 目标销售量、目标销售额-P472第十章财务分析1.偿债能力比率-P551公式⑴ 流动比率-P552★★★ 公式⑵ 速动比率-P553★★★ 公式⑶ 现金比率-P554★★★ 公式⑷ 资产负债比率-P554 公式⑸ 有形资产负债比率-P555 公式⑹ 产权比率-P556公式⑺ 已获利息倍数-P5572.资产营运能力分析-P557公式⑴ 应收账款周转次数-P558★★★销售收入净额理论上应是赊销收入净额公式⑵ 应收账款周转天数-P558★★★ 公式⑶ 存货周转次数-P559★★★销货成本相当于销售成本公式⑷ 存货周转天数-P560★★★3.获利能力比率-P560公式⑴ 销售净利润率-P560★★★ 平均存货销货成本周转次数货存=%100⨯=销售收入净额净利润销售净利润率公式⑵资产净利润率-P561公式⑶实收资本股本利润率-P562公式⑷净资产利润率-P562公式⑸基本获利率-P563★★★公式⑹每股收益-P563公式⑺每股股利-P564公式⑻市盈率-P564。

等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算

等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算二、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算A 年金,发生在 ( 或折算为 ) 某一特定时间序列各计息期末(不包括零期) 的等额资金序列的价值。

1. 终值计算 ( 已知 A, 求 F)等额支付系列现金流量的终值为 :[（1＋i）n－1]/i年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数 , 用符号(F/A，i，n)表示。

公式又可写成：F=A(F/A，i，n)。

例：若 10 年内，每年末存 1000 元，年利率 8%, 问 10 年末本利和为多少 ?解 : 由公式得：＝1000×[（1＋8%）10－1]/8%＝144872. 偿债基金计算 ( 已知 F, 求 A)偿债基金计算式为：i/ [（1＋i）n－1]称为等额支付系列偿债基金系数，用符号(A /F，i，n)表示。

则公式又可写成：A=F(A /F，i，n)例：欲在 5 年终了时获得 10000 元，若每年存款金额相等，年利率为10%, 则每年末需存款多少 ?解 : 由公式 (1Z101013-16) 得：＝10000×10%/ [（1＋10%）5－1]＝1638 元3. 现值计算 ( 已知 A, 求 P)[（1＋i）n－1]/i（1＋i）n称为等额支付系列现值系数或年金现值系数 , 用符号(P/A，i，n)表示。

公式又可写成： P＝A(P/A，i，n)例：如期望 5 年内每年未收回 1000 元，问在利率为 10% 时，开始需一次投资多少 ?解 : 由公式得 :＝1000×[（1＋10%）5－1]/10%（1＋10%）5＝3790. 8 元4. 资金回收计算 ( 已知P, 求A)资金回收计算式为 :i（1＋i）n/ [（1＋i）n－1]称为等额支付系列资金回收系数，用符号(A/P，i，n)表示。

则公式又可写成：A=P(A/P，i，n)例：若投资10000元，每年收回率为 8%, 在10年内收回全部本利，则每年应收回多少 ?解 : 由公式得 :＝10000×8%×（1＋8%）10/ [（1＋8%）10－1]＝1490. 3 元例．（2005真题）某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金和利息，若年基准收益率为8%，则总计可以收回资金（ D ）万元。

简述偿债基金系数和普通年金终值数

简述偿债基金系数和普通年金终值数偿债基金系数和普通年金终值数是投资领域中的两个重要概念。

偿债基金系数是指偿付能力指标，它是评估债券基金的重要指标之一。

普通年金终值数则是一种投资方式，它可以为投资者提供一定的稳定收益。

一、偿债基金系数偿债基金系数是指债券基金的偿付能力指标，它是评估债券基金的重要指标之一。

债券基金是一种投资于债券市场的基金，它通过购买不同种类的债券来实现资产配置。

由于债券市场具有相对稳定的收益和较低的风险，因此债券基金成为了许多投资者的选择。

偿债基金系数是评估债券基金偿付能力的重要指标之一。

它是指债券基金的净值与债券基金管理公司的负债之比。

偿债基金系数越高，代表着债券基金的偿付能力越强，投资风险也就越小。

因此，偿债基金系数是投资者选择债券基金的重要参考指标之一。

二、普通年金终值数普通年金终值数是一种投资方式，它可以为投资者提供一定的稳定收益。

普通年金是一种可以提供一定保障的投资方式，它可以为投资者提供一定的年金收入。

普通年金的终值数是指在投资期间内，年金的终值总额。

普通年金终值数的计算公式为：FV = PMT × (((1 + r) ^ n) - 1) / r，其中FV为普通年金终值数，PMT为每期支付的年金金额，r 为每期的利率，n为投资期数。

通过计算普通年金终值数，投资者可以了解到在投资期间内，年金的终值总额，从而更好地规划自己的投资计划。

三、偿债基金系数与普通年金终值数的比较偿债基金系数和普通年金终值数是两个不同的概念，它们在投资领域中有不同的作用。

偿债基金系数是评估债券基金偿付能力的重要指标之一，它可以为投资者提供债券基金的偿付能力信息，从而帮助投资者选择更加安全的投资标的。

普通年金终值数则是一种投资方式，它可以为投资者提供一定的稳定收益，从而帮助投资者实现资产增值。

在投资决策中，投资者需要根据自己的投资需求和风险承受能力来选择适合自己的投资标的。

如果投资者需要稳定的收益和较低的风险，可以选择普通年金等稳健的投资方式；如果投资者更加注重投资标的的安全性和偿付能力，可以选择偿债基金等债券基金。

年偿债基金的计算公式

年偿债基金的计算公式好嘞，以下是为您生成的关于“年偿债基金的计算公式”的文章：在咱们的财务世界里，有这么一个重要的概念——年偿债基金。

这玩意儿听起来好像有点复杂，但其实弄明白它的计算公式，就像找到了一把解开财务谜题的钥匙。

先来说说年偿债基金到底是啥。

想象一下，你借了一笔钱，然后得定期还一部分，就像每个月还房贷一样，为了能按时还清这笔债务，你每年得准备一笔固定的钱，这笔钱就是年偿债基金啦。

年偿债基金的计算公式是：A = F×i / [(1 + i)ⁿ - 1] 。

这里的 A 就是年偿债基金，F 是终值，i 是利率，n 是计息期数。

咱举个例子来好好理解一下。

比如说小李打算 5 年后买一辆 20 万的车，假设年利率是 5%，那他每年得准备多少钱呢？首先，这 20 万就是终值 F ，利率 i 是 5%，计息期数 n 是 5 年。

把这些数带进公式里，A = 200000×5% / [(1 + 5%)⁵ - 1] ，算出来小李每年大概得准备 36872 元。

这就好比小李给自己设定了一个小目标，每年朝着这个目标攒钱，到了第五年就能顺利拿下那辆心仪的车啦。

我记得之前有个朋友小王，他想提前还完自己的房贷。

房贷总额就好比那个终值 F ，利率和还款年限确定了 i 和 n 。

他一开始对这个年偿债基金的计算一窍不通，整天愁眉苦脸的。

我给他详细讲解了这个公式，还帮他一起算了算。

算出来之后，他心里有了底，知道自己每年得努力多赚多少钱，或者节省多少钱来还房贷。

从那以后，他做什么消费决策都会先想想，这会不会影响他的“年偿债基金计划”。

其实在生活中，年偿债基金的计算无处不在。

不管是个人的债务规划，还是企业的资金安排，都得用上这个公式。

比如说一个企业要在若干年后偿还一笔巨额债务，通过这个公式就能算出每年得预留多少资金来应对。

所以啊，掌握好年偿债基金的计算公式，能让咱们在面对各种债务问题时，心里更有谱，做出更明智的财务决策。

年偿债基金计算公式

年偿债基金计算公式随着经济的发展，企业的规模越来越大，各种财务问题也越来越复杂。

其中，债务管理是企业财务管理的重要组成部分。

债务管理的核心是偿债能力的管理。

年偿债基金计算公式是评估企业偿债能力的重要工具之一。

一、年偿债基金计算公式的定义年偿债基金是指企业在一年内偿还全部债务所需要的资金。

年偿债基金计算公式是根据企业负债情况，计算企业在一年内偿还全部债务所需的资金。

年偿债基金计算公式的核心是计算企业的现金流量。

现金流量是企业财务管理的核心内容，也是评估企业偿债能力的重要指标。

二、年偿债基金计算公式的计算方法年偿债基金计算公式是根据企业负债情况和现金流量计算得出的。

具体计算方法如下：1、计算企业的负债总额企业的负债总额是指企业所有债务的总和。

包括长期借款、短期借款、应付票据、应付账款、应付利息、应付股利等。

企业的负债总额是计算年偿债基金的重要依据。

2、计算企业的现金流量企业的现金流量是指企业在一定时间内，从经营、投资、筹资等活动中所获得的现金流入和流出的情况。

现金流量是评估企业偿债能力的重要指标。

3、计算年偿债基金年偿债基金是指企业在一年内偿还全部债务所需要的资金。

年偿债基金的计算公式为：年偿债基金 = 负债总额 / 现金流量比率其中，现金流量比率是指企业在一年内所获得的现金流量与负债总额的比率。

现金流量比率越高，说明企业偿债能力越强。

三、年偿债基金计算公式的应用年偿债基金计算公式是评估企业偿债能力的重要工具之一。

企业可以根据该公式，计算出自己的年偿债基金，从而评估自己的偿债能力。

企业还可以通过比较自己的年偿债基金和同行业企业的年偿债基金，评估自己在同行业中的竞争力。

年偿债基金计算公式还可以用于企业财务规划。

企业可以根据自己的负债情况和现金流量，制定出合理的偿债计划，保证企业的偿债能力和经营稳定性。

四、结语年偿债基金计算公式是评估企业偿债能力的重要工具之一。

企业可以通过该公式，计算出自己的年偿债基金，从而评估自己的偿债能力，并制定出合理的偿债计划。

年偿债基金年存款利率单利计息

年偿债基金年存款利率单利计息年偿债基金年存款利率单利计息【导语】随着财务投资的日益发展，越来越多的人开始关注年偿债基金的收益方式。

其中，年存款利率的计算方法是大家比较关注的问题，特别是单利计息方法。

本文将以此为主题，从深度和广度两个维度，全面评估年偿债基金年存款利率单利计息，帮助读者更全面、深刻地理解这一概念。

【正文】一、什么是年偿债基金？年偿债基金是一种以年为单位收取利息的金融工具。

它通常由债券资产组成，用于提供稳定的收益。

在年偿债基金中，投资者购买债券后，基金公司会按照一定的比例将资金分散投资于多种债券，以降低风险，并通过发行份额的方式吸引更多投资者。

投资者可以根据自己的风险偏好选择不同类型的年偿债基金，获得相应的收益。

二、年存款利率单利计息的计算方法在年偿债基金中，采用单利计息的方法来计算年存款利率。

单利计息指的是将本金和利息在一定时期内只进行一次的计算。

具体的计算公式如下：年存款利息 = 本金× 存款利率其中，本金代表投资者投入的资金金额，存款利率代表年存款利率。

三、年偿债基金年存款利率单利计息的优势和劣势1. 优势：(1) 简单易懂：单利计息的方法非常简单，投资者无需过多的数学计算即可快速计算出年存款利息。

(2) 利息稳定：由于单利计息只计算一次利息，因此年存款利息相对稳定，不受市场波动的影响。

2. 劣势：(1) 低收益：与复利计息相比，单利计息的收益相对较低。

由于单利计息只进行一次计算，投资者无法充分利用之前的利息来获得更多收益。

(2) 忽略时间价值：单利计息方法忽略了时间价值的概念，无法实现最大化资金的效益。

四、个人观点和理解个人认为，年偿债基金年存款利率单利计息虽然简单易懂，但在投资收益方面存在一定的局限性。

尤其是在当前经济环境下，利率水平较低的情况下，单利计息的方法会导致投资者的收益相对较低。

为了更好地实现资金的增值，个人建议投资者可以考虑采用复利计息的方法。

复利计息是将每期的利息再投资，使得本金不断增加，从而获得更高的收益。

偿债基金系数资本回收

偿债基金系数资本回收一、引言偿债基金系数是一个衡量企业财务健康状况的重要指标，而资本回收则是企业衡量投资效益的指标。

本文将围绕着偿债基金系数和资本回收展开讨论，探究其意义、计算方法和影响因素。

二、偿债基金系数1. 定义偿债基金系数是指企业现金流量与偿还债务能力的比率。

它反映了企业通过经营活动产生的现金流量是否足够偿还债务的能力。

2. 计算方法偿债基金系数的计算方法如下：偿债基金系数 = 经营活动产生的现金流量净额 / 偿债本息支出3. 意义偿债基金系数的数值越高，表明企业的现金流充裕，偿债能力较强；反之，数值越低，表明企业的偿债能力较弱，可能面临偿债困难。

4. 影响因素偿债基金系数受以下因素影响： - 经营活动现金流量：企业经营活动的盈利能力和现金流量水平直接影响偿债基金系数。

- 偿债本息支出：债务规模、偿还期限和利率等因素都会影响偿债基金系数的大小。

三、资本回收1. 定义资本回收是指企业对投资项目的回报率。

它度量了企业获得的利润与所投入资本的比率，是衡量投资效益的重要指标。

2. 计算方法资本回收的计算方法如下：资本回收 = （净利润+利息）/ 平均资本总额3. 意义资本回收率高表明企业的盈利能力较强，投资效益良好；反之，资本回收率低则表示投资项目的回报率较低。

4. 影响因素资本回收受以下因素影响： - 净利润：企业的盈利能力是影响资本回收率的关键因素。

- 利率：投资项目所产生的利息收入也是资本回收的组成部分，利率的高低会影响资本回收的水平。

- 资本总额：投资项目所需的资本总额是计算资本回收率的分母，不同的资本总额会导致不同的资本回收率。

四、影响偿债基金系数和资本回收的因素除了上述提到的影响因素，偿债基金系数和资本回收率还受以下因素的共同影响：1.行业因素：不同行业之间的特点和发展状况会对偿债基金系数和资本回收率产生影响。

例如，产业周期性行业的企业在经济下行周期中，偿债基金系数可能较低，而资本回收率可能受到影响。

偿债基金系数计算公式

偿债基金系数计算公式偿债基金系数是用来衡量一个企业偿债能力的重要指标，它可以帮助投资者评估企业的财务状况和风险水平。

本文将介绍偿债基金系数的计算公式以及其在财务分析中的应用。

偿债基金系数是指企业可用于偿还债务的现金流量与其债务服务费用的比率。

它可以反映企业偿债能力的强弱。

偿债基金系数越高，表示企业的偿债能力越强；反之，偿债基金系数越低，表示企业的偿债能力越弱。

偿债基金系数的计算公式如下：偿债基金系数= (经营活动产生的现金流量净额+ 投资活动产生的现金流量净额 + 融资活动产生的现金流量净额) / 债务服务费用其中，经营活动产生的现金流量净额是指企业日常经营活动所产生的现金流入与现金流出之间的差额；投资活动产生的现金流量净额是指企业投资活动所产生的现金流入与现金流出之间的差额；融资活动产生的现金流量净额是指企业融资活动所产生的现金流入与现金流出之间的差额；债务服务费用是指企业为偿还债务所支付的利息、偿还本金等费用。

通过计算偿债基金系数，可以得出一个相对的数值，用于判断企业的偿债能力。

一般来说，偿债基金系数大于1表示企业有足够的现金流量来偿还债务；偿债基金系数小于1表示企业的现金流量不足以偿还债务，存在偿债风险。

偿债基金系数的应用不仅可以用于评估企业的偿债能力，还可以用于比较不同企业之间的财务状况。

比如，偿债基金系数较高的企业相对来说更具有强大的偿债能力，投资者可以更有信心地投资这些企业。

而偿债基金系数较低的企业则存在偿债风险，投资者需要谨慎考虑这些企业的投资价值。

偿债基金系数也可以用于企业自身的财务分析。

通过对不同时间段的偿债基金系数进行比较，可以了解企业偿债能力的变化趋势。

如果偿债基金系数逐渐增加，说明企业的偿债能力在改善；如果偿债基金系数逐渐减少，说明企业的偿债能力在下降，可能存在财务风险。

在进行偿债基金系数计算时，需要注意准确统计企业的现金流量和债务服务费用。

现金流量的统计应当准确，包括经营活动、投资活动和融资活动的现金流量，避免漏报或重复计算。

偿债基金系数资本回收

偿债基金系数资本回收概念的引入：随着金融市场的不断发展，越来越多的投资者开始关注债券市场。

而在债券市场中，偿债基金系数和资本回收是两个重要的概念。

偿债基金系数是评估一个债券基金的偿债能力的指标，而资本回收则是衡量一个投资者在投资中获得回报的指标。

正文：偿债基金系数是指债券基金的资产净值与其应偿付本息余额的比例。

它反映了债券基金的偿债能力，即基金能否按时足额偿付债券本息。

当偿债基金系数大于1时，意味着基金的资产净值能覆盖全部应偿付本息，基金的偿债能力较强；当偿债基金系数小于1时，意味着基金的资产净值无法覆盖全部应偿付本息，基金的偿债能力较弱。

因此，投资者在选择债券基金时，应关注其偿债基金系数，以评估其风险水平。

而资本回收则是衡量一个投资者在投资中获得回报的指标。

它是指投资者在一定时期内所获得的投资收益与投资本金的比例。

资本回收率越高，说明投资者获得的回报越多，投资效果越好。

相反，资本回收率越低，说明投资者获得的回报较少，投资效果较差。

因此，投资者在投资决策时，应关注资本回收率，以评估投资的收益情况。

对于债券基金投资者来说，偿债基金系数和资本回收是两个重要的指标。

偿债基金系数反映了基金的偿债能力，投资者可以通过该指标来评估基金的风险水平。

而资本回收则反映了投资者的收益情况，投资者可以通过该指标来评估投资的效果。

在实际投资中，投资者可以通过研究债券基金的历史数据，来评估其偿债基金系数和资本回收情况。

同时，投资者还可以通过比较不同基金的偿债基金系数和资本回收率，选择风险较低、回报较高的债券基金进行投资。

总结：偿债基金系数和资本回收是评估债券基金的重要指标。

偿债基金系数反映了基金的偿债能力，而资本回收则反映了投资者的收益情况。

投资者在选择债券基金时，应关注这两个指标，以评估基金的风险水平和投资的效果。

通过研究债券基金的历史数据，比较不同基金的指标，投资者可以做出更明智的投资决策。

偿债系数公式

偿债系数公式偿债系数是指企业在偿还债务时所能承受的能力。

它通常用于评估企业的财务健康状况，帮助投资者和债权人判断企业是否具备偿还债务的能力。

偿债系数的计算公式为：偿债系数 = (年度净利润 + 利息费用 + 税金) / (利息费用 + 本期到期长期负债)其中，净利润是企业在一定时期内的纯利润，利息费用是企业支付的利息，税金是企业缴纳的税费，本期到期长期负债是指企业在一定时期内到期的长期借款。

偿债系数大于1表示企业具备偿还债务的能力，反之则表示企业的债务偿还能力较弱。

那么，偿债系数的应用主要体现在以下几个方面：1. 评估企业的财务健康状况通过计算偿债系数，可以了解企业在偿还债务方面的能力。

偿债系数越高，说明企业具备足够的盈利和现金流来偿还债务，财务状况较为健康稳定。

2. 判断企业的债务风险债务风险是指企业无法按时偿还债务的风险。

偿债系数越低，表示企业的债务负担越重，债务风险越高。

投资者和债权人可以通过偿债系数来评估企业的债务风险，从而做出合理的决策。

3. 支持债务融资决策企业在需要融资时，债权人通常会要求企业提供偿债能力证明。

偿债系数是评估企业偿债能力的重要指标之一，企业可以根据偿债系数来判断是否具备债务融资的条件。

4. 监控财务风险变化企业的财务状况会受到多种因素的影响，例如市场环境、竞争压力等。

定期计算偿债系数可以帮助企业及时监控财务风险的变化，及时采取相应的措施，保持财务的稳健。

需要注意的是，偿债系数只是评估企业偿债能力的一个指标，不应孤立使用。

在评估企业的财务健康状况时，还需要综合考虑其他财务指标，如流动比率、资产负债率等。

偿债系数作为评估企业偿债能力的指标，对于投资者和债权人来说具有重要意义。

企业应定期计算偿债系数，以及时了解自身的财务状况，并根据评估结果采取相应的策略，保持财务的稳健。

第8讲偿债基金系数年资本回收系数利率的计算1

知识点一一偿债基金系数AX (F/A. 1 .n) =F年第AI °终值FF V (F/A. I ,n) =A偿儘S金系数为年金條值茶数倒數.801/ CF/A, i.万元，作为孩了的出国费用。

假设银行存款年利率5% 10年后一次性取出50【例题】某家长计划次。

假设每年后开始存款，每年存一次，每次存款数额相同，共计存款10复利计息，该家长计划1万元，则：A次存款的数额为=50 ） 5%> 10A X （F/A,（万元〉A=3. 98（万元九〉］=3. 98 F/A, 5$, 10A=50X ［1/ （或知识点一一年资本回收系数AX (P/A. i , n) -P生命A* —现値PP -r CP/A. i .C M年资本回收系ft为年金现ffl系数倒》• EJli/(P/x. i年，年利率10 25日按揭贷款买房，贷款金额为100万元，年限为【例题】某人于20x8年1 月次，每月还款金25 E1开始还款，每月还■次，共计还120 2（）x&月利率为0. 5%.从年2 月6$为额和同。

A,则：假设每次还款金额为）> P/A 0. 5%> 120100=A X （（万元）.A=L11习题年）2017 ［单选题】卜•列各项中，与普通年金终值系数互为倒数的是（）。

（A.预付年金现值系数普通年金现值系数B.C.偿债基金系数D.资本回收系数C【答案】.【解析】普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数，普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数.所以选项C正确。

知识点一一利率的计算【现值或者终值系数已知的利率计算一一我们要解决什么问题？】；折现率一1 1«限——n［终值尸\现（5卩\年金A 知其一 ■现左段们«解决的间题：I 插值法-尢2“►求折規率車世生艺竺）雯覚芟三」它根■罠杯求资林本.投资项冃fi9S»«Sft 在求这个i!«««fi« {F?P.严 00 I_ 咧，dZ 『20 I己»； 6^=1-191 •尸l ・22S BM,2i 产檢B • B, ■EX""} I -6 26S4万元，计算此项理财年每年收回1假如东小奥投资理财一次性投入4. 2万元，以后5【例题】求壊值或者现值i 期限【现值或者终值系数已知的利率计算P=100解决问題的方法和公式】F=120条件•： P^IOO. FN20. “=0 倉：析现扣in=3 ICF/K 6%.3> =1-191 I P.100 J'叫林.'32驾曲・ |小20 I 则^皿i ・3Z ・2M ・7V3B225 I ______ ! ■■■■「■■■■------ 1--------第二步$ ««确定i 的范n*第•步：3?»数-r --第三步S 计算具坤i【第三步的计算原埋】.3) =1.22$【逢】不g 用两小«去比・这«5开方.计»*烦=4.1002))=4.2124, ( P/A, 7%, 5 P/A, 6%, 5项目的投资收益率是多少？已知(=4.2 )第■步确定系数关系：1 X C P/A, i> 5 =4. 2/1=1 2 )(P, A, i,5=6%=4.2124 i )第一步找到对应条件；B = ( P, A, 6%, 5:2=7%=\, 1002 ) i = B ( P/A, 7%> 511 第三步利用插值法计算： / i-7% = 4. 2124-4. 1002 / 4. 2-4. 1002 ()()()(〉6%-7% c i=6・ 11%【现值或者终值系数;R 知的利率计算】.之前壹教找相近的系數・诙在&怙计CK)1.试 S 计算和啪近的P(・P?A<步找入①Attff_________ P,Wd'TPP 曲杏于P之前是找B6・现在两个蟲共同作ffip.无法tt 栗个系a. W 以找巴“210 5万元，第万元.以后10年每年收回【例题】假如东小奥投资某理财项目，•次性投入104 100万元，计算此项埋财项目的投资收益率是多少？年年末额外收回=104 P/F, i,10)) +100 X (第步列出关系式：5 X( P/A, i, 10 ) C P -100X ( P/F, i, 10) =1005X ( P/A, i, 10 第一步逐步测试s i=5% 时)H P )C+100X( P/F, i,10) =108. 115 X(=4%i 时 P/A, i, 10)22 第三步利用插值法；(4%-5%)))) ( 104-100 / ( lO&l 1-100 = ( i-5% / i=l 51%。

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