浙江财经学院金融学课件第五章_____金融市场1
2024年人大金融学课件《金融学》5金融市场
人大金融学课件《金融学》5金融市场《金融学》第五章：金融市场引言金融市场是现代经济体系的核心组成部分，对于资源配置、风险分散、价格发现、资金融通等方面具有不可替代的作用。
本章将深入探讨金融市场的内涵、功能、分类及其运行机制，以帮助读者全面理解金融市场的重要性和作用。
一、金融市场的内涵与功能1.1金融市场的内涵金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产价格为基础，供求双方进行金融资产买卖的场所。
金融市场是现代经济体系的重要组成部分，是资金融通、金融资产交易和金融风险管理的重要平台。
1.2金融市场的功能（1）资金融通功能：金融市场通过金融资产交易，将资金从供给方转移到需求方，实现资金融通，满足经济主体的融资需求。
（2）价格发现功能：金融市场通过供求关系，形成金融资产的价格，为经济主体提供决策依据。
（3）风险分散功能：金融市场通过金融资产交易，将风险分散到众多投资者，降低单一投资者承担的风险。
（4）促进资本形成功能：金融市场为投资者提供投资渠道，将储蓄转化为投资，促进资本形成和经济增长。
二、金融市场的分类2.1按交易工具分类（1）货币市场：主要交易期限在一年以内的金融工具，如国库券、商业票据等。
（3）股票市场：主要交易权益类金融工具，如股票、优先股等。
（4）衍生品市场：主要交易金融衍生品，如期权、期货、互换等。
2.2按交易性质分类（1）发行市场：金融资产首次发行的市场，如IPO（首次公开发行）市场。
（2）流通市场：金融资产发行后，在投资者之间进行买卖的市场。
（3）场内市场：在固定交易场所进行交易的市场，如证券交易所。
（4）场外市场：在交易所以外进行交易的市场，如柜台交易市场。
三、金融市场的运行机制3.1交易机制金融市场的交易机制主要包括竞价交易、做市商交易和协议交易等。
竞价交易是指在交易场所，投资者通过报价竞争，以最高买价和最低卖价成交的交易方式。
做市商交易是指做市商同时报出买入价和卖出价，投资者可以根据做市商的报价进行买卖的交易方式。
浙江财经学院金融学课件第六节_金融机构体系2文档
中介机构。
金融机构存在的原因
信用中介与支付便利 交易成本 信息不对称：逆向选择和道德风险 降低风险
逆向选择
在交易之前，信息不对称所造 成的问题。是指那些最可能造成对 对方不利的结果（信贷风险）的借 款者，更积极的寻找贷款，而且往 往最可能得到贷款。
道德风险
在交易之后，信息不对称所造成的 问题。是指借款者可能从事从贷款者角 度来看不希望看到的那些活动的风险， 因为它可能影响贷款的安全，却可能获 利更多。
第五章 金融机构体系
主要内容
金融机构体系概述 西方国家的金融机构体系 我国金融机构体系
一、金融机构体系概述
概念 金融机构是专门从事各种金融活动的法人机构。
分类
按业务特征分： 银行、 非银行金融机构
（证券公司、保险公司）
按活动领域分： 直接金融机构、间接金融机构
和处理经济业务的金融机构。 证券公司 财务公司
2001年底金融机构资产比重图
8.7 4.5 10.1
11.7
比重(%)
国有商业银行
其他商业银行
农村信用社
城市信用社
65
其他金融机构
2001年底商业银行体系市场集中度示意图
3% 10
国有商业银行 其他商业银行 城市商业银行
87%
政策性金融机构
概念 指那些由政府创立、参股或保证的不以盈
我国现行金融机构体系
中国人民银行：中央银行 1948年成立；1983年以前（中央银行
和商业银行职能）；1983年9月（中央 银行职能）；1995年《中国人民银行 法》颁布 证监会（1997） 保监会（1998） 银监会（2003）
金融学PPT完整全套教学课件
公开市场操作
央行在公开市场上买卖有价证券，影响商 业银行的准备金数量和市场利率水平，实 现货币政策的调控目标。
04 国际金融
国际金融概述
1 2
国际金融的定义与内涵 探讨国际金融的基本概念、主要特点和涉及领域。
国际金融的发展历程 回顾国际金融的起源、演变及当前发展趋势。
3
国际金融的重要性 分析国际金融在全球化背景下的地位和作用，以 及对各国经济的影响。
05 金融风险与金融 监管
金融风险概述
01
02
03
定义
金融风险是指在金融活动 中，由于各种不确定性因 素导致损失的可能性。
分类
包括市场风险、信用风险、 流动性风险、操作风险等。
特点
具有客观性、普遍性、不 确定性、传递性、双重性 等。
金融监管概述
定义
01
金融监管是指政府通过特定的机构对金融交易行为主体进行的
场。
金融市场的分类
根据交易期限的不同，金融市场 可分为货币市场和资本市场；根 据交易对象的不同，可分为证券
市场和非证券金融市场。
金融市场的作用
金融市场在现代经济中发挥着重 要作用，包括资金融通、资源配
置、风险分散和价格发现等。
金融机构概述
金融机构的定义
金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分，金融服务业（银 行、证券、保险、信托、基金等行业）与此相应。
国际金融机构
国际金融机构的类型 介绍全球性国际金融机构（如世界银行、国际货币基金组 织）和区域性国际金融机构（如亚洲开发银行、欧洲投资 银行）等。
国际金融机构的职能 阐述国际金融机构在促进国际经济合作、提供发展援助、 维护国际金融稳定等方面的职能和作用。
2024版《金融市场》第五章课件
互换合约是双方同意在未来一段 时间内交换现金流的协议。互换 合约可用于管理利率风险、汇率 风险等。
04 信用衍生产品
信用衍生产品是基于信用风险的 金融衍生工具，用于管理信用风 险敞口和进行信用投机。
按地域范围划分
可分为国内金融市场和国际金融市场。国内金融市场主要服务于本国经济主体，而国际金融 市场则跨越国界，为各国经济主体提供交易平台。
02
货币市场
货币市场的定义与特点
定义
货币市场是指进行短期（一年以内） 资金融通的市场，主要满足市场主 体的流动性需求。
特点
交易期限短、流动性强、风险相对 较低。
货币市场的工具
回购协议
出售证券时，与购买者签订协 议，约定在未来某一时间以约 定价格购回该证券。
银行承兑汇票
银行承诺在指定日期无条件支 付确定金额给收款人或持票人 的票据。
同业拆借
金融机构之间的短期资金借贷 行为。
商业票据
企业为筹集短期资金而发行的 无担保短期本票。
大额可转让定期存单
银行发行的一种定期存款凭证， 金额较大，可以转让。
金融市场的参与者
政府部门
金融机构
作为金融市场的监管者和参与者，政府部门 通过发行国债等方式筹集资金，同时制定和 执行金融政策。
包括商业银行、证券公司、保险公司等，它 们在金融市场中扮演重要角色，既是资金的 需求者也是供应者。
企业
个人投资者
企业通过金融市场筹集资金，用于扩大生产、 技术研发、市场拓展等。
功能
金融市场具有以下主要功能
金融学PP课件第五章
金融学PP课件第五章概述第五章是金融学课程中的重要章节之一，着重介绍了金融市场和金融工具。
金融市场是各类金融交易的场所，可以分为证券市场、货币市场和衍生品市场等。
金融工具是在金融市场上进行交易和投资的工具，包括股票、债券、外汇等。
本章将通过讲解金融市场和金融工具的基本概念、特点和功能，帮助学生更好地理解金融市场和金融工具的运作机制，为将来的投资决策和金融管理提供基础知识。
金融市场金融市场是指进行金融交易的场所，是资金供求的汇聚地。
根据交易的资产类型，金融市场可以分为证券市场、货币市场和衍生品市场。
证券市场是进行股票、债券等证券交易的市场。
根据交易方式的不同，证券市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次向公众发行股票和债券的市场，也称为新股发行市场。
二级市场是指已发行的证券在市场上进行买卖的市场，也称为现货市场。
证券市场对于企业融资和投资者的资产配置具有重要意义。
货币市场货币市场是进行短期资金融通的市场。
货币市场的主要特点是交易期限较短，通常在一年以内，并且以无风险或低风险的债务工具为主要交易资产。
货币市场的参与者主要有商业银行、证券公司、投资基金等金融机构。
货币市场的功能包括资金融通、风险管理和货币政策调控。
衍生品市场是进行衍生品交易的市场，包括期货市场和期权市场。
衍生品是金融工具的一种，其价值源于基础资产的价格波动。
期货是一种标准化合约，约定了在未来某一特定时间和特定价格交割某种商品。
期权是一种选择权，可以让持有人在未来某一时间以约定价格购买或者卖出某种资产。
衍生品市场对于风险管理和投资套利具有重要作用。
金融工具金融工具是在金融市场上进行交易和投资的工具，包括股票、债券、外汇等。
不同的金融工具具有不同的特点和风险，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择适合的金融工具。
股票股票是公司向投资者发行的一种所有权证书，代表着对公司的股权和利益。
持有股票的投资者成为公司的股东，有权参与公司的决策和分享公司的盈利。
货币银行学-第五章-金融市场及其构成 ppt课件
第二，为商业银行的二级准备提供了优良的资产 第三，为中央银行的公开市场操作提供了调控平台
5－24
第四，增加了社会投资渠道。 ppt课件
国库券市场
4. 国库券的发行与流通
（1）国库券的发行 贴现发行，即按面值折扣出售，到期按面额兑现。 发行价格=面值×（1-贴现率×发行期限/360） 在美国，发行价格多采取投标方式确定。
贴现利息=票据面额贴现率贴现日至票据到期日的间隔期
贴现净额＝票面额×（1－年贴现率×未到期天数/年计息日）
实际收益率=贴现利息/发行价格×360/期限
例如，有人欲将3个月后到期、面额为50 000元的商业票据出售给银行， 银行按照8%的年率计算，贴息为1 000元；银行支付给持票人的金额则 ppt课件 22 是49 000元（50 000-1 000）。
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ppt课件
2、头寸是证券、股票、期货交易中也经常
用到。
比如在期货开户交易中建仓时，买入期货
合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多 头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头 头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未 平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。
17 ppt课件
我国同业拆借市场
我国银行间拆借市场于1996年联网试运行，其交易方式有信用拆借 和回购两种，以回购为主。
优点：（1）获得长期稳定资金；
（2）优化资金配置； （3）加速资金积累 缺点：（1）进入门槛较高； （2）公开性的要求，有时与企业保守商业秘密的需 求相冲突； （3）投资风险较大 。
7 ppt课件
B.间接融资的优缺点
优点：（1）信息优势 ； （2）规模效应 ； （3）期限转化优势； （4）流动性高；
金融经济学(浙江财经大学)1461506161中国大学MOOC答案2023版完整版
金融经济学(浙江财经大学)中国大学MOOC答案2023版完整版模块一金融和金融系统个人家庭和企业的金融决策1、单选题：A business firm’s decision between financing the purchase of a delivery van by taking out a loan or by leasing is an example of ( ) A: capital-budgeting decisionB: working capital management decisionC: capital structure decisionD: risk management decision答案: capital structure decision2、单选题：In order to protect against a drop in price of the stocks you hold, you decide to lock in stock prices by signing a contract with financial intermediaries. What is the type of financial decision you make in the example? ( ) A: Consumption and saving decisionB: Investment decisionC: Financing decisionD: Risk-management decision答案: Risk-management decision金融市场的类型1、判断题：Stock is one of the financial instruments traded on the money market. A: 正确B: 错误答案:错误金融的概念1、判断题：The roles of time and conditions of uncertainty are the two distinguishing characteristics of financial decisions.A: 正确B: 错误答案:正确金融系统中资金的流动1、单选题：Suppose that Alice bought a house by obtaining a loan from a financialcompany, which raised funds by issuing stocks and bonds in the markets. Which one is correct about the flow of funds? ( )A: Surplus Units – Markets – Deficit UnitsB: Surplus Units – Markets – Intermediaries – Deficit UnitsC: Surplus Units – Intermediaries – Deficit UnitsD: Surplus Units – Intermediaries – Markets – Deficit Units答案: Surplus Units – Markets – Intermediaries – Deficit Units模块二跨时期优化时间价值与折现现金流分析PC1000项目1、单选题：Suppose you are a manager in the personal computer division of Compusell Corporation, a large firm that manufactures many different types of computers. You come up with an idea for a new type of personal computer, which you call the PC1000. Your estimates assume that sales will be 4,000 units per year at a price of $5,000 per unit. The total fixed costs are $3,500,000 per year, in which the depreciation is $400,000. The variable costs are $4,000 per unit for the PC1000. The corporate income tax rate is 40% per year. The initial outlay for PC1000 is $5,000,000 and an additional $2,200,000 you will get back at the end of the project’s life in year 7. The rate used to discount the cash flows is 15%. What would be the NPV of the PC1000 project?A: -$1,260,845B: -$1,360,645C: -$1,270,645D: -$1,260,645答案: -$1,260,6452、单选题：Suppose you are a manager in the personal computer division of Compusell Corporation, a large firm that manufactures many different types of computers. You come up with an idea for a new type of personal computer, which you call the PC1000. The initial outlay for PC1000 is $5,000,000. The total fixed costs are $3,500,000 per year, in which the depreciation is $400,000. The variable costs are $3,750 per unit for the PC1000. Your estimates assume that the price of the personal computer is $5,000 per unit. The corporate income tax rate is 40% per year. And an additional $2,200,000 you will get back at the end of the project’s life in year 7.What would be the break-even volume for the PC1000 project if the cost of capital is 25% per year?A: 4,281B: 4,181C: 4,151D: 4,256答案: 4,181个人生命周期财务规划1、单选题：Georgette is currently 30 years old, plans to retire at age 65 and to live to age 85. Her labor income is $25,000 per year, and she intends to maintain a constant level of real consumption spending over the next 55 years. Assume no taxes, no growth in real salary, and a real interest rate of 3% per year. What is the value of Georgette’s human capital? And what is her permanent income?A: $547,180.50; $20,063.19B: $537,180.50; $20,063.19C: $537,180.50; $20,763.19D: $537,190.50; $20,163.19答案: $537,180.50; $20,063.19净现值与内部报酬率的计算1、单选题：As CEO of ToysRFun, you are offered the chance to participate, without initial charge, in a project that produces cash flows of $5,000 at the end of the first period, $4,000 at the end of the next period and a loss of $11,000 at the end of the third and final year.(a)What is the net present value (NPV) if the relevantdiscount rate (the company’s cost of capital) is 10%?(b)What is the internal rate of return (IRR)?A: (a) -$423.22; (b) 13.6%B: (a) -$413.22; (b) 12.6%C: (a) -$413.22; (b) 13.6%D: (a) -$403.22; (b) 13.9%答案: (a) -$413.22; (b) 13.6%单利、复利等基本概念1、单选题：Suppose you put $1,000 into an account earning an interest rate of 5% per year for 5 years, and assuming you take nothing out of the account before then. What is the future value? What are the simple interest and the compound interest?A: FV=$1,376.28; simple interest=$350; compound interest=$26.28B: FV=$1,226.28; simple interest=$200; compound interest=$26.28C: FV=$1,276.28; simple interest=$250; compound interest=$26.28D: FV=$1,279.28; simple interest=$250; compound interest=$29.28答案: FV=$1,276.28; simple interest=$250; compound interest=$26.28复利、计息频率与有效年利率You take out a loan at an APR (annual percentage rate) of 12% with monthly compounding. What is the effective annual rate on your loan?A: 13.68%B: 12.98%C: 13.98%D: 12.68%答案: 12.68%2、单选题：Suppose a $10,000 T-bill that will mature in 3 months is currently selling for $9,800. If you purchase and hold the T-bill to maturity what rate of return would you earn on this investment computed as a continuously compounding annual rate (over the 3-month period)?A: 8.181%B: 8.081%C: 9.011%D: 8.053%答案: 8.081%资本预算决策与净现值法则You are taking out a $100,000 mortgage loan to be repaid over 25 years in 300 monthly payments. (a) If the interest rate is 16% per year what is the amount of the monthly payment?(b) If you can only afford to pay $1000 per month, how large a loan could you take? (c) If you can afford to pay $1500 per month and need to borrow $100,000, how many months would it take to pay off the mortgage?(d) If you can pay $1500 per month, need to borrow $100,000, and want a 25 year mortgage, what is the highest interest rate you can pay?A: (a) $1358.89; (b) $73,590; (c) 166; (d) 1.582% per monthB: (a) $1368.89; (b) $73,590; (c) 176; (d) 1.482% per monthC: (a) $1358.89; (b) $75,590; (c) 166; (d) 1.482% per monthD: (a) $1358.89; (b) $73,590; (c) 166; (d) 1.482% per month答案: (a) $1358.89; (b) $73,590; (c) 166; (d) 1.482% per month。
浙江财经大学431金融学综合2021年考研专业课初试大纲
《金融学综合》考试大纲考试目标：《金融学综合》是金融硕士（MF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。
《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家经济建设培养职业道德良好、能解决理论问题与实际问题的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。
考试要求：测试考生对《金融学》和《公司金融》的相关概念、基础理论的掌握情况和运用能力。
考试内容第一部分金融学一、金融体系概览1.金融市场2.金融市场的功能3.金融市场的结构4.金融市场工具5.金融中介机构6.金融中介机构的功能7.金融中介机构的结构二、货币8.货币的含义9.货币的功能10.支付体系的演进（货币的发展）三、利率11.利率（到期收益率）与回报率的计量12.现值、不同信用工具及其到期收益率、利率与债券价格13.利率与回报率14.名义利率与实际利率15.利率行为16.资产需求的决定因素17.债券市场的供给、需求及均衡利率的决定和变动（可贷资金利率理论）18.货币（货币市场）的供给和需求及均衡利率的决定和变动（流动性偏好理论）19.货币供给如何影响利率20.利率的结构（重点是期限结构）四、金融结构21.世界各国金融结构的基本事实22.交易成本与金融结构23.信息不对称（逆向选择、道德风险）与金融结构五、银行业务与管理24.银行的资产负债表25.银行的基本业务26.银行管理的基本原则（流动性管理、资产负债管理、资本管理）27.银行的信用风险管理28.银行的利率风险管理29.表外业务六、货币供给30.货币供给过程：中央银行、商业银行和储户的作用31.货币供给乘数模型与货币供给的决定因素七、货币政策32.货币政策战略：货币政策目标33.货币政策工具34.货币政策手段（操作工具或操作手段）的选择八、汇率与汇率制度35.长期汇率的决定及影响因素36.短期汇率的决定及影响因素37.汇率制度38.汇率制度与货币政策九、货币数量论、通货膨胀与货币需求39.货币数量论40.凯恩斯货币需求理论41.基于资产组合的货币需求理论42.货币需求的实证分析十、货币政策与总需求43.I S曲线44.货币政策曲线45.货币政策与总需求曲线十一、总需求与总供给分析46.总需求曲线的移动47.总供给曲线的移动48.均衡的变化十二、货币政策理论49.货币政策对需求冲击、供给冲击的反应及其效果50.货币政策与通货膨胀51.零利率下限的货币政策52.卢卡斯批判与政策评价53.规则与相机抉择54.可信度和名义锚的作用55.货币政策传导机制十三、金融危机与金融监管56.金融监管的原因57.金融监管的一般类型58.金融危机的一般发展过程59.2007-2009年金融危机及金融监管的反应第二部分公司金融60.公司金融概述61.什么是公司金融62.公司金融目标63.公司治理理论二、财务报表分析64.财务报表的编制及财务比率分析65.C FFA及其分解三、长期财务规划66.销售百分比法67.外部融资与增长四、折现与价值68.现金流与折现69.年金的估值70.债券的估值71.股票的估值五、资本预算72.投资决策准则、优缺点、及其应用73.增量现金流74.资本预算中的风险分析六、风险与收益75.风险与收益的度量76.马科维茨资产组合理论与资本资产定价模型（CAPM）77.有效市场假说与行为金融七、加权平均资本成本78.权益成本的估计79.加权平均资本成本（WACC）80.发行成本八、资本结构与公司价值81.债务融资与股权融资82.资本结构83.M M定理与优序融资理论九、股利政策与流动性管理84.公司股利政策相关理论85.短期财务与计划86.流动性管理与存货管理十、期权与套期保值风险87.期权定价理论88.实物期权89.衍生品与套期保值风险十一、国际公司理财90.汇率换算与三角套汇91.汇率的决定理论与风险管理92.国际货币体系与国际收支考试方式与分值本科目满分150分，其中，金融学部分为90分，公司金融部分为60分，由各培养单位自行命题，全国统一考试。
浙江大学国际金融学课件 0导论PPT教学课件
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3. 20世纪60年代后
国际金融的发展与国际贸易的发展发生了较大偏离：
◆ 国际外汇市场交易量大大超过了国际贸易量； ◆ 国际信贷规模的增长远远超过了国际贸易的增长； ◆ 国际资本流量不断扩大，方向也呈多样化；
◆ 一大批离岸金融中心出现在贸易与经济并不发达的国
家和地区；
◆ 在发达国家经济萧条甚至衰退时期，国际金融市场仍
然迅速发展。
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4. 20世纪70年代以来
◆ 20世纪70年代以来，随着布雷顿森林体系
的崩溃，国际金融学得到进一步发展。不仅许多在 六十年代悬而未决的理论得到了进一步验证而且在 汇率理论、国际投资理论及对国际货币体系与国际 货币政策方面的研究均有了重大发展，并越来越被 各国所重视，重要性日益增强。
导论
一、国际金融学形成与发展的简要回顾 ★ 国际金融学是研究国际间货币关系和金融
活动的新兴学科，形成于20世纪60年代。但其形 成历史源远流长，大致可以分为以下几个阶段：
1.20世纪30年代以前国际金融实务及理论基Fra bibliotek上从属于国际贸易实
务及理论。
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原 因
◆ 当时各国普遍注重国际商业与贸易往来，在经济理
国际金融学
INTERNATIONAL FINANCE
黄燕君
目录
导
第一章 第二章 第三章
第四章 第五章
国际收支 外汇与汇率 汇率制度与 汇率政策 外汇交易 外汇风险 及其防范
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论 第六章 国际储备 第七章 国际金融市场 第八章 国际资本流动 第九章 国际信贷 第十章 国际货币体系
《金融市场理论》课件
交易方式：竞价交易、做市商交易等
交易成本：佣金、印花税等
交易对象：股票、债券、期货、期权等
交易监管：证券监管机构、自律组织 等
金融市场的信息披露机制
信息披露的定义：上市公司向投资者披露其财务状况、经营情况等信息的行为 信息披露的目的：提高市场透明度，保护投资者利益 信息披露的内容：包括财务报表、公司治理、重大事项等 信息披露的方式：通过定期报告、临时公告、投资者关系活动等方式进行披露
商业票据：企业 发行的短期无担 保债务工具，用 于短期资金周转
资本市场产品
股票：上市公司发行的所 有权凭证
债券：政府、金融机构或 企业发行的债务凭证
基金：集合投资者资金， 由专业经理人管理投资的 产品
期货：标准化的远期合约， 用于对冲风险或投机获利
期权：赋予持有者在特定 时间以特定价格买卖某种 资产的权利
风险管理理论： 包括风险度量、 风险控制等
金融科技：利用 大数据、人工智 能等技术进行金 融创新
PART 4
金融市场的产品
货币市场产品
货币市场基金： 投资于短期货币 市场工具，如国 库券、商业票据 等
短期债券：期限 在一年内的债券， 如短期国债、企 业债券等
回购协议：金融 机构之间以债券 为抵押的短期资 金借贷
监管机构：政府、央行、证监 会等
金融市场的功能
资源配置：将资 金从储蓄者转移 到投资者，实现 资源的有效配置
风险管理：通过 分散投资，降低 风险，提高资金 安全性
价格发现：通过 市场交易，发现 资产的真实价值
信息传递：传递 市场信息，帮助 投资者做出决策
金融市场的分类
按照交易对象： 货币市场、资 本市场、外汇 市场、衍生品
浙江财经大学-中级财务会计第五章---投资PPT课件
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• 二、持有至到期投资成本的确定
• 持有至到期投资应当按取得时的公允价 值和相关交易费用之和作为初始确认金 额。支付的价款中包含的已到付息期但 尚未领取的债券利息，应单独确认为应 收项目（即应收利息）。
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• 三、持有至到期投资的核算 • （一）帐户设置 • 持有至到期投资——成本
利息调整 应计利息
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• 四、持有至到期投资的核算 • 1、企业取得的持有至到期投资 • 借:持有至到期投资——成本(投资的面值)
借:应收利息(已到付息期但尚未领取的利息) 贷:银行存款 借或贷:持有至到期投资——利息调整
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20
• 2、资产负债表日，持有至到期投资为分期付息、 一次还本债券投资的，应按票面利率计算确定的应 收未收利息
• （1）2007年1月1日，甲公司从证券市场以 银行存款102万元（含已到期付息但尚未领 取的利息2万元）购入A公司发行的债券， 另发生交易费用2万元。该债券面值100万元， 剩余期限为2年，票面年利率为4％，每半年 付息一次。甲公司取得该项金融资产是以赚 取债券差价为目的，将其划分为交易性金融 资产。
• （一）设置的帐户 • 交易性金融资产
交易性金融 资产取得的 公允价值
处置交易性 金融资产时 结转的实际 成本
成本 公允价值变动
.
8
•
公允价值变动损益
资产负债表日 交易性金融资 产公允价值低 于帐面价值的 差额
资产负债表 日交易性金 融资产公允 价值高于帐 面价值的差 额
.
9
• 1、企业取得交易性金融资产
•
——公允价值变动15万
• 投资收益
金融学ppt课件(完整版)
• 4.信用货币。信用货币也称做不兑现的纸币，大体产生于20世纪 30年代金本位制崩溃以后，是目前世界各国和地区普遍采用的一 种货币类型。所谓信用货币是指以信用为基础，通过信用（贷） 程序发行的、在流通中执行交易媒介和延期支付功能的信用凭证。 信用货币一般具有以下几个方面的特征：除少数国家和地区外， 信用货币通常是由中央银行垄断发行的不可兑现的、具有无限法 偿能力的货币；信用货币是一种独立的货币形态；信用货币是管 理通货；信用货币是债务货币；信用货币的发行主要遵循的是经 济发行的原则。
• 第10章 国际金融 • 10.1外汇与汇率 • 10.2国际收支 • 10.3国际储备 • 10.4国际金融市场体系 • 10.5国际货币制度
• 第11章 金融创新与金融改革 • 11.1金融创新概述 • 11.2金融创新的效应 • 11.3我国的金融创新与金融改革
• 参考文献
• 1.1.1货币功能
• 1交易媒介
• 货币的交易媒介功能被西方经济学家看做是货币的首要功能。交 易媒介指的是货币媒介商品和劳务的交换，即先以自己的商品或 劳务换取货币，再用货币去购买自己所需要的商品和劳务，我们 通常将其表示为 W——G——W。
• 2价值标准
• 价值标准也被西方学者称为计算单位，它指的是用货币作为衡量 和表示一切商品和劳务价值的标准。这就和我们用千米、米等来 衡量和表示某物品的长度，用千克、克等来衡量和表示某物品的 重量一样。用货币单位所衡量和表示的商品和劳务的价值，便是 价格。
• M2= M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款（单 位定期存款和自筹基建存款）+外币存款+信托类存款+证券保证 金存款
• M3= M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单（CD）等
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• 深圳股价指数
• 以1991年4月3日为基期，以在深圳证券交易所上 市交易的全部股票为计算对象，用每日各种股票的 收盘价分别乘以其发行量后求和得到的市价总值， 除以基期市价总值后乘以100求得。
第五章 金融市场
• 一、金融市场概述
• 金融市场的概念
• 指货币资金融通和金融资产交换的场所。 • 广义的金融市场包括货币市场、资本市场、外汇市
场和黄金市场。 • 狭义的金融市场仅包括货币市场和资本市场。
• 金融市场的基本要素
• 交易主体 • 交易对象 • 交易工具 • 交易价格
• 金融市场的功能
• 回购协议市场
• 指在货币市场上出售证券的同时，出售证券的 一方同意在在约定的时间按约定价格或约定的 利率重新购回该项证券的协议。
三、 证券市场
• 证券发行市场（初级市场或一级市场）
• 从政府、公司、企业等发行主体手中转移到投资者 手中的市场。
• 证券发行市场一般没有固定场所。
• 证券发行方法
• 金融市场的分类
• 按期限划分 • 货币市场：交易期限在1年以内的短期金融工具的市场。 • 资本市场：金融工具期限在1年以上的长期金融市场。
• 按资金融通方式划分
• 直接融资市场 • 间接融资市场
• 按金融工具交割期划分
• 现货市场：指在成交后1至3日内立即 付款交割的市场。
• 期货市场：按成交时所规定的特定日 期进行交割。
• 市场主体是商业银行、企业（贴现所）和中央银行。
• 国库券市场
• 国库券发行市场
• 国库券以折价方式发行，到期按票面金额还本，票 面金额和发行价格的差价就是持有者的利息收入。
• 国库券流通市场
• 国库券以其安全性、收益的稳定性、市场的广泛性 和高流动性是一种理想的投资工具。
• 宏观调控的重要场所－公开市场操作。
• 帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间调节 • 实现分散风险和风险转移 • 确定价格 • 提供实现流动性功能 • 降低交易的搜寻成本和信息成本
金融资产特征
• 流动性、偿还性、风险性、收益性 • 收益率的三种计算方法： • 名义收益率 • 金融资产票面收益与票面额比率 • 现时收益率 • 金融资产的年收益额与其当期市场价格比率 • 平均收益率 • 将现时收益与资本损益共同考虑的收益率
•
踏实肯干，努力奋斗。2020年10月20 日上午5 时35分 20.10.2 020.10. 20
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追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月20 日星期 二上午5 时35分 49秒05 :35:492 0.10.20
•
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020 年10月 上午5时 35分20 .10.200 5:35Oc tober 20, 2020
资制度。委托者、受托者和受益者三方订立 契约。由经理机构（委托者）经营信托资产， 银行或信托公司（受托者）保管信托资产， 投资人（受益人）享有投资收益。
• 公司型基金
• 按照股份制公司方式运行。投资公司、管理 公司、保管公司和承销公司。
• 封闭式基金和开放式基金。
衍生金融工具
• 概念：一种金融合约，其价值依赖于 原生性金融工具的一类金融产品。
• 场外交易市场
• 指没有固定交易地点的买卖未在证券 交易所上市的有价证券的市场，又称 柜台市场或店头市场。
• 股票价格指数
通常以某年某月为基础，以这个基期的 股票价格作为100， 用以后各时期的股票价 格和基期价格比较，计算出升降的百分比， 就是股票指数。 • 股票指数＝（当日股票市价总值÷基期股 票市价总值）×100
• 公司制交易所
• 由股东出资组成的、以盈利为目的的股份有限公司， 由股东选举的董事会进行管理。
• 交易所实行代理制。即普通投资者和没有席位的证券 商不能在交易所直接进行交易，必须委托取得会员资 格的经纪人代其在证券交易所内买卖证券。
• 证券交易所参与者的类型：
• 佣金经纪人 • 场内自营商 • 特种交易商(做市商制度)
•
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月20 日星期 二5时35 分49秒 05:35:4 920 October 2020
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好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午5时35 分49秒 上午5 时35分0 5:35:49 20.10.2 0
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一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10. 2020.1 0.2005:3505:35 :4905:3 5:49Oc t-20
• 商业票据市场
• 一种短期无担保的在公开市场上发行的期票。
• 特点 • 成本较低；灵活性；提高发行公司的声誉
• 可转让大额定期存单
• 特点 • 不记名，可转让，可以在市场上流通。 • 金额较大，为整数。 • 不能提前支取。 • 主要为短期，最长1年，最短14天。 • 利率有固定也有浮动的。
• 银行承兑汇票市场
• 香港恒生指数
• 香港恒生银行1969年开始发表的，该指 数以选定的33种有代表性的股票为计算 对象，以1964年7月31日为基期计算。
• 上证股价指数
• 以1990年12月19日为基期，1991年7月15日开 始公布。上证股价指数以上海股市的全部股 票为计算对象。
• 上证成份指数（上证180指数）
• 助销:证券承销商按照与发行人约定发行条件和发行总额 向公众推销证券，如果承销期满，证券还未全部出售完， 未出售部分由承销商按承销协议规定价格全部买进。
• 公募和私募
• 公募，公开发行： 面向社会广大投资 者公开销售股票。
• 私募，非公开发行：证券发行人向特 定的发行对象推销证券。
• 证券流通市场（次级市场或二级市场）
• 以银行承兑汇票为交易对象，通过发行（出票）、 承兑、贴现进行融资的市场，是以银行信用为基础 的市场。
• 一种非常优良的短期信用工具，具有较强的安全性、 高度的流动性和合理的收益。
• 贴现市场
• 票据持有者将未到期的票据交给银行，银行按票面扣 除自贴现日到到期日利息后付给票据持有人的行为。
• 贴现既是一种票据买卖和资产转移，也是银行的一种 短期放款。
• 证券流通市场是已发行证券的交易市场。
• 证券交易所
• 由证券管理部门批准的、为证券的公开交易提供固 定场所和有关设施，并制定各种规则以保证交易公 正、公开和公平进行的正式组织。
• 证券交易所本身不从事证券交易业务。 • 证券交易所有两种组织形式：会员制和公司制
• 会员制交易所
• 由会员自愿组成的、不以盈利为目的的联合体，可以 具有法人地位，也可以是非法人地位。
• 按金融交易程序分类
• 发行市场：初级市场、一级市场，是股 票和债券等金融工具从发行者手中转到 投资者手中的市场。
• 流通市场：次级市场、二级市场或交易 市场，是以发行的票据和证券等金融工 具流通转让的场所。
• 按照金融交易的场所和空间分类
• 有形市场：指有固定地点、组织严密、集中交易 金融工具的证券交易所。
• 特征：一把双刃剑，运用得当可规避 金融风险、降低交易成本；过度投机， 又可产生巨大金融风险。
• 类型：远期合约；期货合约；期权合 约；互换合约
•
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.2020 .10.20 Tuesday , October 20, 2020
•
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 5:35:49 05:35:4 905:35 10/20/2 020 5:35:49 AM
• 道.琼斯股票价格指数
• 计算方法采用修正的简单股票价格算 术平均数。道.琼斯股票价格指数是以 l928年10月1日为基期的，基期平均数 为100。
• 标准.普尔股票价格综合指数
• 1923年开始编制股票价格指数，到 1957年，选择500种股票，采用高速计 算机，将这些普通股票加权平均编制 成一种股票价格综合指数，每小时计 算和公布一次。
• 银行同业拆借市场
• 同业拆借市场是商业银行及其他金融机构之间的临时性资金调 剂市场。
• 银行同业拆借市场的特点： • 资金期限较短。一般1、2天，一个星期、最多不超过1个月。 • 交易金额大，且不需担保或抵押，协议和信用交易。 • 利率高、市场化利率。 • 严格的市场准入。 • 交易手段先进，手续简便，成交时间短。 • 我国于1996年开始运行银行同业拆借市场。
• 概念
• 一种利益共享、风险共担的集合投资制度，由基金 委托人委托职业经理人员管理资金，专门从事证券 投资。
• 分类
• 法律地位：契约型基金和公司型基金 • 资金募集方式：公募基金和私募基金（对冲基金和
风险投资基金） • 对投资收益和风险的设定目标：收益基金和增长基
金
• 契约型基金 • 根据一定的信托契约原理组建的代理投
• 直接发行 • 直接发行就是发行人不通过证券承销机构而是自己
直接将证券推销给投资者的证券发行方法。
• 间接发行 • 证券发行人不直接参与证券的发行过程，而是委托证券承
销机构出售股票的一种发行方式。
• 间接发行方式： • 包销：证券承销商首先以较低的价格将发行人拟发行的证
券一次性全部购买下来，然后以较高价格出售给投资者。
•
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.2005 :35:490 5:35Oc t-2020- Oct-20
•
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。05:35:4905 :35:490 5:35Tu esday , October 20, 2020.10. 2020.1 0.2005:35:4905 :35:49 October 20, 2020